资金运用 - 公司用500万元自有资金买结构性存款，期限自2024年9月18日起无固定期限[3][6] - 公司赎回500万元结构性存款，收益2938.36元[3][12] - 公司及子公司拟用不超2.5亿元闲置资金委托理财，期限不超一年[3] 财务数据 - 截至2024年6月30日，资产负债率43.51%，货币资金余额57578.47万元[9] - 本次委托理财支付500万元，占期末货币资金0.87%[9] - 最近12个月委托理财投入14000万元，收回本金5500万元，收益7.40万元，未收回8500万元[14] - 最近12个月单日最高投入9000万元，占最近一年净资产2.80%[15] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润0.08%[15] - 已使用理财额度8500万元，未使用16500万元，总额度25000万元[15] 产品信息 - 购买的理财产品为保本浮动收益型，挂钩欧元对美元汇率，年化收益率1.65%或1.25%[7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 国内汽车出口持续高景气,公司国际业务增长较快提振业绩 [3] - 国内整车物流主业经营短期承压,但公司自主研发整车一体化供应链管理平台,盈利能力或逐步改善 [3] - 公司滚装船运力提升,未来有望贡献业绩增量 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.93/2.49/2.95亿元,同比增长173.5%/29.4%/18.3% [4] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.32/0.41/0.49元/股 [4] - 公司当前股价对应PE为19.6/15.1/12.8倍 [4]

股权结构 - 长久集团持有公司股份371,240,533股，占总股本61.52%[3] - 长久集团及其一致行动人合计持股428,859,005股，占总股本71.06%[3] 质押情况 - 长久集团累计质押203,766,444股，占所持股份54.89%，占总股本33.77%[3] - 长久集团及其一致行动人合计累计质押203,766,444股，占所持股份47.51%，占总股本33.77%[3] 解质信息 - 2024年9月12日长久集团解质2500万股，占所持股份6.73%，占总股本4.14%[2][4] 其他股东 - 汇瑾尊越1号基金持股30,200,000股，比例5.00%，无质押[5] - 牧鑫鼎泰1号基金持股21,114,000股，比例3.50%，无质押[5] - 新长汇持股6,304,472股，比例1.04%，无质押[5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议和路演活动 [2] - 参与单位为开源证券等机构的10余位分析师等 [2] - 会议时间为2024年9月2日 - 9月6日，地点为北京市、上海市 [2] - 上市公司接待人员为公司管理层及投资者关系团队 [2] 2024年上半年财务情况 - 实现收入18.24亿元，与上年同期相比略有下降 [2] - 归母净利润5257万元，同比增加17% [2] - 归母扣非净利润5320.37万元，同比增加18.01% [2] - 上半年毛利率12.19%，同比增加近1pct [2] - 应收账款12.76亿，货币资金5.76亿 [2] - 资产负债率为43.5%，较上年年中下降近7pct [2] - 经营活动产生的现金流量净额8781万元 [2] 公司业务板块 整车业务 - 包括整车运输及配套服务，整车运输是主要收入来源，还有网络货运平台业务，配套服务有整车仓储、零部件物流等 [3] 国际业务 - 依托多种运输方式，提供门到门综合运输解决方案，承运多种货物 [3] 新能源业务 - 利用产业链优势，为产业链客户提供传统物流、仓储服务，围绕汽车后市场提供动力电池回收等服务，打造全产业链闭环，推动电气化进程，通过储能产品及V2G技术形成“光储充检放”一体化解决方案 [3] 公司业务规划与进展 国际海运运力 - 关注滚装船市场动态，会根据业务需求在合适时机审慎进行运力布局及调整 [3] 新增滚装船 - 今年新购入6200车的“久洋隆”轮，8月9日举行命名暨首航仪式，将投放于全球航线 [3][4] 墨西哥公司 - 今年6月在墨西哥城设立“墨西哥长久”，未来开展整车运输业务，拓展美洲地区业务 [4] 非洲业务 - 国际物流方面已成功承运多个非洲项目，新能源业务中非洲是储能产品重要市场 [4]

理财安排 - 公司拟用不超2.5亿元闲置自有资金委托理财，本次金额8500万元[3] - 2024年9月5日公司买8000万元聚赢利率结构性存款，期限至10月10日[5] - 2024年9月6日子公司买500万元聚赢汇率结构性存款，期限至9月19日[6] 财务数据 - 截至2024年6月30日，资产负债率43.51%[9] - 截至2024年6月30日，货币资金余额57578.47万元[9] - 本次委托理财支付金额占期末货币资金14.76%[9] 收益情况 - 聚赢利率结构性存款预期年化收益率=1.20%+0.95%*n/N [6] - 聚赢汇率结构性存款当F≥I - 0.0051，年化收益率=1.65%；当F＜I - 0.0051，年化收益率=1.25% [6] - 银行理财产品实际收益7.11[13] 理财额度 - 银行理财产品实际投入13500，收回本金5000，未收回8500[13] - 最近12个月单日最高投入8500，占最近一年净资产2.64%[13] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润0.08%[13] - 已使用理财额度8500，未使用16500，总额度25000[13]

