限制性股票激励 - 2024年11月1日向258名激励对象授予729.81万股，授予价7.88元/股[6] - 2025年8月27日向14名激励对象授予100.00万股，授予价7.88元/股[7] - 2025年11月20日为255名激励对象办理解锁2758078股，回购注销185162股[8] 业绩考核 - 2024年公司业绩考核目标值净利润不低于4.8亿元，触发值不低于4.56亿元[11] - 2024年度净利润4.7503308795亿元，未达目标值，达触发值[11] 回购注销 - 因业绩公司层面待回购注销比例为5%，即14.5162万股[13] - 3名激励对象离职回购注销4万股[13] - 本次回购注销合计18.5162万股[14] 解除限售 - 255名激励对象可解除限售275.8078万股，占总股本0.51%[15] - 李涛可解锁2.66万股，占已获授予比例38%[16] - 核心骨干等可解锁273.1478万股，占已获授予比例38%[16]

激励计划实施进程 - 2024年8月23日，董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[7][8] - 2024年8月24日至9月2日，监事会对激励对象内部公示，9月7日披露情况说明及核查意见[8] - 2024年9月19日，股东大会审议通过激励计划相关议案[9] - 2024年11月1日，董事会和监事会审议通过调整及授予议案，向258名激励对象授予729.81万股限制性股票，授予价7.88元/股[9][11] - 2025年8月27日，董事会审议通过授予预留部分限制性股票议案，向14名激励对象授予100.00万股，授予价7.88元/股[11][12] - 2025年11月20日，同意为255名激励对象办理解锁2,758,078股，占总股本0.51%[13] 业绩考核与解锁情况 - 2024年净利润考核目标值不低于48,000.00万元，触发值不低于45,600.00万元[17] - 2024年度归属于上市公司股东净利润475,033,087.95元，未达目标值，达触发值[17] - 公司层面归属比例95%，待回购注销比例5%[20] - 255名激励对象考核均为“优秀”，个人层面解锁比例100%[17] 人员变动与回购注销 - 2024年限制性股票激励计划首次授予激励对象277人，19人因个人原因放弃认购[17] - 3名激励对象因个人原因离职，回购注销40,000股[20] - 本次回购注销限制性股票185,162股，减少注册资本185,162元[13][20] 相关合规情况 - 本次解锁及回购注销已取得现阶段必要批准和授权[22] - 本次解锁满足《激励计划》规定的解锁条件[22] - 本次回购注销部分限制性股票相关事项符合规定[22][23] - 本次回购注销部分限制性股票原因、数量、价格符合规定[23] - 本次回购注销部分限制性股票需信息披露、办理注册资本变更和股份登记事项[23]

公司治理结构调整 - 公司董事张敏因公司治理结构调整辞去第三届董事会非独立董事职务 [2] - 公司于2025年11月11日召开职工代表大会选举李涛为职工代表董事 [2][3] - 张敏的离任不会导致董事会成员低于法定人数不影响董事会和经营工作正常运行 [2] 职工代表董事选举 - 新任职工代表董事李涛自2001年6月起任职于公司拥有24年基层工作经验现任公司运营管理平台行政后勤部主管 [5] - 李涛直接持有公司股票70,000股与控股股东、实际控制人及其他董事和高管不存在关联关系符合任职条件 [6] - 选举完成后公司董事会中兼任高管及职工代表董事人数未超过董事总数的二分之一符合相关规定 [3] 股东大会决议 - 公司于2025年11月11日召开2025年第五次临时股东大会审议通过关于取消监事会、变更注册资本并修订《公司章程》的议案 [6][9] - 股东大会审议通过了关于新增及修订公司部分治理制度的议案包括修订股东会议事规则、董事会议事规则等8项具体制度 [10][11] - 议案1、2.01、2.02为特别决议议案均获得出席会议股东所持有效表决权的2/3以上通过 [11]

公司人事变动 - 公司董事张敏因公司治理结构调整申请辞去第三届董事会非独立董事职务 [1] - 公司于2025年11月11日召开职工代表大会选举李涛为职工代表董事 [1]

