投资评级 - 报告给予公司"优于大市"投资评级 [1] 报告核心观点 - 2024年上半年公司收入同比增20.76%,归母净利润同比增26.52% [6] - 2024年上半年期间费率同比降0.22pct,主要源于销售费率和研发费率下降 [7] - 2024年第二季度收入同比增31.42%,归母净利润同比增29.87% [8] - 2024年第二季度期间费率同比增1.15pct,主要源于管理费率和财务费率上升 [9] - 公司持续推进数字电网、数智城市、国际业务的产业发展布局,在手订单持续充盈 [10][11] - 通信芯片业务高速增长,2024年上半年实现营收2.70亿元,同比增长40.12% [12] - 预计公司2024-2026年归母净利润为6.68、8.32、10.31亿元,给予2024年33-39倍PE估值区间 [19] 细分业务表现 - 电监测终端:2024年上半年收入3.34亿元,同比增42.58%,毛利率32.72%,同比降9.38pct [18] - 水气热传感终端:2024年上半年收入0.85亿元,同比降0.28%,毛利率31.81%,同比降1.66pct [18] - 通信模块:2024年上半年收入3.79亿元,同比增37.33%,毛利率41.28%,同比增1.36pct [18] - 通信网关:2024年上半年收入3.25亿元,同比降8.80%,毛利率45.65%,同比增0.43pct [18] - 智慧公用事业管理系统:2024年上半年收入0.95亿元,同比增69.93%,毛利率26.92%,同比增8.99pct [18] 国际业务发展 - 2024年上半年国际业务实现营收2.25亿元,同比增长93.22%,占总收入比从2023年的10%提升至18.5% [15] - 公司已取得亚洲、欧盟、北美等多项产品认证,为国际化发展战略奠定基础 [16] - 2023年设立香港、沙特子公司,2024年上半年新增墨西哥、印尼子公司,启动实施沙特、印尼、墨西哥建厂规划 [17]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 公司全球化布局海外业务高增,通信芯片业务增长强劲 [3] - 在手订单充裕,经营质量优良,盈利能力持续提升 [4] - 国内外电网建设带来机遇,公司竞争优势突出未来可期 [5] - 重视股东利益,持续现金分红 [6] - 预计公司 24-26 年预计归母净利润为 6.55/8.41/10.60 亿元 [7] 分组1 - 全球化布局海外业务高增,通信芯片业务增长强劲 [3] - 在手订单持续充裕,经营质量优良,盈利能力持续提升 [4] 分组2 - 国内外电网建设带来机遇,公司竞争优势突出未来可期 [5] - 重视股东利益,持续现金分红 [6] - 预计公司未来3年净利润持续增长 [7]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [14] 报告的核心观点 业绩增长稳健 - 2024H1公司实现营业收入12.23亿元，同比增长20.76%；归母净利润2.72亿元，同比增长26.52%；扣非净利润2.65亿元，同比增长15.86% [4][5] - 公司在手订单持续充盈，在手订单达到35.12亿元，同比增长17.00%，为后续发展提供有利保障 [5] 研发为基，持续参与标准制定 - 公司研发费用9959.96万元，同比增长5.08%，研发人员占比超过50% [6] - 公司新增专利24项，其中发明专利10项；新增软件著作权71项，累计参与标准制定与修订71项 [6] - 公司持续以创新、研发为基础，不断深化自己的行业地位与话语权 [6] 与国际接轨，产品获得多项国际认证 - 公司2024年上半年实现国际收入2.25亿元，同比增长93%，国际业务占比从2023年10%提升至18.5% [13] - 公司产品已取得亚洲、欧盟、北美等多项产品认证，有利于公司未来持续打开国际市场 [13] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年实现营收30.24亿元、39.50亿元、50.79亿元；归母净利润6.67亿元、8.33亿元、10.42亿元；EPS 1.33元、1.67元、2.08元 [14] - 预测公司2024-2026年PE分别为26.7X、21.3X、17.1X [14]

