公益捐赠 - 公司拟向金徽正能量公益基金会捐赠260万元用于乡村振兴等公益项目[3] - 2024年1 - 11月基金会收入1670万元，公司捐赠1665万元[9] - 2024年1 - 11月基金会支出1642.870069万元[10] 决策流程 - 2024年12月18日多会议审议通过捐赠议案[13][14][15][16]

会议信息 - 公司第二届董事会第十二次会议2024年12月14日通知，12月18日召开[2] - 应出席董事11人，实际出席11人，9人通讯出席[2] 议案表决 - 公益捐赠议案同意9票，反对0票，弃权0票，回避2票[3] - 现金收购股权议案同意9票，反对0票，弃权0票，回避2票[6] - 提请召开临时股东大会议案同意11票，反对0票，弃权0票，回避0票[8] 其他事项 - 公司向正能量基金会捐赠260万元用于公益项目[4] - 现金收购股权议案需提交2025年第一次临时股东大会审议[9]

市场扩张和并购 - 公司拟2.7亿元现金收购豪森矿业49%股权[2] - 公司将为豪森矿业提供2.0946896458亿元借款[2] - 增资完成后公司将合计持有豪森矿业55%股权[5] - 付款方式为分期付款，分两期支付[35] 业绩总结 - 2024年1 - 10月豪森矿业营收0元，利润总额 - 1144.21万元，净利润 - 1144.21万元[11] - 截止2024年10月31日，豪森矿业资产总额1.821468亿元、负债总额2.099571亿元、所有者权益 - 2781.03万元[9][11] - 截止2024年10月31日，豪森矿业经审计后资产总计18,297.06万元，负债总计20,939.22万元，所有者权益总计 - 2,642.16万元[26][27] 未来展望 - 亚特投资承诺2027年开始三年，豪森矿业每年净利润不低于10,204万元，差额按49%补偿[40] 数据评估 - 杨家山 - 袁家坪铅锌金多金属矿普查探矿权评估价值66,905.26万元[21] - 采用资产基础法评估，豪森矿业股东全部权益评估值为55,614.14万元，增值率2,204.87%[27] - 非流动资产增值率341.15%，无形资产增值率682.86%，长期股权投资减值率 - 115.76%[29] 审批情况 - 收购议案经公司第二届董事会第十二次会议审议通过[2][49] - 收购议案经公司第二届监事会第八次会议审议通过[50] - 本次交易尚需提交公司股东大会审议[51] - 保荐机构对本次拟现金收购股权关联交易事项无异议[55]

亚特投资本次解除股份质押情况如下表所示： 证券代码：603132 证券简称：金徽股份 公告编号：2024-059 金徽矿业股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押及质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 截至本公告披露日，甘肃亚特投资集团有限公司（以下简称"亚特投资"）持有公司股 份 495,000,000 股，占公司总股本的 50.61%。本次部分股份解除质押及质押后，亚特投资累计 质押公司股份 403,600,000 股，占其持有公司股份总数的 81.54%，占公司总股本的 41.27%。 亚特投资及其一致行动人中铭国际控股集团有限公司（以下简称"中铭国际"）、徽县奥亚 实业有限公司（以下简称"奥亚实业"）以及自然人股东李雄先生合计持有公司股份 765,600,000 股，占公司总股本的 78.28%。本次股份解除质押及质押办理完成后，亚特投资及一致行动人 累计质押股份 599,600,000 股，占亚特投资及一致行动人总股本的 78.32%，占公司总股本的 61.31%。 一、股份解 ...

公司毛利率相关 - 第三季度报告显示公司毛利率为61.19% 高毛利率原因是采矿采用自营模式组织生产、机械化减人、优化生产工艺、选矿技术团队使用硫化铅锌矿电位调控浮选工艺、建立严格考核机制[1][2] 产品销售相关 - 公司生产产品主要销往甘肃、陕西、河南等地 锌的计价方式为根据上海有色网1锌锭的算术平均价为结算依据 以15000元为基数扣减加工费 超出15000元部分二八开（需方占20% 供方占80%） 铅的计价方式为根据上海有色网1铅算术平均价扣减加工费计价[1][2][3] 江洛矿区整合相关 - 根据相关政策要求 徽县人民政府就江洛矿区资源整合成立了专班小组 目前已完成整合范围内2个采矿权2探矿权变更至甘肃金徽西成矿业有限公司名下 （300万吨/年）选矿工程稳步推进 谢家沟浮选厂已完成旧厂拆除、场地平整、挡墙工程以及选厂主体工程的建设 15层综合楼正在装修中 核心设备招标及采购工作现已全部完成[1][3] 募投项目延期相关 - 募投项目延期主要原因是为保障公司生产经营不受影响 部分井下提升改造项目需在停产检修期间施工 部分智能化提升改造项目受限于工业互联网基础设施建设进度 需实行“一矿一策”定制化开发 管理软件和平台的开发、优化及训练过程周期长[1][3]