股权结构 - 长久集团持股371,240,533股，占总股本61.52%[2] - 长久集团及其一致行动人合计持股428,859,005股，占总股本71.06%[2] 股份质押 - 长久集团累计质押228,766,444股，占所持股份61.62%，占总股本37.91%[2] - 2024年9月4日补充质押4,000,000股[3] - 本次分别质押2,750,000股和1,250,000股[3] 到期情况 - 未来半年到期质押股份104,366,444股，融资余额19,940.00万元[5] - 未来一年到期质押股份206,766,444股，融资余额49,940.00万元[5] 风险说明 - 本次股份质押风险可控，触及警戒线或平仓线将积极应对[5]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2024年8月26日 - 8月30日，形式为电话会议 [1] - 参与单位包括长江证券、大成基金等20余家机构，人员有分析师、研究员、投资经理等 [1] - 上市公司接待人员为公司管理层及投资者关系团队 [1] 2024年上半年财务情况 - 实现收入18.24亿元，较上年同期略有下降 [1] - 归母净利润5256.59万元，同比增加16.74% [1] - 归母扣非净利润5320.37万元，同比增加18.01% [1] - 上半年毛利率12.19%，同比增加近1pct [1] - 应收账款12.76亿，货币资金5.76亿 [1] - 资产负债率为43.51%，较上年年中下降近7pct [1] - 经营活动产生的现金流量净额8780.72万元 [1] 公司业务板块介绍 整车业务 - 包括整车运输及配套服务，整车运输是主要收入来源，还有网络货运平台业务；配套服务有整车仓储、零部件物流等 [3] 国际业务 - 依托多种运输方式，提供门到门综合运输解决方案，业务涵盖整箱运输、拼箱运输等，承运货物多样 [3] 新能源业务 - 利用产业链优势，为产业链客户提供传统物流、仓储服务，围绕汽车后市场提供动力电池回收等服务，打造全产业链闭环，推动电气化进程，形成“光储充检放”一体化解决方案 [3] 业务发展相关情况 国际海运运力计划 - 关注滚装船市场动态，会根据业务需求在合适时机审慎进行运力布局及调整 [3] 跨境公路业务 - 2023年四季度开启首单跨境公路业务，2024年1月份发运首单TIR跨境公路业务，目前部分TIR线路已开通，具备多地区跨境公路服务能力，将开发更多线路 [4] 新增滚装船情况 - 今年新购入6200车的“久洋隆”轮，有12层载车甲板，甲板总载货面积约5.2万平方米，三层为可升降甲板，8月9日举行命名暨首航仪式，将投放于全球航线 [4] 国内整车物流业务成本构成 - 自营车整车运输业务成本中，司机运费成本约25 - 30%，燃油成本约25 - 30%，路桥费约25%，其他费用约15 - 20% [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 国内整车业务短期承压，国际业务助力业绩实现较快增长 - 2024H1公司国内整车业务受到主机厂压价和部分区域业务优化的影响,营收出现下滑 [6] - 但公司国际业务发展势头良好,国际滚装船和中欧班列业务为公司业绩做出较大贡献 [7] 新能源业务稳步推进，国际海运能力持续扩张 - 公司新能源业务继续稳步推进,滁州梯次利用储能生产基地正式投产 [8] - 公司不断加码国际业务,第三艘国际滚装船"久洋隆"轮成功首航,国际海运能力进一步提升 [9][10] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,对应PE分别为19.07倍、14.45倍和11.86倍 [11] - 看好国际滚装船业务弹性、新能源第二曲线空间以及整车业务逐步回暖,维持"买入"评级 [11]

金融衍生交易决策 - 2024年8月23日审议通过开展金融衍生产品交易议案[4] - 公司及子公司拟在不超3亿元限额内开展交易[4][5] - 交易业务期限不超12个月[4][5] 交易目的与风险 - 目的是固化汇率、降低外汇风险敞口[6] - 存在市场、履约、流动性和操作风险[7] 控制与监督 - 选简单产品、按真实贸易背景交易等控制风险[8] - 财务部组织实施并控风险，审计部门审计监督[9] 授权与审批 - 董事会授权董事长签署合同文件[9] - 监事会同意开展不超3亿元交易业务[10]

报告基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[8] - 本半年度报告未经审计[3] 实际控制人股权信息 - 实际控制人之一薄世久持有新疆新长汇股权投资管理有限责任公司63.21%股权[6] 公司合规情况 - 董事会决议通过的本报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案[3] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[3] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[3] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性的情况[3] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1 - 