业绩总结 - 2022 - 2020年公司确认营业收入分别为10.97亿元、9.14亿元、6.32亿元[5] - 2022 - 2020年公司应收账款账面余额分别为3.70亿元、2.97亿元、2.44亿元[8] - 2022 - 2020年公司报告各期计提信用减值损失为 - 430.85万元、 - 295.25万元、 - 377.04万元[8] - 2022年末资产总计18.72亿元，较2021年末增长19.8%[1] - 2022年末负债合计9.64亿元，较2021年末增长28.7%[2] - 2022年末股东权益合计9.07亿元，较2021年末增长11.6%[2] - 2022年货币资金2.13亿元，较2021年下降10.7%[1] - 2022年应收账款34.99亿元，较2021年增长24.3%[1] - 2022年存货28.43亿元，较2021年增长17.3%[1] - 2022年销售商品、提供劳务收到的现金同比增长6.57%[24] - 2022年经营活动产生的现金流量净额同比增长29.98%[24] - 2022年投资活动产生的现金流量净额亏损扩大60.40%[24] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额同比下降70.09%[24] 财务政策与核算 - 公司采用简化方法按整个存续期预期信用损失计量损失准备[8] - 公司根据业务模式和合同现金流量特征将金融资产分为三类，初始确认时以公允价值计量[57] - 公司对部分金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备，分三个阶段计量[62] - 发出存货按加权平均法计价[85] - 存货盘存制度采用永续盘存制[87] - 对低值易耗品和包装物采用一次转销法[88] - 与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品收入确认相同的基础进行摊销[93] - 公司能控制的长期股权投资采用成本法核算，按初始投资成本计价[102] - 对被投资单位有共同控制或重大影响的长期股权投资采用权益法核算[102] - 固定资产按直线法计提折旧，无形资产和长期待摊费用按直线法摊销[174] 收入确认与审计 - 审计将收入确认认定为关键审计事项，因收入是关键业绩指标且存在操纵确认时点风险[5] - 审计将应收账款减值准备认定为关键审计事项，因确定坏账计提比例及预期信用损失涉及重大会计估计和判断[8] - 国内非寄售模式自提以销售出库单确认收入，送货需客户签收或验收[141] - 国内寄售模式取得客户实际使用或领用证明文件时确认收入[141] - 出口非寄售模式办理离境手续取得出口报关单，按报关装船日期确认收入[142] - 出口寄售模式取得客户实际使用或领用证明文件时确认收入[142] 税务与优惠 - 企业所得税税率为15%、16.5%、25%，增值税税率为3%、6%、9%、10%、13%等[184] - 部分公司2020 - 2022年企业所得税税率为15%，部分为25%，部分为16.5%[184] - 公司出口产品增值税享受免抵退税政策，部分子公司享受免退税政策[185] - 公司及子公司2021 - 2022年享受减按15%税率缴纳企业所得税的税收优惠政策[185][186] - 2022年10 - 12月，公司及子公司新购置设备、器具可一次性全额扣除并100%加计扣除[186] - 2020 - 2022年公司及子公司享受按调整后税额标准的50%缴纳土地使用税的税收优惠政策[188] 其他信息 - 公司2016年10月由聊城市金帝企业管理咨询有限公司、郑广会共同出资设立[36] - 公司报告期合并报表范围包括十一家子公司[38] - 公司财务报表于2023年4月8日报出[37] - 会计年度自公历1月1日起至12月31日止[42] - 公司以人民币为记账本位币[44]

