债券发行核心信息 - 公司为中国国际金融股份有限公司，即中金公司 [1] - 发行债券为2026年面向专业投资者公开发行的永续次级债券（第二期） [1] - 本期债券发行规模不超过人民币30亿元（含30亿元） [1] 发行定价结果 - 本期债券票面利率根据网下投资者询价结果最终确定为2.30% [1]

债券发行概况 - 公司计划发行2026年面向专业投资者的永续次级债券（第二期），发行规模不超过人民币30亿元（含30亿元）[1] - 本期债券最终确定的票面利率为2.30%[1]

2026年1月29日，主承销商在网下向投资者进行了票面利率询价。根据网下投资者询价结果，最终确定 本期债券的票面利率为2.30%。 格隆汇1月29日丨中金公司(03908.HK)公告，中国国际金融股份有限公司面向专业投资者公开发行不超 过200亿元(含200亿元)永续次级债券已获得中国证券监督管理委员会《关于同意中国国际金融股份有限 公司向专业投资者公开发行永续次级公司债券注册的批复》(证监许可【2025】2290号)。本次债券由华 泰联合证券有限责任公司承销，其中中国国际金融股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行永续次 级债券(第二期)(以下简称"本期债券")发行规模为不超过人民币30亿元(含30亿元)。 本期债券票面利率询价区间为1.90%-2.60%。本期债券票面利率将根据网下询价簿记结果，由簿记管理 人按照国家有关规定协商一致在利率询价区间内确定。 ...

债券发行 - 公司2026年面向专业投资者公开发行永续次级债券获批，总额不超200亿元[4] - 本期债券发行规模不超30亿元[4] - 本期债券票面利率询价区间为1.90%-2.60%，最终确定为2.30%[4] - 本期债券于2026年1月30日至2月2日网下发行[5]

公司业绩预告 - 工业富联发布2025年度业绩预增公告，预计全年及第四季度经营业绩均实现大幅增长 [1][8] - 2025年第四季度预计实现归母净利润126亿元至132亿元，同比增加45亿元至51亿元，同比上升56%至63% [3][10] - 2025年全年预计实现归母净利润351亿元至357亿元，较2024年的232亿元增加119亿元至125亿元，同比上升51%至54% [4][11] 业务增长驱动因素 - 业绩预增核心得益于云计算业务与通信及移动网络设备业务的强劲发力，产品结构优化与多元化布局夯实了增长基础 [4][11] - 云计算业务表现突出，2025年云服务商服务器营业收入同比增长超1.8倍，第四季度环比增长超30%，同比增长超2.5倍 [5][11] - AI服务器成为核心增长引擎，2025年云服务商AI服务器营业收入同比增长超3倍，第四季度环比增长超50%，同比增长超5.5倍，增长主要源于单价更高的英伟达GB300机柜进入密集交付期 [5][11] - 通信及移动网络设备业务中，高速交换机业务延续高增长，2025年800G以上高速交换机营业收入同比增幅高达13倍，第四季度同比增长超4.5倍，主要受益于AI行业旺盛需求 [5][12] - 终端精密机构件业务2025年出货量较上年同期实现双位数增长，完善了多元化业务布局 [5][12] 研究机构观点与未来展望 - 中金公司研报认为业绩预告基本符合其此前预期 [6][12] - 英伟达在2026年1月CES大会上发布下一代Rubin机柜，进行了硬件重构，工业富联作为核心供应商有望维持龙头份额，实现机柜出货量持续增长 [6][12] - Rubin机柜复杂度与集成度更高，有望推动公司单机柜利润提升，迎来量价齐升态势，叠加海外算力需求旺盛，公司利润有望加速释放 [6][12] - 英伟达CEO黄仁勋2026年1月来华巩固供应链合作，为工业富联后续业务发展带来积极影响 [6][12] 盈利预测与估值调整 - 中金公司考虑到2025年第四季度可能存在的费用影响，谨慎下调公司2025年净利润2.7%至355亿元，维持2026年净利润758亿元的预测，并引入2027年净利润898亿元的预测 [7][13] - 截至研报发布，工业富联当前股价对应2026年、2027年市盈率分别为15.9倍、13.4倍 [7][13] - 中金公司维持对工业富联“跑赢行业”的评级，同时因行业估值中枢下移，将目标价下调18%至77.68元，对应2026年、2027年市盈率分别为20.4倍、17.2倍，预计仍有28%的涨幅空间 [7][14] 市场反应 - 1月29日，工业富联股价低开低走，最高跌幅超6%，报收57.6元/股，市值1.14万亿元 [1][8] - 公司股价较此前最高点83.55元下跌超30%，市值蒸发超5000亿元 [1][8]

公司人事任命 - 中金公司于1月29日公告，梁东擎已于1月28日取得上海证券交易所颁发的董事会秘书任职培训证明 [2] - 根据公司1月22日的董事会决议，梁东擎自取得该证明之日起正式就任公司董事会秘书 [2]

公司债券利率调整决策 - 公司决定行使票面利率调整选择权 将“24中金G1”公司债券后2年的票面利率下调84个基点 [1] - 调整后 本期债券2026年3月4日至2028年3月3日的票面利率为1.55% [1] - 本期债券采用单利按年计息 不计复利 [1] 债券条款与背景 - 本次利率调整依据为《中国国际金融股份有限公司2024年面向专业机构投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书》中的相关约定 [1] - 根据约定 公司有权在该债券存续期的第2年末决定是否调整后续计息期间的票面利率 [1] - 公司基于自身实际情况及当前市场环境作出了下调利率的决定 [1]

公司债券利率调整 - 公司决定行使其在债券存续期第2年末的票面利率调整选择权 [1] - 公司将本期债券后2年的票面利率下调84个基点 [1] - 调整后，2026年3月4日至2028年3月3日期间，债券票面利率为1.55% [1] 债券具体信息 - 本次调整涉及的债券为“24中金G1”，即中国国际金融股份有限公司2024年面向专业机构投资者公开发行公司债券(第一期) [1] - 该债券采用单利按年计息，不计复利 [1]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 China International Capital Corporation Limited 中 國 國 際 金 融 股 份 有 限 公 司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03908） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列中國國際金融股份有限公司（「本公司」）在上海證券交易所網站刊登的本公司2024 年面向專業機構投資者公開發行公司債券（第一期）（品種一）2026年票面利率調整及債券 回售實施的第一次提示性公告，僅供參閱。 承董事會命 中國國際金融股份有限公司 董事會秘書 梁東擎 中國，北京 2026年1月29日 1、根据《中国国际金融股份有限公司 2024 年面向专业机构 投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》中关于票面利 率调整选择权的约定，中国国际金融股份有限公司（以下简称"公 司"、"本公司"、"发行人"） ...

2026年1月28日，梁东擎已取得上海证券交易所颁发的董事会秘书任职培训证明。根据上述董事会决 议，梁东擎自取得该证明之日起正式就任公司董事会秘书。 格隆汇1月29日丨中金公司(03908.HK)公告，中国国际金融股份有限公司(以下简称"公司"或"中金公司") 于2026年1月22日召开第三届董事会第十四次会议，审议通过了《关于聘任梁东擎为董事会秘书、联席 公司秘书的议案》，董事会同意聘任梁东擎为公司董事会秘书，自董事会审议通过且其取得上海证券交 易所颁发的董事会秘书任职培训证明之日(两者孰晚)起生效。 ...