公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 核心观点 - 公司2024年半年度业绩预增,2024H1预计实现归母净利0.76-0.91亿元,同比增长76.16%-110.93% [2] - 业绩高增主要系公司荆州项目投产,产能大幅提升,有效降低要素资源成本,规模效应显现,以及去年同期有计提新野纺织预付款减值准备 [2] - 公司新增产能将于2024年集中释放,荆州项目成本优势显著,色纺纱项目顺利投产,全年业绩有望实现较快增长 [3] 盈利预测 - 预计2024-2026年EPS分别为1.33元/股、1.59元/股、1.79元/股 [4] - 给予公司2024年12XPE估值,对应合理价值15.99元/股 [4] 风险提示 - 未提及 [4]

股东大会 - 2024年第一次临时股东大会8月2日14:00在公司会议室召开[10] - 网络投票交易系统投票平台时间9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台时间9:15 - 15:00[10] 资金投向变更 - 拟变更“智能化精密纺纱项目（一期）”未使用部分募集资金及累计收益投向[13] - “筒子纱生产线技术升级改造项目”投资约18325万元，拟用募集资金4800万元[13] - “年产3万吨纤维染色建设项目”投资约5亿元，拟用募集资金8500万元[13] - “年产6万吨高品质筒子纱染色建设项目”投资约9亿元，拟用募集资金3000万元[13] - 涉及变更投向募集资金16300万元，占实际募集资金总额28.60%[14] - 变更后剩余募集资金继续实施原项目[14] - 本次变更不构成关联交易，议案已通过相关会议审议[14]

债券信息 - 2022年6月23日公开发行面值总额5.70亿元可转换公司债券[3] - 债券期限6年，票面利率逐年递增[3][5] - 起息日为2022年6月23日，每年发行首日起每满一年当日付息[5] 会议安排 - “富春转债”2024年第一次债券持有人会议债权登记日为7月26日[6][7] - 会议7月29日至8月2日线上按简化程序召开[7] - 投票表决期为7月29日至8月2日[7] 募集资金变更 - 拟将16300万元募集资金及收益变更投向三个项目[20] - 变更占实际募集资金总额28.60%[20] - 变更因市场环境及政策变化[21] 项目情况 - 智能化精密纺纱项目（一期）总投资104185万元，募资57000万元[19] - 三个新项目投资分别为18325万、5亿、9亿元[20] 审批进展 - 7月16日董事会、监事会审议通过变更议案[24] - 议案尚需股东大会、债券持有人会议审议[25]

| 证券代码：605189 | 证券简称：富春染织 公告编号：2024-058 | | --- | --- | | 转债代码：111005 | 转债简称：富春转债 | 芜湖富春染织股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/7/9，由董事长何培富先生提议 | | | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 7 月 日~2025 年 7 月 7 日 | 8 | | 预计回购金额 | 1,500 万元~3,000 万元 | | | 回购用途 | □减少注册资本 | | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | | □用于转换公司可转债 | | | | □为维护公司价值及股东权益 | | | 累计已回购股数 | 1.05 万股 | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.0070% | | | 累计已回购金额 | 11.6340 万元 | | | 实际回购价格区间 | 11.08 元/股~11.08 元/股 | | ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年中报业绩预告,实现利润7600万到9100万,同比增长76%到111% [1] - 公司上半年金融金融和扣费金融业务实现70%以上增长 [1][2] - 公司上半年产量增长50%,销量增长30%,收入增长20%以上,下半年压力较大 [3][4] - 公司通过降低色纱加工费、规模效应等措施提升毛利率 [3][6] - 公司棉花价格下行,有利于降低原材料成本 [3][4][19][20] - 公司将调整采购模式,控制原材料成本和质量 [9][10] - 公司新品市场占比有待提升,销售和采购模式需要改革创新 [9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **尹小雨提问** - 公司黑白纱和其他颜色纱的毛利率差异 [13] - 公司套宝情况,Q1做多Q2转为做空 [13][14] - 公司对新冶纺织的减值情况 [14][15] **王总回答** - 黑白纱毛利率较高,因为规模效应更明显 [13] - 公司Q1做多棉花,Q2转为做空,目前套宝占总库存70% [13][14] - 公司对新冶纺织的减值总额为3000多万,今年支持85% [14][15] 问题2 **孙未未提问** - 公司与同行的竞争格局,是否拉开差距 [11][12] - 公司订单结构和客户结构的优化情况 [11][12] **王总回答** - 同行中小企业开工率较低,公司有利于发展 [11][12] - 公司新品市场占比有待提升,毛利率还不理想 [12] 问题3 **尹小雨提问** - 公司下半年订单情况,是否存在淡季 [16][17] - 公司棉花库存情况,是否会影响下游需求 [19][20][21][22][23] **王总回答** - 7月和12月可能是淡季,但整体下半年需求应该好于上半年 [16][17] - 公司棉花库存约1万吨,属于正常安全库存水平,不会影响下游需求 [19][20][21][22][23]

