可转债发行进展 - 2026年1月7日收到上交所审核问询函[1] - 会同中介机构落实问题并补充修订文件[1] - 公开披露审核问询函回复等文件[1] 不确定性 - 发行需通过上交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2] 信息披露 - 按规定及时履行信息披露义务[2] 公告时间 - 公告发布于2026年2月10日[4]

市场整体表现 - A股三大指数于2月9日集体上涨，上证指数涨1.41%，深证成指涨2.17%，创业板指涨2.98% [1] - 沪深两市成交额约22494.73亿元，较前一交易日放量约1037.54亿元 [1] - 北证50指数上涨1.36% [1] 山西板块整体情况 - 山西板块整体上涨0.61%，成交额为120.25亿元，市场情绪较积极 [1] - 板块内41只个股中，28只上涨，12只下跌，1只平盘 [1] 山西板块上涨个股表现 - 金利华电、华翔股份涨幅超过3% [1] - 东杰智能、潞化科技、华阳新材涨幅超过2% [1] - 北方铜业、科新发展、狮头股份等10只个股涨幅超过1% [1] - 兰花科创、山西高速、ST太重等13只个股涨幅在1%以下 [1] 山西板块下跌个股表现 - 晋控电力、蓝焰控股跌幅超过2% [1] - 山西焦煤、仟源医药跌幅超过1% [1] - 晋控煤业、潞安环能、锦波生物等8只个股跌幅收窄在1%以内 [1]

公司融资与资本运作 - 华翔股份拟发行可转债募集资金，用于核心零部件产能提升、产业链延伸项目及补充流动资金[1] 产能与生产布局 - 募集资金将用于提升公司核心零部件产能及延伸产业链[1] - 广东顺德工厂的人形机器人精密零部件首条生产线已完成全部高精尖核心设备的安装调试，并已实现稳定生产[1] 技术与效率提升 - 两个项目公司均计划引入自动化AI视觉检测设备，旨在减少对检测人员的依赖[1] - 引入自动化设备有利于提升检测效率与检测精度，降低内外废损失，助力公司实现降本增效[1] 产品与业务发展 - 公司积极提升产品附加值[1] - 机器人零部件业务已投产[1] 市场估值 - 以2026年2月6日收盘价17.17元计算，公司对应市盈率分别为15倍、12倍和10倍[1]