公司业绩概览 - 威胜信息2024年上半年实现营收12.23亿元，同比增长20.76%；净利润2.72亿元，归母净利润2.7亿元，同比增长26.52%；扣非归母净利润2.65亿元，同比增长15.86%。单季度2024Q2实现营收7.75亿元，同比增长31.42%；归母净利润1.61亿元，同比增长29.87%；扣非归母净利润1.56亿元，同比增长11.45% [1] 通信芯片业务 - 2024年上半年，公司通信芯片业务实现营业收入2.7亿元，同比增长40.12%。公司电力物联网高速宽带载波通信技术及芯片通过了院士专家团队科技成果评价，部分技术达到国际领先，整体达到国际先进。新一代双模通信芯片通过国家电网和南方电网的检测认证，市场占有率持续提升 [2] 国际业务拓展 - 2024年上半年，公司国内业务实现营业收入9.92亿元，同比增长11.41%；国际业务实现营业收入2.25亿元，同比增长93.22%。公司多款电力通信自研产品获得国际认证，覆盖全球70%以上国家的电力通信方案，在海外市场已取得超数千万元的订单 [3] 经营质量与订单 - 公司在手订单充足，截至6月底，在手订单结余35.12亿元，同比增长17%。2024年上半年实现经营性净现金流量1.60亿元，同比优化220%。销售回款10.26亿元，同比增长34%；应收周转天数（年化）210天，同比优化13天 [4] 投资建议 - 维持"买入"评级。预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.57/8.22/10.27亿元，当前股价对应PE分别为27/22/17倍。公司作为科创板稀缺的能源物联网标的，在电网配电、通信以及核心芯片优势明显，海外业务进展良好，有望实现业绩持续性增长 [5]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024 年上半年公司实现收入 12.23 亿元，同比增长 20.76％；实现归母净利润 2.72 亿元，同比增长 26.52%；实现扣非净利润 2.65 亿元，同比增长 15.86% [2] - 在手订单持续充盈,2024 年上半年在手合同 35.12 亿元,同比增长 17% [2] - 公司积极推进数智电网技术,2024 年 7 月在南方电网 2024 年招标项目中标 3.12 亿元 [2] - 公司 2024 年上半年新增墨西哥、印尼两家子公司,并启动实施沙特、印尼、墨西哥建厂规划,国际业务增长翻番,2024 上半年实现营业收入 2.25 亿元,同比增长 93.22% [2] - 公司坚持研发创新,2024 年上半年研发费用 9959.96 万元,同比增长 5.08%,新增专利 24 项,其中发明专利 10 项;新增软件著作权 71 项 [2] 财务数据总结 - 2024-2026 年营收预计分别为 29.54、38.27、48.24 亿元,增速为 32.7%/29.5%/26.1% [3] - 2024-2026 年归母净利润预计分别为 6.76、8.68、11.04 亿元,增速为 28.8%/28.4%/27.2% [3] - 2024-2026 年 PE 预计为 26x/20x/16x [3]

公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级，给予公司24年33x PE，对应目标价44.27元（前值：46.04元）[2] 报告的核心观点 - 公司业绩快速增长，手订单充盈，为后续业绩发展提供有力支撑[2] - 公司通信模块业务和芯片业务快速增长，海外业务实现快速增长，营收占比达18%[3] - 公司综合毛利率为38.5%，费用控制良好，持续加大研发投入和提升研发水平[4] - 公司作为领先的能源物联网解决方案提供商，有望持续受益于电力系统转型升级，深化在数字电网、通信及芯片、城市智能体的产业布局[5] 根据相关目录分别进行总结 业绩增长 - 2024年中报显示，公司营收和净利润均实现同比增长，其中2Q24营收同比增长31.4%，归母净利润同比增长29.9%[2] - 通信模块业务营收同比增长37.3%，通信用芯片业务营收同比增长40.1%，净利润同比增长66.3%[3] 业务发展 - 公司在手订单持续充盈，截至1H24未公司在手订单为35亿元，同比增长17%，新签合同为15亿元[2] - 公司水气热传感终端/智慧公用事业管理系统营收分别为0.8/1.0亿元，分别同比-0.3%/+69.9%[3] 财务状况 - 公司综合毛利率为38.5%，同比下降2.2pct，费用控制良好，研发费用率为8.1%，同比减少1.2pct[4] - 公司公允价值变动为1812万元，主要由衍生金融工具产生的公允价值变动的变化[4] 市场前景 - 新型电力系统建设将进一步促进电力行业转型升级，公司有望持续深化在数字电网、通信及芯片、城市智能体的产业布局[5] - 公司海外业务有望抓住海外电力AMI、智慧水务等领域的机遇，实现业绩的持续增长[5]

