中国银河证券股份有限公司 关于成都思科瑞微电子股份有限公司 2025 年度持续督导工作现场检查报告 中国银河证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为成都思科瑞微电 子股份有限公司（以下简称"思科瑞"或"公司"）首次公开发行股票的保荐机 构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐办法》"）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规和规范性文件的要求，于 2025 年 12 月 22 日至 2025 年 12 月 23 日对思科瑞开展现场检查工作，现将本次现场检 查工作报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐机构 中国银河证券股份有限公司 （二）保荐代表人 姚召五、李强 （三）现场检查时间 2025 年 12 月 22 日-23 日 （四）现场检查人员 姚召五、盖鑫、王哲宇 （五）现场检查内容 现场检查内容包括：公司治理和内部控制情况；信息披露情况；公司的独立 性以及与关联方资金往来情况；募集资金使用情况；关联交易、对外担保、重大 对外投资情况；经营状况等。 1 （六）现场检查手段 1、查看上市公司主要生产 ...

思科瑞9月20日发布关于实施其他风险警示暨停牌的公告。因思科瑞于2025年9月19日收到中国证 监会四川监管局下发的《行政处罚事先告知书》（川证监处罚字【2025】6号）。依据《事先告知书》 载明的内容，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则（2025年4月修订)》相关规定，公司股票将 被实施其他风险警示。 A股股票简称由"思科瑞"变更为"ST思科瑞"；扩位简称由"思科瑞微电子"变更为"ST思科瑞微电子"； 实施风险警示的起始日：2025年9月23日。 (责任编辑：徐自立) 思科瑞于2022年7月8日在上交所科创板上市，公开发行的股票数量为2500.00万股，发行价格为 55.53元/股，保荐人（主承销商）为中国银河证券股份有限公司，保荐代表人为陈召军、姚召五。 思科瑞首次公开发行股票募集资金总额为138,825.00万元，募集资金净额为125,250.66万元。思 科瑞最终募集资金净额较原计划多63,394.25万元。思科瑞于2022年7月5日披露的招股说明书显示，该 公司拟募集资金61,856.41万元，分别用于成都检测试验基地建设项目、环境试验中心建设项目、无锡 检测试验基地建设项目、研发中心建设项目、 ...

市场表现 - A股西部大开发概念股于12月25日集体走强，多只个股涨幅显著[1] - 天力复合上涨13.08%，成都华微上涨11.41%，西菱动力上涨11.06%[1][2] - 天顺股份、豪能股份、重庆港、天奥电子、航发科技、中天火箭、再升科技涨停，涨幅均超9.97%[1][2] - 优机股份上涨9.36%，厚普股份、德龙汇能、斯瑞新材、科隆新材、铂力特涨幅均超7%[1][2] 政策驱动因素 - 市场走强的直接驱动因素是央行等八部门联合发布《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》[1] - 《意见》提出了21条重点举措，旨在完善金融组织协作体系、构建高质量资金融通体系、推进制度性改革创新等[1] - 政策核心目标是发挥“融资”和“结算”两项金融核心功能，以支持西部陆海新通道高质量发展[1] - 下一步，中国人民银行、重庆市人民政府将推动政策落实，旨在形成“陆海内外联动、东西双向互济”的对外开放新格局[1] 相关公司市值与年内表现 - 天力复合总市值98.07亿元，年初至今涨幅高达336.07%[2] - 成都华微总市值305亿元，年初至今涨幅55.38%[2] - 斯瑞新材总市值299亿元，年初至今涨幅341.84%[2] - 铂力特总市值274亿元，年初至今涨幅153.55%[2] - 再升科技总市值125亿元，年初至今涨幅263.49%[2] - 德龙汇能总市值39.77亿元，年初至今涨幅103.49%[2] - 航发科技总市值121亿元，年初至今涨幅83.98%[2] - 优机股份总市值30.50亿元，年初至今涨幅84.86%[2]