6月）营业收入18.24亿元，上年同期18.89亿元，同比减少3.44%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润5256.59万元，上年同期4502.87万元，同比增长16.74%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5320.37万元，上年同期4508.30万元，同比增长18.01%[14] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额8780.72万元，上年同期9353.03万元，同比减少6.12%[14] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产29.50亿元，上年度末29.43亿元，同比增长0.22%[14] - 本报告期末总资产57.31亿元，上年度末56.62亿元，同比增长1.22%[14] - 本报告期基本每股收益0.09元/股，上年同期0.08元/股，同比增长12.50%[16] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益0.09元/股，上年同期0.08元/股，同比增长12.50%[17] - 本报告期加权平均净资产收益率1.78%，上年同期1.87%，减少0.09个百分点[17] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率1.81%，上年同期1.87%，减少0.06个百分点[17] - 2024年1 - 6月非经常性损益合计为-637,807.01元，2023年1 - 6月调整前非经常性损益为8,226,027.06元，调整后为-54,226.17元，影响金额为-8,280,253.23元[19] - 2024年1 - 6月除各项之外的其他营业外收入和支出为-1,055,352.52元[19] - 2024年1 - 6月所得税影响额为-113,482.44元，少数股东权益影响额（税后）为71,356.87元[19] - 2024年1 - 6月非流动性资产处置损益为-283,337.70元，计入当期损益的政府补助为703,301.51元[19] - 报告期内公司营业收入182,365.99万元，同比减少3.44%[30] - 报告期内归属于母公司股东的净利润5,256.59万元，同比增加16.74%[30] - 报告期内归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润5,320.37万元，同比增加18.01%[30] - 营业成本1,601,409,680.11元，同比减少4.45%[30] - 销售费用46,275,324.13元，同比增加16.20%[30] - 管理费用114,153,317.65元，同比增加7.18%[30] - 财务费用29,190,832.11元，同比减少17.49%[30] - 货币资金本期期末数为575,784,744.30元，占总资产比例10.05%，较上年期末变动-5.42%[32] - 预付款项本期期末数为126,750,557.81元，占总资产比例2.21%，较上年期末增长89.09%，主要系新增预付“久洋隆”轮款项[32] - 其他应收款本期期末数为216,209,300.18元，占总资产比例3.77%，较上年期末增长50.18%，主要系开拓新业务投标保证金增加及政府补贴增加所致[32] - 存货本期期末数为147,761,570.07元，占总资产比例2.58%，较上年期末增长31.72%，主要系原材料及库存商品增加所致[32] - 应付票据本期期末数为75,229,314.46元，占总资产比例1.31%，较上年期末增长96.33%，主要系票据结算业务增加所致[33] - 预收款项本期期末数为18,598,907.49元，占总资产比例0.32%，较上年期末增长489.88%，主要系预收股权转让款增加所致[33] - 一年内到期的非流动负债本期期末数为298,964,048.67元，占总资产比例5.22%，较上年期末增长408.26%，主要系将一年内到期的应付债券重分类所致[33] - 长期借款本期期末数为72,450,000.00元，占总资产比例1.26%，较上年期末增长99.62%，主要系调整融资结构，增加中长期借款所致[33] - 境外资产为1,065,098,676.88元，占总资产的比例为18.58%[34] - 以公允价值计量的金融资产期初合计60,591,509.10元，本期公允价值变动损益-311,634.01元，期末合计60,279,875.09元[38] - 众泰汽车最初投资成本1,210,807.30元，期初账面价值591,509.10元，本期公允价值变动损益-311,634.01元，期末账面价值279,875.09元[39] - 2024年6月30日公司资产总计57.31亿元，较2023年12月31日的56.62亿元增长1.22%[78][79][80] - 2024年6月30日流动资产合计25.71亿元，较2023年12月31日的24.37亿元增长5.49%[78] - 2024年6月30日非流动资产合计31.60亿元，较2023年12月31日的32.25亿元下降2.01%[79] - 2024年6月30日负债合计24.93亿元，较2023年12月31日的24.46亿元增长1.96%[79][80] - 2024年6月30日流动负债合计20.65亿元，较2023年12月31日的18.68亿元增长10.56%[79] - 2024年6月30日非流动负债合计4.28亿元，较2023年12月31日的5.77亿元下降25.86%[79][80] - 2024年6月30日所有者权益合计32.38亿元，较2023年12月31日的32.17亿元增长0.66%[80] - 2024年6月30日货币资金为5.76亿元，较2023年12月31日的6.09亿元下降5.42%[78] - 2024年6月30日应收账款为12.76亿元，较2023年12月31日的12.75亿元增长0.12%[78] - 