公司投资评级 - 买入（首次覆盖）[3] 报告的核心观点 - 光伏边框领军者，经营规模持续扩大，技术规模铸竞争优势，边框龙头迎长期成长 [3] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 光伏边框领军者，经营规模持续扩大。公司成立于2016年8月，并于2024年6月在上交所主板上市，以光伏边框业务为核心，在光伏产业链内延伸布局光伏支架以及光伏建筑一体化（BIPV）的研发、生产和销售业务。2023年，公司实现营业收入53.91亿元，同比增长4.05%，实现归母净利润3.71亿元，同比增长50.74%。2024年前三季度，公司实现营业收入57.35亿元，同比增长47.07%，实现归母净利润1.78亿元，同比下降29.35% [3] - 光伏装机量保持增长，铝边框市场空间广阔。受益于全球光伏新增装机保持增长，光伏边框市场需求量持续扩大。光伏铝边框除易回收、再利用价值高、使用寿命长，不易老化外，还兼具轻量化，导电性强，抗氧化抗腐蚀性强，造型美观等诸多特点，目前市场渗透率在95%以上，从中短期维度看仍将占据主流地位。预计2026年全球光伏铝边框市场需求为319万吨，2023-2026年复合增速为10.88% [4] - 公司产能规模快速扩张，布局再生铝实现降本。公司目前拥有辽宁营口、江苏常州、安徽滁州、安徽芜湖、越南北江五大生产基地，未来规划产能达69万吨，规模优势将进一步扩大。越南基地辐射美国、印度市场，相较于国内，越南出口更低的关税以及海外地区更高的加工费有望为公司带来更高利润，优化公司盈利结构。此外，公司向上游延伸布局再生铝，规划再生铝产能43万吨，其中，常州基地产能5万吨，芜湖基地产能38万吨，不仅可以有效减少碳排放和资源消耗，还可以显著降低光伏边框材料成本，提升公司在成本端的竞争优势 [4] - 横向延伸布局光伏BIPV及光伏支架，拓宽未来成长空间。公司为丰富产品结构，拓展光伏支架、BIPV领域产品，2023年，光伏BIPV产品贡献收入557.71万元，光伏支架产品贡献收入1.45亿元，两项业务已初步形成产品矩阵及经营模式，有效提升了公司在光伏行业周期波动时的风险抵抗能力 [5] - 投资建议：公司光伏边框龙头地位稳固，布局再生铝降低原材料成本，扩充产能推动市场份额提升，拓展海外市场获取高毛利，预计公司2024-2026年实现营业收入85.41/125.80/168.14亿元，实现归母净利润1.97/3.79/6.37亿元，对应P/E27.40/14.23/8.46倍，首次覆盖，给予"买入"评级 [5] 公司营收稳健增长，经营规模持续扩大 - 营业收入稳健增长，归母净利润高速攀升。受益于"双碳"背景下，光伏行业景气度不断攀升，公司营收及利润规模快速扩张，2020-2023年营业收入CAGR达55.53%，归母净利润CAGR达99.1%，经营业绩的增长主要源于下游光伏组件客户旺盛的市场需求、产能扩张及新客户资源的开发。2023年，公司营业收入为53.91亿元，同比增长4.05%，归母净利润为3.71亿元，同比增长50.74%；2024年前三季度，公司实现营业收入57.35亿元，同比增长47.07%，实现归母净利润1.78亿元，同比下降29.35%，业绩增速下滑的主要原因为行业竞争加剧，导致光伏边框加工费有所下降 [28] - 光伏业务横向拓展，经营规模持续扩大。受益于"大客户"经营策略，公司产品质量过硬，配套服务能力优秀，各业务线经营规模持续扩大。从营收结构来看，2023年，公司光伏边框、光伏支架、光伏BIPV收入占比分别为95.79%、2.68%、0.01%，其中，光伏边框产品营业收入为51.64亿元，同比增长15.92%；光伏支架产品营业收入为1.45亿元，同比增长148.04%；光伏BIPV营业收入为0.06亿元，同比增长84.99% [30] 公司股权结构稳定，员工持股共同发展 - 公司股权结构集中，管理团队经验丰富。