审计机构及人员变更 - 公司2025年4月25日同意聘请中汇会计师事务所为2025年度审计机构[1] - 原签字注册会计师王雪芬离职，委派莫文凯为2025年度签字注册会计师[1] 签字注册会计师情况 - 莫文凯2016年成为注册会计师，2017年开始相关审计工作[6] - 莫文凯近三年签署2家上市公司和1家挂牌公司审计报告[6] 变更影响说明 - 变更事项不影响公司2025年度财务及内控审计工作[5]

公司股价表现 - 公司股票于2025年12月23日收盘价为33.45元，单日跌幅为7.01% [1] - 公司股票当前价格已跌破其首次公开发行价格55.53元/股 [1] 首次公开发行情况 - 公司于2022年7月8日在上海证券交易所科创板上市，公开发行股票数量为2500.00万股，发行价格为55.53元/股 [1] - 首次公开发行募集资金总额为138,825.00万元，募集资金净额为125,250.66万元 [1] - 实际募集资金净额较原计划多出63,394.25万元，原计划募集资金为61,856.41万元 [1] - 原计划募集资金用途包括成都检测试验基地建设项目、环境试验中心建设项目、无锡检测试验基地建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金 [1] - 首次公开发行发行费用总额为13,574.34万元，其中保荐机构中国银河证券股份有限公司获得承销及保荐费用10,760.38万元 [1] 公司风险警示情况 - 公司于2025年9月19日收到中国证监会四川监管局下发的《行政处罚事先告知书》 [2] - 根据相关规定，公司股票自2025年9月23日起被实施其他风险警示 [2] - 公司A股股票简称由“思科瑞”变更为“ST思科瑞”，扩位简称由“思科瑞微电子”变更为“ST思科瑞微电子” [2]

公司股价与发行情况 - 公司股票于2025年12月19日收盘价为36.25元，当日下跌4.18%，目前股价处于破发状态 [1] - 公司于2022年7月8日在科创板上市，首次公开发行股票数量为2500.00万股，发行价格为55.53元/股 [1] - 首次公开发行募集资金总额为138,825.00万元，募集资金净额为125,250.66万元，较原计划的61,856.41万元募集目标超出63,394.25万元 [1] 募集资金用途与发行费用 - 根据招股说明书，原计划募集资金将用于成都检测试验基地建设、环境试验中心建设、无锡检测试验基地建设、研发中心建设及补充流动资金五个项目 [1] - 首次公开发行股票的发行费用总额为13,574.34万元，其中保荐机构中国银河证券获得承销及保荐费用10,760.38万元 [1] 公司风险警示情况 - 公司于2025年9月20日发布公告，因收到中国证监会四川监管局的《行政处罚事先告知书》，公司股票被实施其他风险警示 [2] - 自2025年9月23日起，公司A股股票简称由“思科瑞”变更为“ST思科瑞”，扩位简称由“思科瑞微电子”变更为“ST思科瑞微电子” [2]

