轴承保持架

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金帝股份拟投15亿加码新能源 双轮驱动半年净利预增27.72%
长江商报· 2025-07-18 07:35
主业稳健增长与新能源投资布局 - 公司拟在重庆投资不低于15亿元建设高端装备关键零部件智能制造项目,其中固定资产投资不低于12.5亿元,其他投入不低于2.5亿元,以拓展西南地区新能源电驱动定转子产品市场 [1][2] - 项目分两期建设:一期包括新能源汽车电驱动系统定子和转子生产线、汽车核心零部件冲压生产线及研发中心;二期包括新能源高端装备电机系统核心零部件生产线、研发中心及办公楼 [2] - 2024年以来公司加快投资步伐,包括设立德国全资子公司(投资不超过1500万元人民币)和在塞尔维亚建设生产基地(投资1.5亿元,预计2026年一季度投产,年产能500万套) [2][3] 双轮驱动发展战略成效显著 - 公司实施"轴承保持架"和"汽车精密零部件"双轮驱动战略,两大板块2024年营收占比达87.68% [4] - 2025年上半年业绩预告显示:营业收入8.35亿元(同比增长40.62%),归母净利润7300万至8300万元(同比增长27.72%至45.22%),扣非净利润6500万至7500万元(同比增长31.63%至51.88%) [1][4] - 业绩增长主因是精密冲压技术应用拓展、募投项目产能释放及新产品量产带来的规模优势 [5] 技术壁垒与市场拓展 - 截至2024年底公司拥有境内专利779项(含发明专利147项)、境外专利10项,技术壁垒显著 [5] - 子公司迈德墨西哥获全球知名汽车零部件公司定点意向书,项目生命周期(2026-2031年)总金额约6.4亿元,供应新能源电驱动定子铁芯和转子总成 [3] - 汽车零部件产品已进入蔚来、长城等厂商供应链,并为舍弗勒、博泽等国际零部件厂商供货 [5]
26股获杠杆资金爆买!
证券时报· 2025-05-30 16:07
融资净买入情况 - 截至5月29日市场融资余额合计1.8万亿元,较前一交易日减少11.28亿元 [2] - 26只个股融资净买入额超5000万元,胜宏科技以2.47亿元居首,汇川技术(1.5亿元)、新易盛(1.28亿元)紧随其后 [2][3] - 计算机(4只)、汽车(3只)、电力设备(3只)行业获融资客集中加仓 [2] 定增预案披露 - 华瓷股份拟非公开发行7556万股募资7亿元,投向东盟陶瓷谷项目 [5] - 双林股份拟募资15亿元用于滚柱丝杠及关节模组产业化等项目 [5] 机构调研动态 - 近两日99家公司获机构调研,26家获10家以上机构扎堆 [6][7] - 金帝股份获78家机构调研,主要关注轴承保持架及eVTOL相关产品 [7] - 震裕科技(44家)、北信源(31家)、海大集团(30家)调研热度居前 [8] 行业分布特征 - 融资净买入超5000万元个股中电子行业占比最高(胜宏科技6.2%流通市值占比) [3] - 机构调研集中在机械设备(金帝股份、震裕科技等)、电力设备(震裕科技、昌科能源)行业 [7][8]
鲁股观察 | 金帝股份被全球知名汽车零部件公司青睐!
