报告公司投资评级 - 渤海轮渡首次覆盖评级为"买入"[3] 报告的核心观点 渤海轮渡是国资控股的客滚运输龙头企业 - 渤海轮渡是辽宁省国资委控股的客滚运输龙头企业,主要从事客滚运输、货滚运输等业务[10][11] - 渤海湾是我国经济腹地,渤海轮渡在渤海湾客滚运输市场中综合市场占有率多年保持第一[14][16] 渤海轮渡业绩较为稳定,经营现金流良好 - 2014-2019年,渤海轮渡的营业收入和归母净利润稳中有升,主要系车客运量持续增长[18][19] - 2020-2022年受疫情影响,收入利润下滑,2023年大幅回升[18][19] - 公司业绩比较稳定、经营现金流良好,现有船舶船龄较小、大额资本开支可能性较低,未来有望继续保持较高的分红比例[9] 渤海轮渡聚焦主业,剥离国际轮渡和邮轮 - 渤海轮渡聚焦客滚运输主业,主业业绩较为稳定[22][23] - 公司积极拓展货滚运输业务,是客滚运输业务的有力补充[29][30] - 渤海轮渡剥离微利的国际轮渡和亏损的邮轮业务,或将提升公司整体盈利水平[36][37] 渤海轮渡盈利有望回升 - 2023年渤海轮渡车客运量不及2019年,但运价上涨对冲了运量下滑,2023年盈利大幅回升[37][38] - 渤海湾客滚运输竞争趋缓、合作加强,未来票价中枢有望上移[46][47] - 相较公路运输,轮渡的燃油成本较低,燃油补贴进一步增强轮渡经济性[53][54] - 但新能源汽车、天然气重卡的燃料成本较低,轮渡油耗的成本优势或将减弱[55][56] 2024-2026年盈利有望保持稳定 - 假设2023年燃油补贴延迟到2024年发放,预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.06、3.85、3.87亿元[57][58][59][60][61] - 结合DDM估值法和可比公司2024年Wind一致预期PE,目标价为11.42元[62][63][64][65][66]

利润分配 - 2023年年度利润分配方案2024年5月10日经股东大会通过[2] - 以469,144,503股为基数，每股派0.53元，共派248,646,586.59元[4] 时间安排 - A股股权登记日2024/5/30，除权（息）和发放日2024/5/31[2][5] 税收政策 - 不同股东类型税负不同，如自然人持股1月内20%等[8][9] 发放方式 - 部分股东红利公司自发放，流通股委托结算公司派发[6][7] 咨询信息 - 咨询联系证券投资部，电话0535 - 6291223[10]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 渤海轮渡集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十一次会 议于2024年5月17日上午9时在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。本次会 议通知已于2024年5月12日以书面和电子邮件方式发出。会议由吕大强董事长主 持，会议应到董事9名，实到董事9名，其中独立董事3名，公司监事和高级管理 人员列席了会议。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议 决议合法有效。 本次会议审议通过了《关于调整第六届董事会专门委员会成员的议案》。 董事会薪酬与考核委员会：由汪民生、董华、杨昊组成，其中汪民生为主任 委员； 证券代码：603167 证券简称：渤海轮渡 公告编号：2024-020 渤海轮渡集团股份有限公司 第六届董事会第十一次会议决议公告 同意第六届董事会各专门委员会成员调整如下： 董事会战略委员会：由吕大强、汪民生、杨昊、何沛韬、于新建组成，其中 吕大强为主任委员； 董事会审计委员会：由董华、杨昊、刘奇组成，其中董华为主任委员； 2024 年 5 月 18 ...

渤海轮渡集团股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 证券代码：603167 证券简称：渤海轮渡 公告编号：2024-019 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 5 月 21 日(星期二) 15:00-16:00 会 议 召 开 地 点 ： 上海证券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网址： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 5 月 14 日(星期二) 至 5 月 20 日(星期一)16:00 前登录 上 证 路 演 中 心 网 站 首 页 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 或 通 过 公 司 邮 箱 zqb@bhferry.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 渤海轮渡集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 10 日发 布公司 2023 年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 ...

山东滨海正大律师事务所 ZHENG DA LAW FIRM CORPORATION 中国烟台市环山路 3 号润利大厦 7 楼（邮政编码：264000） 7 th Floor, Run Li Building, 3 Huan Shan Road, Yantai 264000, China 电话 (Tel): (+86 535) 670 0528 传真 (Fax): (+86 535) 670 0529 Email(电子信箱): zdlawfirm @ 163.com 山东滨海正大律师事务所 关于渤海轮渡集团股份有限公司 2023 年年度股东大会 的法律意见书 致:渤海轮渡集团股份有限公司 山东滨海正大律师事务所 (以下简称"本所")接受渤海轮 渡集团股份有限公司(以下简称"渤海轮渡"或"公司")的委托， 就渤海轮渡召开 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大 会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称 "《公司法》")《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）《上市公司股东大会规则》等法律、法规和其他规范性 文件以及《渤海轮渡集团股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）的 ...

