融资与项目投资 - 公司拟发行可转债募集资金不超过80,000.00万元[3] - 泰州高分子新材料生产基地（一期）项目总投资285,489.86万元，拟用募集资金80,000.00万元[5] 项目产能与规模 - 项目建成后将形成年产偏苯三酸酐8万吨、均苯三甲酸1万吨、苯二酚系列产品12万吨产能[4] - 项目建设用地面积为144,116.00平方米[10] 项目效益与前景 - 项目建设期2年，满产后预计年销售净利率不低于12%[13] - 项目可加速苯二酚产品国产替代，满足市场需求，强化公司市场地位[14][15][16] - 项目产品将丰富公司产品品类，完善产品矩阵[17] 公司优势与保障 - 公司培养高素质综合管理人才队伍，通过双重机制保障人才储备[20] - 公司建立符合行业特点的现代化管理制度，保证各部门高效运转[20] - 公司在高分子新材料关键技术和工艺方面实现多项突破，开拓稳定优质客户群体[21] 融资影响与展望 - 可转债发行完成后，公司货币资金、总资产和总负债规模将相应增加[23] - 可转债持有人转股前，公司可获低财务成本债务融资，不会迅速摊薄每股收益[23] - 随着募投项目实施和转股，公司资本实力加强，资产负债率降低，偿债风险降低[23] - 短期内转股可能使净资产收益率、每股收益等财务指标下降[23] - 募投项目实施后，公司盈利能力、整体实力和抗风险能力将进一步提升[23]

募集资金情况 - 公司公开发行A股4814万股，发行价25.98元，募集资金净额113222.81万元[2] - 2023 - 2025年使用募集资金分别为23830.83万元、30659.60万元、24437.49万元[22] - 截至2025年6月30日，前次募集资金累计使用78927.92万元，未使用余额38021.13万元[4] - 截至2025年6月30日，前次募集资金未使用金额34294.89万元，占净额比例30.29%，累计收益净额3726.24万元[15] 项目投入情况 - 特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目总投资85000万元，承诺与实际投入分别为85000万元、54705.11万元，差异30294.89万元[16] - 超募资金承诺与实际投入分别为28222.81万元、24222.81万元，差异4000万元[16] - 特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目于2025年6月末投产，最近三年暂未产生经济效益[10] - 特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目预计内部收益率（税后）为35.20%[23] 资金使用进度 - 2023年4月3日募集资金到账前，公司以自筹资金预先投入募投项目及发行费用6932.85万元，于2023年5月4日置换完毕[5] - 2023年4月28日至2023年5月25日，公司使用8222.81万元，占比29.14%[6] - 2024年4月1日至2024年4月23日，使用8000万元，占比28.35%[6] - 2024年8月16日至2024年9月2日，预计减少4000万元，增加1500万元，减少500万元，调整后结余不超过3000万元，约3.53%[7] - 2025年4月11日至2025年5月8日，使用8000万元，占比28.35%[6] 资金管理情况 - 2023年4月29日，公司拟使用不超过100000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月内有效[12] - 2024年4月2日，公司拟使用不超过80000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月内有效[13] - 2025年4月11日，公司拟使用不超过55000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月内有效[13] 存款收益情况 - 交通银行镇江大港支行单位定期存款4800万元，预计收益率1.65%，期止日期2025.04.30 - 2026.04.30[3] - 中国银行镇江大港支行两笔结构性存款预计收益率为2.8189%/0.85%、2.8192%/0.85%[14] - 交通银行镇江大港支行单位定期存款利率为1.65%[14] - 中国光大银行镇江分行单位定期存款金额30000元，实际收益630元[14] - 交通银行镇江分行结构性存款金额20000元，实际收益558.90元[14] 其他资金情况 - 截至2025年8月31日，募投项目临时调用与结余备品备件金额分别为17.13万元、89.60万元，合计106.73万元[17]

