资管业务营收表现 - 近20家A股上市券商2025年上半年资管业务营收同比实现正增长[1][2] - 中信证券资管业务营收60.17亿元位居第一 广发证券和国泰海通均超30亿元位列第二第三 华泰证券、兴业证券和中泰证券均超10亿元分列四至六名[2] - 华泰证券资管业务营收增幅达6487.85%居首 国泰海通增长44.77% 长城证券增长38.01% 兴业证券、长江证券和中信证券增幅均超20%[2] 资管业务规模结构 - 中信证券资管规模15562.42亿元为唯一超万亿券商 国泰海通、华泰证券和中金公司规模均超6000亿元[2] - 券商资管业务存续产品规模净值11348.75亿元较年初增长7.53% 其中债券型基金占比79.06%[2] - 债券市场仍是主要投资标的 同时加大ABS、REITs等非传统固收资产布局[2][3] 产品策略转型 - 券商资管采取固收与权益双引擎策略 在巩固固收优势同时积极开拓权益市场[1][3] - 长城资管发行2只资产证券化产品总规模12.06亿元 财通资管ABS新发规模260亿元同比增长76%[3] - 华安资管持续发行增赢、慧赢系列权益产品 扩大定增投资覆盖面并加快混合型FOF发行节奏[3] 业务发展方向 - 提升主动管理能力和多元化投资策略成为行业共识 光证资管将丰富多资产多期限多策略产品谱系[4] - 权益投资领域存在产品供给不足问题 指数化投资已成主流但受牌照限制难以布局[4][5] - 招商证券资管、广发证券资管、兴证资管和光证资管4家机构已申请公募基金管理人资格 公募业务成为重要突破口[5]

行业国际化趋势 - 证券行业加速推进国际化战略布局 主要受资本市场对外开放和港股市场火热推动 [1] - 国际业务成为券商整体业绩增长的新引擎 在券商发展中的重要性逐渐提升 [1] - 推进跨境一体化协同发展成为越来越多券商的共识 [1] 国际业务财务表现 - 中国银河国际业务上半年实现营业收入10.99亿元 同比增长4.71% [1] - 国元证券国际业务上半年实现营业收入1.78亿元 同比增长65.05% [1] - 中信证券国际实现营业收入14.92亿美元 同比增长52.87% 实现净利润3.87亿美元 同比增长65.38% [1] - 中金国际实现收入总额68.77亿港元 同比增长30.97% 实现净利润26.34亿港元 同比增长169.05% [1] - 华泰国际实现净利润11.45亿港元 同比增长25.55% 但营业收入为37.62亿港元 同比下降61.21% [1] 具体业务发展 - 中信证券境外财富管理产品销售规模和收入均实现同比翻倍增长 [2] - 中信证券完成30单境外股权项目 承销规模达29.89亿美元 [2] - 中金国际净利润增长主要由于以公允价值计量的金融工具产生的收益净额增加 [2] 国际化战略规划 - 中国银河将继续加强境外子公司穿透式管理 深化全业务链境内外一体化高效协同运作体系 [2] - 华泰证券将深化全球布局 构建完善跨境一体化综合金融服务体系 [2] - 中信证券将积极拓展全球客户市场 提升全球业务竞争力 [3] - 中信证券将为客户提供境内外全产品综合投行服务 [3] - 中信证券将深化财富管理全球布局 为全球客户提供财富管理体验 [3] 中小券商布局 - 中小券商积极布局国际业务 将中国香港作为出海桥头堡 [3] - 第一创业拟设立全资子公司作为控股公司 在中国香港设立持牌全资子公司 [3] - 西部证券拟出资等值10亿元在中国香港设立全资子公司 [3] - 东吴证券 华安证券分别宣布增资中国香港子公司 [3]

