*ST松发重大资产重组 - *ST松发通过重大资产重组置出陶瓷制造产能并注入恒力集团持有的恒力重工100%股权[1] - 恒力重工主营业务涵盖大型船舶建造、海洋工程装备及高端重型机械制造 是国家战略新兴产业中海洋装备制造业的民营企业标杆[1] - 重组配套募集资金将用于高端船舶智能制造与研发设计项目 推动公司从传统陶瓷制造向海洋高端装备制造转型[1] - 越秀资本控股子公司广州资产作为最大内资机构投资人参与增发认购 将成为*ST松发第八大股东[1] 广州资产战略布局 - 广州资产近年推动投行化转型战略 聚焦上市公司纾困与产业价值提升 已投资广东榕泰、仁东控股等多个纾困项目[2] - 未来将继续深化投行化转型 围绕广东省委"1310"部署 服务区域高质量发展与金融风险化解[2] *ST松发历史背景 - 公司成立于2002年 2015年在上交所主板上市 原主营业务为日用陶瓷制造[1] - 因行业竞争加剧、需求萎缩导致经营困境 2025年1月触发财务类退市风险警示[1]

重大资产重组进展 - 公司通过重大资产置换及发行股份购买恒力重工股权并募集配套资金 交易完成后恒力重工将成为全资子公司 主营业务由陶瓷业务转变为船舶及高端装备业务 [1] - 重组相关标的交割事宜已于2025年5月办理完毕 [2] 经营业绩表现 - 公司预计2025年1-6月实现归属于母公司所有者净利润5.8亿元至7亿元 较上年同期实现扭亏为盈 [2] 新签订单情况 - 恒力重工近期签订多艘大型船舶建造合同 涵盖散货船、集装箱船和油轮等多个高端船型 [1] - 95500吨级散货船作为主打船型之一 具备高效节能和适港性强优势 适用于全球主要港口 [1] - 创新采用境外人民币结算方式 有效规避汇率波动风险并降低船东融资成本 [1] 战略发展定位 - 订单签订体现公司在高端船舶设计、建造和管理方面的综合实力 [1] - 标志公司全球航运市场布局进一步深化 [1] - 未来将持续加大研发投入 拓展高附加值船型市场 目标打造世界一流船舶制造企业 [1]

公司重大资产重组 - *ST松发完成重大资产重组 置出陶瓷制造产能并注入恒力重工100%股权 实现从传统陶瓷制造向海洋高端装备制造转型 [1] - 恒力重工主营业务涵盖大型船舶建造、海洋工程装备及高端重型机械制造 是国家战略性新兴产业中海洋装备制造业的民营企业标杆 [1] - 配套募集资金将用于高端船舶智能制造与研发设计项目 提升公司整体实力及行业竞争力 [1] 股东结构变化 - 越秀资本控股子公司广州资产参与*ST松发增发认购 成为第八大股东 是该项目最大的内资机构投资人 [1] - *ST松发因触发财务类退市指标于2025年1月被实施退市风险警示 本次重组旨在化解退市风险 [1] 战略转型背景 - *ST松发原主营业务为日用陶瓷制造 由于行业竞争加剧、市场需求萎缩 多次转型尝试未能扭转困境 [1] - 公司成立于2002年 2015年在上交所主板上市 [1] 投资机构战略 - 广州资产作为广东省地方资产管理公司 坚定推动投行化转型战略 聚焦上市公司纾困与产业价值提升 [2] - 广州资产先后投资广东榕泰、仁东控股等多个上市公司纾困项目 为维护区域金融稳定提供专业手段 [2] - 未来将继续深化投行化转型战略 围绕广东省委"1310"具体部署 服务广东省高质量发展和实体经济转型升级 [2]

