独立董事评估 - 公司董事会对独立董事独立性进行评估并出具专项意见[1] - 独立董事未担任其他职务，与公司及主要股东无利害关系[1] - 独立董事符合法律法规及《公司章程》对独立性的要求[1]

会议召开情况 - 2024年召开股东大会1次，董事会8次[1] - 2024年召开薪酬与考核等多个委员会会议若干次[4] - 2024年召开独立董事专门会议2次[7] 报告披露与审计 - 按时披露定期报告及内控评价报告[13] - 聘任华兴会计师事务所为2024年审计机构[14] 独立董事情况 - 谢康2019 - 2025年任独立董事，2025年2月卸任[2] - 2024年独立董事现场工作不少于15日[10] 薪酬与交易 - 董事和高管薪酬依考核和业绩确定，无违规[16] - 与关联方日常关联交易合规[12]

广州酒家集团股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 2024年度，本人作为广州酒家集团股份有限公司（以下简称"公司"）的独 立董事，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律 法规、规范性文件要求，以及《公司章程》《公司独立董事工作制度》等制度规 定，本着对全体股东负责的态度，忠实、勤勉地履行职责，积极参加公司股东大 会、董事会及其专门委员会相关会议，认真审议议案，对公司相关会议审议的各 个重大事项发表公正、客观的独立意见，维护公司和股东的合法权益。现将2024 年度履职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 曹庸先生，出生于1966年3月，苗族，中共党员，中国国籍，无境外永久居 留权，理学博士。任华南农业大学食品学院食品科学系教授，任广州珠江啤酒股 份有限公司独立董事，广东丸美生物技术股份有限公司独立董事，幺麻子食品股 份有限公司独立董事，广东惠尔泰生物科技有限公司董事。自2019年1月至2025 年2月担任公司独立董事，因任期届满，已于2025年2月13日卸任。 根据《上市公司独立董事管理办法》等相关规定要求，本人已向公司董事会 提交了《独立董事独立性自查情况表》，明确未在公司担 ...

会议召开情况 - 2024年召开股东大会1次，董事会8次[4] - 2024年召开薪酬与考核等多个委员会会议[6] - 2024年召开独立董事专门会议2次[8] 信息披露与审计 - 按时披露多份报告[14] - 拟聘任华兴会计师事务所为2024年审计机构[16] 独立董事情况 - 沈肇章2019 - 2025年任独立董事，2025年2月卸任[2] - 2024年独立董事现场工作不少于15日[11] - 沈肇章对议案均投赞成票[5] 其他事项 - 关联交易表决程序合规[13] - 董高薪酬确定无违规[17]

文章核心观点 公司公告董事会公告回购股份决议前一交易日（2025年3月19日）登记在册的前十大股东和前十大无限售条件股东的名称、持股数量及占公司总股本比例情况 [1][2] 分组1 - 公司于2025年3月19日召开第四届董事会第三十三次会议，审议通过以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案 [1] - 具体回购方案内容详见公司于2025年3月20日在上海证券交易所网站披露的相关公告 [1] 分组2 - 需根据相关规定公告前十大股东和前十大无限售条件股东的持股情况 [2]

股权结构 - 广州市城市建设投资集团有限公司持股288,453,276股，占比50.72%[2] - 广州产业投资控股集团有限公司持股56,142,814股，占比9.87%[2] - 广东省财政厅持股38,288,454股，占比6.73%[2] 其他新策略 - 公司于2025年3月19日召开会议通过回购股份方案[2]