交易方案概述 - 武汉控股拟通过发行股份及支付现金方式购买武汉市城投集团持有的武汉市政工程设计研究院有限责任公司100%股权 并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1][3][6] - 标的资产交易价格为160,063.30万元 采用收益法评估 评估基准日为2025年3月31日 评估增值率24.90% [6][7] - 交易支付方式包括股份对价和现金对价 其中股份对价部分发行价格为5.22元/股 [7][8] 交易结构设计 - 发行股份购买资产部分定价基准日为第九届董事会第三十七次会议决议公告日 发行价格不低于市场参考价的80%且不低于最近一期每股净资产 [7] - 募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100% 且发行股份数量不超过交易后总股本的30% [7][8] - 配套资金用途包括支付现金对价24,000万元 补充营运资金60,400万元 以及多个战略投资项目 [7][8] 财务影响分析 - 交易完成后上市公司总资产预计增长9.93% 营业收入增长20.73% 归属于母公司股东的净利润增长68.13% [11] - 2024年基本每股收益从0.09元增至0.12元 2025年1-3月从0.03元增至0.04元 不存在每股收益摊薄情形 [11] - 资产负债率保持相对稳定 交易后预计为74.75% [11] 业务协同效应 - 标的公司主营业务为勘察设计、工程管理、工程咨询等 属于科学研究和技术服务业 [6][9] - 交易将补齐上市公司在水务环保产业链中规划、咨询、设计环节 形成"规划-咨询-设计-施工-运维"一体化服务能力 [10] - 通过整合标的公司在数字化、绿色低碳等领域的技术积累 推动上市公司向环境综合服务商转型升级 [10][30] 股权结构变化 - 交易前总股本993,397,569股 交易后增至1,254,055,231股 [11] - 武汉市水务集团持股比例从40.18%降至31.83% 武汉市城投集团成为第二大股东持股20.79% [11] - 实际控制人仍为武汉市国资委 控制权未发生变更 [11] 审批程序进展 - 已获得武汉市国资委原则性同意 上市公司董事会审议通过相关议案 [12] - 尚需获得上市公司股东会批准 上交所审核通过 中国证监会注册同意 及豁免要约收购义务 [12]

交易概况 - 武汉三镇实业控股股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式收购武汉市城市建设投资开发集团有限公司持有的武汉市政工程设计研究院有限责任公司100%股权[1] - 交易同时计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[1] - 中国国际金融股份有限公司担任本次交易的独立财务顾问[1] 资金占用核查 - 独立财务顾问对标的资产是否存在股东及其关联方非经营性资金占用事项进行审慎核查[1] - 核查确认截至核查意见出具日，标的资产不存在被其股东及其关联方非经营性占用资金情况[1] - 本次交易符合《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》相关规定[1]

交易方案 - 武汉三镇实业控股拟通过发行股份及支付现金方式收购武汉市城市建设投资开发集团持有的武汉市政工程设计研究院100%股权并募集配套资金 [1] 内控制度建设 - 公司已依据《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第5号》及《上交所股票上市规则》等法律法规制定《内幕信息知情人登记管理制度》 [1] 信息保密措施 - 公司多次督促内幕信息知情人遵守保密义务 在信息依法披露前不得泄露或利用内幕信息买卖股票 [1] - 与交易相关方签署保密协议或在协议中约定信息保密事项 [2] - 严格记录筹划方案及决议形成阶段的内幕信息知情人 编制《内幕信息知情人登记表》及《交易进程备忘录》并报送上交所 [2] 停牌安排 - 公司于2025年2月21日及2025年2月28日分别发布停牌公告（临2025-001号）和停牌进展公告（临2025-002号）以维护投资者利益 [2] 事后监管机制 - 公司将在董事会审议并披露正式交易方案后 向中国结算上海分公司申请查询内幕信息知情人在自查期间是否存在股票买卖行为 [2] 独立财务顾问结论 - 中金公司作为独立财务顾问认定公司已依法建立内幕信息管理制度 且在交易期间严格执行保密措施 [2]

交易背景 - 武汉三镇实业控股股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式收购武汉市政工程设计研究院有限责任公司100%股份并募集配套资金[1] - 中国国际金融股份有限公司作为本次交易的独立财务顾问对前12个月内资产交易情况进行核查[1] 监管合规核查 - 根据《上市公司重大资产重组管理办法》第十四条规定 十二个月内对同一或相关资产的购买出售需按累计数计算相应数额[1] - 已披露重大资产重组报告书的交易行为无须纳入累计计算范围 标的资产属于相同业务范围可认定为相关资产[1] 核查结论 - 经核查确认前12个月内未发生与本次交易相关的重大购买出售资产行为[1] - 不存在需要纳入累计计算范围的交易情形[1]

