会议信息 - 现场会议时间为2024年5月14日14点30分[4] - 现场会议地点在山东省诸城市新兴路6999号大业股份办公楼五楼会议室[4] - 股东登记时间及地点有明确规定[7] 议案相关 - 审议延长2023年度向特定对象发行股票决议及授权有效期议案[5] - 拟将发行决议有效期延长至2025年3月5日[16][18][20] 投票规则 - 采取现场记名投票及网络投票结合方式[10] - 同一股份重复表决以第一次结果为准[10] 发行调整 - 发行股数不足70%可调整价格[20] - 有效申购不足可决定是否追加认购[20] 董事会授权 - 董事会全权办理发行相关事宜[19] - 可制定、调整发行方案等[19]

回购方案 - 首次披露日为2024年3月9日[3] - 实施期限为董事会审议通过后6个月[3] - 预计回购金额2000万元 - 4000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数54.43万股[3] - 占总股本比例0.1593%[3] - 已回购金额499.93万元[3] - 实际回购价格8.66元/股 - 9.97元/股[3] 时间节点 - 2024年3月8日董事会审议通过回购议案[4] - 2024年4月回购情况与截止4月30日一致[5] - 公告发布于2024年5月7日[7]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [26] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司骨架材料业务进入优化成长新阶段，第二增长曲线有望推升业绩弹性 [6][12][19] - 公司成长优势明显，源于产销规模放大、海外市场收入占比提升以及利润率进入优化周期 [9] 公司业务情况 胎圈钢丝业务 - 2023年实现收入23.1亿元，占主营比例41.58%，毛利率增长5.5pct至9.73% [1] - 2023年产量增长21.55%至42.8万吨，市场占有率至38.3% [1] - 产能利用率及产销率分别达107%及101.5%，新产品缆型胎圈钢丝产能23年+30%至88万根，预计2025年毛利水平增至12% [1] 钢帘线业务 - 2023年实现收入28.35亿元，占主营比例升至51.02% [21] - 2023年产量+22.08%至35.95吨，产能利用率升至77.3%，销量+21.46%至35.88万吨，产销率高达99.8% [21] - 诸城厂区智能化三期改造完成，垦利厂区一厂已投用、二期预计24年10月建成，预计25年毛利贡献约4.09亿元，毛利率增至10%以上，成为第二增长曲线 [21] 公司经营业绩 - 2023年实现营业收入55.56亿元，同比增长6.58%；扣非归母净利润0.547亿元，较22年扭亏转盈且较21年+18.3%；基本每股收益升至0.33元 [8] - 24Q1营收-2.12%至12.39亿元，扣非归母净利润扭亏并实现盈利0.034亿元 [8] 公司成长优势 产销规模 - 2023年产销规模达83万吨附近（产量+19.6%至83.6万吨，销量+18.5%至83万吨），预计2024 - 2025年达90万吨及100万吨（较23年+20.5%） [9] 海外市场 - 海外地区业务收入由2020年4.475亿元增至2023年13.49亿元，增幅+201.4%；海外业务毛利率升至19.57%，海外毛利占比由24.8%增至57.9%，海外营收占比由14.6%增至24.3% [9] - 2023年在美国和欧洲成立子公司，智慧工厂及绿色低碳ESG产品赋能，预计未来三年海外业务收入占比升至40%以上 [9] 成本优化与利润提升 - 分布式风电项目后期上网执行（预计发电量5亿kWh以上）、生物质锅炉（年节约天然气78万立方米）及光伏项目（年累计发电84,800MWh）发力，推动成本端优化，预计2026年综合毛利水平增至11.79% [2] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年营收分别为68.52/79.07/83.72亿元，同比增长23.3%/15.4%/5.9%，综合毛利率分别为7.61%/11.16%/11.79% [26] - 实现归母净利润1.74/3.5/4.55亿元，同比增长+63.74/+101.06%/+29.8%，当前股价对应2024 - 2026年PE值分别为17.7X/8.81X/6.78X [26]

