广州白云电器设备股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 证券代码:603861 证券简称:白云电器 转债代码:113549 转债简称:白电转债 公司将通过上海证券交易所交易系统向公司股东提供网络形式的投票平台， 股东可以在网络投票时间内通过上述系统行使表决权。 二、股东大会召开日期、时间： 广州白云电器设备股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会 会议资料 股票简称：白云电器 股票代码：603861 （二〇二四年九月二十日） 1 | 重要提示 3 | | --- | | 会议须知 4 | | 2024 年第一次临时股东大会会议议程 5 | | 议案一：《关于董事会提议向下修正"白电转债"转股价格的议案》 7 | | 授权委托书 11 | 广州白云电器设备股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议资料 重要提示 一、本次大会提供网络投票： 1、现场会议时间：2024 年 9 月 20 日 14 时 00 分。 2、网络投票时间：2024 年 9 月 20 日采用上海证券交易所网络投票系统，通 过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-1 ...

公司概况 - 公司名称为广州白云电器设备股份有限公司，证券代码为603861，转债代码为113549 [1][2] - 公司于2024年9月12日参加了由广东证监局和广东上市公司协会联合举办的投资者网上集体接待日活动 [2][3] 财务数据 - 2024年上半年公司筹资活动产生的现金流量净额同比增加2.48亿元，主要用于公司生产经营和厂房建设 [4] - 2024年上半年公司投资活动现金流净额同比有所下降，主要投资于高端智能化配电设备产业基地项目和白云浙变智能箱式变电站建设项目 [4] - 2024年上半年公司研发费用同比增长59.76%，主要投入于252kV混合气体GIS、低压直流断路器等新产品研发 [7] - 2024年上半年公司归母净利润同比增长28.33%，主要得益于营收增长、毛利率提升以及应收账款管理改善 [6][8] 风险管理 - 公司通过CRM客户关系管理系统、"三务同行"联动机制等措施加强应收账款管理和回收 [4][5] - 公司开展套期保值业务以应对原材料价格波动风险 [5] - 公司严格管理募集资金使用，防范募集资金使用风险 [9] 投资者回报 - 公司自2018年以来年度现金分红占当期净利润比例均超过30%，未来将继续完善分红机制 [6] - 公司目前股票市盈率为27.01倍，市净率为1.21倍，市销率为0.74倍，公司将努力提升内在价值 [8] 其他 - 新进股东高盛公司有限责任公司的具体情况公司在半年报中有说明 [7] - 公司存货和应收账款变动属于正常现象，不会对资金回收效率产生重大影响 [10][11] - 公司将持续做好生产经营和投资者沟通,努力提升股价回报股东 [11]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司电容业务保持领先地位,特高压、超高压等重点工程项目陆续履约交付,带动电力电容器业务实现营业收入3.33亿元,同比增长50.68%,实现毛利率31.7%,成为公司主力利润板块。[2] 2) 公司本部成套开关设备业务贡献营收13.46亿元,同比增长13.68%,实现毛利率14.45%,支撑业绩规模。变压器业务在电网市场迎来突破,产品在国网输变电设备招标中连续中标,报告期内累计中标金额达1.25亿元,向高电压等级领域稳步推进,得益于订单结构优化及内部降本增效,变压器业务盈利能力向好,报告期内实现产品毛利率17.65%。[2] 3) 预计公司2024-2026年实现营业收入分别为54.42亿元、61.55亿元、66.90亿元,实现归母净利润1.85亿元、2.57亿元、3.2亿元,同比增长68.4%、38.9%、24.7%。对应EPS分别为0.42、0.59、0.73元。[1] 财务指标总结 1) 2022年公司实现营业收入34.65亿元,同比下降1.4%;实现归母净利润0.36亿元,同比下降36.4%。[1] 2) 预计2023-2026年公司营业收入将保持25%左右的高增速,归母净利润将实现68.4%、38.9%、24.7%的高增长。[1] 3) 公司2022年ROE为0.8%,预计2024-2026年ROE将提升至5.6%、7.3%、8.4%。[1] 4) 公司2022年EPS为0.08元,预计2024-2026年EPS将提升至0.42元、0.59元、0.73元。[1] 5) 公司当前股价对应的PE为17.7/12.7/10.2倍。[1] 行业及投资建议 1) 能源转型浪潮下电网设备需求景气度高涨,公司深耕电力行业多年具有深厚的技术、产品沉淀,电容领先、本部稳进、变压器改善的趋势有望延续,打开后续成长空间。[1] 2) 公司积极开展降本增效脱离"费用泥潭",高压GIS、特高压电容等产品积极改善盈利能力,EPS弹性空间可期。[1] 3) 综合上述因素,给予公司"增持"评级。[1]

