公司信息 - 证券代码603708，简称为家家悦；债券代码113584，简称为家悦转债[1] 评级情况 - 前次和本次债项、主体评级均为“AA”，展望稳定[4][6] - 前次评级时间2024年6月19日，本次2025年6月25日，结果无变化[4][6] - 本次信用评级报告详见上海证券交易所网站[6]

业绩数据 - 2024年公司营业收入规模和毛利率水平保持稳定，利润总额同比下降[13] - 2024年公司营业总收入182.56亿元，同比增长2.77%，综合毛利率23.30%；2025年1 - 3月营业总收入49.41亿元，同比下降4.77%，综合毛利率同比变动不大[41][43] - 2023 - 2025年3月，公司营业总收入分别为177.63亿元、182.56亿元、49.41亿元[18] - 2023 - 2024年，公司利润总额分别为2.11亿元、1.87亿元；2025年1－3月利润总额1.94亿元[18][29] - 2024年公司生鲜收入76.11亿元，同比增长7.97%；食品化洗收入87.03亿元，同比增长0.18%；百货收入5.41亿元，同比下降12.28%[43] 用户数据 - 2024年末公司会员数量1612.68万人，较上年末增长12.70%，新增会员181.71万人，会员对门店销售贡献率约70.76%[38] - 2024年公司超市可比店客流平均同比增长7.74%，线上销售增长13.2%，带动到店客流331万人次，到店转化率40%，线上销售占比7.16%[44] 资产负债 - 2024年公司货币资金20.68亿元，占资产总额的15.41%，经营活动现金流量净额为11.51亿元[16] - 截至2024年末，公司资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为82.07%、68.86%和60.86%[16] - 2023 - 2025年3月，公司现金类资产分别为26.29亿元、21.63亿元、26.05亿元[18] - 2023 - 2024年，公司经营活动现金流量净额分别为16.14亿元、11.51亿元；2025年1 - 3月为7.73亿元[18][71] - 2024年末公司资产构成中，固定资产占24.67%，使用权资产占22.66%，存货占15.94%，货币资金占15.41%，其他占21.32%[19] - 截至2024年末，公司合并资产总额134.22亿元，所有者权益24.06亿元；截至2025年3月末，合并资产总额132.51亿元，所有者权益25.25亿元[29] - 2024年末公司所有者权益较上年末下降5.54%，负债规模较上年末下降6.16%，全部债务较上年末下降10.03%[60][61] - 2024年末短期借款略降至2.25亿元，应付账款为21.22亿元，较上年末下降9.50%[61] 股权结构 - 2025年3月末，家家悦控股直接持有公司股份62.94%，并通过一致行动人间接持有7.45%股份，合计持股比例为70.39%[28] - 控股股东质押股份占其所持公司股权比例和公司总股本比例分别为16.59%和10.44%[28] 债券情况 - “家悦转债”发行规模和债券余额均为6.45亿元，债项和主体评级均为AA/稳定[25] - 2025年3月末，“家悦转债”募集资金已投入募投项目3.25亿元，临时补流1.5亿元，剩余1.33亿元未使用[30] - 截至2025年3月31日，“家悦转债”未转股余额为64488.00万元，未转股比例为99.98%[30] - 2025年4月，公司计划调整“家悦转债”部分募投项目，变更后项目计划总投资3.36亿元，承诺使用可转债募集资金1.71亿元[30] - 2025年3月末“家悦转债”余额6.45亿元，2026年6月到期，转股价格为12.69元/股[79] 门店情况 - 2024年公司新开门店140家，闭店83家，截至年末直营门店957家，较期初净减少34家[44] - 2024年末公司开业两年以上直营门店847家，较上年末下降2.08%，总收入和店面坪效同比略有增长[44][46] - 2024年末公司自有门店65家，租赁门店895家，加盟店143家，加盟店总面积3.30万平方米[46] - 山东省内门店占公司门店总数的86.04%，布局以威海及烟台为核心，省外分布在北京、河北、江苏、安徽及内蒙古[46] - 2024年公司直营门店平均单位租金较上年增加0.56元/平方米/月至19.82元/平方米/月[49] 物流情况 - 2024年末公司已建成并投入使用的7处常温物流中心和8处生鲜物流中心面积合计约36万平方米，7处生鲜加工中心等农产品加工设施厂房面积合计约20万平方米[51] - 2024年公司常温仓日均吞吐量超38万件，同比增长15.15%；生鲜仓日均吞吐量约3800吨，同比增长11.76%[51] 子公司情况 - 截至2024年末公司通过非同一控制下企业合并取得合并范围子公司1家，新设子公司16家，注销子公司2家；截至2025年3月末新设子公司4家[55] 其他 - 2024年公司在物流园区等项目建设光伏电站合计发电962.23万千瓦时，可节约标准煤2966吨，减排二氧化碳9020吨[78] - 2024年公司对外捐赠总投入193.30万元，在国家帮扶县采购农产品1.5万吨，总投入约11108.12万元[78] - 联合资信维持公司主体长期信用等级为AA，“家悦转债”信用等级为AA，评级展望为稳定[5][80]