投资评级 - 报告维持大业股份的"买入"评级 [4][6] 核心观点 - 大业股份2023年扭亏为盈，实现收入55.56亿元，同比增长6.58%；归母净利润0.96亿元，同比增长137.55% [2] - 2024Q1公司实现收入12.39亿元，同比略降2.12%；归母净利润702.20万元，同比下滑79.05%，但扣非后归母净利润同比增长177.50% [3] - 公司2023年毛利率为8.25%，同比提升6.17pct，盈利能力明显改善 [3] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为63.95/75.81/88.08亿元，归母净利润预计分别为1.52/2.98/3.40亿元 [4] 财务表现 - 2023年公司期间费用率为7.17%，同比下降0.18pct，其中销售费用率、管理费用率、研发费用率均有所下降 [3] - 2023年公司经营活动现金流为5.27亿元，较2022年的-1.00亿元大幅改善 [9] - 2023年公司资产负债率为64.2%，较2022年的71.5%有所下降 [9] 业务发展 - 2023年公司新增2条胎圈钢丝生产线，产能增加5万吨；钢帘线智能化三期改造完成并投入运行 [4] - 公司缆型胎圈钢丝产量达88万根，较上年同期增长30%以上 [4] - 公司绿能建设持续推进，未来有望持续改善盈利水平 [4] 估值与市场表现 - 当前市值对应2024年PE为20.6X [4] - 2023年4月至2024年4月，大业股份股价表现优于沪深300指数 [7]

证券代码：603278 证券简称：大业股份 公告编号：2024-036 山东大业股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年5月14日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 14 日 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 5 月 14 日 14 点 30 分 召开地点：公司五楼会议室 至 2024 年 5 月 14 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9: ...

会议相关 - 公司第五届董事会第七次会议于2024年4月28日召开，5位董事全到[1] - 提议于2024年5月14日召开2024年第一次临时股东大会[7] 发行股票 - 审议通过延长2023年度向特定对象发行股票相关决议及授权有效期至2025年3月5日，待临时股东大会审议[2][3][4][5][6] - 若发行股数未达拟发行数量70%，可调整发行价格[5]

财务业绩 - 2023年度公司实现净利润106,443,585.13元，归属于母公司股东净利润95,852,466.43元[4] - 2023年度公司营业收入为5,555,921,437.11元，同比增长6.58%[11] - 2023年度公司扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为5,498,395,950.97元，同比增长6.73%[11] - 2023年度公司经营活动产生的现金流量净额为526,925,808.72元，同比增长不适用[11] - 2023年末公司归属于上市公司股东的净资产为2,257,486,985.70元，同比增长32.14%[11] - 2023年末公司总资产为7,287,946,033.60元，同比增长1.19%[11] - 2023年公司实现销售收入5,555,921,437.11元，同比增长6.58%[17] - 2023年净利润为95,852,466.43元，较去年扭亏为盈[17] - 2023年出口收入为1,348,682,825.37元，同比增长4.51%[17] - 2023年生产各类钢丝83.63万吨，同比增长19.60%；销售各类钢丝82.99万吨，同比增长18.50%[17] - 2023年基本每股收益为0.33元，稀释每股收益为0.33元[12] - 2023年加权平均净资产收益率为4.49%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为2.56%[12] - 2023年第一季度至第四季度营业收入分别为1,265,768,514.11元、1,408,083,226.73元、1,498,375,619.84元和1,383,694,076.43元[12] - 2023年非经常性损益项目合计金额为41,137,808.62元[14] - 2023年营业成本为5,097,766,860.00元，同比下降0.14%[27] - 2023年销售费用为74,500,585.04元，同比下降0.16%[27] - 2023年管理费用为92,926,891.49元，同比增长2.36%[27] - 2023年财务费用为147,918,577.71元，同比增长15.54%[27] - 