业绩数据 - 2025年前三季度营业收入1.47亿元，同比增长47.67%，归母净利润81万元，同比下降52.55%，Q3单季度净利润由盈转亏[1] - 2025年1 - 9月营业成本8760.17万元，较2024年同期增长2958.11万元，成本同比增长50.98%[24][31] - 2025年前三季度综合毛利率40.23%，与上年同期基本持平[22][26] - 2025年1 - 9月净利润 - 301.22万元，较2024年同期下降249.68万元[31] 产品收入与数据 - 2025年前三季度可靠性检测筛选收入13296.98万元，毛利率37.46%[4] - 2025年1 - 9月元器件检测筛选中集成电路检测数量488.70万只，同比增长27.65%，单价同比增长11.54%[5] - 2025年1 - 9月环境试验检测时长98857.87小时，同比增长96.91%，单价同比增长 - 2.97%[5] 客户与销售 - 2025年前三季度客户3销售可靠性检测筛选金额23.39万元，占比5.17%，技术开发及其他服务734.68万元[8] - 客户105本年销售额为272.49万元，占总收入比1.86%，交付订单量1374.00批次，结算订单量1374.00批次，剩余未结算订单量28.00批次，回款金额7.80万元[10] 财务指标 - 2025年前三季度营业收入扣除项目合计金额986.34万元，占比7%，扣除后金额为13670.18万元[17] - 2025年前三季度新增固定资产金额为1105万元[18] - 2025年1 - 9月计提折旧费用4073.94万元，较上年同期增长1229.37万元[19] - 2025年应收账款期末账面价值2.08亿元，同比增长20.63%[33] - 2025年前三季度计提应收账款坏账准备1174.77万元[33] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额520.81万元，同比下降89.66%[33] - 2025年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金1.25亿元，同比下降27.05%[33] 应收账款情况 - 截至2025年9月30日应收账款期末余额合计8303.04万元，1年以内占比约60.75%[43] - 2025年1 - 9月应收账款余额占营业收入的比例为173.97%，较2024年的223.37%同比下降[48] - 2025年9月30日公司应收账款占营业收入比例为141.91%，低于行业平均且呈下降趋势[50][51] 回款情况 - 2025年1 - 9月客户回款总额10293.66万元，较2024年同期增长1222.79万元，变动比例12.24%[58] - 2025年1 - 9月现金回款4234.80万元，较2024年同期增加19.85万元，变动比例0.47%[60][61] - 2025年1 - 9月票据回款6058.86万元，较2024年同期增加1102.94万元，变动比例22.26%[60] 其他 - 2025年前三季度收入大幅增长原因一是军工行业宏观环境积极赋能，二是公司自身能力提升与业务布局优化[6] - 公司以控制权转移作为收入确认时点判断标准，收入确认政策符合相关会计准则规定[12][15]

公司业务布局与产能规划 - 公司当前在成都、西安、无锡、文昌设有业务中心，形成了覆盖西南、西北、华东、海南并辐射全国的市场布局 [1] - 公司正在建设思科瑞检测与可靠性文昌工程中心项目，预计配套检测产能将在2026年末形成 [1] - 在文昌工程中心产能完全形成前，为海南文昌卫星超级工厂提供的部分检测业务将由成都、西安、无锡等现有中心承接 [1] 项目进展与行业协同 - 海南文昌航天城正在建设“1+1+8”产业集群，其中卫星超级工厂即将投产，其他配套设施在有序建设中 [1] - 公司文昌项目建设进展顺利，后续建设节奏将与卫星产业集群的配套设施建设保持一致 [1] - 公司作为领先的民营检测机构，在业务承接方面具备优势 [1]

股东大会基本情况 - 公司于2025年12月11日在成都高新区公司会议室召开了2025年第二次临时股东大会 [2] - 会议采用现场及网络投票相结合的表决方式 由董事长张亚先生主持 [3] - 公司全体7名董事 3名监事均出席会议 董事会秘书及部分高管列席会议 [4] - 本次股东大会的召集 召开程序及表决程序均符合《公司法》及《公司章程》规定 并由北京市君合（深圳）律师事务所律师见证其合法有效 [3][8] 议案审议与表决结果 - 议案一《关于取消监事会并修订〈公司章程〉的议案》审议通过 该议案为特别决议议案 获出席会议股东所持有效表决权股份总数的三分之二以上通过 [5][6] - 议案二《关于修订 制定及废止公司治理相关制度的议案》审议通过 [5] - 议案三《关于使用超募资金增资控股子公司以投资建设新项目的议案》审议通过 并对中小投资者的表决进行了单独计票 [6][7] - 本次会议所有议案均获通过 无被否决议案 [2] - 截至股权登记日 公司回购专用账户持有1,419,877股股份 不享有本次股东大会表决权 [2]

股东大会概况 - 2025年12月11日在成都高新区召开[2] - 71人出席，所持表决权占63.5239%[2] 议案表决情况 - 取消监事会等议案同意票占比超99%[4][6] - 增资控股子公司议案同意票占99.8819%[4] - 中小投资者对议案3同意票占99.6192%[6][10] 其他情况 - 回购专用账户1419877股无表决权[2] - 董事、监事等出席，律师认为决议有效[5][8]