融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券，募集资金80,000.00万元[2][10] - 假设2025年12月31日完成发行，设2026年12月底全部未转股和2026年6月底全部完成转股两种情形[2] - 假设转股价格为18.27元/股[3] 业绩数据 - 2024年度归属于母公司股东净利润20,423.90万元，扣非后18,987.97万元[4] - 假设2025 - 2026年净利润持平、增长10%和20%分别测算[4] - 2025年12月31日股本总额404,836,375.00股，全部转股后为448,624,004.99股[5] - 三种假设情形下基本每股收益和扣非后每股收益有相应变化[7] 项目投资 - 泰州高分子新材料生产基地（一期）项目投资总额285,489.86万元，募集资金投资80,000.00万元[11] 股东回报与承诺 - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划[20] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预、不侵占公司利益[21] - 董事、高级管理人员有多项承诺并愿承担补偿责任[21][22][23] 风险提示 - 公司本次发行可转债后即期回报存在被摊薄的风险[9]

规划期限 - 规划期限为2025 - 2027年[1] 利润分配 - 每三年现金累计分配利润不低于三年年均可分配利润的30%[4] - 每年现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[4] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%[4] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分红比例最低40%[4] - 成长期或阶段难分且有重大资金支出安排，现金分红比例最低20%[4] 重大支出界定 - 未来十二个月内对外投资等累计支出达最近一期经审计净资产30%属重大支出[4] - 未来十二个月内对外投资等累计支出达最近一期经审计总资产20%属重大支出[4] 规划管理 - 董事会每三年重新审阅规划[7] - 调整规划议案需经出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[7]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会9月19日13点30分在江苏镇江新区公司二楼会议室召开[3] - 网络投票9月19日进行，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5][6] - 本次股东会审议11项特别决议议案，对中小投资者单独计票[8][10] - 股权登记日为9月15日，A股代码603125，简称为常青科技[17] - 会议登记9月18日8:30 - 11:30、14:00 - 17:00，地点公司证券部[23] 议案相关 - 会议讨论向不特定对象发行可转换公司债券多项议案[26][27][28] - 涉及发行方案含证券种类、发行规模、票面金额等细则[26][27] - 有未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划议案[28] - 提出将部分募集资金购买备品备件转为一般用途并以自有资金补足议案[28]

可转债发行 - 2025年9月3日董事会审议通过向不特定对象发行可转债议案，需2025年第二次临时股东会三分之二以上表决权通过[2][3][4] - 发行数量不超过800.00万张，每张面值100元，按面值发行，期限6年[5][6] - 拟募集资金总额不超过80000万元[20] - 发行对象为持有中国结算上海分公司证券账户的投资者（国家法律禁止者除外）[15] - 可向原股东优先配售，比例及数量由董事会确定[16] 可转债条款 - 每计息年度付息一次，期满按债券面值108%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[7][12] - 转股期限自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[7] - 初始转股价格发行前协商确定，不低于相关均价、每股净资产和股票面值[7] - 特定情形下董事会可提向下修正转股价格方案，经股东会三分之二以上同意可实施[10] - 转股期内满足条件公司有权赎回，最后两计息年度满足条件持有人可回售[12][13] 募投项目 - 泰州高分子新材料生产基地（一期）项目投资285489.86万元，募集资金投资80000万元[22] - 拟将募投项目结余及临时借用备品备件转为一般用途，涉及金额106.73万元含税[37] - 前次募投项目“特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目”于2025年6月末投产[37] 其他议案 - 编制《未来三年（2025年 - 2027年）股东分红回报规划》，需股东会三分之二以上表决权通过[36] - 提请召开2025年第二次临时股东会[39]

融资计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过8亿元人民币 [1] - 募集资金净额将用于泰州高分子新材料生产基地（一期）项目建设 [1] 资金用途 - 募集资金扣除发行费用后全部投入高分子新材料生产基地项目 [1] - 项目名称为泰州高分子新材料生产基地（一期） [1]

