业绩说明会信息 - 2025年4月22日15:00 - 16:30举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[2][3][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][6] - 方式为上证路演中心视频录播和网络互动[2][6] 报告发布 - 2024年度报告于2025年3月11日发布[3] - 2025年第一季度报告将于2025年4月19日发布[3] 投资者参与 - 2025年4月15日至4月21日16:00前可进行提问预征集[2][7] - 2025年4月22日15:00 - 16:30可在线参与业绩说明会[6] 其他 - 参加说明会人员包括董事长张斌等，可能调整[6] - 联系人是证券法务部，电话0939 - 7545988，邮箱jhky@jinhuiky.com[8] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

金徽矿业股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 二〇二五年四月 | 2024 | 年年度股东大会会议须知 | 2 | | --- | --- | --- | | 2024 | 年年度股东大会会议议程 | 4 | | 2024 | 年年度股东大会会议议案 | 6 | 金徽矿业股份有限公司 2024 年年度股东大会会议须知 金徽矿业股份有限公司（以下简称"公司"）为维护投资者合法权益，确 保股东大会正常秩序和议事效率，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《公司章程》和《公司股东大会议事规则》等相关规定，特制 定本次股东大会会议须知。 一、现场出席会议的各位股东及股东代理人或其他出席者须在会议召开前 30 分钟到会议现场办理签到手续，并按规定出示股票账户卡、身份证或营业执 照、授权委托书等身份证明文件，前述登记文件需提供复印件一份，经验证合 格后方可出席会议。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合法权益，务 必请出席大会的股东或其代理人或其他出席者准时到达会场签到确认参会资格。 以便能及时统计出席会议的股东及其代理人持有表决权的股份总数。 三、会议按照会议通知上所列顺序审 ...

资金使用 - 2024年3月22日公司同意用1.5亿元闲置募集资金暂补流动资金[2] - 使用期限自审议通过日起不超12个月[2] 资金归还 - 截止公告披露日已归还1.47亿元闲置募集资金至专用账户[2]