公司融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币130,102.00万元（含本数）[1] - 可转换公司债券期限为自发行之日起六年 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[1] - 募集资金将用于核心零部件产能提升及产业链延伸项目以及补充流动资金 其中核心零部件项目投资总额11.6亿元 拟使用募集资金10.6亿元[3] - 智能家居、汽车、工程机械三大领域分别拟投入5.12亿元、4.32亿元、1.13亿元[3] - 另有2.4亿元用于补充流动资金及偿还债务[3] 产能提升与项目规划 - 智能家居零部件产能提升项目旨在扩大产能规模 覆盖铸造至精加工全流程 提升产品附加值[3] - 汽车零部件产能提升项目旨在扩大产能 并将产业链延伸至机加工环节[3] - 两个项目均拟引入自动化AI视觉检测设备 以减少检测人员依赖 提升检测效率与精度 降低内外废损失 实现降本增效[3] 人形机器人业务进展 - 公司广东顺德工厂的“人形机器人零部件”首条产线已于2025年12月投产[2] - 该产线已完成全部高精尖核心设备的安装调试 并实现稳定生产[4] - 项目聚焦关节模组、减速器核心结构件等高精度、高复杂性零部件的制造[4] - 项目斥资引进了由国际顶级多轴联动精密加工中心、超精密磨削设备、超精车削中心、微米级线切割机床及特种材料增材制造系统组成的智能化生产线[4] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年公司收入分别为42亿元、50亿元、58亿元[5] - 预计2025-2027年公司归母净利润分别为5.8亿元、7.2亿元、8.5亿元[5] - 预计2025-2027年公司EPS分别为1.07元、1.34元、1.57元[5] - 以2026年2月6日收盘价17.17元计算 对应2025-2027年PE分别为15倍、12倍、10倍[5]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润（扣非孰低）分别为21479.30万元、34274.43万元和40414.39万元，平均可分配利润为32056.04万元[24][32][35] - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为322578.36万元、326351.35万元、382751.87万元和298258.50万元，归属母公司股东的净利润分别为26354.72万元、38906.38万元、47055.81万元和40573.64万元[27] - 2022 - 2025年9月末公司资产负债率分别为50.21%、45.95%、46.53%及29.45%[33] - 2022 - 2025年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额分别为14001.08万元、28839.47万元、43193.86万元及 - 18332.61万元[33] - 2022 - 2024年公司加权平均净资产收益率（扣非孰低）分别为9.31%、13.32%和13.55%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%[35] 可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，拟募集资金130102.00万元[3][46] - 可转换公司债券向现有股东优先配售，余额采用网下对机构投资者发售及/或网上定价发行，余额由承销商包销[6] - 可转债票面利率发行前协商确定，遇银行存款利率调整可作相应调整[13] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[14][54][72] - 派送股票股利等情况转股价格有相应调整公式[15] - 本次发行可转债每张面值100.00元，按面值发行，期限为自发行之日起六年[50][51] 资金用途 - 扣除650万元财务性投资后，募集资金用于核心零部件产能提升及产业链延伸项目（拟用105,752.00万元）和补充流动资金及偿还债务项目（拟用24,350.00万元）[46] 发行条件与合规 - 公司本次发行符合《证券法》《注册管理办法》规定的相关发行条件[22] - 公司建立了健全的经营组织结构，符合相关规定[23] - 最近三年平均可分配利润足以支付可转换公司债券一年的利息[24][32] - 发行后累计债券余额不超最近一期末净资产的50%[33] - 截至2025年9月30日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形[40] - 公司2022 - 2024年财务报告经审计，被出具无保留意见的审计报告[39] - 公司不存在不得向不特定对象发行证券和不得发行可转债的情形[41][44] - 本次发行募集资金使用符合相关规定[47] - 本次发行符合“上市公司应当理性融资，合理确定融资规模”的规定[48] 转股及赎回条款 - 转股价格向下修正：连续30交易日中20个交易日收盘价低于当期转股价格80%时，董事会可提方案，经出席会议股东表决权三分之二以上通过，修正价不低于股东会召开日前20交易日和前一交易日均价较高者[57] - 转股股数计算：Q = V/P，去尾法取整，不足一股余额5个交易日内现金兑付及付当期应计利息[59] - 到期赎回条件：一是公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%；二是未转股余额不足3000万元[60] - 有条件回售条款：最后两个计息年度，连续30交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[63] - 可转债转股期：发行结束之日满六个月后首个交易日起至到期日，持有人有转股选择权，转股次日成股东[71] 其他情况 - 董事会会议前股价：第三届董事会第三十一次会议前20个交易日任一日收盘价未低于首次公开发行价和报告期末每股净资产[75] - 近两年度净利润：最近两个会计年度归属于母公司净利润（扣非前后孰低）均为正，无连续亏损[75] - 期末财务情况：最近一期末不存在财务性投资比例较高的情形[75] - 前次募集资金：前次募集资金已基本使用完毕[76] - 公司本次发行方案经董事会审慎研究通过，相关文件已披露，股东会已作出决议[78] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券后存在即期回报被摊薄的风险，拟采取措施防范[80] - 公司本次发行具备必要性与可行性，方案公平、合理，符合相关法律法规要求，有利于提高公司持续经营能力和综合实力[82]

会议与议案 - 2025年9月18日召开董事会和监事会会议，10月10日召开临时股东大会，通过发行可转债议案[1] - 2026年2月5日董事会同意调整可转债募集资金总额[2] 资金调整 - 调整前可转债募集资金不超130,752.00万元[3] - 调整后不超130,102.00万元，扣除财务性投资650万元[4][7] 项目资金 - 核心零部件产能提升及产业链延伸项目拟用资金105,752.00万元[5][7] - 智能家居零部件产能提升项目投资55,308.58万元，拟用募资51,245.00万元[5][7] - 汽车零部件产能提升项目投资44,810.75万元，拟用募资43,192.00万元[5][7] - 工程机械零部件产能升级项目投资16,142.60万元，拟用募资11,315.00万元[5][7] 发行进度 - 本次发行需上交所审核并报证监会注册[10]

