公司股份回购情况 - 2025年9月份公司未进行股份回购 [2] - 截至2025年9月30日公司累计回购股份109,797股 [2] - 累计回购股份数量占公司总股本的比例为0.0585% [2]

股份回购执行情况 - 截至2025年9月30日累计回购股份109,797股 [1] - 回购股份数量占公司总股本比例为0.0585% [1] - 回购最高价为93.76元/股，最低价为62.01元/股 [1] - 已支付总金额为9,604,989.12元（不含交易费用） [1]

公司股份回购 - 截至2025年9月30日，公司累计回购股份约11万股，占公司总股本的比例为0.0585% [1] - 股份回购的最高价为93.76元/股，最低价为62.01元/股 [1] - 公司为此次股份回购已支付的总金额约为960万元 [1] 公司财务与市值 - 公司当前市值约为184亿元 [2] - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：医疗器械占比99.49%，其他业务占比0.51% [1]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月22日，由董事长隆晓辉提议[3] - 实施期限为2025年4月22日至2025年10月21日[3] - 预计回购金额3000万元至5000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 累计已回购股数109,797股，占总股本0.0585%[3] - 累计已回购金额9,604,989.12元[3] - 实际回购价格区间62.01元/股至93.76元/股[3] 其他 - 回购资金不低于3000万元，不超过5000万元[4] - 回购价格不超过96.54元/股[4] - 2025年9月未回购股份[5]

股价表现 - 9月30日公司股价收于100.35元，单日上涨7.52% [1] - 近5个交易日公司股价累计上涨11.74% [1] - 当日发生2笔大宗交易，合计成交量15万股，成交金额1505.26万元 [1] 大宗交易详情 - 2笔大宗交易成交价格均为100.35元，与当日收盘价持平，溢价率为0.00% [1] - 每笔交易成交7.50万股，成交金额均为752.63万元 [1] - 买方营业部均为招商证券股份有限公司北京景辉街证券营业部 [1] - 卖方营业部均为广发证券股份有限公司总部 [1] - 近3个月内公司累计发生2笔大宗交易，合计成交金额1505.26万元 [1] 资金流向 - 近5个交易日主力资金合计净流入1896.76万元 [1]

大宗交易概况 - 2025年9月30日，南微医学发生大宗交易，成交15万股，成交金额为1505.26万元，占当日总成交额的3.51% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为每股100.35元，与当日市场收盘价完全持平 [1] 交易明细分析 - 当日共记录两笔大宗交易，每笔成交量为7.5万股，成交金额均为752.63万元 [2] - 两笔交易的成交价格均为每股100.35元 [2]

板块整体表现 - 9月30日医疗器械板块整体上涨1.76%，表现优于大盘，当日上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.35% [1] - 板块内个股表现分化，南微医学以7.52%的涨幅领涨，振德医疗和透景生命分别上涨7.17%和6.84% [1] - 部分个股出现下跌，锦好医疗和楚天科技跌幅居前，分别为-2.90%和-2.22% [2] 领涨个股详情 - 南微医学收盘价为100.35元，成交量为4.21万手，成交额为4.14亿元 [1] - 振德医疗收盘价为46.66元，成交量为11.55万手，成交额为5.29亿元 [1] - 透景生命收盘价为23.58元，成交量为15.69万手，成交额为3.65亿元 [1] 资金流向分析 - 当日医疗器械板块整体资金呈净流入状态，主力资金净流入1.11亿元，游资资金净流入4082.68万元，散户资金净流出1.52亿元 [2] - 联影医疗主力资金净流出规模最大，为-5072.48万元，主力净占比为-4.48% [3] - 振德医疗和透景生命获得主力资金大幅净流入，分别为4498.83万元和4090.16万元，主力净占比分别达8.50%和11.20% [3] - 迈瑞医疗主力资金净流入4040.47万元，但游资资金净流出1618.51万元 [3]

回购方案调整 - 公司于2025年9月30日公告因半年度权益分派实施将回购价格上限从95.54元/股调整为95.04元/股 调整起始日为2025年9月26日 [1] - 回购价格调整依据为《回购报告书》中关于除权除息事项的条款 本次仅因现金分红进行调整 [4] 回购计划基本情况 - 2025年4月21日第四届董事会第八次会议通过回购方案 回购资金规模为3000-5000万元 回购价格原上限为96.54元/股 [2] - 2024年年度权益分派实施后回购价格上限已从96.54元/股调整为95.54元/股 [2] 半年度权益分派详情 - 2025年8月27日第二次临时股东大会通过半年度利润分配方案 每10股派发现金红利5.00元(含税) [3] - 股权登记日为2025年9月25日 除权除息日为2025年9月26日 不进行资本公积转增股本和送红股 [3] 价格调整计算细节 - 调整后回购价格上限计算公式为(调整前价格-现金红利)÷(1+流通股份变动比例) [4] - 因差异化分红 虚拟分派现金红利为0.4973元/股 计算公式为(186,831,303股×0.50元)÷187,847,422股 [4] 调整后回购规模测算 - 按回购金额上限5000万元测算 可回购约526,094股 占总股本比例0.28% [5] - 按回购金额下限3000万元测算 可回购约315,657股 占总股本比例0.17% [5]