证券代码：603112 证券简称：华翔股份 公告编号：2025-120 山西华翔集团股份有限公司 关于非独立董事离任暨选举职工代表董事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，张敏先生的书面辞职报告自送 达公司董事会之日起生效，其离任不会导致公司董事会成员人数低于法定人数， 不会影响公司董事会和经营工作的正常运行。张敏先生不存在针对董事职务未履 行完毕的公开承诺或义务，并已按照公司相关规定做好交接工作。 张敏先生在任职期间恪尽职守、勤勉尽责，公司董事会对其为公司高质量发 展做出的重要贡献表示衷心的感谢！ 二、选举职工代表董事的情况 公司于 2025 年 11 月 11 日召开 2025 年第五次临时股东大会，审议通过了《关 于取消监事会、变更注册资本并修订<公司章程>的议案》，根据《公司法》《上市 公司章程指引》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 等法律法规和规范性文件的相关规定，公司董事会由 9 名董事组成，其中设置 1 名职工代表董事，由公司职 ...

证券代码：603112 证券简称：华翔股份 公告编号：2025-119 山西华翔集团股份有限公司 2025年第五次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 124 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 350,214,372 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 64.8340 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 是 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 11 月 11 日 (二) 股东大会召开的地点：山西省临汾市洪洞县甘亭镇华林村山西华翔集团股 份有限公司 307 会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 1、 公司在任董事9人，出席9人； 2、 公司在 ...

会议基本信息 - 公司于2025年10月22日决议召开本次会议[5] - 会议于2025年11月11日14:30现场召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[7] 参会股东情况 - 出席会议股东及代理人124名，代表350,214,372股，占比64.8340%[9] - 现场参会股东及代理人14名，代表304,043,492股，占比56.2865%[10] - 网络投票股东110名，代表46,170,880股，占比8.5475%[11][12] - 中小投资者股东112名，代表971,980股，占比0.1799%[14] 议案表决情况 - 多项议案同意股数占比超99.98%，反对和弃权占比极低[17][19][20][21][22][23][24][25][26][27] 会议合法性 - 律师认为会议召集、召开、表决等程序和结果合法有效[28][29]

2025年第三季度财务表现 - 营业收入达10.06亿元，同比增长17.43% [1] - 归母净利润为1.15亿元，同比增长4.77% [1] - 扣非归母净利润为1.05亿元，同比增长7.48% [1] 业务结构优化与多板块协同 - 精密件业务成为核心增长引擎，上半年实现收入15.60亿元，精加工产品销量占比显著提升 [2] - 汽车零部件业务加速放量，与华域汽车战略合作深化，新增产能快速爬坡，季度数据环比改善 [2] - 工程机械件业务稳健，通过“短流程联铸”工艺降低成本，翼城工业装备产业园启动扩建以对冲行业周期 [2] - 产品矩阵多元化，涵盖白色家电、工程机械、汽车、泵阀管件、电力件等多领域，具备跨行业批量生产能力 [2] 海内外市场拓展与需求驱动 - 海外业务稳步拓展，设立泰国及美国等子公司构建全球化网络，上半年海外营收2.24亿元，受益于转子压缩机出口量同比增长30.4% [3] - 国内需求韧性十足，下游白色家电和汽车产量同比分别增长6.1%和12.5%，新能源汽车出口量同比提升75.2% [3] - 市场覆盖持续拓宽，国内深化与格力、美的等龙头合作，海外拓展东南亚、北美等新兴市场，形成双轮驱动格局 [3] 研发投入与机器人新业务布局 - 研发基础扎实，上半年研发费用为6495.95万元，系山西省工程技术研究中心及高新技术企业 [4] - 机器人业务取得突破，采用“孵化+外延并购”路线，已完成多款减速器金属结构件工艺设计，计划设立产业基金切入人形机器人等新场景 [4] - 工艺持续迭代，掌握潮模砂自动造型、V法铸造等多种工艺，“短流程联铸”工艺适配下游轻量化、精密化需求 [4] 未来盈利预测 - 预测公司2025-2027年收入分别为47.13亿元、55.05亿元、63.63亿元 [5] - 预测2025-2027年EPS分别为1.11元、1.31元、1.53元，当前股价对应PE分别为16.3倍、13.8倍、11.8倍 [5]