2023年研发费用为82,759,863.28元，同比下降7.63%[27] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为526,925,808.72元，去年同期为-100,411,469.40元[29] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为177,576,136.88元，去年同期为-910,461,080.48元[29] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为-306,945,809.12元，同比下降133.03%[29] - 2023年度营业收入为4,121,607,884.89元，同比增长8.6%[186] - 2023年度净利润为73,012,870.35元，相比2022年度的-126,206,109.59元大幅改善[186] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为526,925,808.72元，相比2022年度的-100,411,469.40元显著提升[188] - 2023年度投资活动产生的现金流量净额为-177,576,136.88元，相比2022年度的-910,461,080.48元有所减少[188] - 2023年度筹资活动产生的现金流量净额为-306,945,809.12元，相比2022年度的929,418,223.63元大幅下降[189] - 2023年度现金及现金等价物净增加额为46,222,968.96元，相比2022年度的-77,842,064.64元有所改善[189] - 2023年度期末现金及现金等价物余额为103,749,219.11元，相比2022年度的57,526,250.15元有所增加[189] - 2023年度研发费用为67,359,294.76元，同比增长6.0%[186] - 2023年度销售费用为51,013,482.60元，同比增长13.1%[186] - 2023年度管理费用为50,097,902.92元，同比下降18.2%[186] - 2023年经营活动现金流入小计为38.86亿元，较2022年的44.20亿元有所下降[190] - 2023年经营活动现金流出小计为42.15亿元，较2022年的39.66亿元有所增加[190] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为-3.29亿元，较2022年的4.54亿元大幅减少[190] - 2023年投资活动现金流入小计为5772.38万元，较2022年的4.58亿元大幅减少[190] - 2023年投资活动现金流出小计为1.31亿元，较2022年的10.38亿元有所减少[190] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为-7297.63万元，较2022年的-5.81亿元有所改善[190] - 2023年筹资活动现金流入小计为21.32亿元，较2022年的20.16亿元有所增加[190] - 2023年筹资活动现金流出小计为17.03亿元，较2022年的19.75亿元有所减少[190] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为4.30亿元，较2022年的0.41亿元大幅增加[190] - 2023年现金及现金等价物净增加额为2831.72万元，较2022年的-8403.29万元有所改善[191] 股息分配 - 2023年度公司拟向全体股东每股派发现金红利0.35元（含税），合计拟派发现金红利11,950,343.72元（含税）[4] 资产与负债 - 2023年末公司总资产为7,287,946,033.60元，同比增长1.19%[11] - 2023年末公司归属于上市公司股东的净资产为2,257,486,985.70元，同比增长32.14%[11] - 资产及负债状况：货币资金9.803484834亿元，较上期期末增加5.06%[44] - 资产及负债状况：应收票据1.7865971004亿元，较上期期末增加52.75%[44] - 资产及负债状况：应收账款13.3808166132亿元，较上期期末减少9.45%[44] - 资产及负债状况：存货7.6346099688亿元，较上期期末增加15.06%[45] - 资产及负债状况：固定资产26.7460990539亿元，较上期期末减少2.91%[48] - 资产及负债状况：在建工程2.5027654637亿元，较上期期末增加29.06%[49] - 资产及负债状况：无形资产4.6091490292亿元，较上期期末增加23.50%[50] - 交易性金融负债增加2,210,037.34元，主要受衍生工具看涨期权公允价值变动影响[52] - 应付票据减少10.78%，主要因票据到期支付增加[52] - 应付账款增加67.79%，主要因应付材料、工程款项增加[52] - 合同负债增加135.11%，主要因尚未向客户转让商品的预收货款增加[53] - 应付职工薪酬减少4.58%，主要因应付职工基本养老保险减少[54] - 