交易方案概述 - 武汉控股通过发行股份及支付现金方式收购武汉市政院100%股权 交易完成后标的公司成为上市公司控股子公司 [1][2] - 配套募集资金总额不超过交易对价的100% 发行股份数量不超过交易后总股本的30% 资金用于支付现金对价 中介费用 项目建设和补充营运资金 [1][2] 财务指标影响 - 2025年1-3月总资产增长9.93%至262.45亿元 2024年度增长9.99%至268.10亿元 [3][4] - 2025年1-3月营业收入增长13.92%至11.64亿元 2024年度增长20.73%至45.57亿元 [4] - 2025年1-3月净利润增长51.22%至0.48亿元 2024年度增长68.13%至1.42亿元 [4] - 资产负债率从76.70%降至74.75%（2025年1-3月） 从77.31%降至75.31%（2024年度） [4] 每股收益变化 - 2024年基本每股收益增加0.03元/股 2025年1-3月增加0.01元/股 [4] - 交易后盈利能力指标全面提升 不存在即期回报摊薄情形 [4][5] 协同效应预期 - 交易完成后上市公司总资产 净资产 营业收入及净利润均实现增长 [4] - 整合后将提升综合竞争实力和持续经营能力 协同效应有助于增强长期盈利能力 [4][5]

交易背景 - 武汉三镇实业控股股份有限公司拟向武汉市城市建设投资开发集团有限公司发行股份及支付现金购买其持有的武汉市政工程设计研究院有限责任公司100%股权[1] - 交易包括向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金[1] - 中国国际金融股份有限公司作为独立财务顾问对交易信息公布前股票价格波动进行核查[1] 股价波动数据 - 上市公司股票停牌前第21个交易日（2025年1月15日）收盘价为未披露具体数值[1] - 停牌前第1个交易日（2025年2月20日）收盘价为未披露具体数值[1] - 停牌前20个交易日内累计涨幅为6.09%[1] - 同期上证指数从3,227.12点上涨至3,350.78点，累计涨幅3.83%[1] - 扣除上证指数影响后股价累计涨幅为2.26%[1] - 同期证监会水生产供应行业指数（代码：883151.WI）累计涨幅0.87%[1] - 扣除行业指数影响后股价累计涨幅为5.22%[1] 核查结论 - 上市公司股票价格在交易首次公告前波动未超过20%，符合监管标准[2] - 不存在异常波动情况[2]

交易参与方聘请第三方情况 - 中金公司作为独立财务顾问聘请北京市通商律师事务所提供法律服务 包括协助法律尽职调查 起草修改法律文件及编制工作底稿等[2][4] - 中金公司聘请中审亚太会计师事务所提供会计服务 包括协助收集整理编制工作底稿等[2][4] - 上市公司武汉三镇实业控股聘请中金公司为独立财务顾问 湖北瑞通天元律师事务所为法律顾问 中审众环会计师事务所为审计机构 湖北众联资产评估有限公司为评估机构[5] 第三方机构资质信息 - 北京市通商律师事务所成立于1992年5月16日 持有律师事务所执业许可证(编号31110000E00016266T) 具备证券法律业务资格 注册于北京市朝阳区建外大街1号国贸写字楼2座12至15层 负责人为孔鑫[2][4] - 中审亚太会计师事务所成立于2013年1月18日 统一社会信用代码91110108061301173Y 持有会计师事务所执业许可证(编号11010170) 具备证券业务资格 注册于北京市海淀区复兴路47号天行建商务大厦20层2206 负责人为王增明[3] 财务安排与合规审查 - 中金公司以自有资金支付通商律师事务所和中审亚太会计师事务所的服务费用 具体金额由双方协商确定[4] - 中金公司通过法律合规部制定的格式合同明确服务内容与收费安排 并经过法律合规部 财务部 项目负责人及投行管理层审批 合规总监出具审查意见后签署协议[5][6] 合规结论声明 - 经核查确认除已披露的第三方聘请外 中金公司及上市公司均不存在其他直接或间接有偿聘请第三方行为 所有聘请行为符合证监会公告[2018]22号文规定[5][6]

交易结构 - 武汉三镇实业控股股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式收购武汉市政工程设计研究院有限责任公司100%股权 [1] - 交易对方为武汉市城市建设投资开发集团有限公司 [1] - 配套融资计划向不超过35名特定投资者发行股份募集资金 [1] 财务顾问职责 - 中国国际金融股份有限公司担任本次重组的独立财务顾问 [1] - 已依照《上市公司重大资产重组管理办法》等法规履行尽职调查义务 [1] - 对交易事项发表独立核查意见并出具承诺函 [1] 合规承诺 - 披露文件内容与格式符合证监会及上交所相关规定 [1] - 所披露信息真实准确完整且无虚假记载或重大遗漏 [1] - 已通过内部审查程序并严格执行风险控制制度 [1] - 承诺不存在内幕交易和操纵市场行为 [1] 签署信息 - 独立财务顾问主办人为李雅芸、胡海锋、卓芊任、梁宝月 [2] - 中国国际金融股份有限公司为正式签章机构 [2]