行业投资评级 - 报告对家电行业的投资评级为“看好” [3] 核心观点 - 前三季度家电全产业链出口普遍强于内销 [3] - 白电板块兼具“低估值、高分红、稳增长”属性，以旧换新政策有望催化，铜价短期上涨引发渠道看涨情绪升温 [6] - 投资主线围绕白电、出口链、核心零部件三大方向展开 [6] 市场表现与数据观察 - 本周申万家用电器板块指数下跌0.5%，同期沪深300指数上涨0.8%，板块跑输大盘 [5][7] - 重点公司中，极米科技（+10.8%）、比依股份（+5.5%）、欧普照明（+2.5%）领涨；荣泰健康（-12.1%）、科沃斯（-7.6%）、小熊电器（-6.7%）领跌 [5][9] - 2025年9月空调行业总销量1088.40万台，同比下降10.20%，其中内销594.90万台（-2.50%），出口493.50万台（-18.10%） [4][34] - 2025年9月冰箱行业销量833.80万台，同比上升0.12%，其中内销386.90万台（-7.35%），出口446.90万台（+7.63%） [4][41] - 2025年9月洗衣机行业销量885万台，同比上升7.52%，其中内销406万台（-6.88%），出口478.54万台（+23.76%） [4][43] 行业动态与宏观环境 - 2025年前三季度全产业链半数以上行业保持同比增长，供应链市场景气度高于整机，出口普遍强于内销 [5][12] - 内销市场受房地产低迷及政策效应消退影响承压；出口市场依赖非洲、南美等新兴需求拉动，但受关税及高库存制约增速放缓 [5][12] - 美的泰国空调工厂被认证为“供应链韧性灯塔工厂”，实现每台空调能耗降低40.2%，碳排放量减少68.3% [5][13] - 截至2025年11月7日，长江有色铜价同比上升12.63%，铝价同比上升0.33%，不锈钢板价格同比下降7.27% [15] - 2025年9月商品房销售面积住宅期房为4738万平米，同比下降18.25%；社会零售商品零售额为41971.00亿元，同比上升3.0% [52] 核心零部件数据 - 2025年9月旋转压缩机销量1834.0万台，同比下降5.6% [21] - 2025年8月空调电子膨胀阀内销量906.0万台，同比上升19.7%；四通阀内销量1150.0万台，同比上升22.7%；截止阀内销量2628.0万台，同比上升8.5% [21] - 2025年9月冰箱全封活塞压缩机总销量2620.6万台，同比上升7.71% [26] - 2025年8月洗衣机电机总销量1374.2万台，同比上升3.3% [26] 重点公司动态与新闻 - 德昌股份向特定对象发行股票申请获得上海证券交易所审核通过 [69] - 三花智控累计回购股份193.61万股，占总股本0.046%，回购总金额5598.33万元 [59] - 海尔智家与三花智控签署战略合作协议，将在协同研发、实验室共建及新兴领域布局等方面展开深度合作 [71] - 工信部表示将落实大规模设备更新和消费品以旧换新相关政策，支持重点行业节水装备设备更新及技术改造 [70] - 市场监管总局批准发布家电再生材料等10项家电国家标准，推动家电产品智能化、绿色化与质量安全性提升 [81]

公司股价表现 - 11月6日公司股价上涨5 03%，报收18 17元/股，总市值达98 15亿元 [1] - 当日成交额为2 18亿元，换手率为2 41% [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为定制化金属零部件的研发、生产和销售，精密件业务收入占比最高，达78 91% [1] - 工程机械件业务收入占比为12 43%，生铁及可再生资源业务收入占比为1 37% [1] 基金持仓情况 - 西部利得量化优选一年持有期混合A（010779）三季度持有公司股票9万股，占基金净值比例0 51%，为公司第十大重仓股 [2] - 该基金最新规模为2 24亿元，11月6日因公司股价上涨浮盈约7 83万元 [2] 相关基金业绩 - 西部利得量化优选一年持有期混合A今年以来收益率为45 69%，近一年收益率为48 83%，成立以来收益率为54 37% [2] - 该基金由翟梓舰管理，其现任基金资产总规模为14 83亿元，任职期间最佳基金回报为54 91% [3]