【环球网财经综合报道】9月30日，全球存储芯片市场迎来新一轮价格飙升，A股存储板块与海外芯片巨头股价集体暴涨， 行业进入"量价齐升"的超级周期。此次涨价潮由供需失衡、技术迭代与地缘政治多重因素驱动，国内外市场反应强烈，机 构普遍看好行业未来两年景气度。 9月30日早盘，A股存储芯片板块持续冲高。江波龙股价涨超18%，创历史新高；聚辰股份、佰维存储涨幅均超10%；德明 利、诚邦股份等多股涨停。兆易创新、香农芯创、恒烁股份、北京君正等个股跟涨，板块整体涨幅领跑市场。 资金流向显示，半导体板块成为主力资金重点布局方向。兆易创新单日获主力资金净买入近9亿元，江波龙、华友钴业等 个股亦获大额资金流入。市场分析指出，存储芯片已成为科技主线中的核心赛道，其上涨逻辑兼具短期价格弹性与长期国 产替代空间。 此外，路透社引用中信证券报告称，存储景气度上行至少将延续至2026年第二季度，本轮周期上行是"保守预期—北美CSP 上调CAPEX+HDD需求外溢"的结果。中国厂商的国产替代将成为长期趋势。（水手） 国际存储芯片市场同样掀起涨价潮。隔夜美股市场中，闪迪股价大涨近17%，西部数据涨超9%，铠侠KIOXIA涨6%，希捷 涨5%， ...

行业投资评级 - 行业评级：看好 [3] 报告核心观点 - 全球AI浪潮推动高端芯片及相关制造需求持续高景气，国内半导体产业“国产替代”已从“可选项”升级为“必选项”，为国内设备与材料公司创造了确定性极高的内需市场 [4][28] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期，为数字经济高质量发展提供支撑 [4][26][27] - 投资视野需超越全球周期短期波动，聚焦中国半导体产业的“战略性突围”，重点关注在关键环节实现技术突破并已进入主流芯片制造供应链的国产设备与材料公司 [4][28][30] - TMT板块凭借高成长性和丰富题材，在流动性驱动行情中易成市场主线，美联储降息周期更有利于对利率敏感的高成长板块 [5][30] - 建议关注AI算力、半导体设备和零部件、先进制程代工等相关产业链环节 [5][30] 周度市场回顾 - 本周（9/22-9/26）市场延续弱势震荡，沪指周涨幅0.21%报3828.11点，深成指周涨幅1.06%报13209.00点，创业板指周涨幅1.96%报3151.53点 [1][8] - 节前受长假因素影响资金趋于谨慎市场交投清淡，最后一天抛压减轻有望企稳，节后走势关键在于资金是否回流 [1][8] - 电子(申万)板块本周上涨3.51%，跑赢上证综指3.30个百分点，跑赢沪深300指数2.44个百分点 [8] - 传媒(申万)上涨0.63%，计算机(申万)下跌0.02%，通信(申万)下跌0.28% [8] - 年初至9月26日，通信行业上涨63.63%，电子行业上涨49.36%，传媒行业上涨35.52%，计算机行业上涨24.95%，均大幅跑赢沪深300指数（上涨15.63%） [10] - 本周板块内半导体设备子行业涨幅达15.56%，半导体材料上涨12.30%，集成电路封测上涨6.88% [13] 行业数据跟踪 消费电子行业 - 2025年第二季度全球智能手机出货2.95亿台，同比增长1.03%，增速较一季度的1.53%小幅下降 [20] - 中国2025年6月智能手机出货量2055万台，同比增长-13.8%，增速较5月的-21.2%有所上升 [20] - 当前手机换机周期已持续两年，增长或临近后期，未来手机销量增长势头可能面临放缓压力 [20] - 未来手机市场增长更依赖于突破性技术创新和有效市场刺激政策 [20] 半导体行业 - 2025年7月全球半导体销售额620亿美元，同比增长20.6%，增速较6月的19.6%有所上升 [24] - 2025年8月日本半导体设备出货量同比增长15.58%，增速较7月的18.06%有所下降 [24] - 半导体行业当前需求依然旺盛，国内国产替代持续推进，国内半导体设备需求较好 [24] 存储芯片行业 - 近期DRAM价格呈现强劲上升趋势，反映AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求 [26] - NAND Flash价格较稳，智能手机与传统服务器市场需求复苏相对较慢 [26] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期 [26][27] 行业要闻及重要公告 - 芯片概念股大面积上涨，9月23日芯片设备ETF大涨近8%，24日继续飙升，半导体设备股长川科技、盛美上海涨超10%创历史新高，芯片概念股一度有16只股票涨停或涨幅超10% [1][31] - 英伟达将向OpenAI投资1000亿美元，两家联手建10GW数据中心 [1][32] - 摩尔线程科创板IPO过会，计划募资80亿元，有望成为A股年内第二大IPO [31] - 深度求索宣布DeepSeek-V3.1升级至Terminus版本，DeepSeek-R1推理模型研究论文登上《自然》期刊封面 [32] - 八部门联合发文鼓励增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、可穿戴设备等新产品消费潜力 [33] - 长川科技前三季度净利预增131.39%至145.38%，预计实现净利润8.27亿元至8.77亿元 [33][34]

