| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2025-034 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于"家悦转债"2025 年第一次债券持有人会议决议 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 特别提示： 根据《家家悦集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》 （以下简称"《募集说明书》"）、《家家悦集团股份有限公司可转换公司债券 之债券持有人会议规则》（以下简称"《会议规则》"）的规定，债券持有人会 议作出的决议，须经出席会议的二分之一以上有表决权的债券持有人（或债券持 有人代理人）同意方为有效。 债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准 的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、《募集说明书》和《会 议规则》的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有 人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。 本次债券持有人会议无否决 ...

法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于家家悦集团股份有限公司 "家悦转债"2025 年第一次债券持有人会议的 上海市锦天城律师事务所 关于家家悦集团股份有限公司 "家悦转债"2025 年第一次债券持有人会议的 法律意见书 致：家家悦集团股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受家家悦集团股份有限公 司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律、法 规、规范性文件和《家家悦集团股份有限公开发行可转换公司债券募集说明书》 （以下简称"《募集说明书》"）、《家家悦集团股份有限公司可转换公司债券之 债券持有人会议规则》（以下简称"《会议规则》"）的有关规定，指派律师列席公 司"家悦转债"2025 年第一次债券持有人会议（以下简称"本次会议"），对本 次会议相关事项进行见证，并依法出具本法律意见书。 本法律意见 ...

2024年年度股东大会决议公告 证券代码：603708 证券简称：家家悦 公告编号：2025-035 家家悦集团股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 26 日 (二)股东大会召开的地点：山东省威海市经济技术开发区大庆路 53 号 A 座公司 会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 136 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 483,519,828 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 77.3031 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议的通知、召开符合《公司法》及《公司章程》等有关规定。会议由 董事长王培桓先生主持。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出 ...

上海市锦天城律师事务所 关于家家悦集团股份有限公司 2024 年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：02120511000 传真：02120511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于家家悦集团股份有限公司 2024 年度股东大会的 本法律意见书仅供公司本次股东大会之目的使用，未经本所书面同意，不得 用作其他任何目的。 本所律师依据《证券法》、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律 师事务所证券法律业务执业规则（试行）》的有关规定以及本法律意见书出具之 日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实 信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见书所认定的事实真实、准确、 完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并承担相应法律责任。 基于上述，本所律师根据法律、法规和规范性文件的有关规定，按照律师行 业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责的精神，就题述事项发表法律意见如下： 2 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 一、本次 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7][11] 报告的核心观点 - 家家悦2024年营收平稳增长，2025Q1收入下滑但毛利率企稳回升，公司将稳中求进向品质零售转型，预计2025 - 2027年EPS分别为0.32、0.40、0.49元 [11] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营收182.6亿元，同比增长2.8%，归母净利润1.3亿元，同比下滑3.3%，扣非归母净利润1.2亿元，同比增长17.2%；2025年一季度，营收49.4亿元，同比下滑4.8%，归母净利润1.4亿元，同比下滑3.6%，扣非净利润1.4亿元，同比增长3.9% [2][4] 门店情况 - 截至2025年一季度，总门店数1095家，其中直营店945家，加盟店150家；分业态看综合超市247家、社区生鲜食品超市403家、乡村超市209家、零食店138家、好惠星折扣店9家 [11] - 2025Q1相较2023年末，直营店净关46家，好惠星折扣店净开2家，以加盟为主的零食店净开85家 [11] 同店表现 - 2024年开业两年以上直营门店营收同比增长0.4%，超市可比店客流同比较好增长7.74%，客单价受低CPI影响 [11] 毛利情况 - 2024年综合毛利率23.3%，同比下滑0.6pct，主因优化经营方式和商品组合；2025Q1综合毛利率同比提升0.2pct至24.3% [11] 费用情况 - 2024年销售/管理/财务费用率分别为18.5%、2.0%、1.4%，分别同比变动 - 0.3pct、 - 0.1pct、持平，可比店费用率下降明显，新店培育、运费和闭店费用增加 [11] 供应链建设 - 2024年淮北综合产业园二期项目完工并投入运营，通过多仓联动等提高物流运营效率；改革采购方式，加强与品牌厂家合作，提升商品定价自主性；提升产品研发能力，2024年自有品牌和定制产品占比达13.63%，同比提升0.1pct [11] 门店调改 - 2024年11月起加大门店调改升级，调改后门店客流和销售保持较好增长 [11] 投资建议 - 预计2025 - 2027年公司EPS有望实现0.32、0.40、0.49元，维持“买入”评级 [11] 财务报表及预测指标 - 给出2024A、2025E、2026E、2027E利润表、资产负债表、现金流量表及基本指标等数据 [14]

