| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2024-075 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 交易方式回购股份方案的公告》（公告编号：2023-069）、《浙江李子园食品股份 有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公告编号：2023-074）、 《浙江李子园食品股份有限公司关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公 告》（公告编号：2023-075）。 二、回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号—回购股份》等相关规定，公司应当在每个月的前 3 个交易日内公告截至上月 末的回购进展情况，现将公司回购股份进展情况公告如下： 2024 年 9 月，公司未实施股份回购。截至 2024 年 9 月 30 日，公司以集中竞 价交易方式已累计回购公司股份 13,762,962 股，占公司目前总股本的比例为 3.49% （因公司"李子转债"处于转股期，总股本持续变化，截至 2024 年 9 月底，公司 总股本增加至 394,432,300 股），回购成交的最高价 ...

可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 累计转股情况：浙江李子园食品股份有限公司向不特定对象发行可转换 公司债券（以下简称"李子转债"）自 2023 年 12 月 28 日起开始转股，截至 2024 年 9 月 30 日，累计共有人民币 37,000 元"李子转债"转换为公司普通股股票， 累计转股股数为 1,900 股，占"李子转债"转股前公司已发行股份总额的 0.0005%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 9 月 30 日，尚未转股的"李子转债" 金额为人民币 599,963,000 元，占"李子转债"发行总量的比例为 99.9938%。 本季度转股情况：自 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日期间，"李子 转债"未发生转股。 一、 可转债发行上市概况 | 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2024-074 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2024-073 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司部分董事、监事及高级 管理人员集中竞价减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东持股的基本情况 截止本公告披露日，浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）董 事、总经理朱文秀先生持有公司股份 2,134,300 股，占公司总股本的 0.5411%； 董事、副总经理苏忠军先生持有公司股份 1,717,440 股，占公司总股本的 0.4354%； 董事、副总经理王顺余先生持有公司股份 477,750 股，占公司总股本的 0.1211%； 董秘程伟忠先生持有公司股份 1,605,240 股，占公司总股本的 0.4070%；财务总 监孙旭芬女士持有公司股份 619,400 股，占公司总股本的 0.1570%；监事崔宏伟 先生持有本公司股份 503,300 股，占公司总 ...

证券代码：605337 证券简称：李子园 浙江李子园食品股份有限公司投资者关系活动记录表 （2024 年半年度业绩说明会） 投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人员姓名 线上参与公司 2024 年半年度业绩说明会的投资者 时间 2024 年 9 月 10 日 10:00-11:00 地点 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 上市公司接待人员姓名 总经理兼董事：朱文秀 董事会秘书：程伟忠 财务总监：孙旭芬 独立董事：肖作平 投资者关系活动主要内容 介绍 本次业绩说明会，公司就投资者关心的问题给予了答复，并 对相关问题进了梳理，主要问题及答复如下： 1.为何公司的线下经销商数量在增长，但销售额却持续下 滑，公司对于线下渠道的发展颓势，是否采取了必要的手段进行 有效的干预和激励？ 答:尊敬的投资者您好，公司线下经销商数量的增长与销售额 的下滑是由于多方面因素导致的，包括市场竞争加剧、消费者需 求变化等。公司已经采取了一系列措施进行有效的干预和激励， 答:尊敬的投资者您好， ...

报告评级和核心观点 - 报告给予李子园公司"买入"评级 [4] - 报告认为公司毛利率持续提升,费用投入拉低净利率 [2] - 报告预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持增长,EPS分别为0.61元、0.67元、0.74元,对应动态PE分别为15倍、13倍、12倍 [8] 公司经营情况 - 公司2024年上半年实现营业收入6.8亿元,同比下降3.1%;实现归母净利润1亿元,同比下降29.3% [2] - 公司重点开拓学校、早餐店、小餐饮、单位食堂、酒店、网吧、量贩零售等特渠道,同时对各类渠道开发不同规格的产品 [2] - 公司主要销售收入由华东、华中、西南市场贡献,在华北、华南、西北、东北地区仍有较大增长空间 [2] 财务数据和盈利预测 - 公司2024年上半年毛利率为38.3%,同比提升1.5个百分点 [2] - 公司费用率有所上升,销售费用率14.7%、管理费用率6.4%、研发费用率1.3%,财务费用率-0.8% [2] - 报告预计公司2024-2026年营业收入分别为14.9亿元(+5.8%)、16.6亿元(+10.8%)、18.0亿元(+8.9%),归母净利润分别为2.4亿元(+0.9%)、2.7亿元(+10.9%)、2.9亿元(+9.4%) [8] 其他 - 公司拟在一年内回购股份1.5-3亿元,用于员工持股计划或股权激励,彰显对未来发展的信心,完善公司长期激励制度 [2] - 报告提示了公司面临的主要风险,包括原材料成本大幅波动、全国化拓展不及预期、产能投放不及预期等 [3]

