红星美凯龙家居集团股份有限公司 证券代码：601828 证券简称：美凯龙 编号：2025-031 红星美凯龙家居集团股份有限公司 关于续聘公司 2025 年度财务报告审计机构及内 部控制审计机构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 拟聘任的会计师事务所名称：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"容诚会计师事务所"）、先机会计师行有限公司（以下简称"先机会计师行"）。 2025 年 4 月 29 日，红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称"公司"） 审计委员会、第五届董事会第八次会议审议通过《关于续聘公司 2025 年度财务 报告审计机构及内部控制审计机构的议案》，拟续聘容诚会计师事务所为公司 2025 年度财务报告中国境内审计机构及内控审计机构，续聘先机会计师行为公 司2025年度财务报告中国香港审计机构，任期至2025年年度股东大会结束时止， 并将根据行业标准和公司审计工作的实际情况决定其审计费用。该事项尚须提请 股东大会审议批准。现将相关事宜公告如下： （一）机构信息 1. 基本 ...

商场数量与面积 - 截至2025年3月31日，经营76家自营、247家委管、7家合作家居商场，授权29个特许经营项目含390家店/产业街[1] - 报告期关闭1家重庆自营、11家委管商场，新开1家江苏泰州委管商场[1] - 自有商场期初62家、面积6448822平方米，期末62家、面积6457304平方米[3] - 合营联营商场期初3家、面积260187平方米，期末保持不变[8] - 租赁商场期初12家、面积803681平方米，关闭1家后期末11家、面积739676平方米[11] - 委管商场期初257家、面积12812969平方米，新开1家、关闭11家后期末247家、面积12405154平方米[14] 商场计划 - 泰州姜堰商场预计2025年3月19日开业，面积28236平方米，受托至2027年3月18日[16] - 2025年计划关闭重庆南坪等11家商场，面积约491331平方米[17][19] - 截至2025年3月31日，有16家筹备自营商场，建筑面积约263万平方米；263个委管签约项目取得土地权证/地块[20] 业绩情况 - 2025年第一季度，已开业自营商场营收1247421295.39元，同比减16.4%，毛利率69.1%，降3.0个百分点[20] - 自有商场营收1104160060.40元，同比减14.0%，毛利率74.6%，降3.9个百分点[20] - 租赁商场营收106353584.83元，同比减34.9%，毛利率15.4%，降6.3个百分点[20] - 合营联营商场营收36907650.16元，同比减17.7%，毛利率60.8%，降11.9个百分点[20] - 北京自营商场营收162359652.93元，同比减5.6%，毛利率63.6%，降4.6个百分点[20] - 上海自营商场营收310146086.69元，同比减15.3%，毛利率79.1%，降3.1个百分点[20] - 重庆自营商场营收69565309.14元，同比减28.9%，毛利率76.5%，增0.9个百分点[20]

财务表现 - 2025年第一季度营收为16.15亿元，同比下降23.49% [1] - 净亏损5.13亿元，去年同期净亏损3.72亿元 [1]

案件核心 - 红星美凯龙原执行总裁高爽通过虚增服务费侵占公司3493万元人民币 在重庆璧山TOD项目中与中间人合谋将外资引入服务费比例从10%虚增至13%并私分3%返点 [1][2][3] - 高爽与同事谢某按七三比例分赃 其中高爽获得3493万元 谢某获得1517万元 资金通过现金和银行转账方式经其亲属账户洗白 [3] - 案件关键证据包括微信聊天记录显示二人明确共谋虚增费用 以及时任董事长车建兴后期否认曾口头批准3%奖励金的证词 [5][6] 涉案人员 - 高爽2019年2月加入公司任副总裁 2021年升任执行总裁兼西南区域联席董事长 全权负责重庆璧山TOD项目外资引入工作 [2] - 同案犯谢某作为公司同事介绍中间人袁某 协助完成资金转移 因悔罪态度差被判实刑2年 相比高爽缓刑5年处罚更重 [3][7] 项目细节 - 重庆璧山TOD项目涉及红星美凯龙控股公司与政府签订1亿美元外资投资协议 高爽团队实际完成3000万美元引入任务 [2] - 按13%服务费标准公司支付390万美元 其中90万美元（约合人民币501万元）被高爽团伙通过复杂路径套取 [2][3] 司法认定 - 法院认定资金流转路径异常 若属合法奖励应直接支付而非经第三方中转 提取现金行为进一步佐证犯罪故意 [6] - 高爽全额退赔获谅解 但犯罪数额巨大仍构成职务侵占罪 判三缓五的从轻处罚体现认罪认罚情节 [1][7]