截至2024年三季报，汪献利、邵东芳分别控股37.14%、2.11%，为实际控制人。公司管理团队经验丰富，以董事长兼总经理汪献利为首的管理团队均拥有15-20年以上的光伏从业经验，能够对公司进行高效管理与前瞻规划，为企业保持行业龙头地位提供有力保障。此外，公司设立臻核投资、臻才投资两家员工持股平台，用于员工股权激励，将员工利益与企业利益相绑定，充分调动员工积极性 [38] 光伏需求持续增长，铝边框市场前景广阔 - 光伏边框是组件的重要组成部分。边框主要用于保护光伏组件边缘，加强光伏组件的密封性能和提高光伏组件整体机械强度,便于光伏组件的运输与安装,其性能的优劣直接影响光伏组件寿命的长短。边框产业链上游主要为铝土矿冶炼及加工企业、再生铝重铸企业,铝材行业成熟度较高、供应较为充足；下游主要为光伏组件厂商，竞争较为激烈，行业集中度较高 [42] - 光伏边框在组件成本结构中占比较高。边框属于价值较高的组件辅材，在光伏组件成本结构中，光伏边框占比在9%左右，高于EVA、玻璃、背板、焊带等其他辅材，是光伏组件环节中不可或缺的部分 [44] - 铝合金为光伏边框首选材料。在光伏行业"降本增效"目标指引下，厂商不断尝试不同材料的边框方案，主要包括铝合金边框、复合材料边框、钢边框、橡胶卡扣等。目前铝边框仍为市场主流，市场渗透率在95%以上，除了易回收、再利用价值高、使用寿命长，不易老化外，还兼具轻量化，导电性强，抗氧化抗腐蚀性强，造型美观等诸多特点，从中短期来看铝合金边框的主流地位被其它材料替代的可能性较小 [49] 扩产与降本并驾齐驱，多优势巩固领先地位 - 公司产能规模处于业内领先地位，充分把握行业发展机遇。公司目前拥有辽宁营口、江苏常州、安徽滁州、安徽芜湖、越南北江五大生产基地，总占地面积约1503亩，未来规划产能达69万吨。芜湖年产27万吨光伏边框生产基地引进新一代信息技术和先进制造技术，将生产制造、人流、物流、车流、能源流等全面纳入信息化管理，实现全方位互联互通以及高度自动化，智能制造优势突出。2023年，公司市场占有率为10.73%，长期稳居光伏边框行业前列。随着光伏边框先进产能的陆续投产，公司将进一步扩大在市场内的领先优势 [69] - 越南基地辐射海外市场，有望实现盈利结构优化。公司在越南投资新建18万吨光伏边框生产基地，辐射美国、印度市场。越南基地的先进制造产能在东南亚地区极具成本优势，并且拥有从挤压、立式氧化到精加工的产业工序，可留存各工序加工利润。相较于国内，越南出口更低的关税以及海外地区更高的加工费有望为公司带来更高利润，改善公司盈利结构 [74] - 公司具备过硬的产品质量与高效交付能力，能够持续高效响应客户需求。在铝型材方面，公司拥有"一模多孔"模具的自主研发及批量制造能力，可以对分流孔流量分配、模具厚度等关键点进行高精度控制，满足下游客户定制化的需求，自主设计开模，在兼顾型材生产效率、减低生产成本的同时能够有效保证产品的质量。在边框成品方面，公司推出拥有自主知识产权的导轨边框和55°边框，其中，55°边框颠覆了传统边框的设计结构，相较之下成本可下降10%。公司能够深入地理解客户的设备与需求，在保证产品质量的同时提供高效规模化供货 [75] - 公司客户资源优势明显，深度绑定头部组件厂商。近年来光伏组件市场格局趋于集中，隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯等头部厂商连续多年占据全国光伏组件出货量前五名。根据索比光伏网数据，2022年国内光伏组件市场CR5已超过65%，CR10已超过90%。公司凭借过硬的产品质量和优秀的供货能力，与国内头部光伏组件制造商建立了长期稳定的合作关系，其中，天合光能、晶澳科技、阿特斯间接或直接持有公司股份，实现上下游深度绑定。此外，公司加大市场开发力度，不断开拓优质客户资源，逐步切入了正泰新能源、一道新能、爱旭股份等光伏组件厂商 [78] 光伏领域横向延伸，拓宽未来成长空间 - 多项政策相继出台，助力BIPV快速发展。