融资决策 - 2025年9 - 10月相关会议审议通过向不特定对象发行可转债议案[2] - 2026年2月会议审议通过修订发行可转债预案[2] 信息披露 - 2025年9月、2026年2月披露发行可转债预案及修订稿[2] 生效条件 - 发行可转债需上交所审核及证监会同意注册[3]

可转债发行 - 拟发行不超130,102.00万元可转换公司债券，面值100元，期限六年[12][13][14][50] - 每年付息一次，到期还本付息，转股期自发行结束六个月后首交易日至到期日[17][22] - 初始转股价格不低于特定均价，调整有相应公式[23][25] - 符合条件时董事会可向下修正转股价格，公司及持有人有赎回、回售权[27][31][33][35] - 发行对象为上海分公司证券账户投资者，向现有股东优先配售[42][43] - 发行方案有效期十二个月[55] 资金投向 - 核心零部件产能提升及产业链延伸项目投资116,261.92万元，拟用募资105,752.00万元[53] - 补充流动资金及偿还债务项目投资24,350.00万元，拟用募资24,350.00万元[53] 财务业绩 - 2025年9月末资产总计650,573.69万元，较2024年末增约6.84%[59] - 2025年1 - 9月营业总收入298,258.50万元，2024年度为382,751.87万元[62] - 2025年1 - 9月净利润40,556.64万元，2024年度为45,174.36万元[63] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 18332.61万元，2024年度为43193.86万元[66] 子公司情况 - 截至2025年9月30日，持有广东翔泰等多家子公司股权[67] - 2025年1 - 9月合并报表增加华翔圣德曼等公司[68] 财务指标 - 2025年1 - 9月流动比率4.04倍，资产负债率29.45%[69] - 2025年1 - 9月存货周转率2.82次，总资产周转率0.47次[70] 利润分配 - 公司发展阶段不同，现金分红在利润分配中最低比例不同[98] - 2023 - 2025年派发现金红利总额分别为7912.73万元、13770.86万元、20943.28万元[103] 未来规划 - 制订《山西华翔集团股份有限公司未来三年股东回报规划（2025年 - 2027年）》[107] - 未来十二个月根据业务发展确定是否实施其他再融资计划[109]

会议召集 - 董事会或受托管理人应在提议提出或收到之日起30日内召开债券持有人会议，通知需提前15日发出[10] - 紧急召集最晚于现场会议召开日前第3个交易日或非现场会议召开日前第2个交易日披露通知公告[10] - 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上者可书面提议或成为召集人[10][11][15] - 若董事会或受托管理人未履职，上述持有人有权公告发出会议通知[11] 会议变更与取消 - 变更或取消需在原定召开日前至少5个交易日公告[12] 债权登记 - 债权登记日不得早于会议召开日期前10日，不得晚于前3日[14] 临时议案 - 单独或合计代表持有本次可转债10%以上未偿还债券面值的持有人有权提临时议案，提前10日提交，召集人5日内发补充通知[17] 表决权 - 持有公司5%以上股份股东及其关联方等在会议上可发表意见但无表决权[18] 授权委托 - 授权委托书应在会议召开24小时之前送交召集人[20] 会议主持 - 若召集人未履职，会议开始1小时内未推举出主持人，由持有未偿还债券表决权总数最多者主持[22] 公司出席 - 应召集人或单独或合并持有本次债券表决权总数10%以上持有人要求，公司应派董高出席会议[23] 会议登记 - 会议主持人宣布现场出席人数及可转债张数总额前，会议登记终止[23] 休会复会 - 休会后复会的会议不得对原先会议议案范围外事项做决议[24] 决议生效 - 债券持有人会议决议须经出席会议的二分之一以上有表决权的债券持有人同意方为有效[27] 决议公告 - 召集人应在会议作出决议之日后2个交易日内公告决议[28] 文件保管 - 会议记录等文件资料由公司董事会保管，保管期限为十年[30] 简化程序 - 发行人累计减资金额低于本期债券发行时最近一期经审计合并口径净资产的10%，可按简化程序召集会议[33] - 单独或合计持有本期债券未偿还份额10%以上的债券持有人于异议期内提议终止适用简化程序，董事会或受托管理人应立即终止[34] 异议处理 - 债券持有人对董事会或受托管理人公告有异议，应于公告之日起5个交易日内书面回复[34] 特定情形通知 - 发生特定情形，最晚于现场会议召开日前3个交易日或非现场会议召开日前2个交易日披露会议通知公告[36] 规则规定 - 可转债持有人会议规则有明确规定从规定，变更需公司同意且债券持有人会议决议通过[39] - 规则项下公告事项在上海证券交易所网站及公司指定信息披露媒体公告[39] - 规则中“以上”“内”含本数，“过”等不含本数[39] - “未偿还债券”指除已兑付本息等四类债券外的已发行本次债券[39] 争议解决 - 对债券持有人会议相关争议在公司住所所在地有管辖权法院诉讼解决[39] 规则生效 - 规则经公司股东会会议审议通过，自本次可转债发行之日起生效[40][41]

