家家悦(603708)

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家家悦:东兴证券股份有限公司关于家家悦集团股份有限公司差异化权益分派特殊除权除息事项的核查意见
2024-11-07 19:07
关于家家悦集团股份有限公司 差异化权益分派特殊除权除息事项的核查意见 东兴证券股份有限公司(以下简称"东兴证券"或"保荐机构")作为家家 悦集团股份有限公司(以下简称"家家悦"或"公司")2020年公开发行可转换 公司债券和2023年向特定对象发行股票的保荐机构,根据《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交 易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股 份》等相关法律法规的规定,对本次家家悦利润分配所涉及的差异化权益分派特 殊除权除息相关事项进行了审慎核查,并出具核查意见如下: 一、差异化权益分派方案 东兴证券股份有限公司 公司于 2024 年 9 月 18 日召开 2024 年第二次临时股东大会审议通过了《关 于公司 2024 年半年度利润分配的议案》。 公司 2024 年半年度合并报表实现净利润 171,252,798.71 元,实现归属于上 市公司股东的净利润 169,641,771.78 元,报告期末合并报表可供股东分配的利润 为 490,832,495.10 元;截止 2024 年 6 月 30 日,母公司可供股东分配的 ...
家家悦:家家悦集团股份有限公司2024年半年度权益分派实施公告
2024-11-07 19:07
证券代码:603708 证券简称:家家悦 公告编号:2024-091 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 9 月 18 日的 2024 年第二次临时股东大会审 议通过。 差异化分红送转: 是 重要内容提示: 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.11 元 相关日期 | | | | | 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股份类别 A 股 | 股权登记日 2024/11/14 | 最后交易日 - | 除权(息)日 2024/11/15 | 现金红利发放 2024/11/15 | 家家悦集团股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 税)。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本因可转债转股、回购股份等事项 发生变化的,维持每股分配比例不变的原则对现金分红金额进行相应调整。 二、 分配方案 1. 发放年度:2024 年半年度 2. 分派对象: 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后,在中国证券登记 ...
家家悦:家家悦集团股份有限公司关于2024年半年度权益分派引起的“家悦转债”转股价格调整的公告
2024-11-07 19:07
| 证券代码:603708 | 证券简称:家家悦 | 公告编号:2024-090 | | --- | --- | --- | | 债券代码:113584 | 证券简称:家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于 2024 年半年度权益分派引起的"家悦转债"转股 价格调整的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 证券停复牌情况:适用 因实施 2024 年半年度权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下: 2024 年 9 月 18 日,公司 2024 年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司 2024 年半年度利润分配的议案》,公司拟以实施权益分派的股权登记日的总股本扣 除回购股份后的股数为基数,向本次权益分派股权登记日登记在册的股东(家家 悦集团股份有限公司回购专户除外)派发 2024 年半年度股东红利,每 10 股发放 现金股利人民币 1.10 元(含税)。 调整前转股价格:12.80 元/股 调整后转股价格:12.69 元/股 本次转股价格调整实施日期:2024 年 11 月 15 日 家家 ...
