股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年4月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 鄭州煤礦機械集團股份有限公司 呈交日期: 2024年5月6日 | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | 於香港聯交所上市 (註1) | 否 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 601717 | 說明 | A股 (上海證券交易所) | | | | 上月底結存 | | 1,542,303,730 | | | | | 增加 / 減少 (-) | | 0 | | | | | 本月底結存 | | 1,542,303,730 | | | | I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 | 00564 | 說明 | H股 | | | | | | | | | 法定/ ...

业绩总结 - 郑煤机2024年第一季度实现收入96.70亿元，同比增长4.93%[1] - 煤机板块营业收入48.26亿元，同比增长0.72%[1] - 汽车零部件板块营业收入48.44亿元，同比增长9.48%[2] - 24Q1业绩快速增长，煤机汽车盈利提升[4] - 营业收入预计2026年将达到48,703百万元，增长11.2%[4] - 营业利润预计2026年将达到6,096百万元，增长14.3%[4] - 净利润预计2026年将达到5,171百万元，增长14.1%[4] - ROE预计2026年将达到18.4%[4] - 资产负债率预计2026年将为51.2%[4] - 每股收益预计2026年将为2.75元[4] - 市盈率预计2026年将为5.9倍[6] 投资评级 - 看好行业投资评级相对强于市场基准指数收益率5%以上[9] - 本报告暂停对特定行业给予投资评级，投资者需注意之前的评级信息已不再有效[11] 免责声明 - 公司声明报告中的信息不构成投资建议，投资者应考虑个人情况并寻求专家意见[15] - 公司声明不对投资者因使用报告内容而导致的损失承担责任[17]

报告公司投资评级 - 维持郑煤机A/H股“买入”评级，预计24 - 26年EPS为2.11/2.39/2.70元/股，维持A股合理价值26.4元/股，H股合理价值22.8港/股（汇率按1.08港元 = 1人民币），当前A/H股股价分别对应24年7.8/5.2倍估值 [2][15] 报告的核心观点 - 24Q1公司业绩超预期，营业总收入96.7亿元，同比+4.9%，扣非前/后归母净利润分别为10.4/9.3亿元，同比分别+33.1%/+40.7%，环比分别+29.2%/+10.7%，主要因煤机业务产品毛利率高、汽车零部件业务经营好转 [2][7] - 煤机板块终止拆分恒达智控上市超预期，有助于提振业绩稳定增长信心，带来估值中枢上移，24Q1营收48.3亿元，同环比分别+0.7%/+3.1%，归母净利润10.1亿元，同环比+31.9%/+48.5% [2][9] - 汽零板块24Q1营收48.4亿元，同环比分别+9.5%/+8.1%，归母净利润0.4亿元，同比+77.5%，其中亚新科营收15.4亿元，同比+28.1%，净利润1.7亿元，同比+34.4%；SEG营收32.7亿元，同比+1.4% [2][9] 根据相关目录分别进行总结 24Q1业绩情况 - 营业总收入96.7亿元，同比+4.9%，扣非前/后归母净利润同比分别+33.1%/+40.7%，环比分别+29.2%/+10.7%，因煤机业务产品毛利率高、汽车零部件业务经营好转 [2][7] - 利润率表现亮眼，毛利率23.9%，同环比分别+2.9pct/+1.3pct，净利率12.1%，同环比分别+2.7pct/+3.1pct；费用率10.9%，同环比分别 +0.3pct/+0.1pct [2][10] 煤机业务 - 终止拆分恒达智控上市，避免归母利润稀释，提振市场对煤机业绩稳定增长信心，有望带来估值修复 [11][12] - 增长来源于智能化、成套化、国际化、社会化，坚持以数字化为支撑的发展战略，加大研发投入 [12] - 深耕智能、成套技术产品，在自动化、智能化领域投入稳定，多项技术取得新进展，推进新产品新业务开发 [12][13] 汽车业务 - 亚新科完善激励机制，推进新能源转型，23年新能源汽车零部件业务收入约3.9亿元，同比增速超100%，巩固提升核心业务，开拓新能源业务 [14] - SEG聚焦盈利降本增效，优化全球布局，2023年度净利润1.9亿元，同比增幅达2.4倍，欧美市场占有率提升，加快发展新能源驱动电机业务 [14] 盈利预测及投资建议 - 预计公司24 - 26年EPS为2.11/2.39/2.70元/股，维持A股合理价值26.4元/股，H股合理价值22.8港/股（汇率按1.08港元 = 1人民币），当前A/H股股价分别对应24年7.8/5.2倍估值，维持A/H股“买入”评级 [2][15] 财务数据 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|32043|36423|39645|44168|49306| |增长率（%）|9.4%|13.7%|8.8%|11.4%|11.6%| |EBITDA（百万元）|4304|5364|5619|6314|7041| |归母净利润（百万元）|2538|3274|3762|4271|4818| |增长率（%）|30.3%|29.0%|14.9%|13.5%|12.8%| |EPS（元/股）|1.45|1.85|2.11|2.39|2.70| |市盈率（P/E）|7.72|6.83|7.75|6.83|6.05| |ROE（%）|14.3%|16.1%|15.6%|15.1%|14.5%| |EV/EBITDA|5.68|4.73|5.40|4.51|3.72|[3] 可比公司情况 |代码|可比板块|公司|市值（亿元）2024/4/26|归母净利润（亿元，Wind）2022A|2023A|一致预期2024E|PE 2022A|2023A|2024E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |600582.SH|煤机板块|天地科技|308.3|19.5|23.6|27.5|10.4|9.7|11.2| |002126.SZ||银轮股份|154.7|3.8|6.1|8.3|41.6|25.2|18.4| |000887.SZ|汽车板块|中鼎股份|171.5|3.8|6.1|8.3|21.2|14.9|12.4| |601689.SH||拓普集团|695.2|19.5|23.6|27.5|43.8|38.8|23.5|[16]