上市信息 - 金徽股份2022年2月22日在上海证券交易所挂牌上市[1] - 公开发行9800万股，每股发行价10.80元，募资105840.00万元[3][4] - 扣除费用后实际募资净额95618.83万元[3][4] - 公司注册资本978000000.00元[5] 持续督导 - 持续督导期至2024年12月31日[1] - 督导建立健全并执行规章制度[10] - 关注信息披露、募集资金使用等情况[10][11] - 首次公开发行股票募集资金未使用完毕，将持续督导[18]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][7] 报告的核心观点 - 2024年公司总营业收入、利润总额、归母净利润同比增长 铅锌银价格上行推动业绩提升 公司加强资源储备 2025年产量有望提升 预计2025 - 2027年归母净利润分别为6.3、8.4、9.4亿元 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 与沪深300对比 1M、2M、3M绝对涨幅分别为4.37%、8.24%、0.08% 相对涨幅分别为3.33%、2.64%、1.44% [4] 主要财务数据及预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,283|1,539|1,876|2,353|2,505| |营业收入YOY(%)|3.5%|20.0%|21.9%|25.4%|6.5%| |净利润(百万元)|343|477|629|838|943| |净利润YOY(%)|-27.0%|39.1%|31.9%|33.1%|12.6%| |全面摊薄EPS(元)|0.35|0.49|0.64|0.86|0.96| |毛利率(%)|54.7%|62.6%|62.1%|63.9%|66.1%| |净资产收益率(%)|10.8%|14.6%|18.8%|24.2%|26.1%| [6] 事件 - 2025年3月11日公布2024年年报 2024年总营业收入15.39亿元 同比增长19.97% 利润总额5.60亿元 同比增长42.25% 归母净利润4.77亿元 同比增长39.06% [7] 价格因素 - 2024年现货锌价年度累计涨幅20.25% 现货铅价年度累计涨幅6.53% 截至2024年12月31日 国内白银价格较年初上涨约23.6% 公司主要产品为锌精矿、铅精矿（含银） 价格上行带动收入提升 成本稳定带动业绩提升 [7] 资源储备 - 推进江洛矿区资源整合及项目建设 谢家沟浮选厂建设有序进行 整合江洛矿区矿业权 设立西成矿业 收购豪森矿业49%股权 取得东坡铅锌矿普查探矿权、洛坝空白区采矿权 完成郭家沟铅锌矿“两证合一”工作 [7] 产量规划 - 2025年加快项目建设和资源整合 推进谢家沟浮选厂150万吨/年选矿项目试车准备 预计全年采选矿石量178万吨 生产铅精矿（含银）、锌精矿超10万金属吨 较2024年8.2万吨金属产量有较大提升 [7] 财务报表分析和预测 - 涵盖每股指标、价值评估、盈利能力指标、盈利增长、偿债能力指标、经营效率指标等多方面数据及预测 如2025E每股收益0.64元 毛利率62.1%等 [8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][7] 报告的核心观点 - 2024年公司总营业收入、利润总额、归母净利润同比增长 铅锌银价格上行推动业绩提升 公司加强资源储备 2025年产量有望提升 预计2025 - 2027年归母净利润分别为6.3、8.4、9.4亿元 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 与沪深300对比 1M、2M、3M绝对涨幅分别为4.37%、8.24%、0.08% 相对涨幅分别为3.33%、2.64%、1.44% [4] 主要财务数据及预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|1,283|1,539|1,876|2,353|2,505| |营业收入YOY(%)|3.5%|20.0%|21.9%|25.4%|6.5%| |净利润(百万元)|343|477|629|838|943| |净利润YOY(%)|-27.0%|39.1%|31.9%|33.1%|12.6%| |全面摊薄EPS(元)|0.35|0.49|0.64|0.86|0.96| |毛利率(%)|54.7%|62.6%|62.1%|63.9%|66.1%| |净资产收益率(%)|10.8%|14.6%|18.8%|24.2%|26.1%| [6] 事件 - 2025年3月11日公司公布2024年年报 2024年总营业收入15.39亿元 同比增长19.97% 利润总额5.60亿元 同比增长42.25% 归母净利润4.77亿元 同比增长39.06% [7] 业绩提升原因 - 锌金属2024年现货锌价年度累计涨幅20.25% 铅金属年度累计涨幅6.53% 银金属较年初上涨约23.6% 公司主要产品为锌精矿、铅精矿（含银） 价格上行带动收入提升 成本相对稳定 业绩提升 [7] 资源储备情况 - 推进江洛矿区资源整合及项目建设 谢家沟浮选厂建设有序进行 整合江洛矿区矿业权 设立西成矿业 收购豪森矿业49%股权 取得东坡铅锌矿普查探矿权、洛坝空白区采矿权 完成郭家沟铅锌矿“两证合一” [7] 产量规划 - 2025年加快项目建设和资源整合 推进谢家沟浮选厂150万吨/年选矿项目试车准备 预计全年采选矿石量178万吨 生产铅精矿（含银）、锌精矿超10万金属吨 较2024年8.2万吨金属产量有较大提升 [7] 财务报表分析和预测 - 涵盖每股指标、价值评估、盈利能力指标、盈利增长、偿债能力指标、经营效率指标等多方面数据及预测 如2025E每股收益0.64元 毛利率62.1%等 [8]

内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[4] - 注册会计师负责发表审计意见并披露非财务报告内控重大缺陷[5] 内部控制情况 - 内控有固有局限性，推测未来有效性有风险[6] - 公司2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内控[8]