家家悦2024Q3业绩点评:超市业态表现良好,“大小改”成为发力方向
国泰君安· 2024-11-06 13:23
报告投资评级 - 报告给予报告研究的具体公司增持评级 目标价格为14.36元 上次评级为增持 上次预测目标价为10.86元 当前价格为11.10元 [3] 报告的核心观点 - 考虑报告研究的具体公司超市业态表现较好上调2024/25/26年EPS为0.32/0.34/0.35元(前值为0.23/0.24/0.25元) 因将重心转移到存量门店的调改上给予低于2024年行业平均的0.49xPS 同时因调改带来盈利能力的提升上调目标价为14.36元(前值10.86元) 维持增持评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 报告研究的具体公司前三季度实现营收141.2亿元/+1.78% 归母净利润1.88亿元/-12.03% 扣非净利润1.5亿元/-22.5% 24Q3公司收入47.65亿元/-0.49% 归母净利润0.18亿元/-33.71% 扣非净利润-0.03亿元/-85.43% 其中非经收益主要系非流动性资产处置损益2321万元 [5] 业务发展方向 - “大小改”成为发力方向 新业态持续稳步推进 报告研究的具体公司发力“大改”和“小改”的门店调改计划 2024年10月31日 SPAR家家悦威海通诚店调改升级焕新开业 展望后续有望带来门店营收的增加和模型的优化 门店扩张方面2024年第三季度 新开直营门店13家 新增加盟店30家 因网络布局优化关闭门店36家 期末门店总数1103家 同时稳步推进新业态的发展 新业态悦己零食店、好惠星保持较快展店 Q3零食店净新增21家 [5] 超市业态表现 - 超市业态表现良好 毛利率保持稳定 分业态看 前三季度直营门店中 综合超市业态收入/+5.06% 社区生鲜食品超市业态收入/+7.64% 乡村超市业态收入/-8.52% 主要是部分门店因商圈及商品构成变化 2024年业态由乡村超市调整为社区生鲜食品超市 2024年第三季度综合毛利率22.65% 同比略降0.1pct较24H1稳步收窄 其中综合超市直营店业态毛利率同比+0.18pct至19.78% [5] 财务数据 - 2022 - 2026年营业收入分别为181.84亿元、177.63亿元、186.8亿元、195.95亿元、205.2亿元 对应的(+/-)%分别为4.3%、-2.3%、5.2%、4.9%、4.7% 净利润(归母)分别为6000万元、1.36亿元、2.07亿元、2.16亿元、2.26亿元 对应的(+/-)%分别为120.5%、127.0%、51.7%、4.3%、4.6% 每股净收益分别为0.09元、0.21元、0.32元、0.34元、0.35元 净资产收益率分别为2.9%、5.4%、8.3%、7.9%、7.6% 市盈率(现价&最新股本摊薄)分别为117.95、51.95、34.24、32.83、31.40 [6] - 52周内股价区间为7.49 - 14.55元 总市值为70.86亿元 总股本院通A股为638/599百万股 流通B股/H股为0/0百万股 [7] - 股东权益为25.21亿元 每股净资产为3.95元 市净率(现价)为2.8 净负债率为-53.47% [8] - 1M、3M、12M的绝对升幅分别为15%、35%、3% 相对指数分别为14%、16%、-9% [10] 同行业可比公司情况 - 永辉超市股票代码为601933.SH 收盘价为5.07元 市值为460.10亿元 2023A营业收入为900.91亿元 2024E为734.0158亿元 2025E为747.1730亿元 2023A的PS为0.51 2024E为0.63 2025E为0.62 红旗连锁股票代码为002697.SZ 收盘价为5.06元 市值为68.82亿元 2023A营业收入为100.20亿元 2024E为105.1091亿元 2025E为109.2389亿元 2023A的PS为0.69 2024E为0.65 2025E为0.63 均值方面2023A无数据 2024E为0.64 2025E为0.62 [13]
家家悦:2024年三季报点评:加强物流体系建设,调改门店提高运营效率
光大证券· 2024-11-06 09:56