战略合作升级 - 上海林内与红星美凯龙在沪南商场举行2025年度战略合作发布会，主题为"林创智美·聚势焕新"，正式启动春季家居消费季 [2] - 双方合作升级以资源融合、科技赋能、服务升级为核心，通过全渠道创新提供沉浸式购物体验 [2] - 红星美凯龙执行总裁朱家桂与上海林内营业本部本部长姜颖共同签订2025年度战略合作协议 [8] 市场机遇与战略方向 - 家电行业正经历结构性变革，中高端市场呈现明显增长机遇，红星美凯龙将家电作为存量时代的核心增长板块 [4] - 面对"双碳"背景，上海林内将从燃热优势扩展到综合能源优势，提供兼具性价比与美学的产品 [6] - 近期二手房交易占比上升带来新机遇，双方将聚焦厨房核心场景，精准匹配二手房改造需求 [12][13] 合作成果与未来规划 - 自2020年建立战略联盟以来，依托红星214城零售网络与林内数字化产业链实现互补发展，共同打造多项活动及服务闭环 [13] - 未来合作将以"场景体验+数据赋能"开拓存量焕新市场，深化设计创新、智能科技、服务标准化等领域的合作 [13][17] - 双方从传统零售合作升级为"场景共建、生态共融"的伙伴关系 [17] 促销活动与市场拓展 - 从4月15日至5月15日开展"林创智美·聚势焕新"春季促销月活动，提供多重产品补贴与厨居生活解决方案 [10] - 红星美凯龙推出首家适老服务中心，打造包括林内产品在内的不同适老化场景，开发存量市场细分领域 [15] - 针对旧房改造，上海林内强调产品安全的重要性，展示强制平衡式热水器和带感温探头灶具的安全优势 [15]

进博会概况 - 第八届进博会消费品和服务贸易展区专场推介会举行，卡骆驰、乔山健康科技、太平洋羊驼、环一科技等4家企业签约参展 [1] - 七年来进博会累计吸引180+国家和地区、2.3万家次境外展商参展，展示近3000项新产品/技术/服务，意向成交额超5000亿美元，专业观众注册290万+，进场人次490万+ [1] - 2024年中国进口总额18.4万亿元人民币（同比+2.3%），连续16年全球第二大进口市场 [1] - 第八届进博会聚焦"五个高"：高质量展商、高创新展品、高价值品牌、高层级管理人员、高影响力活动 [1] 参展企业动态 消费品展区 - 红星美凯龙通过400+国内网点助力海外家电/家居/建材品牌缩短进入中国市场的链路，实现B端/C端买家对接 [2] - 红星美凯龙自2018年起与进博局合作推动国际家居电器品牌在华发展，2023年全面参与进口家居家电招展与落地服务 [2] - 太平洋羊驼通过进博会平台将羊驼被/床垫/服饰等家纺产品引入中国，称进博会为"布局全球不可或缺的平台" [2] - 卡骆驰中国为全球第二大市场，通过本土化策略（如与Feng Chen Wang/野兽派/泡泡玛特联名）强化消费者连接 [3] 服务贸易展区 - 环一科技首次参展，将展示ESG解决方案（含ESG软件和全球环保法规数据库系统） [4][5] - 环一科技观察到中资企业出海力度加大（欧洲/南非/巴西等市场），认为绿色低碳趋势带来业务机遇 [5] 行业趋势 - 消费品展区呈现"展店联动"效应，进博会成为海外品牌进入中国的高效跳板 [2] - 服务贸易展区聚焦非实物展品，ESG技术需求随中资企业出海扩张而增长 [4][5] - 国际品牌在华策略强调本土化创新（如卡骆驰开发洞洞鞋新款式与智必星配件） [3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 Red Star Macalline Group Corporation Ltd. 紅星美凱龍家居集團股份有限公司 （一家於中華人民共和國註冊成立的中外合資股份有限公司） （股份代號：1528） 董事會會議通告 中國，上海 二零二五年四月十五日 於本公告日期，本公司的執行董事為李玉鵬、車建興、施姚峰及楊映武；非執行 董事為鄭永達、鄒少榮、李建宏、宋廣斌及許迪；及獨立非執行董事為薛偉、黃 建忠、陳善昂、黃志偉及蔡慶輝。 邱喆 董事會秘書兼聯席公司秘書 紅星美凱龍家居集團股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈，董 事會會議將於二零二五年四月二十九日（星期二）舉行，藉以（其中包括）考慮及批 准本公司及其附屬公司截至二零二五年三月三十一日止三個月之第一季度業績及 其發佈。 承董事會命 紅星美凱龍家居集團股份有限公司 ...