报告与会议时间 - 公司将于2025年3月28日发布2024年度报告[2] - 2024年度业绩说明会2025年4月2日15:00 - 16:00召开[2][5][6] 会议相关信息 - 业绩说明会在上证路演中心以网络互动方式召开[2][3][5][6] - 投资者可在2025年3月26日至4月1日16:00前预征集提问[2][6] - 参加人员有董事长徐伟兵等，联系人及联系方式公布[5][7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”投资评级 [1][9] 报告的核心观点 - 广州酒家发布2025年股票期权与限制性股票激励计划草案，考核目标合理，授予权益数量增加，有望调动员工积极性，体现公司发展信心 [5] - 2025年月饼业务受益内外两端驱动，餐饮端稳健拓店，速冻行业竞争加剧，公司将开拓渠道补齐业务 [6] - 公司月饼与速冻产品夯实省内份额，发力省外市场，品牌势能强劲，根据股权激励计划目标调整2024 - 2026年EPS分别为0.91/1.04/1.15元，当前股价对应PE分别为18/16/14倍 [7][9] 根据相关目录分别进行总结 激励计划情况 - 公司拟授予权益总计不超过1035万股，占总股本1.82%，首次授予股票期权行权价格为16.05元/份，限制性股票授予价格为8.83元/股 [5] - 首次拟授予激励对象227人，包括公司高管1人、核心职能管理人员及核心骨干226人 [5] - 三个行权期考核目标涉及营收增长率、归母扣非加权平均净资产收益率、营业收现率和现金分红比例等指标 [5] - 预计股票期权2025 - 2029年费用摊销分别为202.52/303.78/210.31/101.26/23.37万元，限制性股票费用摊销分别为865.9/1298.86/899.21/432.95/99.91万元 [5] 业务发展情况 - 2024年月饼业务逆势增长，2025年中秋节在国庆节期间为月饼大年，叠加承接竞品份额，利好月饼营收增长 [6] - 餐饮端增长依靠拓店增量，新店持续爬坡，预计餐饮业务维持稳健增长 [6] - 速冻行业竞争加剧，公司将持续渗透会员制商超、大型连锁等渠道开拓增量 [6] 盈利预测情况 - 调整2024 - 2026年EPS分别为0.91/1.04/1.15元（前值为1.05/1.20/1.36元），当前股价对应PE分别为18/16/14倍 [9] 财务数据情况 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |主营收入（百万元）|4,901|5,172|5,718|6,227| |增长率（%）|19.2%|5.5%|10.6%|8.9%| |归母净利润（百万元）|550|519|591|654| |增长率（%）|5.8%|-5.8%|14.0%|10.6%| |摊薄每股收益（元）|0.97|0.91|1.04|1.15| |ROE（%）|14.2%|12.3%|13.0%|13.2%|[11] 资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务指标情况 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |资产总计（百万元）|6,560|7,078|7,541|8,009| |负债合计（百万元）|2,672|2,874|2,976|3,046| |所有者权益（百万元）|3,888|4,204|4,565|4,963| |营业收入（百万元）|4,901|5,172|5,718|6,227| |净利润（百万元）|583|550|626|692| |归母净利润（百万元）|550|519|591|654| |经营活动现金净流量（百万元）|1,038|638|746|850| |投资活动现金净流量（百万元）|-817|148|93|97| |筹资活动现金净流量（百万元）|417|5|-136|-229| |现金流量净额（百万元）|638|791|704|717| |营业收入增长率（%）|19.2%|5.5%|10.6%|8.9%| |归母净利润增长率（%）|5.8%|-5.8%|14.0%|10.6%| |毛利率（%）|35.6%|34.6%|34.7%|34.7%| |净利率（%）|11.9%|10.6%|11.0%|11.1%| |ROE（%）|14.2%|12.3%|13.0%|13.2%| |资产负债率（%）|40.7%|40.6%|39.5%|38.0%| |总资产周转率|0.7|0.7|0.8|0.8| |应收账款周转率|22.8|24.3|26.1|28.1| |存货周转率|10.3|10.1|11.1|12.2| |EPS（元/股）|0.97|0.91|1.04|1.15| |P/E|16.9|17.9|15.7|14.2| |P/S|1.9|1.8|1.6|1.5| |P/B|2.5|2.4|2.2|2.0|[12]

证券代码：603043 证券简称：广州酒家 公告编号：2025-010 广州酒家集团股份有限公司 2025 年股票期权与限制性股票激励计划（草案）摘要 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股权激励方式：股票期权与限制性股票 股票来源：股票期权的股票来源为公司向激励对象定向发行公司 A 股 普通股。限制性股票的股票来源为公司回购专用证券账户中的公司 A 股普通 股。 股权激励的权益总数及涉及的标的股票总数：本激励计划拟向激励 对象授予权益总计不超过 1,035.00 万股，约占本激励计划草案公告时公司总 股本 56,877.0805 万股的 1.82%，其中首次授予权益 828.00 万股，占本激励 计划拟授出权益总数的80.00%，占本激励计划公告时公司总股本56,877.0805 万股的 1.46%；预留授予权益共计 207.00 万股，占本激励计划拟授出权益总 数的 20.00%、占本激励计划公告时公司总股本 56,877.0805 万股的 0.36%。 一、公司基本情况 （一）公司简介 广州酒 ...

证券简称：广州酒家 证券代码：603043 广州酒家集团股份有限公司 2025 年股票期权与限制性股票激励计划 （草案） 广州酒家集团股份有限公司 二〇二五年三月 2025 年股票期权与限制性股票激励计划（草案） 声明 本公司及全体董事、监事保证本激励计划及其摘要不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责 任。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或行使权益安排的，激励对象应当自相 关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由股权 激励计划所获得的全部利益返还公司。 特别提示 一、本激励计划由广州酒家集团股份有限公司依据《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《国有控股上 市公司（境内）实施股权激励试行办法》（国资发分配〔2006〕175 号）、 《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》（国资发分 配〔2008〕171 号）、《广东省人民政府国有资产监督管理委员会〈转发国务 院国资委关于中央企业控股上市公司实施股权激励工作指 ...