报告投资评级 - 维持“增持”评级[4] 报告核心观点 - 报告期内公司业绩低于预期,主要由于超市业态竞争激烈,考虑到未来行业竞争态势仍有不确定性,下调对公司2024/2025/2026年归母净利润的预测,但公司不断完善供应链体系、优化调改门店,因此维持“增持”评级[4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 1 - 3Q2024营收同比增长1.78%,为141.27亿元,归母净利润同比减少12.03%,为1.88亿元,扣非归母净利润同比减少22.50%,为1.57亿元[1] - 3Q2024营收同比减少0.49%,为47.65亿元,归母净利润同比减少33.71%,为0.18亿元,扣非归母净利润同比减少88.45%,为0.03亿元[1] - 1 - 3Q2024综合毛利率为23.26%,同比下降0.36个百分点,期间费用率为21.33%,同比上升0.15个百分点[1][2] - 3Q2024综合毛利率为22.65%,同比下降0.06个百分点,期间费用率为22.10%,同比上升0.65个百分点[1][2] - 对公司2024/2025/2026年归母净利润预测分别下调3%/8%/12%至1.20/1.26/1.30亿元[4] - 报告期内公司营业收入、归母净利润、EPS、ROE等指标呈现一定变化,如2024 - 2026年营业收入预计分别为181.06亿元、183.98亿元、186.59亿元,归母净利润预计分别为1.20亿元、1.26亿元、1.30亿元等[5] 公司运营 - 截至2024年6月末,公司门店总数1097家,其中直营门店997家,加盟店100家,悦记零食店104家[3] - 2024年公司加强中央仓与区域仓立体布局、多仓联动的物流体系建设,同时从多方面抓门店向品质经营转变,优化卖场提升运营效率[3]
家家悦:省外盈利持续改善,积极优化门店质量
申万宏源· 2024-11-04 11:16
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司区域布局持续完善,长期聚焦山东省内区域巩固规模优势与竞争优势,提高市场渗透力与占有率 [6] - 公司在继续优化超市业态经营效率的同时,加快培育新型业态,保持高质量增长动力 [6] - 公司处于积极调整门店,投入业态发展阶段,预计24-26年归母净利润分别为1.96/2.44/2.81亿元 [6] 公司经营情况总结 财务数据 - 2024年1-3季度公司实现营收141.27亿元,同比+1.78%;归母净利润/归母扣非净利润为1.88/1.57亿元,同比-12.03%/-22.50% [6] - 2024年3季度公司实现营收47.65亿元,同比下降0.49%;归母净利润/归母扣非净利润为0.18/0.03亿元,同比-33.71%/-85.32% [6] - 2024年1-3季度公司毛利率为23.26%,同比-0.36pct;期间费用率为21.33%,同比+0.15pct [6] - 2024年3季度公司毛利率为22.65%,同比-0.06pct;期间费用率为22.10%,同比+0.65pct [6] 门店拓展情况 - 截至2024年3季度,公司门店总数1103家,其中新开直营门店13家,新增加盟店30家 [6] - 公司积极调整现有门店质量,关闭门店36家,超此前水平 [6] - 新型业态稳步扩张,2024年3季度新开综合超市/社区生鲜食品超市/乡村超市/便利店/好惠星折扣店分别6/2/2/2/1家 [6] 业态经营情况 - 2024年1-3季度公司直营门店中综合超市/社区生鲜食品超市/乡村超市/其他业态主营业务收入分别为74.67/36.76/13.88/2.00亿元,同比+5.06%/+7.64%/-8.52%/+57.90% [6] - 2024年1-3季度公司直营门店中综合超市/社区生鲜食品超市/乡村超市/其他业态毛利率分别为19.78%/18.34%/18.49%/22.90%,同比+0.18pct/-0.45pct/-1.42pct/-0.01pct [6]
家家悦:店改及新业态持续推进,费用端有所承压
国盛证券· 2024-11-02 12:11
报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 门店端 - 加速拓展加盟店,零食店稳步布局 [1] - 持续对现有门店改造,提升门店运营效率 [1] - 稳步搭建线上线下融合互动的全渠道协同平台 [1] 财务表现 - 毛利率保持相对稳定 [1] - 期间费用有所承压,主要系门店布局优化调整增加的费用以及物流运费等费用增加影响 [1] - 归母净利润同比下降33.71% [1] 未来展望 - 公司将深耕优势区域、不断加密门店覆盖,同时通过并购、加盟等形式积极覆盖省外区域 [3] - 预计2024-2026年营收和归母净利润将保持增长 [2] 根据目录分别总结 门店端 - 加速拓展加盟店,零食店稳步布局 [1] - 持续对现有门店改造,提升门店运营效率 [1] - 稳步搭建线上线下融合互动的全渠道协同平台 [1] 财务表现 - 毛利率保持相对稳定 [1] - 期间费用有所承压,主要系门店布局优化调整增加的费用以及物流运费等费用增加影响 [1] - 归母净利润同比下降33.71% [1] 未来展望 - 公司将深耕优势区域、不断加密门店覆盖,同时通过并购、加盟等形式积极覆盖省外区域 [3] - 预计2024-2026年营收和归母净利润将保持增长 [2]