公司重组与转型 - *ST松发通过重大资产重组置出陶瓷制造产能并注入恒力重工100%股权，实现从传统陶瓷制造向海洋高端装备制造赛道转型 [1] - 恒力重工主营业务涵盖大型船舶建造、海洋工程装备及高端重型机械制造，是国家战略新兴产业中海洋装备制造业的民营企业标杆 [1] - 配套募集资金将用于高端船舶智能制造与研发设计项目，提升公司整体实力及行业竞争力 [1] - *ST松发因触发财务类退市指标于2025年1月被实施退市风险警示，此次重组旨在化解退市风险并实现产业跃迁 [1] 股东与投资方 - 广州资产作为*ST松发增发认购的最大内资机构投资人，将成为其第八大股东 [1] - 广州资产是广州越秀资本控股集团的控股子公司，专注于上市公司纾困与产业价值提升 [1][2] 行业背景与公司历史 - *ST松发原主营业务为日用陶瓷制造，由于行业竞争加剧、市场需求萎缩，多次转型尝试未果 [1] - 公司成立于2002年，2015年在上交所主板上市 [1] 广州资产战略布局 - 广州资产推动投行化转型战略，聚焦上市公司纾困与产业价值提升，已投资广东榕泰、仁东控股等多个项目 [2] - 未来将继续深化投行化转型，围绕广东省委"1310"部署，服务广东省高质量发展并化解区域金融风险 [2]

股价表现 - 股价创历史新高 报54.78元 涨幅3.50% [2] - 成交量22.44万股 成交金额1215.36万元 换手率0.18% [2] - A股总市值472.04亿元 流通市值68.02亿元 [2] 行业表现 - 轻工制造行业整体涨幅0.29% [2] - 行业内89只个股上涨 蒙娜丽莎涨5.56%居首 [2] - 62只个股下跌 梦天家居跌3.66%领跌 [2] 财务数据 - 一季度营业收入5746.06万元 同比增长23.17% [2] - 一季度净利润-2086.86万元 同比下降97.54% [2] - 基本每股收益-0.1700元 [2] 业绩预告 - 预计上半年净利润5.80-7.00亿元 [2] - 同比变动幅度1770.17%-2115.72% [2]

公司董事会及治理 - 公司第六届第十三次董事会会议于2025年8月12日以通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于变更会计师事务所的议案》等文件 [1] 公司财务及经营状况 - 公司2024年营业收入构成中陶瓷行业占比99.89% [1] - 酒店用品行业占比0.08% [1] - 餐饮占比0.04% [1] - 公司当前市值为456亿元 [2] 股价信息 - 公司收盘价为52.93元 [1]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行人民币普通股109,080,992股 发行价格为36.67元/股 募集资金总额为人民币3,999,999,984.64元（约40亿元）[1] - 实际募集资金净额为人民币3,932,047,364.58元（约39.32亿元）[1] - 募集资金于2025年8月7日划至公司专户 并由中汇会计师事务所出具验资报告（中汇会验[2025]10382号）[1] 募集资金专户设立情况 - 公司在兴业银行大连分行营业部开设专户 账户余额未披露[2] - 子公司恒力重工在中国建设银行吴江盛泽支行开设专户 账户余额未披露[2] - 恒力重工在浦发银行吴江支行开设专户 账户余额未披露[2] - 子公司恒力造船在兴业银行苏州吴江支行开设专户 账户余额未披露[2] 三方监管协议主要内容 - 专户仅用于"恒力造船绿色高端装备制造项目"及"恒力重工国际化船舶研发设计中心项目（一期）"的募集资金存储和使用[2] - 独立财务顾问西南证券负责监督募集资金使用情况 可采取现场调查或书面问询方式行使监督权[4] - 西南证券指定孔辉焕、尹鹰、蔡忠中三位财务顾问主办人可随时查询专户资料[4] - 银行需按月（每月10日前）向公司提供专户对账单并抄送西南证券[4] - 单次或12个月内累计支取超5000万元且达募集资金净额20%时 银行需通知西南证券并提供支出清单[5] - 协议自三方签署盖章后生效 至专户资金全部支出且督导期结束失效[5]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行人民币普通股109,080,992股 发行价格为36.67元/股 募集资金总额为3,999,999,976.64元[1] - 扣除发行费用后募集资金净额低于原计划金额 需调整募投项目资金投入[2] - 募集资金已由中汇会计师事务所验资并出具验资报告[1] 募集资金调整方案 - 恒力造船绿色高端装备制造项目调整后拟投入募集资金为393,204.74万元 较原计划400,000万元减少6,795.26万元[2] - 恒力重工国际化船舶研发设计中心项目调整后拟投入募集资金为0万元 原计划未披露具体金额[2] - 募投项目总投资金额保持874,345.74万元不变 仅调整募集资金配套投入部分[2] 调整决策与合规性 - 调整基于实际募集资金净额低于原计划的客观情况 且未改变募集资金用途[2] - 公司于2025年8月12日通过董事会和监事会决议 履行了发展战略委员会和审计委员会前置审议程序[3] - 监事会认定调整符合《上市公司募集资金监管规则》及上交所相关自律监管指引[4] - 独立财务顾问确认调整事项履行了必要审批程序 且未损害公司及股东利益[4] 资金管理措施 - 公司设立募集资金专用账户实施专项存储 并与独立财务顾问、存储银行签署三方监管协议[2] - 资金使用坚持专款专用原则 确保募投项目顺利实施[2]