新浪财经· 2025-05-25 12:15
重大利好消息 - 公司子公司迈德墨西哥收到全球知名汽车零部件公司定点意向书,定制开发和供应新能源电驱动定子铁芯和转子总成产品,项目生命周期2026-2031年,总金额约6.4亿元 [1] 主营业务表现 - 2024年轴承保持架收入5.93亿元,同比增长16.09%,其中风电保持架收入2.43亿元,同比增长30.45% [3] - 2024年汽车精密零部件收入5.95亿元,同比增长27.05%,其中定转子系列产品收入1.58亿元,同比增长303.26% [3] - 2024年公司总营收13.55亿元,同比增长19.26%,归母净利润1亿元,同比下降24.85% [3] - 2025年一季度营收3.81亿元,同比增长39.81%,归母净利润0.39亿元,同比增长34.65% [5] - 2025年一季度风电保持架收入8432.42万元,同比增长99.57%,新能源电驱动定转子产品收入5546.22万元,同比增长340.13% [5] 客户与市场布局 - 轴承保持架领域与斯凯孚、舍弗勒等全球八大轴承公司及多家国内外知名厂商建立长期合作关系 [4] - 汽车零部件领域进入蔚来、长城等汽车厂商供应体系,并为舍弗勒、博泽等全球知名厂商供货 [4] - 2024年加速全球布局,设立日本及德国研发销售中心,墨西哥美洲生产基地和塞尔维亚欧洲生产基地 [4] 新兴领域布局 - 研发柔轮初坯产品,处于测试验证阶段,旨在替代国外进口材料 [5][6] - 自主研发用于电动垂直起降飞行器(eVTOL)的电机总成,已通过客户测试 [6] - 国信证券给予"优于大市"评级,看好公司在人形机器人和低空经济领域的布局 [6]
金帝股份: 山东金帝精密机械科技股份有限公司关于对外投资设立德国全资子公司的进展公告
证券之星· 2025-05-22 17:22
对外投资概述 - 公司拟在德国设立全资子公司金帝科技欧洲有限公司(金帝德国),投资建设欧洲销售研发中心,以建设欧洲本地化服务网络,辐射全欧洲的销售、服务及产品研发,满足拓展海外市场的战略需求 [1] - 金帝德国注册资本暂定为30万欧元,由公司全资子公司金帝精密科技香港有限公司持有100%股权 [1] - 投资总额不超过1,500万元人民币(或其他等值外币),具体金额以山东省发展和改革委员会备案为准,资金将用于办公场地租赁、研发费用及销售费用支出 [1] - 该投资事项已通过公司第三届董事会第十五次会议审议,无需提交股东大会审议 [1] 对外投资进展 - 金帝德国已完成注册登记,公司名称为GEB Technology Europe GmbH,注册号为HRB 9731,公司类型为有限责任公司,注册资本30万欧元,注册地址为Hauptbahnhofstra?e 2, 97424 Schweinfurt [2] - 主营业务涵盖轴承及配件、汽车零配件、电机零件、注塑铸铝零件、医疗器械零件、氢能源电堆系统及储能系统核心部件的研发与销售,同时提供技术服务、自动化开发、软件开发及进出口业务 [2] - 股权结构明确为公司通过金帝精密科技香港有限公司持有金帝德国100%股权 [2]
金帝股份:轴承保持架隐形冠军,积极布局人形机器人和低空经济产业-20250522
国信证券· 2025-05-22 14:43
报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“优于大市”评级 [1][5][8][55] 报告的核心观点 - 金帝股份是轴承保持架隐形冠军,积极布局人形机器人和低空经济产业,2025年一季度业绩增长34.65%,利润拐点已现,新能源与风电业务高增,双轮驱动战略成效显著,汽零及eVTOL领域收获大订单,有望受益人形机器人量产趋势和低空经济发展 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 主营业务为精密机械零部件的研发、生产和销售,立足精密冲压技术,主营产品为轴承保持架和汽车精密零部件 [10] - 被评为高新技术企业,是轴承保持架“国家级制造业单项冠军示范企业”等,参与起草多项国家级和工信部轴承行业标准 [10] - 在轴承保持架领域处于领先,在汽车精密零部件领域有较强能力,建有多个技术研发创新平台 [11] - 客户资源优质,进入全球八大轴承公司等供应商体系,获多家公司奖项 [12] 产品情况 - 主营产品为轴承保持架和汽车精密零部件,2024年占主营收入比例分别为43.76%/43.89% [13] - 轴承保持架分为风电行业保持架与其他行业保持架,基本作用是使轴承转动时保持滚动体均匀分布并引导滚动 [13] - 汽车精密零部件按终端汽车类型分为传统汽车传动系统和新能源汽车电驱动系统零部件,分别起动力传递和能量转化作用 [17] 财务情况 - 营收利润稳健增长,2019 - 2024年营收CAGR 20.53%,2025年一季度同比增长39.81%;2019 - 2024年净利润CAGR 12.80%,2025年一季度同比增长34.65% [21] - 盈利能力稳定,2019 - 2024年毛利率在30 - 39%区间,净利率在7 - 17%范围波动,期间费用率从2019年的23.09%降至2024年的19.40% [26] - 