| 证券代 | 证券简 | 主力资金净流入 | 主力资金净流入金额 | 主力资金净流入比例 | 累计涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 码 | 称 | 天数 | （亿元） | （%） | （%） | | 688256 | 寒武 纪-U | 30 | 41.92 | 0.73 | 41.87 | | 603799 | 华友钴 | 5 | 18.29 | 5.25 | 25.57 | | | 业 洛阳钼 | | | | | | 603993 | 业 | 5 | 16.81 | 6.10 | 25.40 | | 600711 | 盛屯矿 业 | 6 | 6.55 | 5.60 | 26.16 | | 002466 | 天齐锂 业 | 5 | 5.76 | 3.42 | 11.09 | | 688123 | 聚辰股 份 | 5 | 5.40 | 4.19 | 35.39 | | 600309 | 万华化 | 5 | 4.45 | 5.14 | 5.12 | | | 学 | | | | | | 601877 | 正泰电 器 | 6 | 3.58 | 5.54 | ...

编辑丨张星 叶映橙 梁明 黎雨桐 截至9月30日午盘收盘，沪指涨0.40%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.06%，科创50指数涨2%。沪深两市半日成交额1.37万亿，较上个交易日放量761亿， 全市场近3000股上涨 存储芯片大爆发，多股涨超10% 存储芯片领涨，江波龙（301308）涨20%，多股跟涨。 | VVVTIV | | --- | | 佰维存储 | 107.80 +13.01% +23.20% | | --- | --- | | 融 688525 | | | DRAM 存储 | | | 香农芯创 | 94.11 +11.69% +12.91% | | 融 300475 | | | HBM 存储 | | | 聚辰股份 | 162.04 +10.18% +35.03% | | 融 688123 | | | 领涨龙头1 | | | 二十四日北 | | 消息面上，近期，全球多家存储厂商相继开启调价。据悉，9月以来，闪迪（Sandisk）、美光、三星、西部数据等存储巨头已先后宣布涨价。 头部厂商的涨价潮蔓延至下游市场，多家模组厂商加紧备货。存储模组大厂威刚日前宣布，自29日起停止DDR4报价，DDR5与 ...

江波龙涨超14%，德明利、聚辰股份、诚邦股份、深科技涨停，佰维存储、天山电子、普冉股份、兆易 创新、兴福电子跟涨。 ...

新股发行与退市提示 - 道生天合新股发行价格为5.98元[1] - 紫天退进入退市整理期，距最后交易日剩余4个交易日[1] - 上纬新材要约收购申报期为2025年9月29日至10月28日[1] 异常波动与风险警示 - 多只股票（如*ST亚太、*ST东通、*ST仁东等）出现异常波动[3][6] - 基金产品（如纳指科技ETF、标普消费ETF）出现溢价停牌风险提示[6] - 部分可转债（如安集转债、精达转债）进入转股期或调整转股价格[6] 可转债与债券操作 - 景兴转债赎回登记日为2025年10月22日[6] - 金能转债最后交易日为2025年9月30日[6] - 浦发转债最后交易日为2025年10月22日[6] - 多只债券（如22电建06、22保置07）进入回售登记期[7] 市场权益与申报 - 特步国际以股代息申报期为2025年9月22日至29日[7] - 东亚银行以股代息申报期为2025年9月19日至29日[7]