BIPV，即光伏建筑一体化，指将建筑与太阳能发电相结合，是光伏产业深入建筑领域的新型应用形式。"十四五"期间，我国陆续出台多项绿色建筑及光伏建筑一体化相关政策，2022年3月，住建部印发《"十四五"建筑节能与绿色建筑发展规划》，指出到2025年，完成既有建筑节能改造面积3.5亿平方米以上，建设超低能耗、近零能耗0.5亿平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30%。为实现光伏建筑一体化的发展目标，中央机构制定完善的光伏建筑一体化标准，各地政府出台补贴政策，通过强化法规标准和提供资金支持大力推进BIPV发展 [89] - 公司BIPV产品多样化，业务体量加速拓展。公司对传统建筑构件、光伏组件与系统进行重大技术革新，开发出光伏玻璃幕墙、光伏屋顶、光伏遮阳百叶等光伏低碳建筑产品，引领光伏建筑一体化发展新趋势，扩展光伏新能源的应用场景。当前公司光伏BIPV产品尚处于起步阶段，2023年贡献收入557.71万元，同比增长75.27%。在政策端持续推动以及组件价格持续下行的背景下，BIPV渗透率有望快速提升，公司该项业务规模亦将随之扩大 [96] - 光伏支架用于支撑发电系统，提高发电效率。光伏支架是太阳能发电系统中为放置、安装和固定太阳能面板而设计的特殊结构，可以帮助太阳能面板调整角度和方向，使其尽可能地与太阳光垂直，便于高效转化太阳能。依据安装方式，光伏支架可分为固定支架和跟踪支架，其中，固定支架主要由基础、立柱、主梁、斜撑、檩条五部分构成，跟踪支架主要由结构系统、驱动系统、控制系统三部分构成。光伏支架大约占光伏发电系统成本的20%，仅次于光伏组件，随着全球光伏装机规模快速扩大，光伏支架市场空间也将持续扩容 [99] - 公司光伏支架销售体量已初具规模。公司光伏支架产品主要应用于分布式屋顶发电系统固定支架，包括钢檩条、铝合金压块等光伏支架结构件，可满足混凝土平面屋顶、钢结构平面屋顶、彩钢瓦斜面屋顶等多种应用场景的使用需求，产品在拥有良好力学性能的同时，兼具安装便捷的优点。2021年，公司光伏支架产品产生少量收入，2022年已开始小规模生产，2022-2023年分别贡献收入0.58亿元、1.45亿元 [100] 盈利预测与投资建议 - 公司主营业务为光伏边框的生产和销售，预计2024-2026年公司实现营业收入85.41/125.80/168.14亿元，同比增长58.43%/47.29%/33.66%，其中，光伏边框收入为84.02/124.20/166.23亿元，同比62.71%/47.82%/33.83%。关键假设如下：销量：目前公司光伏铝边框规划产能达69万吨，未来随着优质产能逐步释放，公司将凭借强劲的产品实力和成本控制能力进一步扩大市场份额，预计2024-2026年光伏边框出货量分别为38/60/80万吨。盈利：价格端，随着光伏产业竞争加剧，国内光伏边框单吨加工费不断下降，目前已基本接近边框厂商的盈利边际，后续下降空间已十分有限，待落后产能逐步出清，国内加工费有望触底回升；公司建设越南基地辐射美国、印度市场，海外更高的加工费有望修复公司盈利。成本端，公司布局再生铝且生产工艺持续优化，单位成本仍有下降空间，预计2024-2026年光伏边框毛利率为4.40%/5.12%/5.72% [102] - 采用PE估值法，选取四家可比公司，其中，光伏边框厂商高测股份、光伏支架厂商中信博和公司业务类似，福莱特和公司同为光伏辅材重资产环节的龙头，鼎胜新材和公司同为新能源铝加工领域的龙头，2024-2026年其平均PE分别为21.51/15.99/12.35倍。公司成本、规模和技术持续领跑行业，布局再生铝降低原材料成本，扩充产能推动市场份额提升，拓展海外市场获取高毛利，光伏边框龙头地位稳固。参考可比公司估值，首次覆盖，给予"买入"评级 [104]