公司动态与战略 - 公司拟在"五一"期间投入超1亿元用于消费补贴，强调"消费即力量，信心是长城"的理念 [2] - 2024年关闭27家自营商场，截至年末经营77家自营商场，平均出租率83% [12][15] - 公司调整战略布局，引入家装、新能源汽车等新品类，导致短期收入下降 [15] 财务表现 - 2024年营收78.21亿元，同比下降32.08%（2023年115.15亿元） [14] - 归母净利润亏损29.83亿元，亏损同比扩大34.61%（2023年亏损22.16亿元） [14] - 两年合计亏损近52亿元，超过之前两年盈利总和 [14] - 主要收入来源自营及租赁收入53.60亿元（占比68.5%），同比下降21.0% [14] - 毛利45.56亿元，同比下降30.3%（2023年65.33亿元） [14] 公司治理问题 - 原执行总裁高某利用职务便利虚增服务费3%，套取公司资金501万元 [6] - 高某与谢某七三分赃，高某获349.3万元，谢某获151.7万元 [6] - 二审维持原判：高某处有期徒刑3年缓刑5年罚金20万元，谢某处有期徒刑2年罚金10万元 [7][8] - 二股东红星控股因债务问题申请破产重整，可能影响市场信心 [11] 消费者投诉与商户管理 - 全国12315平台投诉6245条，黑猫投诉3041条，主要涉及退款、赔偿问题 [16] - 典型案例：厦门红墅棠整木定制门店卷款跑路，涉及9名消费者80多万元 [16] - 重庆日立中央空调店跑路，涉及上百名消费者，金额巨大 [17] - 专家指出公司对商户资质审核和日常管理存在不足 [18] 行业环境 - 房地产下行导致家居行业需求下降，行业普遍面临经营压力 [3][19] - 同行企业如蒙娜丽莎、东方雨虹、箭牌家居等2024年业绩均下滑或亏损 [19] - 行业需探索线上线下融合的新零售模式以适应市场变化 [18]

文章核心观点 公司拟向控股股东厦门建发股份有限公司及其附属公司、合资企业、联营公司申请95亿元借款，该关联交易遵循市场原则，不损害公司利益，需经股东大会批准 [1][2][8] 关联交易概述 - 公司为满足流动资金周转和提高资金使用效率，拟向建发股份及其关联方申请借款，额度95亿元可循环使用，构成关联交易但不构成重大资产重组 [1] - 关联交易经独立董事和董事会审议通过，尚需股东大会批准，过去12个月内同类关联交易达标 [2] 关联交易内容与预计金额 - 借款额度95亿元，有效期自股东大会通过起三年，单笔借款最长期限36个月 [2][3] - 借款形式多样，用于日常经营周转和偿还有息负债等，利率最高不超LPR+90个基点 [3] - 公司以部分不动产、股权或应收账款质押担保，抵/质押率45%-75%，可置换增信措施 [4] - 关联交易业务期限三年，董事会授权董事长决策，涉及《香港上市规则》交易需遵循规定 [5] 关联方介绍 关联方基本情况 - 建发股份注册地址在厦门，法定代表人林茂，注册资本294,709.5201万元 [6] - 2023年末资产总额82,085,186.89万元，净资产6,951,098.33万元，全年营收76,367,815.48万元，净利润1,310,399.84万元 [6] - 2024年9月末资产总额87,601,337.60万元，净资产7,003,240.93万元，1-9月营收50,213,622.30万元，净利润205,820.42万元 [7] 与关联方关系 - 建发股份是公司控股股东，其及其附属公司、合资企业、联营公司构成或可能构成公司关联方 [8] 关联交易的定价政策及定价依据 - 关联交易以市场化定价为原则，借款利率不高于、抵押率不低于同等条件下市场化水平 [8] 关联交易的目的及对公司的影响 - 关联交易是正常经营需要，遵循市场原则，平等互利，不损害公司利益，利于资金周转和提高效率 [1][8] 该关联交易应当履行的审议程序 - 关联交易经独立董事和董事会审议通过，需股东大会批准，关联人放弃投票权 [2][8]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表 任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任 何責任。 有關貸款框架協議的持續關連交易 貸款框架協議 Red Star Macalline Group Corporation Ltd. 紅星美凱龍家居集團股份有限公司 （一家於中華人民共和國註冊成立的中外合資股份有限公司） （股份代號：1528） 董事會欣然宣佈，於2025年4月11日，董事會決議本公司與廈門建發訂立貸款 框架協議。根據貸款框架協議，廈門建發直接或通過指定其附屬公司、其合資 企業及其聯營公司（不含本集團）或委託銀行向本公司提供最高人民幣95億元的 循環融資，自借款框架協議，其項下擬進行之交易及年度上限經獨立股東於臨 時股東大會審議通過之日起計為期三年。本公司及其附屬公司將為循環融資提 供擔保物。 上市規則之涵義 於本公告日期，廈門建發直接及間接持有本公司1,304,242,436股股份，約佔本 公司已發行股本總額的29.95%。因此，廈門建發為本公司的主要股東，並根據 上市規則第14A.07( ...