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为96.65亿元，同比增长4.93%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为10.42亿元，同比增长33.08%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.27亿元，同比增长40.66%[4] - 基本每股收益为0.588元，同比增长31.84%[4] - 稀释每股收益为0.585元，同比增长32.05%[4] - 总资产为493.51亿元，较上年度末增长0.36%[4] - 归属于上市公司股东的所有者权益为213.96亿元，较上年度末增长4.99%[4] - 公司2024年第一季度营业收入为338.86亿元，较去年同期增长7.6%[24] - 净利润为6.91亿元，同比增长54.1%[25] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为29,677股，其中前十名股东持股情况显示最大股东为泓羿投资管理（河南）合伙企业，持股数量为277,195,419股，占比15.52%[10] - HKSCC NOMINEES LIMITED为第二大股东，持股数量为220,738,965股，占比12.36%[10] - 公司与河南资产管理有限公司签署了一致行动协议书，合计持有公司19.88%的股份，为公司控股股东[11] - 河南国有资本运营集团投资有限公司是河南国有资本运营集团有限公司的全资子公司[12] - 公司未知悉其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系[13] 现金流量 - 公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为82.58亿人民币，较上年同期增长2.6%[21] - 公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为79.84亿人民币，较上年同期减少5.7%[21] - 公司2024年第一季度投资活动现金流出小计为21.57亿人民币，较上年同期减少24.5%[21] - 公司2024年第一季度筹资活动现金流出小计为8.45亿人民币，较上年同期减少39.8%[21] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为1.76亿人民币，较上年同期减少65.4%[22]

郑州煤矿机械集团股份有限公司 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd. 证券代码：601717 证券简称：郑煤机 公告编号：临 2024-016 郑州煤矿机械集团股份有限公司 关于终止分拆所属子公司至科创板上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 郑州煤矿机械集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 26 日 召开第六届董事会第四次会议、第六届监事会第四次会议，审议通过了《关于 终止分拆所属子公司至科创板上市的议案》，同意终止分拆所属子公司郑州恒达 智控科技股份有限公司（以下简称"恒达智控"）至上海证券交易所（以下简称 "上交所"）科创板上市并撤回相关上市申请文件。根据公司 2023 年第一次临 时股东大会的授权，此事项无需提交股东大会审议。现将具体情况公告如下： 一、本次分拆上市的基本情况 2023 年 4 月 18 日，公司召开第五届董事会第二十三次会议、第五届监事会 第十九次会议，审议通过了《关于所属子公司郑州恒达智控科技股份有限 ...

证券代码：601717 证券简称：郑煤机 公告编号：临 2024-015 郑州煤矿机械集团股份有限公司 第六届监事会第四次会议决议公告 郑州煤矿机械集团股份有限公司 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd. 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站披露的《郑州煤矿机械集团 股份有限公司 2024 年第一季度报告》。 1 郑州煤矿机械集团股份有限公司 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd. 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 郑州煤矿机械集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第四次 会议（以下简称"会议"）于 2024 年 4 月 26 日在公司会议室以现场方式召开。 会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。会议由公司监事会主席刘强先生召 集并主持，本次会议的召集、召开及表决程序等符合《中华人民共和国公司法》 及《郑州煤矿机械集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程 ...