公司核心竞争优势 - 成本控制优势：涵盖全加工环节留住各工序加工利润 拥有模具自主研发和制造能力 智能制造节省人力成本提高效率 再生铝产能43万吨 物资回收有利润且享受税收优惠[2] - 技术研发优势：国家级专精特新小巨人企业、高新技术企业 多项发明专利 参与多项标准制定 设立研究院 组建研发团队 开展多项研究[2] - 智能制造优势：芜湖基地为代表 空中物流智慧运输系统 数字指挥中心监测和调度 提高效率降低成本[3] - 客户资源优势：坚持“大客户”战略 与多家头部光伏组件企业建立深度合作关系[3] - 产能规模优势：光伏边框行业龙头企业 5大生产基地 合计产能69万吨[3] - 区域竞争优势：国内基地位于长三角地区 辐射全国 营口基地满足部分北方需求 国外越南投产18万吨[3] 行业相关问题 - 其他材料光伏边框影响：复合材料、钢边框、卡扣边框应用场景有限 铝边框仍占主流地位[4] - 电池片技术路线和组件尺寸影响：电池片技术路线对铝边框用量影响小 组件功率越高单瓦铝边框用量相对减少 组件尺寸越大间接增加铝边框用量[4] - 海外市场反倾销税影响：投资越南基地 面向美国和印度市场 开发新市场减少依赖避免政策影响[4] 公司财务相关 - 三季度货币资金变动：2024年6月26日上市 IPO募集资金到账 三季度使用9.3亿元募集资金归还银行贷款致货币资金变化[5] 越南基地相关 - 成本与国内对比：制造成本比国内高 原材料国际采购 采购时间长成本高 试产阶段产量小单位成本高 面向海外客户售价高加工费可观 综合盈利能力高于国内[5]

营收相关 - 2024年前三季度公司实现营业收入57.35亿元同比增长47.07% [2] - 第三季度公司营业收入随着产能释放稳步上升但归母净利润下降主要由于光伏行业竞争激烈产能过剩下游组件企业业绩承压进而影响加工费不断下降 [4][6] 业务拓展相关 - 公司主营业务为光伏铝边框在巩固主营业务优势地位基础上现已围绕光伏产业链布局了衍生业务光伏支架和光伏建筑一体化(BIPV) [2] - 公司将在稳住光伏边框业务基本盘同时沿光伏产业链上下游探索发展方向和应用场景并关注铝加工相关行业发展情况在铝结构件各类应用层中进行研究探索 [2] - 公司目前在储能电池托盘结构件产品有少量出货 [4] 生产布局相关 - 公司现有5大光伏边框生产基地分别位于辽宁营口江苏常州安徽滁州安徽芜湖越南北江合计产能达69万吨 [3] - 公司在越南北江新建18万吨光伏铝边框生产基地主要服务海外客户如美国印度等目前越南基地正有序爬产中 [2] 技术研发相关 - 公司是国家级专精特新小巨人企业和国家级高新技术企业在材料方面主要关注提高材料性能优化材料结构等目前已经在高强度合金材料及优化结构设计方面取得成果与客户一起在进一步小批量验证中另外也对BIPV光伏支架绿色能源行业结构件等进行技术探索 [2] - 在提高生产效率上一方面公司实现模具自研自产在行业上率先推出一模多孔技术挤压环节挤压效率较行业平均水平大幅增加另一方面公司大力推进智能化数字化生产在安徽芜湖基地实现行业领先空中物流运输系统在降本同时有效提高生产效率 [3] 客户相关 - 公司实行大客户战略主要客户为光伏头部组件厂商包括晶澳科技晶科能源天合光能通威股份隆基绿能阿特斯等 [3] 市场相关 - 光伏行业是绿色能源重要一环随着双碳目标逐步推进光伏行业增速确定性较强目前短时间行业下行不能改变光伏产业链长期上行逻辑相信随着国家政策推动和行业自律规范未来光伏行业将持续引领绿色能源发展 [3] 财务相关 - 公司经营性现金流为负主要因为芜湖基地与越南基地产能爬坡特别是越南基地境外采购货运周期长导致存货备货增加公司销售量大幅提升账期延长影响应收账款占用较多资金下游客户回款主要是票据上游供应商采购付款为现款现货行业特性影响现金流为负现象会一直存在 [5] - 公司客户均为光伏行业头部组件企业客户信用较好产生坏账可能性较低应收账款风险在可控范围内对生产经营没有重大影响 [5] - 公司今年经营性现金流为负主要是应收账款和存货较大增长这是产能爬坡时期内阶段性问题在明年生产销售稳定情况下会有所改善目前公司资金运转平稳暂未打算引入新资方 [6] 市值管理相关 - 公司非常重视市值管理工作积极与投资者保持沟通将通过稳健经营研发创新等举措持续推动上市公司提质增效提升公司核心竞争力及品牌形象未来也会结合公司内外部情况在符合规则条件和合适时机运用上市公司相关市值管理工具为广大股东创造更多价值 [4] - 公司认为市值管理是长期且持续重要工作积极与投资者保持沟通做好价值传播未来将科学运用上市公司相关市值管理工具等方式来回馈股东做好价值维护 [6]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月31日披露《2024年第三季度报告》[3] - 2024年第三季度业绩说明会定于2024年11月8日15:00 - 16:00举办[3][5][6][7] 会议相关安排 - 业绩说明会在“价值在线”（www.ir - online.cn）以网络互动方式召开[3][5][6] - 投资者可于2024年11月8日前进行会前提问[5][7] 参会与联系信息 - 参加人员有董事长汪献利等[6] - 联系人是董事会办公室，电话0519 - 82998258等[8]

永臻科技股份有限公司 期货套期保值管理制度 第一章 总则 第一条 为有效防范和控制永臻科技股份有限公司（以下简称"公司"） 风险，加强对期货套期保值交易的管理，规范套期保值业务相关工作，根据 《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上 市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》《企业会计 准则第 24 号——套期会计》《期货交易管理条例》及《永臻科技股份有限公司 章程》（以下简称《公司章程》）等有关规定，结合公司实际情况，特制定本 制度。 第二条 本制度适用于公司及公司全资子公司、控股子公司（以下统称子 公司）的期货套期保值业务。未经公司同意，各子公司不得擅自进行期货套期 保值业务。 第三条 本制度中"套期保值业务"是指：企业为避免或减少价格发生不利 变动的损失，在买卖实际货物的同时，结合公司采购、生产、销售情况，在期 货市场上买入或卖出与之相匹配的商品期货合约，规避市场风险，确保公司生 产经营稳健发展。 第四条 公司在商品期货市场，进行套期保值业务只能以规避生产经营中的 原材料及产成品价 ...

证券代码：603381 证券简称：永臻股份 公告编号：2024-032 永臻科技股份有限公司 关于公司董事会战略委员会更名 并修订其议事规则的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 永臻科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 30 日召开第 二届董事会第二次会议，审议通过了《关于公司董事会战略委员会更名并修订 其议事规则的议案》，现将具体情况公告如下： 为进一步完善公司的治理结构，适应公司战略发展需要，推进公司 ESG（环 境、社会与公司治理）工作，提升公司 ESG 管理水平，经研究，公司决定将"董 事会战略委员会"更名为"董事会战略与 ESG 委员会"，并将原《董事会战略 委员会议事规则》更名为《董事会战略与 ESG 委员会议事规则》，同时对该委 员会的议事规则部分条款进行修订。 修订后的《董事会战略与 ESG 委员会议事规则》详见公司同日在上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《永臻科技股份有限公司董事会战略与 ESG 委员会议事规则》，同时调整董事会战略与 ESG ...