活动基本信息 - 活动名称：2024 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日 [1] - 举办方：广东证监局、广东上市公司协会 [1] - 参与公司：广州白云电器设备股份有限公司 [1] - 活动方式：网络远程，登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net） [1] - 活动时间：2024 年 9 月 12 日（周四）15:30 - 16:30 [1] 参与人员 - 董事长：胡德兆先生 [1] - 董事兼总经理：胡明聪先生 [1] - 董事会秘书：程轶颖女士 [1] - 副总经理兼财务负责人：温中华女士 [1] 交流内容 - 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况等投资者关心的问题 [1]

| 证券代码：603861 | 证券简称：白云电器 公告编号：2024-063 | | --- | --- | | 转债代码：113549 | 转债简称：白电转债 | 广州白云电器设备股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/12/11，由实际控制人、董事兼总经理胡明聪 | | --- | --- | | | 先生提议 | | 回购方案实施期限 | 自公司董事会首次审议通过本次回购方案之日起 | | 12 | 个月内 | | 预计回购金额 | 2,000 万元~3,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 万股 206.75 | | 累计已回购股数占总股本比 | | | 例 | 0.4741% | | 累计已回购金额 | 万元 1,542.32 | | 实际回购价格区间 | ...

财务业绩 - 营业收入为21.35亿元，同比增长11.83%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为7.23亿元，同比增长28.33%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.04亿元，同比增长94.87%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为-22.46亿元[15] - 归属于上市公司股东的净资产为29.11亿元，较上年度末增长0.81%[16] - 总资产为94.07亿元，较上年度末增长5.32%[16] 业务发展 - 公司持续深化降本提质工作，整合集团供应链管理，提升产品线运营能力[1] - 公司特高压、超高压等重点工程项目陆续履约交付，电力电容器业务营业收入实现同比增长，毛利率明显提升[1] - 公司加大长账龄应收款项的催收力度，信用减值损失较上年同期下降[1] - 公司持续推进组织升级，完善营销体系，密切关注行业趋势和客户需求，提供更加精准的解决方案，不断开拓细分市场[1] - 在电网市场、轨道交通市场、能源市场和工业终端市场等领域取得多项突破，实现业务拓展和市场份额提升[1][2] - 数字能源业务持续发展，产品已销往47个国家和地区，新研发的工商业光储并离网切换产品在8个国家投运[2] - 电力电容器业务在电网批量招标市场、重大工程项目领域和柔性直流输电领域取得多项中标[3] - 变压器业务在电网市场、新能源市场和工业终端市场实现突破，同时积极拓展海外市场[3][4] 技术创新 - 公司持续加速智能化、绿色化技术创新，多项核心产品和技术获得省级及以上奖项[5] - 公司深化全面质量管理，创建精益质量管理模式，提升产品质量水平和客户满意度[6] 公司治理 - 公司持续推进集团化发展，健全治理体系，提升风险管控水平[7] 财务分析 - 报告期内公司营业收入同比增长11.83%，毛利率有所提升[8] - 公司经营活动现金流净额为负，主要系公司加大了研发投入和营销投入[8] 市场拓展 - 公司聚焦智能电网、特高压、轨道交通以及新能源等领域的市场开拓，特高压及成套开关设备的营业收入增长较大[49] - 报告期内公司履约交付订单增加，同时因重大项目需要较长的制造周期，上半年进行了投产，存货及材料采购支付款项增加[49] 融资情况 - 公司本期银行借款增加[49] - 主要是上半年投产订单增加[51] - 主要是本期增加了在建工程的投入[51] - 主要是银行借款增加[53] - 主要是本期公司回购了股份[53] 套期保值业务 - 公司从事套期保值业务的金融衍生品和商品期货品种与公司生产经营相关的原料和外汇相挂钩，可冲抵现货市场交易中存在的价格风险，实现了预期风险管理目标[62] - 报告期内套期保值业务实际损益为110.76万元[60] - 公司本期加大了产品研发费用投入[49] 子公司经营情况 - 公司主要控股子公司桂林电容营业收入3.6亿元,净利润3,929万元,浙变电气营业收入3.25亿元,净亏损538万元[68][69] - 公司控股子公司白云机安营业收入4.61亿元,净亏损578万元,泰达创盈营业收入3.51亿元,净利润210万元[69] 2022年全年业绩 - 2022年全年营业收入为7.23亿元，同比增长24.1%[71] - 2022年全年净利润为-899万元，同比减亏[71] - 2022年末总资产为14.21亿元，较年初增加4.1%[71] - 2022年全年新能源业务收入为1.12亿元，占比7.9%[71] - 2022年末订单总额为11.5亿元，较年初增加5.5%[71] 2022年全年业绩 - 2022年全年营业收入为4.16亿元，同比增长15.6%[72] - 2022年全年净利润为-107万元，同比减亏[72] - 2022年末总资产为4.16亿元，较年初增加4.1%[72] - 2022年全年新产品销售收入占比为41%[72] - 2022年末订单总额为10亿元，较年初增加10%[72] 产品应用 - 公司生产的电容器成套装置和成套开关装置广泛使用在工业企业、公建设施、配电网与发电站等国民经济各部门的配电设施中[76] 应收账款管理 - 公司通过CRM客户关系管理系统对客户进行评级，事先评估客户履约能力，严格漏斗筛选标准，选择高质量客户，从源头上避免应收账款风险[77] 采购管理 - 公司梳理优化采购与上下游协同流程，从采购战略、计划、执行、绩效四个维度构建战略采购体系，持续跟踪原材料价格，落实采购成本管控措施[78] 募集资金管理 - 公司将根据相关法律、法规和《募集资金管理办法》的要求，严格管理募集资金使用，防范募集资金使用风险[79] 股东大会 - 公司股东大会均采取现场投票和网络投票相结合的表决方式，股东大会的召集、召开和决策程序符合《公司法》、《公司章程》等相关法律法规的规定[81] 环境保护 - 公司控股子公司桂林电容和浙变电气的防治污染设施均定期维护保养，运行良好，保证废水、废气