股权结构 - 截至2025年9月30日，有限售条件流通股148,390,000股，占比67.73%；无限售条件流通股70,716,667股，占比32.28%，股份总数219,106,667股[12] - 截至2025年9月30日，聊城市金帝企业管理咨询有限公司持股80,000,000股，占比36.51%；聊城市金源新旧动能转换股权投资基金合伙企业持股33,000,000股，占比15.06%；郑广会持股20,000,000股，占比9.13%[13] - 截至2025年9月30日，国信证券及子公司在二级市场共持有公司747021.00股股票，占发行前股本比例为0.34%[24] 财务数据 - 2023年公司首次公开发行5,477.6667万股，发行价21.77元/股，募集资金总额119,248.80万元，净额109,070.48万元[15] - 2024年度现金分红4,382.13万元，占净利润比例44.02%；2023年度现金分红4,382.13万元，占净利润比例33.08%[17] - 2022 - 2024年度累计现金分配8,764.27万元，占年均可分配利润73.32%[18] - 2025年9月30日总资产427,175.66万元，总负债202,396.68万元，股东权益224,778.99万元[19] - 2024年营业总收入135,534.17万元，净利润9,691.90万元[19] - 2023年营业总收入113,642.47万元，净利润13,672.54万元[19] - 2022年营业总收入109,728.26万元，净利润12,582.59万元[19] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 24,599.38万元，投资活动现金流量净额 - 43,953.49万元，筹资活动现金流量净额56,555.80万元[19] 比率指标 - 2025年9月流动比率为1.18倍，2024年为2.00倍，2023年为3.83倍，2022年为1.33倍[20] - 2025年9月速动比率为0.69倍，2024年为1.40倍，2023年为3.02倍，2022年为0.86倍[20] - 2025年9月母公司资产负债率为33.43%，2024年为20.78%，2023年为15.83%，2022年为37.77%[20] - 2025年9月合并资产负债率为47.38%，2024年为34.56%，2023年为26.83%，2022年为51.58%[20] 盈利指标 - 2025年1 - 9月归属于母公司股东的净利润为10854.28万元，2024年为9954.26万元，2023年为13245.23万元，2022年为12660.32万元[21] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润）为4.92%，2024年为4.64%，2023年为10.64%，2022年为14.49%[22][23] - 2025年1 - 9月基本每股收益（归属于公司普通股股东的净利润）为0.50元/股，2024年为0.45元/股，2023年为0.74元/股，2022年为0.77元/股[22][23] 可转债发行 - 2025年12月3日项目组修改完善申报文件后提交内核部及质控部[26] - 2025年12月26日国信证券内核委员会同意推荐公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件[27][28] - 本次发行募集资金总额为100,000.00万元[38][47] - 高端装备关键零部件智能制造项目投资总额75,000.00万元，拟使用募集资金67,000.00万元[41] - 关节模组精密零部件及半导体散热片智能制造项目投资总额16,800.00万元，拟使用募集资金16,800.00万元[41] - 补充流动资金拟使用募集资金16,200.00万元[41] 风险提示 - 公司下游应用行业整体增速预期降低，或受宏观经济景气度影响增长放缓甚至下滑[125] - 原材料价格波动可能导致公司毛利率下降，影响盈利[126] - 《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》实施或使风电价格下跌，影响公司产品销售和价格[129] - 新能源汽车产业政策不利变化或影响公司盈利，新技术路线出现而公司未掌握也会产生不利影响[130] - 可转债未提供担保，公司经营不利时投资者可能面临本金利息兑付或回售风险[132] - 可转债未在转股期内转股会增加公司财务费用和资金压力[133] 市场规模 - 2030年我国eVTOL驱动电机需求约为19万台，市场规模约为170亿元[150] - 全球半导体封装用散热片市场预计2031年将达到12.48亿美元[150]

向不特定对象发行可转换公司债券的 北京市中伦律师事务所 关于山东金帝精密机械科技股份有限公司 法律意见书 | 第一部分 引言 | | --- | | 一、律师事务所及律师简介 . | | 二、律师制作法律意见书及《律师工作报告》的工作过程 8 | | 第二部分 正文 . | | 一、本次发行的批准和授权 . | | 二、本次发行的主体资格 ………………………………………………………………………………… 23 | | 三、本次发行的实质条件 | | 四、发行人的设立 . | | 五、发行人的独立性 | | 六、发行人的主要股东、控股股东及实际控制人 31 | | 七、发行人的股本及其演变 | | 八、发行人的业务 | | 九、发行人的关联交易及同业竞争 . | | 十、发行人的主要财产 | | 十一、发行人的重大债权债务 | | 十二、发行人重大资产变化及收购兼并 . | | 十三、发行人公司章程的制定与修改 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

担保情况 - 公司为金源科技和意吉希各提供1000万元担保[2][4] - 担保方式为连带责任保证，期间至债务履行期满后三年，范围含本金及相关费用[9][10] 担保余额与占比 - 金源科技实际担保余额（不含本次）为25000万元，意吉希为3000万元[2] - 截至公告日，公司对外担保总额207500万元，占净资产96.38%[3] 企业业绩 - 金源科技2025年9月30日营收12609.60万元，净利润1266.07万元[6] - 意吉希2025年9月30日营收7981.05万元，净利润91.35万元[8] 其他情况 - 本次担保满足经营需求、符合战略且风险可控[11] - 截至公告披露日，公司无逾期对外担保情况[14]

公司客户与市场地位 - 公司在轴承保持架市场树立了良好口碑与形象，拥有长期、优质、稳定的客户群资源 [1] - 公司与斯凯孚、舍弗勒、恩斯克、铁姆肯、捷太格特等全球八大轴承公司建立了长期稳定的合作伙伴关系 [1] - 公司与浙江天马轴承、瓦房店轴承集团、Liebherr、无锡华洋、镇海银球等国内外知名轴承厂商建立了合作关系 [1] - 公司与客户协同推进研发和技术交流互动，具有较高的客户黏性 [1] 公司业务与战略 - 公司通过多年的市场积累与开拓，建立了坚实的客户基础 [1] - 公司若有并购收购计划，将根据相关规则履行程序并及时披露信息 [1]

公司战略与投资平台 - 公司全资子公司海南金海慧投资有限公司是公司的投资控股平台 主要功能为持有并管理对子公司的投资 [1] - 金海慧作为公司体系内的重要投资载体 其投资活动紧密围绕公司的主营业务和战略发展规划展开 [1]