应交税费增加6.26%，主要因应交增值税及附加税增加[54] - 其他应付款减少85.20%，主要因流动资金周转款项减少[54] - 一年内到期的非流动负债增加3.03%，主要因一年内到期的长期应付款增加[55] - 其他流动负债增加6407.41%，主要因已背书未终止确认的应收票据增加[55] - 长期借款减少29.27%，主要因长期融资款项减少[55] 子公司与关联公司 - 大业（香港）国际发展有限公司截至2023年12月31日总资产72.84万元，净资产66.83万元，实现净利润122.77万元[62] - 大业欧洲有限责任公司截至2023年12月31日总资产13.17万元，净资产13.17万元，实现净利润-6.3万元[63] - 大业（美洲）有限责任公司截至2023年12月31日总资产1404.16万元，净资产0.50万元，实现净利润-6.63万元[64] - 山东智旭新能源有限公司截至2023年12月31日总资产0.00万元，净资产0.00万元，实现净利润0.00万元[65] - 山东翔宇智能科技有限公司截至2023年12月31日总资产509.28万元，净资产296.13万元，实现净利润-3.87万元[66] - 山东大业新材料有限公司截至2023年12月31日总资产263920.67万元，净资产184045.74万元，实现净利润8.52万元[66] - 山东胜通钢帘线有限公司截至2023年12月31日总资产176500.83万元，净资产133324.53万元，实现净利润9464.48万元[67] - 山东胜通机械制造有限公司截至2023年12月31日总资产2602.23万元，净资产2565.17万元，实现净利润-60.81万元[67] - 山东胜通进出口有限公司截至2023年12月31日总资产0.16万元，净资产-3.08万元，实现净利润-1.8万元[67] - 东营市汇通国际贸易有限公司截至2023年12月31日总资产19.13万元，净资产-191.41万元，实现净利润13.11万元[68] 行业数据 - 2023年骨架材料行业现价工业总产值435.00亿元，同比增长5.72%[20] - 2023年骨架材料行业销售收入431.06亿元，同比增长6.48%[20] - 2023年骨架材料行业出口交货值128.13亿元，同比下降7.44%[20] - 2023年胎圈钢丝产量111.84万吨，同比增长23.80%[21] - 2023年骨架材料总产量514.63万吨，同比增长18.03%[20] - 2023年钢丝帘线产量达到304.50万吨，同比增长20.69%[22] - 超高强度、特高强度钢帘线占比从28%提升至33%[22] - 产能20万吨以上的钢帘线企业有5家，产量占总产能的75%[22] - 2023年OTR用钢帘线产量达到6.3万吨[22] - 2023年我国汽车产销量突破3000万辆，分别为3016.1万辆和3009.4万辆[23] - 2023年轮胎37家重点会员企业实现现价工业总产值2383.78亿元，同比增长15.50%[23] - 2023年轮胎37家重点会员企业实现销售收入2518.30亿元，同比增长17.73%[23] - 2023年轮胎37家重点会员企业综合外胎产量65368万条，同比增长21.57%[23] - 2023年轮胎37家重点会员企业子午线轮胎产量62969万条，同比增长22.15%[23] - 2023年轮胎37家重点会员企业全钢子午线轮胎产量13489万条，同比增长18.18%[23] 公司治理 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[6] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[6] - 公司不存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性[6] - 公司轮胎骨架材料行业正处于发展期向成熟期过渡阶段[69] - 胎圈钢丝产量呈现逐年递增的发展态势[70] - 高性能胎圈钢丝产品将成为未来发展趋势[70] - 钢帘线行业未来发展趋势包括产品升级、行业集中度提高和智能制造[72] - 公司将加大研发投入，加强与高校的产学研合作[73] - 公司将调整产品结构，逐步向高端产品转移[73] - 公司将通过并购重组等方式完善产品结构，提升品牌形象[73] - 公司将积极落实“碳达峰，碳中和”战略，聚焦高端化、智能化、绿色化发展[73] - 公司将以“十四五”发展规划纲要为宗旨，深入实施创新发展战略[74] - 公司计划未来三年持续增加科研经费投入，促进技术创新[75] - 公司计划在未来3-5年内，将海外销售占比提高到30%以上[75] - 公司计划在未来几年，加大投入品牌推广和宣传，提升“大业”和“胜通”品牌的认知度[75] - 公司计划在未来几年，侧重于核心技术人才、营销人才和高层次管理人才的引进和培养[75] - 公司计划通过优化现有生产设备，购置和研发新设备，提高生产设备的智能化水平[75] - 公司计划加快研制强度与质量更高的钢帘线产品，优化现有钢帘