浙江李子园食品股份有限公司 关于持续督导保荐机构主体变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到持续督导机构 东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"）的通知，根据中国证券监 督管理委员会于 2023 年 2 月 28 日出具的《关于核准东方证券股份有限公司吸收 合并东方证券承销保荐有限公司暨变更业务范围的批复》（证监许可〔2023〕425 号），东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"）获准吸收合并投行业务 全资子公司东方投行，吸收合并之后东方投行解散。 东方证券已于近日自证监会取得换发后的《经营证券期货业务许可证》，业 务范围含"证券承销与保荐"。东方证券与东方投行严格根据有关法律法规、证 监会批复及相关要求推进实施吸收合并工作，自 2024 年 9 月 2 日起，东方投行 存量客户与业务整体迁移并入东方证券，东方投行承接的投资银行业务项目均由 东方证券继续执行，东方投行对外签署的协议均由东方证券继续履行，东方投行 对外签署的协议均由东方证券继续 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2024-071 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 会议召开时间：2024 年 9 月 10 日（星期二）10:00-11:00 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会议召开方式：网络互动方式 会 议 问 题 征 集 ： 投 资 者 可 于 2024 年 9 月 10 日 前 访 问 网 址 https://eseb.cn/1hkvzMGylfW 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提问， 公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍关注 的问题进行回答。 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了公司《2024 年半年度报告》及 《2024 年半年度报告摘要》。为便于广大投资者更加全面深入地了解公司经营 业绩、发展战略等情况，公司定于 2024 年 9 月 10 日（星期二）10:00-11:00 在 "价值在线"（www.ir-online.cn）举办浙江李子园食品股份有限公司 2024 年半 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2024-070 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 交易方式回购股份方案的公告》（公告编号：2023-069）、《浙江李子园食品股份 有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公告编号：2023-074）、 《浙江李子园食品股份有限公司关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公 告》（公告编号：2023-075）。 二、回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号—回购股份》等相关规定，公司应当在每个月的前 3 个交易日内公告截至上月 末的回购进展情况，现将公司回购股份进展情况公告如下： 2024 年 8 月，公司未实施股份回购。截至 2024 年 8 月 31 日，公司以集中竞 价交易方式已累计回购公司股份 13,762,962 股， ...

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 收入趋势 - 24H1 营业收入 6.79 亿元，同比-3.08%；24Q2 营业收入 3.5 亿元，同比-2.99%，业绩低于预期 [1] - 分产品看，24H1 含乳饮料/其他收入为 6.56/0.15 亿元，同比4.9%/+78.3%，Q2 同比-5.4%/+79.5% [2] - 分区域看，华东、西南基本盘保持稳健，开拓型市场华中、华北、东北、西北降幅偏大、韧劲偏弱 [2] - 分渠道看，H1 电商收入同比+84%至 0.36 亿元（Q2 同比+136%），占比同比+2.5pct [2] 盈利情况 - 24H1 净利率同比-5.2pct，毛利率同比+1.5pct，销售费率同比+5.0pct（广宣费率同比+5.7pct），管理费率同比+1.9pct [3] - 24Q2 扣非净利率同比-11.4pct，毛利率同比+1.5pct，销售/管理费率同比+10.8/+1.8pct [3] 未来展望 - 公司还处于渠道、营销调整阶段，重新整合、搭建电商团队，多渠道投放广告以加强品牌建设 [3] - 公司将继续推进全国性乳饮料布局，针对不同渠道搭建多规格产品结构 [3] - 预计 24-26 年公司收入增速分别为-0.5%/+6.3%/+6.8%，归母净利润增速分别为-7.2%/11.8%/9.2% [3] 财务数据和估值 - 24-26 年公司收入分别为 14.0/14.9/15.9 亿元，归母净利润分别为 2.2/2.5/2.7 亿元 [4] - 对应 PE 分别为 16X/14X/13X [4] - 资产负债率 43.72%，一年内最高/最低股价为 17.16/8.36 元 [5]

投资评级和核心观点 - 公司披露2024年中期业绩,上半年营收同比下降3.08%,归母净利润同比下降29.29% [1] - 单季度来看,2024年Q2营收同比下降2.99%,归母净利润同比下降49.33%,主要是销售费用大幅增加拖累盈利 [1] - 公司加大了产品开发,针对不同渠道开发不同规格的产品,以满足消费者个性化、多样化的需求,同时更好管理渠道客户 [1] - 华中市场较大承压,电商表现亮眼,2024年上半年电商营收同比增长136.16% [2] 财务预测和投资建议 - 预计2024-2026年公司营收分别为14.38/15.53/16.79亿元,归母净利润分别为2.37/2.63/2.83亿元,EPS分别为0.60/0.67/0.72元/股 [3] - 结合可比公司估值,给予公司2024年25倍PE估值,对应目标价15.00元/股,维持"优于大市"评级 [3][4] 风险提示 - 食品安全风险 - 市场竞争加剧 - 新渠道、新市场拓展不及预期 [9]