公司技术研发进展 - 公司在机器人谐波减速机柔轮初坯产品研发中，创新采用精密冲压工艺替代传统锻造工艺 [1] - 公司联合产业链上下游开发特种材料，成功实现了该产品的进口替代 [1] - 目前该产品的晶粒度等级测试指标在谐波柔轮的常用范围内，达到了高疲劳强度要求 [1] 产品工艺与协同优势 - 公司持续进行柔轮初坯精加工工序的研发试制，打通了从初坯成型到客户后序精加工（如珩磨内孔、滚齿）的全工序衔接 [1] - 该协同模式实现了与客户的零距离协同，减少了工装夹具等重复投入，降低了整体产业链成本，形成了成本性能优势 [1] 产品测试验证情况 - 根据一个测试客户的内部耐久测试报告，公司采用冲压工艺生产的25型号柔轮初坯产品，与客户使用的锻造工艺产品在相同条件下（输出轴扭矩200-250Nm）进行加速测试对比 [1] - 测试结果显示，在联轴器油脂干涸前未发现柔轮破裂，公司冲压工艺产品与对照的锻造工艺产品品质相当 [1] - 公司指出，该单一客户的测试结果不代表满足下游其他客户的使用要求、测试条件和标准，因各客户对终端应用场景的要求存在差异 [1] 市场拓展与财务影响 - 公司将持续推进产品型号拓展研发测试，并积极拓展产业链客户，为后续量产和市场拓展奠定基础，以提升新质生产力 [1] - 截至目前，柔轮初坯相关产品尚未形成收入，对公司业绩不构成重大影响 [1]

公司技术研发进展 - 公司在机器人谐波减速机柔轮初坯产品研发中，创新采用精密冲压工艺替代传统锻造工艺[1] - 公司联合产业链上下游开发特种材料，成功实现了该产品的进口替代[1] - 公司柔轮初坯产品的晶粒度等级测试指标在谐波柔轮的常用范围内，达到了高疲劳强度要求[1] 生产工艺与产业链协同 - 公司持续进行柔轮初坯精加工工序的研发试制，打通了从成型、精加工前序到客户后序（如珩磨内孔、滚齿）的无缝衔接[1] - 该协同模式实现了与客户的零距离协同，减少了工装夹具等重复投入，降低了整体产业链成本，从而实现了成本性能优势[1] 产品测试与性能验证 - 根据一个测试客户的内部耐久测试报告，公司采用冲压工艺生产的柔轮初坯产品（25型号）与客户使用的锻造工艺产品，在装配同型号谐波减速器后进行了对比测试[1] - 测试条件为输出轴扭矩200-250Nm，在联轴器油脂干涸前，公司产品未发现柔轮破裂现象，表明其品质与对照的锻造工艺产品相当[1] - 公司指出，不同下游客户的测试方式、条件、设备及标准可能存在差异，单一客户的测试结果不代表满足所有下游客户的要求[1] 市场拓展与业务现状 - 公司将持续推进产品型号的拓展研发测试，并积极拓展产业链客户，为后续量产和市场拓展奠定基础[1] - 截至目前，柔轮初坯相关产品尚未形成收入，对公司业绩不构成重大影响[1]

公司技术研发进展 - 公司在机器人谐波减速机柔轮初坯产品研发中，创新采用精密冲压工艺替代传统锻造工艺，并联合产业链上下游开发特种材料，成功实现了进口替代 [1] - 该冲压工艺生产的柔轮初坯产品（25型号）晶粒度等级测试指标在谐波柔轮的常用范围内，达到了高疲劳强度要求 [1] - 公司持续进行柔轮初坯精加工工序的研发试制，打通了从公司成型、精加工前序到客户精加工后序、珩磨内孔、滚齿等工序的无缝衔接 [1] 产品测试与性能 - 根据一个测试客户的内部耐久测试报告，在输出轴扭矩200-250Nm等相同条件下进行加速测试，公司冲压工艺生产的柔轮初坯与对照的锻造工艺产品在联轴器油脂干涸前均未发现柔轮破裂现象，品质相当 [1] - 该测试结果为单一客户的样品内部测试结果，因下游客户对终端应用场景要求不同，其测试方式、条件、设备和标准可能存在差异，不代表能满足其他客户的要求 [1] 产业链协同与成本效益 - 公司与客户实现零距离协同，减少了工装夹具等重复投入，降低了整体产业链成本，实现了成本性能优势 [1] 市场拓展与财务影响 - 公司将持续推进产品型号拓展研发测试，并积极拓展产业链客户，为后续量产和市场拓展奠定基础，以提升新质生产力 [1] - 截至目前，柔轮初坯相关产品尚未形成收入，对公司业绩不构成重大影响 [1]

公司融资与资金管理 - 公司表示将持续加强资金统筹管理，并结合当前宏观环境与经营实际，科学、合理地筹划并实施融资方案[1] - 融资方案旨在确保资金链安全、高效运行，满足公司经营发展的资金需求，并不断优化财务状况[1] - 公司目标是优化财务状况，为全体股东创造长期价值[1] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券预案的推进工作进度以公告为准[1]