募资情况 - 公司首次公开发行9800万股，每股10.80元，募资105,840.00万元，净额95,618.83万元[1] 督导检查 - 保荐机构2025年2月18 - 21日对公司现场检查[3][5] - 保荐人每年至少现场检查一次，两名代表人至少一人参加[16] 合规情况 - 华龙证券认为公司2024年度信息披露合规[6] - 持续督导期公司等无受罚、未履约等情况[4] - 金徽股份无应向监管机构报告事项[7] 核查报告 - 保荐机构对金徽股份募集资金事项关注并出具报告[18]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为15.39亿元，上年同期为12.83亿元，同比增长约20.0%[23][174] - 本期营业成本为5.75亿元，上年同期为5.81亿元，同比下降约1.0%[23][174] - 本期归属于母公司所有者的净利润为4.77亿元，上年同期为3.43亿元，同比增长约39.0%[23][172] - 本期税金及附加为6500.83万元，上年同期为5776.02万元，同比增长约12.5%[23][176] - 本期管理费用为93.90万元，上年同期为87.66万元，同比增长约7.1%[23][177] - 本期研发费用为4649.14万元，上年同期为4223.57万元，同比增长约10.1%[23][179] - 本期财务费用为9109.12万元，上年同期为5549.03万元，同比增长约64.1%[23][179] - 本期其他收益为743.17万元，上年同期为457.78万元，同比增长约62.3%[179] 资产负债 - 截至2024年12月31日，固定资产账面价值为36.24亿元，占年末资产总额比例为55.98%[7][8][19] - 无形资产账面价值为9.22亿元，占年末资产总额比例为14.24%[8] - 期末货币资金为5.61亿元，上年年末为7.20亿元[19] - 期末应收账款为3053.50万元，上年年末为78.33万元[19] - 期末短期借款为13.89亿元，上年年末为8.91亿元[19] - 期末应付账款为3971.83万元，上年年末为6541.22万元[19] - 期末流动资产合计为6.69亿元，上年年末为7.73亿元[19] - 期末流动负债合计为18.77亿元，上年年末为20.49亿元[19] - 期末长期借款为11.11亿元，上年年末为2.13亿元[19] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额本期为7.87亿元，上年同期为7.58亿元[27][183][184] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -12.45亿元，上年同期为 -7.44亿元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为4.21亿元，上年同期为1.68亿元[27] - 经营活动现金流入小计本期为16.47亿元，上年同期为14.76亿元，同比增长11.69%[30] - 经营活动现金流出小计本期为11.22亿元，上年同期为8.51亿元，同比增长31.87%[30] - 投资活动现金流入小计本期为9121.22万元，上年同期为153.62万元，同比增长5915.64%[30] - 投资活动现金流出小计本期为8.04亿元，上年同期为8.90亿元，同比下降9.66%[30] - 筹资活动现金流入小计本期为28.90亿元，上年同期为12.87亿元，同比增长124.69%[30] - 筹资活动现金流出小计本期为25.94亿元，上年同期为11.01亿元，同比增长135.59%[30] 利润分配 - 2023年度以9.78亿股为基数，每10股派发现金红利2.40元，派发现金红利2.35亿元[172] - 2024年半年度以9.78亿股为基数，每10股派发现金红利1.70元，派发现金红利1.66亿元[173] 其他 - 公司将12家子公司纳入合并财务报表范围，如陕西亚泰公司注册资本8000万元，持股比例100%[189][190] - 本期新增政府补助合计6290.51万元，其中与资产相关的为6026.18万元，与收益相关的为263.79万元[192] - 计入当期损益的政府补助金额本期数为400.68万元，上年同期数为441.85万元[193]

募集资金情况 - 公司发行9800万股A股，每股10.8元，募资105840万元，净额95618.83万元[2] - 2023年12月13日，40000万元募资变更至新项目[4] 项目投入进度 - 截止2024年12月31日，多个项目有不同投入进度[5] 资金使用计划 - 江洛矿区等项目有拟使用募资金额[6] - 拟划转明昊矿业剩余募资及利息至谢家沟浮选厂[6] 资金使用现状 - 截至2025年2月28日，谢家沟浮选厂募资基本用完[9] - 截至2025年2月28日，明昊矿业实际使用募资占比1.88%[9] 决策事项 - 2025年3月9日审议通过调整募投项目资金分配议案[12] - 董事会等认为调整合规且不损股东利益[14] - 保荐机构对调整事项无异议[15]