一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 37 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 263,870,092 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 56.2449 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长吕大强先生主持，采用现场与网络 相结合的投票方式表决，本次股东大会的召集与召开程序、出席会议人员资格及 表决程序符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的规定，合法有效。 证券代码：603167 证券简称：渤海轮渡 公告编号：2024-018 渤海轮渡集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 审议结果：通过 表决情况： | 股东类型 | | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | --- | --- | --- | ...

营业收入及利润 - 2024年第一季度，渤海轮渡营业收入为3.47亿元，同比增长7.65%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6,670.97万元，同比增长134.48%[4] - 公司营业总收入为346,916,232.68元，较去年同期增长了7.6%[17] - 公司营业利润为107,560,923.05元，较去年同期增长了46.9%[17] - 净利润为79,135,136.49元，较去年同期增长了156.2%[18] 资产情况 - 总资产为45.99亿元，较上年度末增长2.81%[5] - 流动资产合计为712,633,777.05元，较上期增长175,395,767.35元[14] - 非流动资产合计为3,887,203,164.07元，较上期减少49,696,196.66元[15] 股东情况 - 辽渔集团有限公司持有渤海轮渡25.04%的股份，其中80,338,900股被质押[11] - 辽宁交通投资有限责任公司持有14.00%的股份，无质押[11] - 山东高速集团有限公司持有4.57%的股份，无质押[11] - 上海聚鸣投资管理有限公司持有4.02%的股份，无质押[11] - 前10名股东中，持有无限售条件流通股的数量分别为117,478,475股、65,680,230股、21,426,302股、18,869,249股[11] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1,605.85万元，同比下降76.52%[4] - 经营活动现金流入小计为366,174,966.76元，较去年同期减少了10.1%[20] - 经营活动现金流出小计为350,116,453.90元，较去年同期增长了3.3%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为2,132,170.37元，较去年同期减少了98.6%[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为46,418,880.42元，较去年同期增长了163.7%[20] - 现金及现金等价物净增加额为64,416,628.54元，较去年同期减少了55.5%[21] - 期末现金及现金等价物余额为337,124,929.24元，较去年同期减少了29.4%[21] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为8,459.38万元[6]

渤海轮渡集团股份有限公司 2023 年年度股东大会会议材料 2024 年 5 月 10 日 证券代码：603167 证券简称：渤海轮渡 1 渤海轮渡 2023 年年度股东大会会议材料 渤海轮渡集团股份有限公司 2023 年年度股东大会议程 现场会议时间：2024 年 5 月 10 日 14:30 网络投票时间：采用上海证券交易所网络投票系统，通 过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交 易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互 联 网 投 票 平 台 的 投 票 时 间 为 股 东 大 会 召 开 当 日 的 9:15-15:00。 会议地点：渤海轮渡集团股份有限公司一楼会议室 会议主持人：吕大强董事长 会议参加人员：公司股东及股东代表、董事、监事、高 级管理人员、见证律师 | 序号 | 会 议 内 容 | | --- | --- | | 一 | 主持人宣布会议开始并报告会议出席情况 | | 二 | 推选现场投票监票人、计票人 | | 三 | 会议审议事项 | | 1 | 《2023 年度董事会工作报告》 | | 2 | 《2023 年度监事会工作报告 ...

渤海轮渡集团股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人辽宁交通投资有限责任公司，现提名刘奇先生为渤海 轮渡集团股份有限公司第六届董事会独立董事候选人，并已充分 了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、 有无重大失信等不良记录等情况。被提名人已同意出任渤海轮渡 集团股份有限公司第六届董事会独立董事候选人（参见该独立董 事候选人声明）。提名人认为，被提名人具备独立董事任职资格， 与渤海轮渡集团股份有限公司之间不存在任何影响其独立性的关 系，具体声明并承诺如下： 一、被提名人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、 行政法规、规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 二、被提名人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章 的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条 件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 ...

渤海轮渡集团股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 本人刘奇，已充分了解并同意由提名人辽宁交通投资有限责 任公司提名为渤海轮渡集团股份有限公司第六届董事会独立董事 候选人。本人公开声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存 在任何影响本人担任渤海轮渡集团股份有限公司独立董事独立性 的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行 政法规、部门规章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、 会计、财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 本人尚未根据相关规定取得独立董事资格证明。本人承诺在 本次提名后,参加上海证券交易所举办的最近一期独立董事资格 培训并取得独立董事资格证明。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及 公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的 规定； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证 券交易所自律监管规则以及公司章程有关独立董事任职资格和条 1 件的相关规定； （四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部 辞去公职或者退（离 ...