研发投入积极,研发费用率从2019年的5.1%增长至2024年的7.8%,2025年一季度ROE 1.8%,较去年同期增长0.5个百分点 [30] 股权结构 - 股权结构集中,实控人为郑广会、赵秀华夫妇,合计持有公司67.72%股份 [32] 业务布局 - 以精密冲压工艺研发生产柔轮初坯产品,布局人形机器人领域,尚处研发测试验证阶段 [35] - 创新开发用于eVTOL的电机总成,交付样品且客户整机测试顺利,拓展至低空经济领域 [40] 盈利预测 - 假设2025 - 2027年汽车精密零部件收入分别为8.33/11.66/15.16亿元,毛利率分别为23.00%/26.00%/26.00% [41] - 假设2025 - 2027年轴承保持架销售收入分别为7.41/9.27/11.58亿元,毛利率分别为41.00%/42.00%/42.00% [42] - 预计2025 - 2027年公司营收为17.61/23.02/29.10亿元,同比增长29.96%/30.73%/26.42%,归母净利润分别为1.61/2.36/3.02亿元,同比增速61.86%/46.23%/27.99% [43][44][45] 估值与投资建议 - 采用绝对估值和相对估值估算合理价值区间,绝对估值得出公司合理估值为31.07 - 39.67元 [47][48] - 相对估值预计2025 - 2027年归属母公司净利润对应PE 37/25/20倍,一年期合理估值为33.09 - 36.77元(对应2025年PE 45 - 50x) [53]
金帝股份(603270):轴承保持架隐形冠军,积极布局人形机器人和低空经济产业
国信证券· 2025-05-22 13:02
报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“优于大市”评级 [1][5][8][55] 报告的核心观点 - 金帝股份是轴承保持架隐形冠军,2025年一季度业绩增长34.65%利润拐点已现,新能源与风电业务高增双轮驱动战略成效显著,在汽零及eVTOL领域收获大订单,在人形机器人领域研发谐波柔轮初坯产品,有望受益人形机器人量产趋势和低空经济发展 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 主营业务为精密机械零部件的研发、生产和销售,主营产品为轴承保持架和汽车精密零部件,终端应用涉及汽车、风电等行业 [10] - 被评为高新技术企业,获多项国家级认定,参与起草多项标准,在行业内知名度高、品牌形象好 [10] - 在轴承保持架领域领先,能覆盖多型号产品,掌握核心技术;在汽车精密零部件领域有较强技术和开发能力,布局多类型产品矩阵 [11] - 客户资源优质,与全球八大轴承公司、国内知名轴承公司、主流汽车厂商及全球知名汽车零部件厂商建立合作关系,获多项客户奖项 [12] 产品情况 - 主营产品为轴承保持架和汽车精密零部件,2024年占主营收入比例分别为43.76%/43.89% [13] - 轴承保持架分为风电行业保持架与其他行业保持架,基本作用是使轴承转动时保持滚动体均匀分布并引导滚动 [13] - 汽车精密零部件按终端汽车类型分为传统汽车传动系统零部件和新能源汽车电驱动系统零部件,分别起到动力传递和能量转化作用 [17] 财务情况 - 营收利润稳健增长,2019 - 2024年收入CAGR 20.53%,2025年一季度收入同比增长39.81%;2019 - 2024年净利润CAGR 12.80%,2025年一季度净利润同比增长34.65% [21] - 盈利能力稳定,2019 - 2024年毛利率在30 - 39%区间,净利率在7 - 17%范围波动;期间费用率从2019年的23.09%降至2024年的19.40% [26] - 研发投入积极,研发费用率从2019年的5.1%增长至2024年的7.8%;ROE触底回升,2025年一季度ROE 1.8%,较去年同期增长0.5个百分点 [30] 股权结构 - 股权结构集中,实控人为郑广会、赵秀华夫妇,合计持有公司67.72%股份 [32] 业务布局 - 以精密冲压工艺研发生产柔轮初坯产品,协同开发原材料替代进口,尚处研发测试验证阶段 [35] - 从多维度开展创新,开发用于eVTOL的电机总成,交付样品且客户整机测试顺利,拓展至低空经济领域 [40] 盈利预测 - 假设2025 - 2027年汽车精密零部件收入分别为8.33/11.66/15.16亿元,毛利率分别为23.00%/26.00%/26.00% [41] - 假设2025 - 2027年轴承保持架销售收入分别为7.41/9.27/11.58亿元,毛利率分别为41.00%/42.00%/42.00% [42] - 预计2025 - 2027年公司营收为17.61/23.02/29.10亿元,同比增长29.96%/30.73%/26.42%,毛利率30.18%/30.99%/31.08%,归母净利润分别为1.61/2.36/3.02亿元,同比增速61.86%/46.23%/27.99% [43][44][45] 估值与投资建议 - 采用绝对估值和相对估值估算合理价值区间 [47] - 绝对估值假设相关参数,测算WACC为9.67%,采用FCFF估值法得出合理估值为31.07 - 39.67元,敏感性分析显示合理变动区间为31.07 - 39.67元 [48][51] - 相对估值选取可比公司,预计2025 - 2027年归属母公司净利润对应PE 37/25/20倍,一年期合理估值为33.09 - 36.77元(对应2025年PE 45 - 50x) [53]
