报告公司投资评级 报告未提供公司的投资评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司主要业务为核电工程建设和工业与民用工程建设两大板块 [2][3][4] 2) 公司核电工程建设业务增长迅速,2023年同比增长42.9% [6] 3) 公司在核电建造市场占有率高,承担了在运和在建核电机组的97%的核岛安装和94%的核岛土建工程 [8] 4) 国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》,核电行业迎来新一轮景气周期 [12] 5) 公司积极开拓国际市场,在"一带一路"沿线国家拓展业务 [11] 6) 公司2023年营业收入同比增长10.34%,归母净利润同比增长16.07% [5] 7) 2024年一季度公司营收和净利润均实现同比增长 [6] 8) 公司新签合同额2023年同比增长8.34%,为后续业绩增长提供保障 [5][8] 分业务板块总结 1) 核电工程建设业务: - 公司掌握各种堆型、各种规格系列的核电建造能力,能同时承建超过40台核电机组 [3] - 2023年核电工程建设收入同比增长42.9% [6] - 公司在核电建造市场占有率高,承担了在运和在建核电机组的97%的核岛安装和94%的核岛土建工程 [8] 2) 工业与民用工程建设业务: - 业务种类覆盖房屋建筑、市政、公路、桥梁、隧道等多个领域 [4] - 2023年工业与民用工程建设收入同比下降0.1% [6]

市场扩张 - 公司子公司签署核电工程合同[5] - 中国核工业第二二建设有限公司签浙江金七门核电厂工程合同[5] - 中国核工业二三建设有限公司签福建漳州核电厂工程合同[5] 其他 - 公告发布时间为2024年6月5日[5]

| 证券代码：601611 | 证券简称：中国核建 | 公告编号：2024-039 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113024 | 转债简称：核建转债 | | 中国核工业建设股份有限公司 关于参加中核集团集体投资者交流会的公告 公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国核工业建设股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 30 日 发布公司 2023 年度报告和 2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入 地了解公司经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 6 月 6 日下午 14:00-15:30 参加控股股东中国核工业集团有限公司集体投资者交流会。现将有关事项公告如 下： 一、 召开时间、地点 （一） 会议召开时间：2024 年 6 月 6 日（星期四）下午 14:00-15:30 （二） 会议召开地点：上海市青浦区蟠龙路 500 号中核科创园 （三） 会议召开方式：现场召开 二、 参加人员 公司董事长、其他公司领导及有关部门负责人（如遇特殊情况，参会人员将 ...

| 证券代码：601611 | 证券简称：中国核建 公告编号：2024-038 | | --- | --- | | 转债代码：113024 | 转债简称：核建转债 | 中国核工业建设股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开的日期时间：2024 年 6 月 17 日 14 点 00 分 召开地点：上海市青浦区蟠龙路 500 号中核科创园 A1 办公楼 股东大会召开日期：2024年6月17日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 6 月 17 日 1、 各议 ...

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于中国核工业建设股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2024]A0266 号 2．本所律师无法对网络投票过程进行见证，参与本次会议网络投票的股东资格、 1 网络投票结果均由相应的上海证券交易所交易系统和互联网投票系统予以认证； 致：中国核工业建设股份有限公司（贵公司） 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简 称"《股东大会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券 法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证 券法律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《中国核 ...

| | | 中国核工业建设股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 7 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 2,137,570,406 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 70.8198 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 | 股东类型 | | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 票数 | | 比例（%） | 票数 | 比例 | 票数 | 比例 | | | | | | | （%） | | （%） | | A 股 | 2,137,500,606 | | 99.9967 | 49,800 | 0.0 ...

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入1093.85亿元，同比增长10.34%[1] - 公司2023年新签合同额达到1506.37亿元，同比增长8.34%[1] - 公司2023年毛利率为11.35%，净利率为27.83%，经营现金流改善[1] - 公司2026年预计营业收入将达到1456.29亿元，较2023年增长33.1%[4] - 2026年预计净利润为40.76亿元，净利率为2.04%[4] - 公司2026年预计每股收益将达到0.99元，P/E比率为7.98[4] 市场扩张和并购 - 公司市场布局多元化，积极拓展国际市场，业务结构优化与升级[1] 未来展望 - 预计公司2024-2026年营收分别为1192.52亿元、1311.99亿元、1456.29亿元，同比增长9.02%、10.02%、11.00%[2] 其他新策略 - 评级标准包括推荐、中性和回避三种等级，根据相对基准指数涨幅来确定[8] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[8]