2024年6月30日存货为1.48亿元，较2023年12月31日的1.12亿元增长31.72%[78] - 2024年上半年公司资产总计47.79亿元，较2023年同期的47.28亿元增长1.07%[83] - 2024年上半年公司负债合计20.89亿元，较2023年同期的20.80亿元增长0.44%[84] - 2024年上半年公司所有者权益合计26.90亿元，较2023年同期的26.48亿元增长1.55%[84] - 2024年上半年公司营业总收入18.24亿元，较2023年同期的18.89亿元下降3.44%[85] - 2024年上半年公司营业总成本18.09亿元，较2023年同期的18.73亿元下降3.46%[85] - 2024年上半年公司长期股权投资为19.87亿元，较2023年同期的19.38亿元增长2.51%[83] - 2024年上半年公司固定资产为7714.58万元，较2023年同期的7972.34万元下降3.23%[83] - 2024年上半年公司短期借款为2.51亿元，较2023年同期的4.09亿元下降38.59%[83] - 2024年上半年公司应付票据为4.83亿元，较2023年同期的4.41亿元增长9.43%[83] - 2024年上半年公司应付账款为7.36亿元，较2023年同期的5.80亿元增长27.05%[83] - 2024年上半年营业收入为572,572,292.85元，2023年上半年为522,949,732.65元，同比增长9.49%[87] - 2024年上半年营业成本为504,774,131.14元，2023年上半年为478,686,248.33元，同比增长5.45%[87] - 2024年上半年营业利润为83,501,920.54元，2023年上半年为127,582,896.31元，同比下降34.55%[87] - 2024年上半年利润总额为84,636,174.24元，2023年上半年为127,530,116.94元，同比下降33.64%[87] - 2024年上半年净利润为82,996,861.11元，2023年上半年为137,491,167.14元，同比下降39.64%[87] - 2024年上半年财务费用为14,154,196.66元，2023年上半年为33,291,320.54元，同比下降57.48%[87] - 2024年上半年投资收益为84,706,630.44元，2023年上半年为169,794,647.41元，同比下降50.11%[87] - 2024年上半年基本每股收益为0.09元/股，2023年上半年为0.08元/股，同比增长12.5%[87] - 2024年上半年稀释每股收益为0.10元/股，与2023年上半年持平[87] - 本期被合并方在合并前实现净利润为 -44,543.87元，上期为 -870.09元[87] - 2024年半年度经营活动现金流入小计20.85亿元，2023年半年度为21.76亿元，同比下降4.19%[90] - 2024年半年度经营活动现金流出小计19.97亿元，2023年半年度为20.83亿元，同比下降4.17%[90] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额8780.72万元，2023年半年度为9353.03万元，同比下降6.12%[90] - 2024年半年度投资活动现金流入小计2332.32万元，2023年半年度为7743.86万元，同比下降69.88%[91] - 2024年半年度投资活动现金流出小计5804.16万元，2023年半年度为6411.75万元，同比下降9.48%[91] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额 - 3471.84万元，2023年半年度为1332.10万元，同比下降360.50%[91] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计5.15亿元，2023年半年度为6.03亿元，同比下降14.52%[91] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计6.27亿元，2023年半年度为6.57亿元，同比下降4.56%[91] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额 - 1.12亿元，2023年半年度为 - 5450.42万元，同比下降106.91%[91] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额 - 5878.69万元，2023年半年度为5987.01万元，同比下降198.20%[91] - 2024年上半年所有者权益合计期初余额为32.17亿元，期末余额为32.38亿元，增加2113.47万元[93][94] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益小计期初余额为29.43亿元，期末余额为29.50亿元，增加644.09万元[93][94] - 2024年上半年少数股东权益期初余额为2.74亿元，期末余额为2.88亿元，增加1469.38万元[93][94] - 2024年上半年综合收益总额为6317.65万元，其中归属于母公司所有者的综合收益为4848.27万元，少数股东综合收益为1469.38万元[93] - 2024年上半年所有者投入资本为973.29元，其中实收资本增加90元，其他权益工具减少144.99元，资本公积增加1028.28元[93] - 2024年上半年利润分配金额为 - 4224.28万元，为对所有者（或股东）的分配[93] - 2024年上半年专项储备本期提取418.35万元，本期使用398.35万元，期末余额为58.54万元[94] - 2023年半年度所有者权益合计为25.83