募集资金情况 - 2020年首次公开发行股票，发行5320万股，发行价7.82元，募集资金总额41602.40万元，净额36450.98万元[13] - 2021年公开发行可转换公司债券，发行800.00万张，募集资金80000.00万元，净额78651.07万元[14] - 2024年向特定对象发行股票，发行26649746股，每股7.88元，募集资金总额21000.00万元，净额20741.64万元[16] 资金账户余额 - 截至2025年9月30日，10个可转债募集资金专户余额共4286.39万元，证券户另有4083.55万元[18][19] - 截至2025年9月30日，向特定对象发行股票的募集资金专户余额为1.20万元[21] 资金使用情况 - 截至2025年9月30日，2020年首次公开发行股票累计使用34232.56万元[22] - 截至2025年9月30日，2021年可转债累计使用募集资金7.405533亿元[24] - 截至2025年9月30日，2024年定增累计使用募集资金2.079822亿元[25] 项目调整情况 - 2020年首次公开发行股票两项目延期至2023年5月31日[28] - 2020年变更华翔精加工智能化扩产升级项目，年生产能力从1248.89万件增至5976.74万件[30] - 2021年可转债两项目延期至2026年4月[32] - 2025年调整2021年可转债募投项目，机加工项目投资总额从5.643753亿元增至7.851192亿元[34] - 2025年将“铸造产线智能化升级与研发能力提升项目”中1500万元调至“机加工扩产升级及部件产业链延伸项目”[34] 现金管理情况 - 2020 - 2024年公司多次审议通过使用闲置募集资金进行现金管理的议案，额度从2.4亿元到4.05亿元不等[42][43][44][45] - 截至2025年9月30日，2020年首次公开发行股票闲置募集资金收益凭证及结构性存款累计收益499.75万元[46] - 截至2025年9月30日，2020年首次公开发行股票闲置募集资金国债逆回购实际收益228.32万元[46] - 截至2025年9月30日，2021年公开发行可转换公司债券闲置募集资金收益凭证及结构性存款累计收益2764.88万元[47] - 截至2025年9月30日，2021年公开发行可转换公司债券闲置募集资金国债逆回购实际收益600.82万元，未到期金额4083.40万元[47] - 截至2025年9月30日，2024年向特定对象发行股票闲置募集资金国债逆回购实际收益29.93万元[49] 项目效益情况 - 2022 - 2025年1 - 9月首次公开发行股票前次募集资金投资项目实现效益分别为不适用、不适用、8691.8万元、2420.5万元[64] - “铸造产线智能化升级与研发能力提升项目”和“补充流动资金项目”无法单独核算效益[69] 项目投资进度 - “机加工扩产升级及部件产业链延伸项目”截至2025年9月30日累计投入募集资金50593.50万元，投资进度93.69%[66] - “铸造产线智能化升级与研发能力提升项目”截至2025年9月30日累计投入募集资金2446.16万元，投资进度67.00%[66]