融资计划 - 公司计划向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过8亿元 [1] - 可转债发行数量不超过800万张 每张面值100元 [1] - 募集资金将用于泰州高分子新材料生产基地项目 [1] 发行条款 - 可转债存续期限为六年 [1] - 票面利率由股东会授权董事会根据市场情况与保荐人协商确定 [1] - 公司原股东享有优先配售权 具体配售比例和数量待定 [1] 资金安排 - 募集资金不足部分将由公司自筹解决 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入4.85亿元 同比下降10.67% [1] - 归母净利润7024.71万元 同比下降31.89% [1] - 第二季度营业总收入2.38亿元 同比下降20.45% [1] - 第二季度归母净利润3486.42万元 同比下降38.52% [1] - 扣非净利润6615.05万元 同比下降31.38% [1] - 每股收益0.17元 同比下降32.0% [1] 盈利能力指标 - 毛利率26.51% 同比下降7.5个百分点 [1] - 净利率14.5% 同比下降23.76% [1] - 历史净利率中位数为18.91% 显示产品附加值较高 [3] - ROIC为8.78% 资本回报率一般 [3] - 历史ROIC中位数为24.04% 投资回报良好 [3] 费用与现金流 - 三费总额2297.64万元 占营收比例4.74% [1] - 三费占营收比同比上升57.84% [1] - 每股经营性现金流-0.03元 同比下降113.14% [1] - 货币资金6.01亿元 同比下降22.26% [1] 资产与负债状况 - 应收账款2.21亿元 同比下降1.84% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达107.97% [1][3] - 有息负债360.98万元 同比激增2819.34% [1] - 每股净资产5.82元 同比下降27.12% [1] - 现金资产状况非常健康 [3] 市场预期 - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩1.25亿元 [3] - 每股收益预期均值0.31元 [3]

公司基本情况 - 公司证券代码为603125 证券简称为常青科技 全称为江苏常青树新材料科技股份有限公司 [1][2][18] - 公司2025年半年度报告摘要来自半年度报告全文 投资者应到指定网站阅读全文以全面了解公司经营成果和财务状况 [1] - 公司全体董事出席董事会会议 半年度报告未经审计 [1] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行4,814万股 发行价格每股25.98元 募集资金总额125,067.72万元 [2] - 扣除承销费后募集资金115,687.64万元 另减除其他发行费用2,464.83万元后 募集资金净额113,222.81万元 [2] - 资金于2023年4月3日到位 经上会会计师事务所审验并出具验资报告 [2] 募集资金使用情况 - 2025年半年度募投项目实际使用募集资金16,437.49万元 [3] - 累计已使用募集资金54,705.11万元 [3] - 累计获得银行存款利息和理财收益净额3,726.24万元 [3] - 截至2025年6月30日募集资金余额38,021.13万元 其中专户余额23,221.13万元 理财产品及存款余额14,800.00万元 [3] 募集资金管理 - 公司制定募集资金管理办法 对募集资金实行专户存储 [4] - 2023年4月3日与三家银行开设募集资金专户 并与保荐机构签订三方监管协议 [5] - 三方监管协议与上交所范本不存在重大差异 [5] 超募资金使用 - 2025年4月11日董事会和监事会审议通过使用8,000万元超募资金永久补充流动资金 [9] - 2025年5月8日股东大会审议通过该议案 [9] 募投项目调整 - 2024年调整特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目 [14] - 减少二异丙烯基苯装置预计减少投入4,000万元 增加总控制室等设施预计增加投入1,500万元 减少维修车间预计减少投入500万元 [14] - 调整预计减少募集资金投入约3,000万元 占募集资金投资金额的3.53% [15] - 调整不涉及项目名称、实施主体、实施地点等变化 [15] 生产经营数据 - 2025年半年度高分子新材料特种单体外购成品5,755.28吨 [25] - 公司调整产销数据统计口径 不再包含特种单体中间体和亚磷酸三苯酯相关数据 [25] - 公司披露主要产品和原材料价格变动情况 [26] 公司治理 - 2025年8月28日召开第二届董事会第十三次会议 9名董事全部出席 [19] - 审议通过2025年半年度报告及其摘要 [21] - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 [22]