内部控制评价 - 审计公司认为公司于2023年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] - 董事会对截至2023年12月31日公司内部控制有效性进行评价[11] - 评价基准日公司不存在财务与非财务报告内部控制重大缺陷[13] - 纳入评价范围主要单位有15家[15] - 报告期内公司不存在财务报告内重大、重要缺陷[20] - 报告期内未发现非财务报告内重大和重要缺陷[20] 缺陷标准 - 财务报告内控缺陷与利润表相关时不同报错金额对应不同缺陷等级[16] - 财务报告内控缺陷与资产管理相关时不同报错金额对应不同缺陷等级[17] - 非财务报告内控缺陷评价定量标准参照财务报告执行[18] 缺陷迹象与情形 - 重大缺陷迹象包括公司董事等舞弊、更正已公布财报等[17] - 重要缺陷迹象包括未依公认会计准则选应用会计政策等[17] - 非财务报告重大缺陷情形包括缺乏民主决策程序、经营活动严重违法等[18] 审计事务所信息 - 中兴华会计师事务所成立于2013年11月04日[22] - 经营场所为北京市丰台区丽泽路20号院1号楼南楼20层[22][24] - 批准执业日期为2013年10月25日[24] - 执业证书编号为11000167[24] - 批准执业文号为京财会许可〔2013〕0066号[24] - 证书序号为0014686[25] - 金额为8276万元[22]

公司概况 - 公司成立于2003年，聚焦胎圈钢丝等研发、生产和销售[14] - 2023年董事会由9人调整为5人，其中非独立董事3名、独立董事2名[36] 产能与市场 - 2022年钢丝产能突破70万吨，海外市场美洲、欧洲公司成立，出口占比突破20%[18] - 2023年多个项目获环保评估批复，包括年产146万吨净水项目等[61][64] ESG管理 - 2023年CDP气候变化问卷得分，EcoVadis获55分承诺徽章[21] - 公司建立自上而下ESG管理架构及完善工作机制，引入量化绩效管理系统[23] 公司治理 - 2023年召开股东大会5次、董事会会议14次、监事会会议11次[38] - 2023年公司披露定期报告5份、临时公告127份[40] 股东回报 - 2023年公司鉴于2022年度净利润为负值，不进行现金分配和送股[40] - 2023年公司制定《大业股份关于公司未来三年（2023 - 2025年）股东回报的规划》[40] 环境管理 - 公司构建涵盖生产、研发、采购以及终端全流程的环境管理策略[55] - 2023年公司设定清洁生产中/长期目标，如单位产品综合能耗2024年降2%等[66] 能源项目 - 四个分散式风电项目共计200兆瓦，2024年2月入选项目清单，3月取得核准证明[79] - 2023年公司有7个光伏发电站，总装机容量71.3MW，全年累计发电84,800MWh[86] 环保成果 - 2023年部分产品实现60%再生钢的绿色盘条生产应用，提前达成2030年前40%回收材料应用目标[101] - 报告期内接受相关部门检查25次，废水、废气和废弃物全部达标排放[103] 研发投入 - 2023年投入研发费用23450.25万元，占公司营收的4.22%[115] - 公司拥有576人的专业技术研发团队[118] 研发成果 - 2023年新增研发项目10项，累计研发项目159项[125] - 2023年新申请22项专利，获得授权专利17项，累计授权专利180件[127] 产品质量 - 2023年胎圈钢丝产品合格率为99.98%，钢帘线为99.09%，胶管钢丝为99.81%[152] - 2020 - 2023年千吨客诉率分别为0.42、0.4、0.38、0.35、0.22、0.26、0.17、0.11[166] 市场与销售 - 公司产品销售模式以直销为主，海外包括经销商销售模式[155] - 公司为客户指定联络人和客服经理，定期回访客户[158] 供应商管理 - 公司每年召开1次供应商大会，每月召集部分供应商召开质量分析会[181] - 公司对供应商供货业绩评价分A、B、C、D 4个等级[183] 员工管理 - 2023年公司针对基层员工优化工资发放方案，提升工资基数水平[189] - 2023年公司开展员工满意度调查，整改11项缺陷[190]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入555,592.14万元，上年度521,302.99万元[13] - 2023年度营业收入扣除项目合计5,752.55万元，上年度6,142.92万元[13] - 2023年度营业收入扣除后金额549,839.60万元，上年度515,160.08万元[13]