永臻科技股份有限公司 章 程 二〇二四年十月 | 第一章 | 总 | | 则 2 | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | | | 经营宗旨和范围 3 | | 第三章 | 股 | | 份 3 | | 第一节 | | | 股份发行 3 | | 第二节 | | | 股份增减和回购 5 | | 第三节 | | | 股份转让 6 | | 第四章 | | | 股东和股东会 7 | | 第一节 | | | 股东 7 | | 第二节 | | | 股东会的一般规定 9 | | 第三节 | | | 股东会的召集 11 | | 第四节 | | | 股东会的提案与通知 13 | | 第五节 | | | 股东会的召开 14 | | 第六节 | | | 股东会的表决和决议 17 | | 第五章 | 董 | 事 | 会 20 | | 第一节 | | 董 | 事 20 | | 第二节 | | 董 事 | 会 23 | | 第六章 | | | 总经理及其他高级管理人员 26 | | 第七章 | 监 | 事 | 会 27 | | 第一节 | | 监 | 事 27 | | 第二节 | | 监 事 | 会 28 | ...

国金证券股份有限公司 关于永臻科技股份有限公司 开展铝锭套期保值业务的核查意见 国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"或"保荐机构"）作为永臻 科技股份有限公司（以下简称"永臻股份"、"公司"或"发行人"）首次公开发 行股票并在主板上市持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持 续督导》等法律法规的规定，就永臻股份开展铝锭套期保值业务的事项进行了审 慎核查，核查情况及核查意见如下： 一、开展铝锭套期保值业务的目的和必要性 为避免原材料出现大幅波动可能带来的损失，保证产品成本的相对稳定，降 低对公司正常经营的影响，公司及子公司拟通过境内经监管机构批准、具有相应 业务资质，并满足公司套期保值业务条件的场内交易场所择机开展铝锭套期保值 业务。 二、铝锭套期保值业务基本情况 （一）交易目的 公司及子公司开展铝锭套期保值业务旨在充分利用期货市场套期保值的避 险机制，降低原材料价格波动风险，避免原材料出现大幅波动可能带来的损失， 保证产品成本的相对稳定， ...

证券代码：603381 证券简称：永臻股份 公告编号：2024-035 永臻科技股份有限公司 一、 召开会议的基本情况 (一)股东会类型和届次 2024 年第三次临时股东会 (二)股东会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方 式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 关于召开 2024 年第三次临时股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 召开的日期时间：2024 年 11 月 15 日 14 点 30 分 召开地点：江苏省常州市金坛区月湖北路 99 号公司会议室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东会召开日期：2024年11月15日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系 统 至 2024 年 11 月 15 日 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13 ...

永臻科技股份有限公司 董事会战略与ESG委员会议事规则 第一章 总 则 第一条 为适应永臻科技股份有限公司（以下简称"公司"）战略发展需 要，提升公司环境、社会责任及公司治理（ESG）绩效，增强公司核心竞争 力，推动公司可持续、高质量发展，加强决策科学性和可靠性，完善公司法人 治理结构，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》《永臻科技股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他有关规定，公司董事会特下设董 事会战略与ESG委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事会战略与ESG委员会是董事会下设立的专门工作机构，主要负 责对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议，指导并监督公司 ESG相关事宜。 第二章 人员组成 第三条 董事会战略与ESG委员会成员由董事会任命五名董事会成员组成， 其中至少应包含一名独立董事。 第四条 董事会战略与ESG委员会设召集人一名，由董事长担任，负责召集 和主持董事会战略与ESG委员会工作，当董事会战略与ESG委员会召集人不能 ...