合作公告 - 宁波美诺华药业股份有限公司与浙江圣兆药物科技股份有限公司签署战略合作协议，将在复杂注射剂领域展开深度合作[1] - 合作旨在结合双方在研发、生产、注册及商业化方面的核心优势，共同推进高技术壁垒制剂产品的开发与产业化[1] - 此举被视为强强联合，有望打破海外技术垄断，满足国内临床未被满足的需求[1] 复杂注射剂行业定位 - 复杂注射剂指通过复杂工艺制成、具有高技术壁垒的注射剂型，包括微球、脂质体、微晶等[2] - 该类制剂在靶向性、长效性、降低副作用方面表现卓越，是治疗精神类疾病、恶性肿瘤、糖尿病等慢性病的重要武器[2] - 市场长期被少数跨国药企主导，国产化程度低，导致患者用药成本高昂[2] - 圣兆药物将自身定位为“中国复杂注射剂领域的创新者和引领者”，瞄准巨大的市场缺口和临床需求[2] 圣兆药物核心优势 - 公司已构建覆盖微球、脂质体、微晶等主流复杂注射剂型的全链条技术研发与产业化平台[3] - 核心研发团队由具备国际视野和多年产业化经验的科学家领衔，在处方工艺、质量控制等关键环节拥有深厚技术积累[3] - 公司在产业化方面取得实质性突破，其核心产品利培酮微球注射剂（全国首仿）已获批上市[3] - 凭借技术平台，公司布局了覆盖中枢神经、恶性肿瘤、长效阵痛等多个治疗领域的丰富产品管线[3] 合作模式与前景 - 合作模式为美诺华发挥其在化学原料药、GMP合规生产及全球注册申报方面的优势，圣兆药物提供复杂注射剂产品开发的关键技术支持[4] - “美诺华的产业化能力+圣兆药物的研发创新力”的组合被业界普遍看好[4] - 合作旨在抢占复杂注射剂市场先机，并推动我国高端制剂产业的整体发展[4]

股价表现与资金流向 - 10月14日盘中上涨2.02%，报22.27元/股，成交3481.14万元，换手率0.73%，总市值49.13亿元 [1] - 当日主力资金净流入296.75万元，特大单买入348.51万元（占比10.01%），大单买入424.21万元（占比12.19%） [1] - 今年以来股价累计上涨75.91%，但近20日下跌13.41%，近60日下跌2.84% [1] - 今年以来6次登上龙虎榜，最近一次8月28日龙虎榜净买入为-1.13亿元 [1] 公司基本情况与主营业务 - 公司成立于2004年2月19日，于2017年4月7日上市，主营业务为特色原料药（包括中间体）和成品药研发、生产与销售 [2] - 主营业务收入构成为：中间体及原料药57.74%，制剂29.53%，CDMO 8.87%，贸易3.52% [2] - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-原料药，概念板块包括原料药、辅助生殖、肝炎治疗等 [2] 财务业绩表现 - 2025年1月-6月实现营业收入6.77亿元，同比增长11.42% [2] - 2025年1月-6月归母净利润4905.52万元，同比增长158.97% [2] - A股上市后累计派现1.49亿元，近三年累计派现5057.81万元 [3] 股东结构变动 - 截至6月30日股东户数3.24万，较上期增加17.14% [2] - 人均流通股6590股，较上期减少14.63% [2] - 截至2025年6月30日，融通健康产业灵活配置混合A/B等三家机构退出十大流通股东之列 [3]

合作公告 - 美诺华与圣兆药物正式签署《战略合作协议》[1] 合作领域 - 双方将在技术开发与转化方面展开合作[1] - 双方将在生产与供应链方面展开合作[1] - 双方将在市场拓展与商业化方面展开合作[1]

美诺转债核心条款与触发情况 - 可转换公司债券"美诺转债"存续期为2021年1月14日至2027年1月13日，转股期为2021年7月20日至2027年1月13日 [2] - 转股价格向下修正条款规定：在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日公司股票收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权提出修正方案 [6] - 截至2025年10月10日，已有连续十个交易日的公司股票收盘价低于当期转股价格25.68元/股的90%（即23.11元/股），若未来二十个交易日内再有五个交易日收盘价低于此阈值，将可能触发转股价格向下修正条款 [8] 美诺转债转股价格调整历史 - 初始转股价格为37.47元/股，后因多次权益分派及股权激励计划授予，转股价格经历七次下调 [3][4][5] - 具体调整包括：2022年因年度权益分派（每股派现0.19851元并转增0.397020股）调整为26.51元/股；2023年因年度权益分派（每股派现0.165元）调整为26.35元/股 [3] - 最近一次调整为2025年6月，因实施2024年年度权益分派（每股派现0.05元），转股价格由25.73元/股调整为25.68元/股 [5] 美诺转债转股情况及数据 - 截至2025年9月30日，累计有人民币43,599,000元"美诺转债"转换为公司股票，转股数量为1,178,613股，占可转债开始转股前公司已发行股份总额的0.788% [12][17] - 2025年第三季度（7月1日至9月30日），转股金额为121,000元，因转股形成的股份数量为4,703股 [12][17] - 尚未转股的可转债金额为人民币476,401,000元，占可转债发行总量5.20亿元的91.616% [12][18] 2021年股权激励计划行权情况 - 2021年股票期权与限制性股票激励计划首次授予股票期权第三个行权期可行权数量为1,976,997份，行权期为2025年1月17日至2025年12月29日 [21] - 截至2025年9月30日，首次授予第三个行权期累计行权508,389股，占可行权总量的25.72%；预留授予第二个行权期累计行权276,530股，占可行权总量的37.45% [21] - 2025年第三季度，共有197名激励对象参与行权，行权所得股票于行权日后第二个交易日上市流通 [40][41]