回购计划 - 回购资金总额3000 - 5000万元[3][8] - 调整后回购价上限95.04元/股，2025年9月26日生效[5][7] - 按上限5000万测算，回购约526,094股，占总股本约0.28%[8] - 按下限3000万测算，回购约315,657股，占总股本约0.17%[8] 权益分派 - 拟每10股派现金红利5元（含税）[6] - 虚拟分派现金红利约0.4973元／股[7] - 2025年半年度权益分派股权登记日为9月25日，除权除息日为9月26日[6] 其他 - 公司流通股份变动比例为0[7] - 以集中竞价交易方式回购股份其他事项无变化[9]

核心观点 - 报告推荐了2025年10月各行业的重点股票 覆盖电子、通信、电力设备与新能源、地产建筑建材、汽车、金属与金属材料、互联网、医药和食品饮料等多个行业 [1][2] - 所有推荐股票均获得"优于大市"或"优大于市"的投资评级 显示整体看好态度 [2][3] - 投资逻辑聚焦于技术创新、海外扩张、政策受益和业绩增长等核心驱动因素 [2] 电子行业 - 翱捷科技(688220 SH) 具备2-5G全制式蜂窝通信能力 并集成端侧连接与计算功能 包括WiFi/蓝牙/GNSS/Lora等通信协议和CPU/GPU/NPU/ISP处理能力 [2] - 公司ASIC能力国内领先 拥有大芯片定制经验 蜂窝配套模组应用于AI玩具 RedCap技术有望推动可穿戴设备等新趋势发展 [2] - 2025年预测EPS为-1.14元 2026年转正为0.09元 对应2026年PE为1177.78倍 [3] 通信行业 - 中兴通讯(000063 SZ) 作为通信设备龙头 受益于国产算力发展 具备芯片自主可控能力 [2] - 2025年预测EPS为1.86元 2026年为2.23元 对应2025年PE为23.91倍 2026年为19.94倍 [3] 电力设备与新能源行业 - 金风科技(002202 SZ) 是国内风机龙头 "两海"战略推动盈利能力改善 海外订单持续增长 风机中标价格改善带动毛利率修复 [2] - 各省"136号文"实施细则落地 风电场转让业务复苏有望推动下半年业绩弹性 [2] - 2025年预测EPS为0.64元 2026年为0.87元 对应2025年PE为22.41倍 2026年为16.48倍 [3] - 阳光电源(300274 SZ) 是全球光伏逆变器和储能系统双领域龙头 海外大储需求爆发 欧洲工商储需求开始爆发 新兴市场平价光储需求旺盛 [2] - 公司规划布局AIDC电源业务 致力于打造"光伏发电-储能调峰-AIDC供电"一站式解决方案 [2] - 2025年预测EPS为6.74元 2026年为7.04元 对应2025年PE为23.37倍 2026年为22.37倍 [3] 地产建筑建材行业 - 圣晖集成(603163 SH) 是台资洁净室工程服务商 台湾母公司随台积电赴美建厂 公司作为海外经营平台独占台湾以外全球市场 [2] - 公司绑定富士康、日月光等潜在赴美客户 并有望参与北美数据中心建设 [2] - 2025年上半年新签合同增长70% 2026年预期PE仅20倍 当前估值具吸引力 [2] - 2025年预测EPS为1.42元 2026年为2.06元 对应2025年PE为33.74倍 2026年为23.26倍 [3] 汽车行业 - 小鹏汽车-W(9868 HK) 新车型走量 纯视觉方案落地将高阶智驾车型渗透至20万以内市场 加速实现高阶智驾平权 [2] - 预计2025年营收885亿元 2026年1181亿元 2027年1303亿元 预计2025年归母净利润-16亿元 2026年转正为27亿元 2027年增至47亿元 [2] - 2025年预测EPS为-0.83元 2026年为1.39元 对应2025年PE为-109.40倍 2026年为65.32倍 [3] 金属与金属材料行业 - 五矿资源(1208 HK) 解决了社区矛盾 2024年大幅释放业绩 2024-2029年铜矿产量增长50% [2] - 有2座铜矿处于改扩建过程中 2027年完工后成本减半 降本空间大 [2] - 2025年预测EPS为0.44元 2026年为0.58元 对应2025年PE为14.23倍 2026年为10.79倍 [3] 互联网行业 - 阿里巴巴-W(9988 HK) 组织势能向上 核心团队稳定 消费和AI+云战略目标清晰 [2] - 公司完成从芯片、模型到应用的自主布局 定位全栈AI服务商 追加更大AI投入 云计算份额有望持续提升 [2] - 电商业务保持稳健增长 即时零售短期投入带来利润压力 但长期看好打造大消费生态价值 [2] - 2025年预测EPS为8.77元 2026年为10.09元 对应2025年PE为18.99倍 2026年为16.50倍 [3] 医药行业 - 南微医学(688029 SH) 为器械集采反内卷受益标的 国内业务在集采反内卷及新品带动下有望企稳 海外业务保持较快增长 [2] - 2025年有收购标的并表 表观业绩增速亮眼 [2] - 2025年预测EPS为3.66元 2026年为4.26元 对应2025年PE为25.75倍 2026年为22.13倍 [3] 食品饮料行业 - 巴比食品(605338 SH) 内生门店迭代 外延有序落地 加盟堂食店型7月上线 新增小笼、馄饨等品类 标杆店表现优秀 [2] - 2025年第二季度青露并表 7月完成浙江知名包点连锁"馒乡人"旗下约250家门店供应链切换 后续有序推进股权收购 [2] - 高管9月再次增持体现发展信心 经营层面改善趋势明显 [2] - 2025年预测EPS为1.18元 2026年为1.34元 对应2025年PE为19.36倍 2026年为17.04倍 [3]