金帝股份:金帝股份首次公开发行股票主板上市公告书
2023-08-30 19:09
上市信息 - 公司股票于2023年9月1日在上海证券交易所主板上市[4] - 发行后总股本为21,910.6667万股,无限售流通股4,903.9523万股,占比22.38%[8][52] - 首次公开发行上市股票前5个交易日不设涨跌幅限制,5个交易日后涨跌幅限制比例为10%[6] - 发行价格为21.77元/股,对应市盈率分别为28.31倍、31.26倍、37.75倍、41.68倍[10] 业绩数据 - 2020年和2021年,风电行业保持架销售收入分别为15,396.92万元和13,795.04万元[15] - 变桨保持架销售收入2021年较2020年下降3,186.58万元,2022年较2021年下降900.86万元[15] - 2020 - 2022年公司钢材平均采购价格从5300元/吨涨至6400元/吨,铜材从58000元/吨涨至72000元/吨[16] - 2022年公司总资产20378.95万元,净资产10432.39万元,净利润1544.29万元,营业收入为0[28] 股东结构 - 本次公开发行前,金帝咨询持有公司8000万股股份,持股比例48.68%,为控股股东[27] - 本次公开发行前,实际控制人夫妇合计持有公司77.70%股份[29] - 郑广会合计持股12526.00万股,占发行前总股本持股比例76.22%[32] - 赵秀华间接持股243.00万股,占发行前总股本持股比例1.48%[32] 股份限售 - 原始股股东股份锁定期为36个月或12个月且自取得股份之日起36个月,网下限售股锁定期为6个月[7] - 鑫智源锁定期为自股票上市之日起36个月[46] - 鑫创源锁定期为自上市之日起12个月且自取得发行人股份之日起36个月[49] 战略配售 - 参与战略配售投资者获配股票数量470.0871万股,限售期12个月[23] - 金帝股份资管计划1号募集资金规模9493万元,董事长郑广会参与比例13.17%[56] - 金帝股份资管计划2号募集资金规模926万元,综合管理中心总监刘斌参与比例5.40%[59] 未来展望 - 公司拟强化管理,完善采购、销售、成本等管理流程,提升营运效率与效果[134] - 公司将积极实施募投项目,围绕主营业务,提高盈利能力和竞争力[135] 风险提示 - 受全球和国内宏观景气度下降影响,下游行业整体增速预期降低[13] - 风电“抢装潮”透支需求,未来风电行业需求下滑或补贴政策变化,公司风电产品收入可能下降[15] - 原材料单价上升/下降±5.00%、±10.00%、±20.00%时,毛利跌/涨幅分别为±4.28%、±8.56%、±17.12%[16]
金帝股份:金帝股份首次公开发行股票并在主板上市招股说明书
2023-08-28 19:47
发行信息 - 本次发行股份54,776,667股,占发行后总股本25%,发行后总股本219,106,667股[7][36][37] - 每股面值1元,发行价格21.77元,市盈率41.68倍,市净率2.39倍[7][37] - 预计发行日期2023年8月23日,上市于上交所主板[7] - 募集资金总额119,248.80万元,净额109,070.48万元[37] 业绩数据 - 报告期各期营收63225.60万元、91435.26万元和109728.26万元[54] - 报告期各期净利润11031.89万元、11488.24万元和12557.17万元[59] - 2023年1 - 6月营收57,390.67万元,同比增长5.36%[73] - 预计2023年1 - 9月营收90,000.00 - 97,000.00万元,同比增长13.55% - 22.38%[78] - 预计2023年1 - 9月净利润12,500.00 - 13,800.00万元,同比增长21.21% - 33.82%[78] 成本与风险 - 报告期内生产成本中直接材料占比约40%[29][109] - 2020 - 2022年钢材采购价从5300元/吨涨至6400元/吨,铜材从58000元/吨涨至72000元/吨[29][30][109][110] - 原材料单价变动±5.00%、±10.00%、±20.00%时,毛利变动±4.28%、±8.56%、±17.12%[30][110] - 公司面临“招工难”、人力成本上升、技术被赶超等风险[82][83] 市场与客户 - 2022年我国新能源汽车产销量705.80万辆和688.70万辆,同比增长99.10%和95.60%[31][111] - 公司与全球八大轴承公司合作,重要客户有蔚来、长城汽车等[62][65] 战略配售 - 高管、核心员工资管计划参与战略配售,获配4,360,587股、340,284股,金额94,929,978.99元、7,407,982.68元,限售12个月[38] - 初始战略配售547.7666万股,占10%,最终470.0871万股,占8.58%,差额回拨网下[41] 收购与增资 - 2016年收购新欣金帝、金帝保持器厂相关资产负债[121] - 2018年子公司0元受让意吉希100%出资额[152] - 2019年收购博源节能54.55%股权[159][162] - 2019年收购金之桥100%股权[195] - 2021年公司增资至16433万元[117]