公司业绩与财务表现 - 2024年第三季度，公司营业收入为38590.68万元，同比增长30.70% [2] - 净利润为13550.00万元，同比增长46.92% [2] - 前三季度铅锌回收率达到185.35%，锌、铅、银综合回收率均高于绿色矿山标准，处于行业较高水平 [2] 安全环保与资源管理 - 公司通过落实安全生产责任制、开展安全教育培训和应急演练，确保矿区的安全环保生产 [3] - 推进绿色矿山建设，控制污染物排放，实现水循环利用，减少固体废物和土壤污染 [3] - 江洛矿区铅锌矿（300万吨/年）选矿工程稳步推进，谢家沟浮选厂已完成旧厂拆除、场地平整等，核心设备招标及采购已完成 [4] 资源储备与未来计划 - 公司计划通过收购和竞拍等方式扩大资源储量，布局其他有色金属，增强综合实力 [3] - 成功竞拍甘肃省徽县东坡铅锌矿普查探矿权，并取得勘查许可证，探矿工作有序推进 [4] - 成立甘肃金徽西成矿业有限公司作为江洛矿区整合主体，矿区内2个采矿权和2个探矿权已变更至西成公司名下 [4] 业绩增长与战略措施 - 前三季度业绩增长主要得益于铅锌银金属价格上涨 [3] - 未来公司将加强精细化管理、科技研发和人才梯队建设，优化生产工艺，提升核心竞争力 [4] - 加快资源整合，加大对现有矿山的勘查力度，关注行业内其他矿种资源的收购机遇，实现多元化经营 [4]

投资评级 - 报告首次覆盖金徽股份，给予"增持"评级，预计2024-2026年归属于母公司所有者的净利润分别为4.98、7.05、9.34亿元，对应PE分别为24X、17X和13X [3][6][54] 公司概况 - 金徽股份是甘肃陇南的区域铅锌龙头，主营铅锌矿采选，2022年2月成功IPO [11] - 公司实控人为李明，间接持股49.60%，员工持股计划已累计买入1648万股，成交均价12.79元/股 [11][12] - 2024年6月公司铅锌储量241.15万金属吨，年开采产能178万吨/年，选矿产能183万吨/年 [1][23] 核心优势 - 公司依托高效管理和先进开采工艺，锌精矿吨成本0.4-0.5万元/吨，铅精矿吨成本0.2-0.3万元/吨，满产状态下平均吨净利0.57万元/吨，高于可比公司 [1] - 公司计划投资50亿元整合江洛矿区，达产后可新增铅锌产量15万吨/年，预计净利润最高可达13.37亿元 [3][42] 财务表现 - 2023年公司营收12.8亿元，归母净利润3.4亿元，2024年上半年营收7.2亿元，同比增长30.6% [14] - 公司毛利率维持在70%左右，净利率从2018年的4.8%提升至2020年的32.3%，2023年因矿权出让金下滑至26.7% [16][17] 行业前景 - 2024年以来铅锌矿供给收缩明显，精矿单月产量创近五年新低，精矿价格持续上行，矿企盈利持续扩张 [45][46] - 受锌矿供给收缩影响，原生铅产量同步下滑，精炼铅供需平衡开始转为短缺，铅精矿价格创新高 [49][50] 盈利预测 - 预计2024-2026年锌精矿销量分别为6.27、8.55、11.40万吨，不含税售价1.55万元/吨 [6][52] - 预计2024-2026年铅精矿（含银）销量分别为2.23、3.04、4.05万吨，不含税售价分别为2.13、2.05、1.97万元/吨 [6][52]

业绩说明会信息 - 2024年11月18日16:00 - 17:00举行2024年第三季度业绩说明会[2] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2] - 投资者可在11月11 - 15日16:00前提问，18日在线参与[2][6] 人员与联系信息 - 参加人员包括董事长等（可能调整）[5] - 联系人是证券法务部，有电话和邮箱[7] 报告信息 - 2024年10月25日发布2024年第三季度报告[2] - 公告发布时间为2024年11月9日[9]

证券代码：603132 证券简称：金徽股份 公告编号：2024-057 金徽矿业股份有限公司 关于 5%以上股东减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东减持的基本情况 截止本公告披露日，股东甘肃绿色矿产投资发展基金（有限合伙）（简称"绿 矿基金"）持有金徽矿业股份有限公司（以下简称"公司"）无限售流通股份 61,600,000 股，占公司总股本的 6.3%。上述股份来源于公司首次公开发行前取得 的股份，已全部于 2023 年 2 月 21 日解除限售。 减持计划的主要内容 绿矿基金拟自本公告披露之日起 15 个交易日后 3 个月内，通过集中竞价方 式减持股份不超过 9,780,000 股，减持比例不超过公司总股本的 1%；通过大宗交 易方式减持股份不超过 19,560,000 股，减持比例不超过公司总股本 2%。通过上 述两种方式合计减持公司股份不超过 29,340,000 股，减持比例不超过公司总股本 的 3%。 公司于 2024 年 11 月 7 日收到绿矿基金发来的 ...

报告投资评级 金徽股份的投资评级为"优于大市"，维持该评级[1]。 报告的核心观点 1) 金徽股份前三季度业绩保持快速增长，营业收入同比增长30.6%，归母净利润同比增长43.2%[4] 2) 铅锌价格上涨推动公司业绩增长，未来短期内铅锌矿端供给紧缺难以快速解决，有利于公司维持业绩增长[4] 3) 公司产销量保持稳定增长，产品量价齐升共同支撑业绩快速增长[4] 4) 公司通过收购谢家沟矿、向阳山矿以及竞拍获得徽县东坡铅锌矿和洛坝铅锌矿权，正在积极整合江洛矿区资源，有望增加资源储备和产能[5] 5) 预计公司未来2-3年EPS将分别达到0.48元、0.93元和1.27元，给予2024年28-29倍PE估值区间，对应合理价值区间13.54-14.02元/股[5] 财务数据总结 1) 2023-2026年营业收入将由12.83亿元增长至34.25亿元，年复合增长率达到32.1%[6] 2) 2023-2026年净利润将由3.43亿元增长至12.39亿元，年复合增长率达到53.3%[6] 3) 2023-2026年EPS将由0.35元增长至1.27元[6] 4) 2023-2026年毛利率将由54.7%提升至62.5%，净资产收益率将由10.8%提升至27.4%[6][8]