证券代码:603861 证券简称:白云电器 公告编号:2024-060 转债代码:113549 转债简称:白电转债 广州白云电器设备股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本次会计政策变更无需提交股东大会审议。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 本次会计政策变更系根据中华人民共和国财政部（以下简称"财政部"） 印发的相关会计准则作出的调整。 本次会计政策变更能够客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果， 不会对本公司总资产、负债总额、净资产、净利润等产生重大影响。 一、本次会计政策变更的概述 广州白云电器设备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 28 日 召开了第七届董事会第十二次会议和第七届监事会第十一次会议，审议通过了 《关于会计政策变更的议案》，同意公司根据财政部修订的相关会计准则进行会 计政策变更。 二、会计政策变更的主要内容 1、会计政策变更的原因及日期 单位：元 | 报表 名称 | 期间 | | 受影响的 报表项目 | 调整前 | 调整影响 | 调整后 | | ...

广州白云电器设备股份有限公司 可转债募集资金 2024 年半年度存放与使用情况的专项报告 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求（2022 年修订）》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范 运作（2023 年 12 月修订）》有关规定，现将本公司 2024 年半年度募集资金存 放与使用情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 （二）2024年半年度使用金额及当前余额 2024年半年度，公司募集资金使用情况如下： 单位：人民币元 | 募集资金净额 | 加：累计利息 | 减：以前年度 | 减：闲置 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 收入、理财收 | 已使用募集资 | 减：本年使用 | 募集资金 | 募集资金专户 | | | 益扣除手续费 | | 募集资金金额 | 补充流动 | 期末余额 | | | | 金金额 | | | | | | 净额 | | | 资金 | | | 866,052,000.00 | 11,487,308.99 | 685,769,294.56 | ...

关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资者可在 2024 年 9 月 5 日（星期四）18:00 前通过电子邮件方式将所 关注的问题发送至公司投资者关系邮箱（Baiyun_electric@bydq.com.cn）或登 录"业绩说明会问题征集专题"栏目（https://ir.p5w.net/zj/）进行提问，公 司将于业绩说明会上就投资者普遍关注的问题进行回答。 广州白云电器设备股份有限公司（以下简称"公司"）于同日在上海证券交 易所网站及指定信息披露媒体披露公司《2024 年半年度报告》。为了便于广大投 资者更加全面深入地了解公司 2024 年半年度业绩和经营情况，公司拟于 2024 年 9 月 6 日（星期五）16:00-17:00 召开业绩说明会，就投资者普遍关心的问题进 行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络文字互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度的 经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许 ...