股票代码:688100 威胜信息技术股份有限公司 2024年提质增效重回报专项⾏动⽅案 半年度评估报告 公司⽹址：https://www.willfar.com/ 电话：0731-88619798 地址：湖南省⻓沙市岳麓区桐梓坡西路468号威胜科技园 威胜信息技术股份有限公司 ⽬录 研发驱动 投资未来 创新成果 迭代接⼒ P02-06 规范运⾏ 坚强治理 三会⼀层 ⾄诚致精 P11-13 聚焦主业 外延发展 提质增效 做优做强 P07-10 投关信披 合规创新 价值凸显 稳健前⾏ P14-17 价值创造 回报股东 义利共⽣ 共同发展 P18-21 威胜信息技术股份有限公司 2024年提质增效重回报专项⾏动⽅案半年度评估报告 随着中国资本市场深化改⾰的不断推进，"新国九条"、科创板⼋条以及 "1+N"系列政策⽂件相继出台，我们积极响应并持续践⾏，把让⽤⼾满意和让 投资者分享公司发展红利作为公司核⼼任务，积极将ESG理念与⾏动融⼊到 公司发展战略、经营决策之中，以"价值创造为本"回馈⼴⼤投资者，在2⽉ 01 ⽬录 研发驱动 投资未来 创新成果 迭代接⼒ 规范运⾏ 坚强治理 三会⼀层 ⾄诚致精 29⽇发布2024年 ...

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 公告编号：2024-040 威胜信息技术股份有限公司 2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到位时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意威胜信息技术股份有限公司首次公开发行股 票注册的批复》（证监许可〔2019〕2921号）同意注册，威胜信息技术股份有限公司（以 下简称"公司"）向社会公开发行面值为1元的人民币普通股 50,000,000股，发行价格为 13.78元/股，募集资金总额为689,000,000.00元，扣除发行费用78,166,110.81元（不含增值 税）后，实际募集资金净额为610,833,889.19元，上述资金已全部到位，并由天健会计师 事务所（特殊普通合伙）验证并出具天健验[2020]2-5号《验资报告》。 （二）募集资金本报告期使用金额及期末余额 | 项 目 | 序号 | 金 | 额 | | | --- | --- | --- | --- | ...

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 公告编号：2024-041 威胜信息技术股份有限公司 第三届监事会第十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 威胜信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十次会议于 2024年7月29日以现场方式召开，会议通知已于2024年7月19日以邮件方式发出。 本次会议应出席监事3名，实际出席监事3名。本次会议由监事会主席钟诗军主持。 本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、法规、 规范性文件和《威胜信息技术股份有限公司章程》的有关规定，会议决议合法、 有效。 具体内容详见公司同日刊登于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《威 胜信息技术股份有限公司2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报 告》（公告编号2024-040）。 特此公告。 （一）审议通过《关于<2024年半年度报告及摘要>的议案》 经审核，监事会认为2024年半年度报告的编制和审议程序符合相关法律法规 及《公司章 ...

证券代码：688100 证券简称：威胜信息 公告编号：2024-042 威胜信息技术股份有限公司 第三届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 威胜信息技术股份有限公司（以下简称 "公司"）第三届董事会第十二次会 议（以下简称"本次会议"或"会议"）于2024年7月29日在公司行政楼会议室以现 场与通讯相结合的方式召开。本次会议的通知已于7月19日以邮件方式送达公司 全体董事。本次会议由公司董事长李鸿女士召集并主持，会议应出席董事9名， 实际出席董事9名。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公 司法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《威胜信息技术股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议表决，形成会议决议如下： （一）审议通过《关于<2024年半年度报告及摘要>的议案》 表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。 具体内容详见公司同日刊登于上海证券交易所网站（www.ss ...