郑州煤矿机械集团股份有限公司 Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co., Ltd. 证券代码：601717 证券简称：郑煤机 公告编号：临 2024-014 郑州煤矿机械集团股份有限公司 第六届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 经与会董事审议并记名投票表决，会议通过如下决议： （一）审议通过《关于公司 2024 年第一季度报告的议案》 会议认为公司 2024 年第一季度报告的内容、格式符合中国证监会和上海证 券交易所有关规定，该报告所包含的信息从各个方面真实、准确、完整地反映 了公司 2024 年第一季度财务状况和经营成果，没有出现损害公司股东利益的情 形。 表决结果：11 票同意、0 票反对、0 票弃权，一致通过。 本议案已经公司第六届董事会审计与风险管理委员会 2024 年第二次会议事 前审议通过，并同意提交公司董事会审议。 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站披露的《郑州煤矿机械集团 股份有限公司 2024 年第 ...

董事會召開日期 鄭州煤礦機械集團股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹 此 公 佈，董 事 會 會議將於2024年4月26日（星 期 五）在中華人民共和國（「中 國」）河南自貿試驗區鄭 州片區（經 開）第九大街167號 鄭 州 煤 礦 機 械 集 團 股 份 有 限 公 司 會 議 中 心 舉 行， 藉 以（其 中 包 括）考慮及批准本公司及其附屬公司截至2024年3月31日止三個月 之 季 度 業 績 及 其 發 佈。 承董事會命 鄭州煤礦機械集團股份有限公司 董事長 焦承堯 中 國，鄭 州，2024年4月16日 於 本 公 告 日 期，本 公 司 執 行 董 事 為 焦 承 堯 先 生、賈 浩 先 生、付 祖 岡 先 生、孟 賀 超 先 生 及 李 開 順 先 生；非 執 行 董 事 為 崔 凱 先 生 及 岳 泰 宇 先 生；而 獨 立 非 執 行 董 事 為 程 驚 雷 先 生、季 豐 先 生、方 遠 先 生 及 姚 艶 秋 女 士。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入364.23亿元，同比增长13.67%；归母净利润32.74亿元，同比增长28.99%[1] - 公司煤机业务毛利率大幅提升2个百分点，达到29.26%；汽车零部件业务毛利率为15.56%[9] - 公司煤机业务实现营业收入188.54亿，同比增长12.51%，实现归母净利润30.52亿，同比增长21.48%；汽车零部件业务实现营业收入175.65亿，同比增长14.94%，实现归母净利润2.22亿，同比下滑26.64%[4] - 公司销售费用增长较快，2023年度销售费用较上年同期增加37.50%[7] 未来展望 - 公司2024年至2026年的营业收入分别为406.52亿、445.87亿和480.59亿，归母净利润分别为39.45亿、44.48亿和49.59亿，对应的PE分别为7X、6.21X和5.57X，具有较好的投资价值[22] - 公司汽车零部件板块近年逐步扭亏为盈，业绩逐步修复，有望成为公司第二主业，提升市场竞争力[21] - 公司预测2026年营业收入将达到48,059百万元，营业利润为6,137百万元[26] - 公司ROE在2022年至2026年间稳步增长，从14.25%增长至17.36%[26] 新产品和新技术研发 - 公司汽车零部件业务收入约3.9亿元，同比增速超过100%，占比超过22%[17] - 公司煤机业务是煤炭综采装备及其零部件、煤炭智能化开采控制系统的研发、设计、生产、销售和服务，为全球煤炭客户提供安全、高效、智能的一流的煤矿综采技术、成套装备解决方案和服务[10] 市场扩张和并购 - 公司2023年订货、回款、产值、产量、人均工效、研发成果等方面全方位再创历史新高，国际市场全年订货13.60亿元，同比增长超40%[15] - 公司汽车零部件业务板块有望成为公司第二主业，提升市场竞争力[21] 其他新策略 - 公司承诺报告信息来源合法合规，具备证券投资咨询业务资格[29] - 公司及关联机构可能持有报告中提到公司的证券头寸并进行交易[35]

业绩总结 - 郑煤机公司2023年煤机板块收入/净利润同比增长12.5%/25.3%[2] - 郑煤机公司2023年汽零板块收入/净利润同比增长14.9%/-22.3%[3] - 郑煤机公司2024年预计归母净利为43.1亿元，对应EPS为2.41元[4] - 郑煤机公司2023年营业总收入预计为36423百万元，2026年预计增至45018百万元[8] - 郑煤机公司2023年每股收益为1.83元，2026年预计增至2.76元[8] - 郑煤机公司2023年净资产收益率为16.1%，2026年预计增至16.8%[8] 分析师声明 - 分析师声明独立客观，数据来源于市场公开信息，不保证信息准确性[9] - 分析师负责的股票研究范围包括中煤能源、神火股份、郑煤机等公司[10] 投资评级标准 - 投资评级标准中，优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[10] 法律声明 - 法律声明指出本报告仅供海通证券客户使用，不构成投资建议[12] - 本报告所载资料仅反映发布当日判断，证券价格、价值及投资收入可能波动[13] - 市场有风险，投资需谨慎，报告提供信息仅作参考，不构成投资建议[14] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15] 公司经营范围 - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[15]