证券代码：605189 证券简称：富春染织 公告编号：2024-054 转债代码：111005 转债简称：富春转债 芜湖富春染织股份有限公司 关于变更募集资金投资项目的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●原项目名称：智能化精密纺纱项目（一期）（以下简称"原项目"）。 ●新项目名称：筒子纱生产线技术升级改造项目、年产3万吨纤维染色建设项 目、年产6万吨高品质筒子纱染色建设项目（以下简称"新项目"） ●新项目投资金额：芜湖富春染织股份有限公司（以下简称"公司"）投资建 设"筒子纱生产线技术升级改造项目"，投资总金额约18,325万元，拟使用募集资 金金额为4,800万元；全资子公司安徽富春色纺有限公司（以下简称"富春色纺"） 投资建设"年产3万吨纤维染色建设项目"，投资总金额约5亿元，拟使用募集资金 金额为8,500万元；全资子公司湖北富春染织有限公司（以下简称"湖北富春"） 投资建设"年产6万吨高品质筒子纱染色建设项目"，投资总金额约9亿元，拟使用 募集资金金额为3,000万元。项目投资总额超 ...

| 证券代码：605189 | 证券简称：富春染织 公告编号：2024-055 | | --- | --- | | 转债代码：111005 | 转债简称：富春转债 | 芜湖富春染织股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 召开的日期时间：2024 年 8 月 2 日 14 点 00 分 召开地点：芜湖富春染织股份有限公司会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2024年8月2日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 8 月 2 日 | 序号 | 议案名称 | 投 ...

（二）募集资金使用情况 国元证券股份有限公司 关于芜湖富春染织股份有限公司变更募集资金投资项目的核查意见 国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"或"保荐机构"）作为芜湖 富春染织股份有限公司（以下简称"富春染织"或"公司"）公开发行可转债的 保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定， 对富春染织变更募集资金投资项目的事项进行了核查，具体情况如下： 一、变更募集资金投资项目的概述 （一）募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会核准《关于核准芜湖富春染织股份有限公司公开 发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕813 号），公司向社会公众公开 发行可转换公司债券 570 万张，每张面值人民币 100.00 元，募集资金总额为人 民币 57,000.00 万元，扣除发行费用人民币 687.12 万元（不含税）后，实际募集 资金净额为人民币 56,312.88 万元。上述募集资金已全部到账，并由容诚会计师 事务所（特殊普通 ...

2024 年 7 月 17 日，芜湖富春染织股份有限公司（以下简称"公司"）以现 场结合通讯表决方式召开了第三届董事会第二十一次会议。本次会议通知及相关 材料公司已于 2024 年 7 月 5 日以专人和电话等方式送达各位董事。本次会议由 公司董事长何培富先生主持，会议应出席董事 9 人，实到董事 9 人。本次会议的 召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》、《公司章程》及公司《董 事会议事规则》的有关规定，会议决议合法、有效 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于变更募集资金投资项目的议案》 基于国内外市场环境及政策变化，为更好的维护公司及全体股东的利益， 公司本着审慎和资金效益最大化的原则，及时调整了"智能化精密纺纱项目 （一期）"的推进速度。同时，为提高募集资金使用效率，拟将原项目尚未使 用的部分募集资金及累计收益进行变更。 全文详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。 证券代码：605189 证券简称：富春染织 公告编号：2024-056 转债代码：111005 转债简称：富春转债 芜湖富春染织股份有限公司 第三届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本 ...

证券代码：605189 证券简称：富春染织 公告编号：2024-057 转债代码：111005 转债简称：富春转债 芜湖富春染织股份有限公司 第三届监事会第十二次会议决议公告 监事会认为：本次变更部分募集资金投资项目，符合公司实际经营情况和 业务发展的需要，有利于提高募集资金使用效率，不存在损害公司及全体股东 利益的情形，符合《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用 的监管要求》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》 及《公司募集资金使用管理办法》等规定的情形。公司监事会同意本次对部分 募集资金投资项目作出的变更，并同意提交公司股东大会审议。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案需提请公司 2024 年第一次临时股东大会审议。 特此公告。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 2024 年 7 月 17 日，芜湖富春染织股份有限公司（以下简称"公司"）以现 场方式召开了第三届监事会第十二次会议。本次会议通知及相关材料公司已于 2024 年 ...