报告公司投资评级 - 买入，维持 [8] 报告的核心观点 - 家家悦2024年营收平稳增长，2025年一季度收入下滑但毛利率企稳回升，公司将从规模零售转向品质零售，预计2025 - 2027年EPS有望实现0.32、0.40、0.49元，维持“买入”评级 [12] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年实现营收182.6亿元，同比增长2.8%，归母净利润1.3亿元，同比下滑3.3%，扣非归母净利润1.2亿元，同比增长17.2%；2025年一季度，实现营收49.4亿元，同比下滑4.8%，归母净利润1.4亿元，同比下滑3.6%，扣非净利润1.4亿元，同比增长3.9% [2][6] - 预计2025 - 2027年公司EPS有望实现0.32、0.40、0.49元 [12] 门店情况 - 截至2025年一季度，公司总门店数1095家，其中直营店945家，加盟店150家，分业态看综合超市247家、社区生鲜食品超市403家、乡村超市209家、零食店138家、好惠星折扣店9家 [12] - 2025Q1相较2023年末，直营店净关46家，好惠星折扣店净开2家，以加盟为主的零食店净开85家 [12] 同店表现 - 2024年开业两年以上直营门店营收同比增长0.4%，超市可比店客流同比较好增长7.74%，预计客单价受低CPI影响 [12] 毛利情况 - 2024年综合毛利率23.3%，同比下滑0.6pct，主因优化经营方式和商品组合；2025Q1综合毛利率同比提升0.2pct至24.3%，呈现企稳回升态势 [12] 费用情况 - 2024年公司销售/管理/财务费用率分别为18.5%、2.0%、1.4%，分别同比变动 - 0.3pct、 - 0.1pct、持平，可比店费用率下降明显，新店培育、运费和闭店费用有所增加 [12] 供应链建设 - 2024年淮北综合产业园二期项目完工并逐步投入运营，通过多仓联动、优化流程，提高物流运营效率 [12] - 改革采购方式，加强与品牌厂家合作，通过裸采模式提升商品定价自主性，增强价格竞争力 [12] - 在熟食、面食、烘焙等品类上，联合生产厂家定制与自有工厂研发，提升产品研发能力，2024年自有品牌和定制产品占比达到13.63%，同比稳步提升0.1pct [12] 门店调改 - 2024年11月起加大门店调改升级，调改后门店的客流和销售持续保持较好增长，增强了盈利能力 [12] 投资建议 - 公司2025年将稳中求进，从规模零售转向品质零售，在渠道端持续实施门店调优项目，精准布局新店；在产品端积极推进祼采和SPAR联采，提升商品整体竞争力，维持“买入”评级 [12] 财务报表及预测指标 - 包含2024A、2025E、2026E、2027E的利润表、资产负债表、现金流量表及基本指标等详细数据 [18]

家家悦集团股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 家家悦集团股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 二〇二五年五月 第 1页 | 会议须知 3 | | --- | | 会议议程 5 | | 议案一: . | | .. 议案二: | | 议案三: 22 | | 议案吗: 25 | | . 议案五: | | 议案六: . | | 议案七: 34 | | 议案八: 36 | | 议案九: . | | 议案十: 38 | | 议案十一 . . : | | 议案十二: . | | 议案十三: 42 | | 议案十四: | | 议案十五： | | 议案十六: | | 议案十七： | | 议案十八： | 家家悦集团股份有限公司 2024 年年度股东大会资料 会议须知 为了维护投资者的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事 效率，根据《公司法》、《公司章程》等有关规定，特制定如下会议 须知： 一、董事会以维护全体股东的合法权益、维持大会正常秩序和 提高议事效率为原则，认真履行《公司章程》规定的职责，做好召集、 召开股东大会的各项工作。 二、为保证本次大会的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合 法权益，务请出席大会的股东 ...

家家悦集团股份有限公司 | 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2025-033 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）；或关注微信公众号（名称：全景财经）；或下载全景路演 APP， 参与本次互动交流。活动时间为 2025 年 5 月 15 日（周四）15:00-16:30。届时公 司高管将在线就公司 2024 年度业绩、公司治理、发展战略、 经营状况和可持续 发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与。 特此公告。 关于参加 2025 年山东辖区上市公司投资者网上集体 接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，家家悦集团股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由山东证监局、山东上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合 举办的 ...

本报记者桂小笋 王僖 山东省济南市中海环宇城近期重装一新的商超，宣告了一场零售革命的开启——曾经整齐划一的枯燥货 架被精巧温馨的各种场景取代，使得这里更像一个生活方式的展示厅，场景化组合让消费者有了更轻松 愉悦的购物体验。 这场变革的推手，正是深耕零售行业数十年的家家悦集团股份有限公司（以下简称"家家悦"）。家家悦 从威海街头的小超市起家，不断发展壮大，2016年底登陆资本市场，如今已发展成全供应链、多业态的 综合性零售集团。 在消费分级与技术变革交织的行业变局中，这家区域零售龙头企业以"小数据"为支点，撬动从供应链到 消费场景的全链路重构，在"货找人"到"人找货"的转型中走出一条差异化路径。 从"价格博弈" 到"需求解码" 在宏观经济稳步复苏的背景下，零售行业呈现出显著的差异化发展格局，线上渠道持续领跑，线下实体 零售则呈现分化态势，这警示行业参与者必须加速业态创新与价值重构。 家家悦2024年年报显示，来自超市业态的营业收入，占公司主营业务收入比超过90%。对于家家悦而 言，想要成为零售行业的常青树，当务之急是"求变"。想要"求变"，首先就要进行零供关系的重塑。 家家悦董事长王培桓在接受《证券日报》记者专 ...

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2025-032 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于选举职工代表董事、职工代表监事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本次选举完成后，公司第五届董事会中兼任公司高级管理人员的董事以及由 职工代表担任的董事人数总计不超过公司董事总数的二分之一。 特此公告。 家家悦集团股份有限公司 董事会 二〇二五年五月十日 根据《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》《上市公司章程指引》及《公司章程》等相关规定，家家悦集 团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 8 日召开了职工代表大会， 经与会职工代表认真审议及民主选举，一致同意：选举毕美云女士为公司第五届 董事会职工代表董事（简历详见附件），任期与第五届董事会任期一致；选举邢 洪波先生为公司第五届监事会职工代表监事（简历详见附件），任期与第五届监 ...