可转债发行 - 2021年1月14日公开发行5.2亿元可转换公司债券，共520万张，面值100元，期限6年，初始转股价格37.47元/股[4] 转股价格调整 - 2021年12月30日授予登记限制性股票后，转股价格调整为37.23元/股[4] - 2022年6月7日实施权益分派后，总股本增至2.12979014亿股，转股价格调整为26.51元/股[5][6] - 2023年5月25日实施权益分派，转股价格调整为26.35元/股[6] - 2024年6月26日授予登记限制性股票，转股价格调整为25.86元/股[6] - 2024年7月12日实施权益分派，转股价格调整为25.84元/股[6] - 2025年5月28日授予登记限制性股票，转股价格调整为25.73元/股[7] - 2025年6月24日实施权益分派，转股价格调整为25.68元/股[7] 转股价格修正风险 - 2025年9月19日至10月10日，连续十个交易日公司股票收盘价低于当期转股价格90%，未来或触发转股价格向下修正条款[8][9] - 公司将依据规则要求，结合实际情况履行审议和披露义务[9]

可转债情况 - 截至2025年9月30日，累计4359.9万元“美诺转债”已转股，转股数量1178613股，占比0.788%[4][10] - 截至2025年9月30日，未转股可转债金额47640.1万元，占发行总量91.616%[4][10] - 2025年7 - 9月，转股金额12.1万元，股份数量4703股，占比0.0031%[4][10] - 2021年1月14日，公司发行5.2亿元可转换公司债券，期限6年[5] - “美诺转债”2021年7月20日起可转股，初始37.47元/股，2025年6月24日为25.68元/股[6][7][9] 股权变动 - 2025年第三季度期权行权数量784919股[11] - 2024年限制性股票激励计划首次授予第一期解禁2077920股[11] - 2025年6月30 - 9月30日，限售股从6513300股变为4435380股[11] - 2025年6月30 - 9月30日，无限售股从213315392股变为216182934股[11] - 2025年6月30 - 9月30日，总股本从219828692股变为220618314股[11]

激励计划概况 - 2021年12月6日公司审议通过激励计划相关议案[9] - 首次授予激励对象因部分人放弃调整为299人，拟首次授予股票期权385.444万份，授予价32.26元/份，限制性股票172.786万股，授予价16.13元/股，预留股票期权112万份，预留限制性股票28万股[12] - 2021年12月30日，首次授予的股票期权及限制性股票完成登记手续[12] 行权情况 - 首次授予股票期权第三个行权期可行权1976997份，截至2025年9月30日累计行权508389股，本季度行权占比25.72%[3] - 预留授予股票期权第二个行权期可行权738491股，截至2025年9月30日累计行权276530股，本季度行权占比37.45%[3] - 首次授予股票期权第三个行权期为2025年1月17日至2025年12月29日，预留授予股票期权第二个行权期为2024年12月25日至2025年11月24日[4] 股份变动 - 2025年6月30日限售条件流通股6513300股变动后为4435380股，无限售条件流通股213315392股变动后为216182934股，总股本219828692股变动后为220618314股[33] 资金募集 - 截至2025年第三季度末，首次授予第三个行权期累计过户登记股份508389股，募集资金11550598.08元[34] - 预留授予第二个行权期累计过户登记股份276530股，募集资金6282761.60元[34] 其他 - 本次行权对公司财务状况和经营成果不构成重大影响[35] - 本次股份变动后公司实际控制人未发生变化[33]

公司业务动态 - 美诺华目前解酒产品作为备选产品在与合作方商讨中 [1]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会9月11日14时召开，股权登记日9月5日[6] - 出席股东及代表357人，代表股份60389820股，占比27.3737%[7] 议案表决情况 - 《关于撤销监事会并修订<公司章程>》同意60220923股，占比99.7203%[10] - 《股东会议事规则》同意60257323股，占比99.7805%[11] - 《董事会议事规则》同意60261323股，占比99.7872%[12]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月11日在浙江省宁波市高新区召开[3] - 出席会议股东和代理人357人，所持表决权股份60,389,820股，占比27.3737%[3] - 公司在任董事5人、监事3人全部出席[3] 议案表决结果 - 《关于撤销监事会并修订<公司章程>》等多项议案同意票数占比超99%[5] - 《关于撤销监事会并修订<公司章程>》5%以下股东同意票数占比93.3242%[7] - 本次股东大会审议议案全部通过[8]