工商变更登记完成情况 - 公司已完成工商变更登记及《公司章程》修订备案手续，并取得威海市行政审批服务局换发的《营业执照》[1] - 变更后公司注册资本为6 3833 8675元（陆亿叁仟捌佰叁拾叁万捌仟陆佰柒拾伍元整）[1] - 公司成立日期为1981年6月16日，法定代表人为王培桓[1] 公司经营范围更新 - 新增许可项目包括医疗器械互联网信息服务、药品互联网信息服务、发电业务等12项[1] - 新增一般项目涵盖宠物销售、中医养生保健服务、教育咨询服务等48项[1] - 保留原有核心业务如食品销售、农产品零售等传统零售业态[1] 公司基本信息 - 公司全称为家家悦集团股份有限公司，注册地址为山东省威海市昆明路45号[1] - 统一社会信用代码为91371000166697725Y，企业类型为其他股份有限公司（上市）[1] - 经营范围显示公司正从传统商超向"零售+服务"综合平台转型[1]

公司基本信息 - 公司成立于1981年06月16日[4] - 公司住所为山东省威海市昆明路45号[4] 公司变更与资本 - 完成工商变更登记及《公司章程》修订备案手续[4] - 注册资本为638338675元[4] 公司业务 - 经营范围包括许可项目和一般项目[4][5]

回购方案概述 - 回购方案首次披露日为2024年9月12日，实施期限为2024年9月11日至2025年9月10日 [1] - 预计回购金额区间为1亿元至2亿元 [1] - 回购用途为转换公司可转债 [1] - 回购方案经公司董事会第二十九次会议审议通过 [1] 回购进展情况 - 截至2025年6月16日，累计回购股份数量为6,758,700股，占总股本比例1.06% [1][2] - 累计已回购金额为67,566,191元 [1][2] - 实际回购价格区间为7.42元/股至10.90元/股 [1] 回购价格调整 - 因实施2024年半年度权益分派，回购价格上限由10.00元/股调整为9.89元/股 [2] - 2025年3月21日，经董事会审议通过，回购价格上限由9.89元/股调整为12.00元/股 [2] 信息披露 - 公司将在回购期限内根据市场情况择机实施回购 [2] - 公司将按照相关规定及时履行信息披露义务 [2]

回购方案 - 首次披露日为2024年9月12日[4] - 实施期限为2024年9月11日至2025年10月9日[4] - 预计回购金额1亿至2亿元[4] 回购情况 - 累计已回购股数6758700股，占总股本1.06%[4][7] - 累计已回购金额67566191元[4][7] - 实际回购价格区间7.42元/股至10.90元/股[4] 价格调整 - 2024年半年度权益分派，上限由10.00元/股调为9.89元/股[5] - 2025年3月21日，上限由9.89元/股调为12.00元/股[6]

关于"家悦转债"可选择回售结果的公告 回售公告情况 - 回售期间为2025年6月5日至2025年6月11日 [1] - 公司于2025年5月28日披露了可选择回售公告及更正公告 [1] - 公司于2025年5月29日、5月30日、6月6日和6月10日披露了提示性公告 [1] 回售结果 - "家悦转债"回售价格为100 00元/张（含当期利息） [2] - 回售申报期内有效申报数量为0张 回售金额为0元 [2] - 公司无需办理向投资者支付回售资金等后续业务事项 [2] 回售影响 - 本次回售不会对公司现金流、资产状况、股本情况等方面造成影响 [2] 后续事项 - 未回售的"家悦转债"将继续在上海证券交易所交易 [2]

家悦转债回售情况 - 公司2025年5月28日披露“家悦转债”可回售公告[4] - 回售价格100元/张（含当期利息），申报期6月5 - 11日[4] - 有效申报数量0张，回售金额0元，资金6月16日发放[5] - 回售不影响公司现金流等状况，未回售继续交易[6][7]

回售价格与利息 - 回售价格为100元人民币/张（含当期利息）[5] - 家悦转债第六年票面利率为2.00%[6] - 回售利息为0元/张[6] 回售时间 - 回售期为2025年6月5日至2025年6月11日[5] - 回售资金发放日为2025年6月16日[5] - 回售计算天数为0天（2025年6月5日付息，当日进入回售期）[6] 回售规则 - 回售申报期内未能申报成功，可于次日继续申报（限申报期内）[8] - 回售期间家悦转债继续交易，但停止转股[9] - 同一交易日内，系统优先处理卖出指令[9] - 回售导致可转换公司债券流通面值少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后停止交易[9]

股价表现 - 截至2025年6月6日收盘价为10.89元，较上周10.72元上涨1.59% [1] - 本周最高价11.08元(6月5日)，最低价10.64元(6月3日) [1] - 当前总市值69.52亿元，在一般零售板块排名21/59，两市A股排名2234/5148 [1] 公司治理变动 - 选举王培桓为第五届董事会董事长及总经理 [2][3] - 选举张爱国为第五届监事会主席 [2][3] - 聘任多位高级管理人员包括副总经理、董事会秘书和财务总监 [2] 股份回购进展 - 截至2025年5月31日累计回购3447000股，占总股本0.54% [2][3] - 累计支付回购金额33086648元 [2][3] 可转债回售 - "家悦转债"回售价格为100元/张 [2][3] - 回售期为2025年6月5日至6月11日 [2][3] 募投项目变更 - 原"威海物流改扩建项目"17140.41万元募集资金变更用途 [2][3] - 新投向"威海物流冷链建设及供应链提升项目"和"呼和浩特智慧产业园生鲜冷链加工中心项目" [2][3] - 已签订募集资金专户存储监管协议 [2]