公司变更会计师事务所 - 公司拟聘任中汇会计师事务所为2025年度财务报告及内部控制审计机构 [1] - 变更原因为公司已完成重大资产重组 主营业务、主要资产及股权结构发生重大变化 中汇在重组期间作为置入资产审计机构已熟悉公司情况 [3] - 前任会计师事务所司农对变更无异议 其连续3年为公司提供审计服务 2024年度出具标准无保留意见审计报告 [4][5] 新任会计师事务所资质 - 中汇会计师事务所成立于2013年12月 采用特殊普通合伙制 截至2024年末拥有116名合伙人及694名注册会计师 [1] - 2024年度审计业务收入89,948万元 证券业务收入45,625万元 上市公司审计客户205家 覆盖制造业、信息技术等行业 [2] - 职业保险累计赔偿限额3亿元 近三年受行政处罚1次、监督管理措施9次、自律监管措施7次、纪律处分1次 [3] 审计团队配置 - 项目合伙人韩坚2008年成为注册会计师 近三年签署5家上市公司审计报告 [3] - 签字注册会计师陈旸2016年成为注册会计师 近三年未签署上市公司审计报告 [3] - 质量控制复核人李会英近三年复核超过20家上市公司及挂牌公司 团队无不良执业记录 [4] 审计费用及程序 - 2025年度审计总费用200万元 其中财务报告审计160万元 内部控制审计40万元 [4] - 变更事项已获董事会审计委员会及董事会全票通过 尚需提交股东大会审议生效 [5][6]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行A股109,080,992股 发行价格为36.67元/股 募集资金总额为3,999,999,976.64元[1] - 募集资金扣除发行费用后已由中汇会计师事务所验资并设立专项存储账户[1] 募投项目资金调整 - 募集资金原计划投入总额874,345.74万元 调整后拟投入募集资金金额为393,204.74万元[2][3] - 主要投向两个项目：恒力造船绿色高端装备制造项目及恒力重工国际化船舶研发设计中心项目[2][3] 增资实施方案 - 公司向全资子公司恒力重工增资3,932,047,364.58元 其中实缴注册资本39亿元 其余计入资本公积[3][4] - 通过恒力重工向全资孙公司恒力造船增资35亿元实施募投项目[3] - 增资完成后恒力重工注册资本由30亿元增至100亿元 恒力造船注册资本由65亿元增至100亿元[6] 子公司经营状况 - 恒力重工2024年总资产87.80亿元 净资产29.95亿元 营业收入11.70亿元 净利润0.78亿元[7] - 恒力造船2024年总资产176.05亿元 净资产67.91亿元 营业收入50.17亿元 净利润2.95亿元[10] - 两家子公司均聚焦船舶制造、海洋工程装备及高端装备制造领域[6][9] 增资目的与影响 - 增资旨在提升募投项目实施主体的资金实力和经营能力 加速项目落地[10] - 有助于增强公司在船舶制造及高端装备领域的整体竞争力[10] 审议程序与监管安排 - 增资议案已通过董事会、监事会及专门委员会审议 尚需股东大会批准[11][12] - 已设立募集资金专用账户并签订三方监管协议 确保资金使用合规[11] - 独立财务顾问对增资方案无异议 认为符合法规要求[13]