金帝股份:金帝股份首次公开发行股票并在主板上市招股意向书
2023-08-14 20:26
发行相关 - 拟发行股份54,776,667股,占发行后总股本的25%,发行后总股本为219,106,667股[7][36][37] - 预计发行日期为2023年8月23日,拟上市证券交易所和板块为上海证券交易所主板[7] - 保荐人、主承销商为国信证券股份有限公司[7] - 保荐及承销费用按募集资金总额分段计算,审计及验资费用1009.43万元,律师费用816.00万元,信息披露费用519.81万元,发行手续及其他费用54.63万元[37] 业绩数据 - 报告期各期公司分别实现营业收入63225.60万元、91435.26万元和109728.26万元,净利润分别为1.10亿元、1.15亿元和1.26亿元[52][57] - 2023年1 - 6月资产总计194,408.59万元,较2022年12月31日增长3.87%;所有者权益合计100,325.05万元,增长10.58%[73] - 2023年1 - 6月营业收入57,390.67万元,较2022年1 - 6月增长5.36%;营业利润10,639.10万元,增长29.54%[73] - 2023年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额8,714.53万元,较2022年1 - 6月增长1431.75%[73] - 公司预计2023年1 - 9月营业收入90,000.00 - 97,000.00万元,较2022年1 - 9月增长13.55% - 22.38%[77] - 公司预计2023年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润12,500.00 - 13,800.00万元,较2022年1 - 9月增长21.21% - 33.82%[77] 市场与行业 - 2022年我国新能源汽车产量及销量分别达705.80万辆和688.70万辆,同比增长99.10%和95.60%[31][112] - 公司产品下游应用行业广泛,受全球和国内宏观景气度下降影响,下游行业整体增速预期降低[25][26] - 风电“抢装潮”透支需求,抢装后国内风电新增装机量有下滑风险[27] 财务风险 - 2020 - 2022年公司钢材平均采购价格从5300元/吨左右涨至6400元/吨左右,铜材平均采购价格从58000元/吨左右涨至72000元/吨左右[29][30][110] - 原材料单价上升/下降±5.00%、±10.00%、±20.00%时,毛利跌/涨幅分别为±4.28%、±8.56%、±17.12%[30][111] - 如未来主要原材料市场价格大幅上升,产品价格不能及时调整,公司毛利率可能下降[30] 公司业务 - 公司主营精密机械零部件研发、生产和销售,有轴承保持架和汽车精密零部件两大类产品[49] - 公司与全球八大轴承公司建立长期稳定合作关系,风电轴承保持架产品应用于维斯塔斯、金风科技等厂商的风电主机[59] - 公司汽车精密零部件产品聚焦汽车核心系统,重要客户包括蔚来、长城汽车等,在新能源汽车领域获得蔚来等关于铸铝转子总成的定点[63][65] 股权与收购 - 公司注册资本16433万元,2021年12月公司增加注册资本至16433万元,新强联等四家公司认购新增注册资本共1594万元,增资价格每股13.48元[32][119] - 2016年收购新欣金帝、金帝保持器厂经营性资产与负债,收购前新欣金帝注册资本12100万元[122][124] - 2018年8月子公司致远精工0元受让苏州意吉希持有的意吉希100%出资额,意吉希成为全资子公司[154] - 2019年9月公司收购张世霞、郑金秀持有的博源节能32.73%、21.82%股权,收购后博源节能成为控股子公司[161] - 2019年11月,公司收购金之桥100%股权[197]
金帝股份:金帝股份首次公开发行股票并在主板上市招股意向书附录
2023-08-14 19:12
业绩总结 - 报告期内公司确认营业收入2022年度为1097282606.48元、2021年度为914352627.57元、2020年度为632256049.66元[100] - 2022年度、2021年度和2020年度公司应收账款账面余额分别为369679629.77元、297302178.52元和243713951.42元[103] - 2022年末货币资金为213358270.58元,2021年末为236611048.60元,2020年末为88837683.96元[117] - 2022年末应收账款为349901199.88元,2021年末为281552948.77元,2020年末为230914350.50元[117] - 2022年末存货为284326983.59元,2021年末为242507670.46元,2020年末为142516979.99元[117] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司募投项目若无法顺利实施或产能未及时消化,将对生产经营带来不利影响[63][65] - 