家家悦:家家悦集团股份有限公司关于2024年第二期以集中竞价交易方式回购股份实施进展的公告
2024-11-01 16:58
| 证券代码:603708 | 证券简称:家家悦 公告编号:2024-088 | | --- | --- | | 债券代码:113584 | 债券简称:家悦转债 | 家家悦集团股份有限公司 2024 年 9 月 11 日,家家悦集团股份有限公司(以下简称"公司")第四届董 事会第二十九次会议审议通过了《关于 2024 年第二期回购公司股份方案的议案》。 公司拟使用不低于人民币 1 亿元(含),不超过人民币 2 亿元(含)的自有资金回 购公司股份,回购期限自董事会决议审议通过本回购股份方案之日起 12 个月内。 具体内容详见公司 2024 年 9 月 12 日披露于上海证券交易所网站的《家家悦集团 股份有限公司关于 2024 年第二期以集中竞价交易方式回购股份方案的公告》。(公 告编号:2024-078)。 关于 2024 年第二期以集中竞价交易方式回购股份实施 进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: | 回购方案首次披露日 | 2024/9/12 | | --- | --- | | 回购方案 ...
家家悦:家家悦集团股份有限公司关于实施2024年半年度权益分派时“家悦转债”停止转股的提示性公告
2024-11-01 16:58
家家悦集团股份有限公司 关于实施 2024 年半年度权益分派时"家悦转债"停止 转股的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 证券停复牌情况:适用 因实施 2024 年半年度权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下: | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 113584 | 家悦转债 | 可转债转股停牌 | 2024/11/7 | | | | | 证券代码:603708 | 证券简称:家家悦 | 公告编号:2024-089 | | --- | --- | --- | | 债券代码:113584 | 证券简称:家悦转债 | | 3、本次权益分派实施后,公司将根据《家家悦集团股份有限公司公开发行可 转换公司债券募集说明书》的发行条款及相关规定,对公司可转换公司债券(以 下简称"家悦转债")的当期转股价格进行调整。 二、本次权益分派方案实施 ...
家家悦:超市业态增长良好,门店优化下费用增长影响利润表现
国信证券· 2024-10-30 22:01
报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度收入增长1.78%,但利润表现承压,归母净利润同比下降12.03%,扣非净利润同比下降22.5% [5] - 公司超市业态表现较好,其中综合超市业态收入增长5.06%,社区生鲜食品超市业态收入增长7.64%,但乡村超市业态收入下降8.52% [7] - 公司毛利率保持稳定,存货周转效率提升,但门店扩张导致销售费用率上升 [7] 分业态总结 - 综合超市业态收入增长5.06% [7] - 社区生鲜食品超市业态收入增长7.64% [7] - 乡村超市业态收入下降8.52% [7] - 其他业态(零食店、好惠星折扣店等)收入增长57.9% [7] 门店拓展情况 - 2024年第三季度新开直营门店13家,新增加盟店30家 [7] - 同时关闭门店36家,期末门店总数1103家 [7] 财务数据总结 - 2024年第三季度综合毛利率22.65%,基本稳定 [7] - 销售费用率18.79%,同比上升0.53个百分点 [7] - 管理费用率1.93%,基本稳定 [7] - 前三季度存货周转天数48.92天,同比下降10天 [7] - 前三季度经营性现金流净额15.67亿元,同比略降6.42% [7] 投资建议 - 公司山东省外经营逐步成熟,盈利能力向好,业绩弹性有望释放 [9] - 公司将持续夯实供应链建设能力,增强核心壁垒 [9] - 考虑短期门店优化带来的费用影响,下调2024-2026年归母净利润预测 [9] - 维持"优于大市"评级 [9]