证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-021 金额单位：人民币元 | | | | 2023 年 12 月 31 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 开户银行 | 银行账号 | 初始存放金额 | | 备注 | | | | | 日余额 | | 上海凯赛生物技术股份有限公司 前次募集资金使用情况专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规 定，将本公司截至 2023 年 12 月 31 日的前次募集资金使用情况报告如下。 一、前次募集资金的募集及存放情况 (一) 前次募集资金的数额、资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于同意上海凯赛生物技术股份有限公司首次公开发行 股票注册的批复》(证监许可〔2020〕1439 号)，并经上海证券交易所同意，本公司由主承 销商中信证券股份有限公司采用余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A 股） 股票 41,668,198 股，发行 ...

报告公司投资评级 - 报告给予凯赛生物"优于大市"的投资评级，维持该评级 [1] 报告的核心观点 研发投入持续提升，积累增长潜能 - 公司重视打造技术竞争力，强调自主创新与研发投入，2023年度研发费用占营业收入比例为8.95%，较上年同比增长0.75% [2] - 公司在生物法长链二元酸、生物基戊二胺及生物基聚酰胺功能材料等领域所积累的生物制造技术基础上，坚持创新驱动，在绿色二元酸、生物基哌啶、生物基长链聚酰胺、高温聚酰胺、连续纤维增强型生物基聚酰胺复合材料、农业废弃物利用等研发项目上均取得了积极进展 [2] 推进产能建设，优化生产工艺 - 公司将产能布局和建设作为重要工作内容，目前现有系列生物法长链二元酸、戊二胺、乌苏材料生物基聚酰胺和乌苏技术生物基长链聚酰胺的产能合计达到28.5万吨/年 [3] - 2024年，公司将配合下游市场拓展情况，稳步推进年产90万吨生物基聚酰胺和50万吨戊二胺项目的建设 [3] - 公司将不断优化生产流程、提高生产效率、降低生产成本、提升产品性能，进而提升公司的整体产能水平，巩固和提升产品的市场竞争力和盈利能力 [3] 盈利预测和投资建议 - 我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.73、0.81、0.98元，2024年BPS为19.84元 [4] - 参考可比公司估值，我们给予其2024年2.90-3.00倍PB，对应合理价值区间57.54-59.52元（对应2024年PE估值为78.82-81.53倍），维持"优于大市"评级 [4]

证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-020 上海凯赛生物技术股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 5 月 21 日(星期二)上午 10:00-11:30 会 议 召 开 地 点 ： 上海证券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网址： https://roadshow.sseinfo.com/） （三） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 三、 参加人员 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 投资者可于 2024 年 5 月 14 日(星期二)至 5 月 20 日(星期一)16:00 前登录 上 证 路 演 中 心 网 站 首 页 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 或 通 过 公 司 邮 箱 cathaybiotech_info@cathaybiotech.com 进行提问。公司将在说明会上对投资 者普遍关注的问题进行回答。 上海凯赛生物技术股份有限公司（以下 ...

上海证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为正在对 上海凯赛生物技术股份有限公司（以下简称"凯赛生物"、"上市公司"、"公司"） 进行持续督导工作的保荐人，根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律、法规的规定，对公司 2023 年度的规范运作情 况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 中信证券股份有限公司 关于上海凯赛生物技术股份有限公司 2023 年度持续督导工作现场检查报告 孟夏、周焱 （三）现场检查人员 孟夏、苏天毅、曲正琦、邵荣圣、金钊 （四）现场检查时间 2024 年 4 月 19 日至 26 日 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况、 募集资金使用情况、关联交易、对外担保、重大对外投资情况、经营状况等方面 进行了现场检查，具体检查内容详见本报告"二、本次现场检查主要事项及意见"。 1 （六）现场检查手段 本次现场检查的 ...

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现了66.56亿美元的收入，同比增长37.50%[1] - 公司在同一季度的净利润为320亿美元，同比增长320%[1] - 公司在2023年第四季度的市场份额为21.6%[1] - 公司在中国市场取得了收入纪录，达到96.77亿美元，同比增长了一定比例[2] - 公司的销售额在2023年至2026年间呈现不同程度的增长，其中2025年销售额为5927亿美元，较2024年增长了14.1%[3] 未来展望 - 报告显示，2026年公司的营业额预计为1315亿美元，较2023年增长了23.39%[3] - 公司的净利润率在2024年至2026年间分别为20.01%，21.37%，23.39%[3] - 公司的净利润在2023年至2026年间分别为569亿美元，207亿美元，1104亿美元，1764亿美元[3] - 公司的营业额在2023年至2026年间呈现逐年增长的趋势，2026年达到23995亿美元[3] 其他新策略 - 报告中包含了金融数据和建模分析，但具体内容需要进一步解读[4] - 报告提到了北京和上海的邮件联系方式和地址信息[5] - 公司地址分别位于北京市东城区和上海市虹口区[5]