公司基本情况 - 公司注册地址为上海市青浦区蟠龙路500号，办公地址也在同一地点[8] 公司财务表现 - 公司2023年度可供分配利润为754,875,391.48元，拟每10股派发现金股利0.87元，共计262,641,798.23元[5] - 2023年公司营业收入为1093.85亿元人民币，同比增长10.34%[9] - 2023年公司净利润为206.28亿元人民币，同比增长16.07%[9] - 2023年公司扣除非经常性损益后的净利润为170.84亿元人民币，同比增长3.85%[9] - 2023年公司总资产为2153.36亿元人民币，同比增长9.03%[9] - 2023年公司基本每股收益为0.59元，同比增长3.51%[10] - 2023年公司稀释每股收益为0.57元，同比增长3.64%[10] - 2023年公司加权平均净资产收益率为11.00%，较上年同期增加1.06个百分点[10] - 2023年第一季度至第四季度公司净利润分别为5.08亿、3.85亿、5.18亿和6.51亿人民币[10] - 公司2023年全年完成营业收入1093.85亿元，同比增长10.34%[14] - 公司实现归属于母公司所有者的净利润20.63亿元，同比增长16.07%[14] - 公司实现新签合同额1506.37亿元，同比增长8.34%[14] 公司业务板块 - 公司主要业务为工程建设，核电工程建设和工业与民用工程建设是两大主要业务板块[21] - 报告期内，核电工程建设板块完成营业收入239.26亿元，同比增长42.86%[21] 公司发展战略 - 公司2024年展望显示，核电工程领域将有望推动国家“双碳”目标实现，核技术应用将带动国民经济发展[46] - 公司明确了中长期发展战略目标，要成为具有全球竞争力的一流核电工程服务商[49] 公司治理与股东情况 - 公司深入贯彻公司治理规范运作，保持企业持续健康发展，维护公司全体股东利益[55] - 公司持续加强公司治理制度体系建设，修订了董事会秘书规则、议案管理办法等基本管理制度[55] - 公司秉承“真实、准确、完整、及时、公平”的信息披露原则，加强主动披露，提升公司透明度[55] - 公司与控股股东中核集团严格遵守避免同业竞争的承诺内容，保持相互独立，具有独立自主持续经营的能力[58] - 公司董事会成员参加董事会和股东大会情况良好，大部分董事出席次数较高[77] - 公司首期限制性股票激励计划获得国务院国资委批复[94] - 公司限制性股票激励计划第一个解锁期解除限售条件成就[95] - 公司限制性股票激励计划第二个解锁期解除限售条件成就[95] 公司社会责任 - 公司在社会责任工作中进行了对外捐赠和公益项目，总投入达387.86万元，主要针对定点帮扶县陕西旬阳项目建设和教育助学等活动[109] - 公司在扶贫及乡村振兴项目方面投入了总计1,035.08万元，用于消费帮扶、教育帮扶和完善乡村振兴基础设施，惠及人数万余人[110] - 公司持续加大对定点帮扶县的帮扶力度，实现消费帮扶647.22万元，对当地乡村经济发展起到积极作用[111] 公司债券情况 - 公司债券基础期限为3年，采用单利计息，利率为3.2%[188] - 公司债券基础期限为3年，采用单利计息，利率为3.15%[189] - 公司债券基础期限为2年，采用单利计息，利率为3.5%[190] - 公司债券基础期限为3年，采用单利计息，利率为3.12%[192] - 公司债券基础期限为3年，采用单利计息，利率为3.17%[192] - 公司债券基础期限为5年，采用单利计息，利率为3.45%[194] - 公司2023年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）的金额为10.95亿人民币，利率为3.3%[195] - 公司2023年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第二期）的金额为4.05亿人民币，利率为3.35%[197]

营业收入及利润 - 2024年第一季度，中国核建营业收入为290.36亿元，同比增长0.37%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5.57亿元，同比增长9.60%[4] - 2024年第一季度，营业总收入为29,035,578,409.61元，较上年同期28,928,590,332.73元略有增长[15] - 2024年第一季度，营业利润为898,898,182.45元，较上年同期888,466,105.56元有所增长[15] - 2024年第一季度，净利润为745,889,643.85元，较上年同期699,860,732.46元有所增长[16] 资产状况 - 总资产为2191.10亿元，同比增长1.75%[5] - 中国核工业集团有限公司第一季度财报显示，流动资产合计为1493.2亿元人民币，较上期增长[12] - 中国核工业建设股份有限公司2024年第一季度财报显示，总资产达到2191.1亿元人民币[12] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-105.71亿元[4] - 2024年第一季度，经营活动产生的现金流量净额为-10,570,887,318.06元，较上年同期-11,667,784,488.30元有所改善[18] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-49.5亿[19] 负债及财务活动 - 预计负债变动比例为-45.06%，主要是合同亏损额降低所致[7] - 公司2024年第一季度负债合计为180,312,409,288.81元，较上年同期176,857,042,677.47元增长[14] - 公司2024年第一季度处置子公司及其他营业单位收到现金净额为26.6亿[19] - 公司2024年第一季度投资支付的现金为33.9亿[19] - 公司2024年第一季度偿还债务支付的现金为69.9亿[19] - 公司2024年第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为7.97亿[19] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为7.0亿[19] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为13.0亿[19] 其他投资信息 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为1,547.19万元[5] - 中国农业银行股份有限公司持有中证500交易型开放式指数证券投资基金约6.52亿股，占比0.22%[11] - 中国农业银行股份有限公司持有广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金约7.37亿股，占比0.33%[11] - 投资支付的现金变动比例为65.43%，主要是投融资项目支出同比增加所致[7] - 吸收投资收到的现金变动比例为113.12%，主要是子公司收到少数股东注资同比增加所致[7]