公司实施募投项目后存在新增固定资产折旧不能及时消化带来经营业绩波动及净资产收益率下降风险[66] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 无 财务指标 - 报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为23091.44万元、28155.29万元和34990.12万元,占期末总资产的比例分别为20.88%、18.03%和18.69%,97%以上账龄在一年以内[57] - 报告期各期末,公司存货账面价值分别为14251.70万元、24250.77万元和28432.70万元,占期末总资产的比例分别为12.89%、15.53%和15.19%[58] - 报告期内,公司主营业务境外销售收入分别为7319.40万元、10003.56万元和11103.96万元,占当期主营业务收入比例分别为12.71%、12.57%和11.37%[59] - 报告期内,公司计入损益的政府补助占利润总额的比重分别为16.83%、6.33%和7.42%,2020年比重略大[61] - 报告期各期税收优惠总额占利润总额的比例分别为7.47%、5.57%和12.97%[62] - 报告期内公司扣非加权平均净资产收益率分别为21.53%、20.40%和13.03%[71] - 2020年和2021年公司风电行业保持架销售收入分别为15396.92万元和13795.04万元[73] - 变桨保持架销售收入2021年较2020年下降3186.58万元,2022年较2021年下降900.86万元[75] - 报告期内公司生产成本中直接材料占比约40%[76] - 2020 - 2022年公司钢材平均采购价格从5300元/吨涨至6400元/吨,铜材从58000元/吨涨至72000元/吨[76] - 原材料单价±5.00%、±10.00%、±20.00%波动时,毛利±4.28%、±8.56%、±17.12%涨跌[76] 行业数据 - 2022年我国新能源汽车产量705.80万辆、销量688.70万辆,同比增长99.10%和95.60%[77] - 2022年我国风电新增并网装机3763万千瓦,累计装机3.65亿千瓦[82] - 2022年我国新能源汽车产量705.8万辆、销量688.7万辆,同比分别增长96.9%和93.4%[83] 股权结构 - 本次发行前实际控制人合计持有公司77.70%股份,发行后持有58.28%股份[69] 财务报表相关 - 发行人最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告[30] - 注册会计师已出具了无保留结论的内部控制鉴证报告[33] - 最近三年内,发行人主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化[36] - 最近三年发行人实际控制人没有发生变更[36] - 公司财务报表及附注于2023年4月8日经董事会批准报出[133] 子公司情况 - 公司报告期合并报表范围包括十一家子公司[134] 会计政策 - 同一控制下企业合并以支付现金等为对价,按被合并方所有者权益账面价值份额作为长投初始成本,差额调整资本公积,不足冲减调整留存收益[141] - 非同一控制下一次交换交易实现的企业合并,长投初始投资成本为付出资产等公允价值;多次交换分步实现的,为单项交易成本之和[143] - 非同一控制下长投初始投资成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额,确认为商誉[143] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定,母公司应将全部子公司纳入合并范围,投资性主体仅合并为投资活动提供服务的子公司[144] - 报告期内因同一控制下企业合并增加子公司,编制合并资产负债表调整年初数;非同一控制下不调整[146] - 合营安排分为共同经营和合营企业,公司对共同经营按份额确认相关项目,对合营企业按权益法核算[148] 金融工具相关 - 公司根据业务模式和合同现金流量特征将金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益三类[157] - 金融负债初始确认分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入当期损益两类[175] - 公司主要金融负债为以摊余成本计量的金融负债,按公允价值扣除交易费用初始计量,用实际利率法后续计量[177][178] 信用风险相关 - 应收账款账龄1年以内预期信用损失率为5.00%,1 - 2年为10.00%,2 - 3年为30.00%,3 - 4年为50.00%,4 - 5年为80.00%,5年以上为100.00%[185] - 其他应收款账龄1年以内预期信用损失率为5.00%,1 - 2年为10.00%,2 - 3年为30.00%,3 - 4年为50.00%,4 - 5年为80.00%,5年以上为100.00%[187]