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比下降13.39%[1] - 公司2024Q1实现营业收入同比增长35.43%[3] - 凯赛生物2023年总营业收入为21.97亿元[14] - 公司2024-2026年营业收入预测分别为34.07、60.01、95.37亿元[10] - 凯赛生物2023年净利润率为29.43%[14] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为5.35、8.49、13.11亿元[18] 用户数据 - 凯赛生物2023A ROE为3%[20] - 凯赛生物2023A毛利率为29%[20] - 凯赛生物2023A资产周转率为0.12[20] 未来展望 - 公司2024-2026年营业收入预测维持“买入”评级[10] - 凯赛生物2026E ROE预测为9%[20] - 凯赛生物2026E资产周转率预测为0.43[20] 新产品和新技术研发 - 公司与招商局合作，加速推进生物基聚酰胺应用[9] 市场扩张和并购 - 下游需求下滑、新产能贡献业绩不达预期、原材料价格波动等风险可能影响公司未来发展[18] 其他新策略 - 董伯骏、贾冰等分析师具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[23] - 行业投资评级标准包括推荐、中性和回避三种[24] - 股票投资评级标准包括买入、增持、中性和卖出四种[25] - 报告风险等级定级为R4，仅供符合国海证券股份有限公司投资者适当性管理要求的客户使用[26]

证券代码：688065 证券简称：凯赛生物 公告编号：2024-019 截至 2024 年 4 月 30 日，上海凯赛生物技术股份有限公司（以下简称"公 司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份 929,464 股,占公司总股本 583,378,039 股的比例为 0.1593%。回购成交的最高价为 57.37 元/股，最低价为 38.98 元/股，支付的资金总额人民币 48,418,430.17 元（不含 印花税、交易佣金等交易费用）。 一、回购股份的基本信息 2023 年 8 月 24 日，公司召开第二届第十三次董事会会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份的方案》，同意公司使用超募资金及自有资 金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币 5,000.00 万元 （含），不超过人民币 10,000.00 万元（含），回购价格不超过 93 元/股（含）， 回购期限自董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 25 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于以集中 竞价交易方式回购公司股份 ...

业绩总结 - 凯赛生物2023年营收21.14亿元，同比下降13.39%[1] - 2024年一季度营收6.85亿元，同比增长35.43%[1] - 公司长链二元酸销量约6万吨，同比增长2.22%[2] - 24年一季度营收环比增长24.76%[2] - 2026年预计公司营业收入将达到7318百万元，较2022年增长199.9%[7] - 2026年预计公司净利率为11.4%，较2022年下降11.3%[7] - 2026年预计公司ROE为5.5%，较2022年增长34.1%[7] 市场展望 - 预计至2025年全球生物基聚酰胺市场规模空间将达到215.91亿元，公司已形成销售，在建产能90万吨[3] 投资建议 - 报告发布后的6-12个月内，公司股价预计涨幅领先相对基准指数15%以上，建议买入[9] - 行业评级预计涨幅超越相对基准指数10%以上，属于领先大市[10] - 预计公司波动率小于等于相对基准指数，风险评级为A[11] 其他 - 公司具备证券投资咨询业务资格[13] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[13] - 公司可能持有或交易所述上市公司的证券或投资标的[13] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再分发[13] - 公司告知客户遵守廉洁从业规定[13]

业绩总结 - 公司2023年实现营收21.14亿元，同比下降13.39%[1] - 公司2024Q1实现营收6.85亿元，同比增长35.4%[1] - 公司长链二元酸产品销售量同比增长2.2%[1] - 公司2023年四项期间费用合计2.00亿元，较去年有较大幅度增加[1] - 预测公司2024-2026年盈利分别为5.52/7.02/8.74亿元[1] - 公司2023A至2026E营业总收入和归母净利润预测逐年增长[2] 财务状况 - 公司2023年货币资金为5390百万元，2024年预计为5286百万元[3] - 公司2023年资产负债率为21.6%[3] - 公司2023年债务权益比为14.8%[3] 投资评级 - 凯赛生物（688065）2023年报及2024年一季报点评[11] - 投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避四个等级[13] - 公司投资评级和行业投资评级分别根据未来表现预期进行评定[14]

业绩总结 - 凯赛生物2023年实现营收21.14亿元，同比下降13.39%[1] - 公司2024Q1实现营收6.85亿元，同比增长35.4%[1] - 公司长链二元酸产品需求回暖，营收同环比修复较为明显[1] - 公司2023年四项期间费用合计2.00亿元，较去年有较大幅度增加，主要来自财务费用波动[1] 未来展望 - 预测公司2024-2026年盈利分别为5.52/7.02/8.74亿元，对应PE分别为51.9x/40.8x/32.8x[1] - 公司2023A至2026E营业总收入和归母净利润预测数据显示逐年增长[2] - 凯赛生物2023年营业总收入预计为21.14亿元，2024年预计增长至35.53亿元[3] - 凯赛生物的ROE预计在2026年达到6.6%[3] 市场扩张和并购 - 招商局集团入股，有望形成高效协同，推动生物基聚酰胺业务发展[1] 其他新策略 - A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数[12] - 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%；中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间；回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间[13]