融资与资金使用 - 公司首次公开发行30210467股，募集资金净额91518.76万元，超募18769.71万元[16] - 公司拟使用5600万元超募资金永久补充流动资金，占超募资金总额29.84%[17] - 公司承诺每12个月内累计使用超募资金永久补充流动资金不超总额30%[19] 审计相关 - 公司续聘立信会计师事务所为2025年度外部审计机构，审计报酬88万元[22] - 授权管理层在10%变动幅度内调整2025年度审计报酬[22] - 2024 - 2025年年报审计收费、内控审计收费、专项审核收费均分别为65万元、15万元、8万元，合计均为88万元[35] - 董事会提请股东大会授权管理层在10%的变动幅度内合理调整2025年度审计费用，调整上限下2025年度较2024年度变化幅度未超过20%[36] 会议信息 - 网络投票时间：交易系统为2025年10月13日交易时段，互联网为9:15 - 15:00[9] - 现场会议时间为2025年10月13日13:30，地点在上海市浦东新区张东路1761号10幢[9] - 大会第三、四、五项及第六项议案为特别决议，需三分之二以上同意通过[13] - 其他议案为普通决议，需过半数同意通过[13] - 股东发言每次原则上不超3分钟[11] 激励计划 - 聚辰半导体提交2025年限制性股票激励计划（草案）供股东大会审议[39] - 公司提交2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法供股东审议[42] - 公司提请股东大会授权董事会办理2025年限制性股票激励计划有关事项，授权期限与计划有效期一致[45][47] - 2025年1月8日，66名激励对象归属296,600股限制性股票完成登记，公司股份总数由157,421,944股变为157,718,544股，注册资本由157,421,944元变为157,718,544元[51][53] - 2025年1月8日，公司收到66名激励对象限制性股票认购款7,771,784元，新增注册资本296,600元，资本公积7,475,184元[52] - 2025年4月9日，60名激励对象归属397,275股限制性股票完成登记，公司股份总数由157,718,544股变为158,115,819股，注册资本由157,718,544元变为158,115,819元[54][55] - 2025年4月9日，公司收到60名激励对象限制性股票认购款6,542,850.75元，新增注册资本397,275元，资本公积6,145,575.75元[55] - 2025年9月9日完成155,225股限制性股票股份登记工作，激励对象34名[56][57] - 公司股份总数由登记前158,115,819股变更为158,271,044股[57] - 激励对象缴纳限制性股票认购款2,537,439.75元，新增注册资本155,225.00元，资本公积2,382,214.75元[57] - 公司注册资本由归属前158,115,819.00元变更为158,271,044.00元[57] 制度修订 - 公司拟不再设置监事会，其职权由董事会审计委员会行使，《聚辰股份监事会议事规则》废止[58] - 董事会拟对《公司章程》及部分内部管理制度部分条款进行修订，以新章程全文形式审议[59] - 《聚辰股份公司章程》《聚辰股份股东会议事规则》《聚辰股份董事会议事规则》《聚辰股份独立董事工作细则》修订后需提交股东大会审议[61] - 董事会提请股东大会授权公司管理层等办理工商变更登记及《公司章程》备案等事宜[61]

个股涨幅表现 - 本周21只个股涨幅超过30% 其中7只涨幅超过40% [2] - 蓝丰生化以61.16%周涨幅位列榜首 向日葵(57.86%)、聚辰股份(51.90%)、长川科技(49.40%)涨幅居前 [2][3] - 复洁环保(44.87%)、上纬新材(44.81%)、品茗科技(44.01%)、晶合集成(39.58%)等个股涨幅显著 [3] 个股跌幅表现 - 本周16只个股跌幅超过20% [2] - 博瑞医药周跌幅达38.36% 位列跌幅榜首 香江控股(-30.77%)和好太太(-30.24%)跌幅居前 [2][3] - 泰嘉士(-27.82%)、ST创意(-26.21%)、吉视传媒(-25.73%)等个股跌幅较大 [3]

SSD接口升级驱动VPD芯片需求 - SSD接口技术从PATA、SATA向PCIe和NVMe演进 PCIe和NVMe标准大幅提升SSD性能[1] - SSD模组接口升级对功耗控制与热量管理要求严苛 VPD芯片需新增温度传感功能通过I3C、SMBus接口上传实时温度数据[1] - VPD芯片通信接口从I2C向速率更快、稳定性更强的I3C过渡 数据传输效率和通信可靠性显著提升[1] AI服务器推动DDR5 SPD市场需求 - AI服务器需部署超过20根DDR5内存模组 是传统通用服务器的2倍左右[2] - LPCAMM2内存模组可能替代LPDDR5X板载内存 需配套使用1颗DDR5 SPD芯片[2] - 公司自DDR2世代起研发SPD芯片 现为全球DDR2/3/4/5 SPD系列芯片核心供应商 是国内唯二具备向头部内存模组厂商直接供应资质的企业[2] 汽车级EEPROM市场地位提升 - 公司为国内唯一可提供成熟、系列化汽车级EEPROM芯片的供应商 成功导入众多国内外主流厂商[3] - 汽车级EEPROM芯片成功导入多家全球领先汽车电子Tier1供应商 销量和收入较上年同期高速增长[3] - 基于汽车电子客户资源优势 公司通过组合产品方案将汽车级NOR Flash芯片导入多款主流品牌汽车[3] 财务业绩预测 - 预计2025-2027年分别实现收入13.80/18.01/23.01亿元[4] - 预计2025-2027年归母净利润4.51/6.26/8.60亿元[4]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][8] 核心观点 - SSD接口升级驱动VPD芯片需求与技术迭代，VPD芯片需新增温度传感功能并通过I3C、SMBus等接口上传实时温度数据，接口类型从I2C逐步过渡至I3C [4] - AI浪潮带来DDR5 SPD市场增量，AI服务器通常部署超过20根DDR5内存模组（传统服务器2倍），LPCAMM2内存模组替代LPDDR5X板载内存需配套1颗DDR5 SPD芯片 [5] - 公司在DDR内存模组配套芯片领域拥有近二十年量产经验，是全球DDR2/3/4/5 SPD系列芯片核心供应商，国内唯二具备向头部内存模组厂商直接供应资质的企业 [5] - 汽车级EEPROM市场份额快速提升，公司是国内唯一提供成熟、系列化汽车级EEPROM芯片的供应商，产品成功导入全球领先汽车电子Tier1供应商 [6][7] - 汽车级NOR Flash芯片报告期内成功搭载多款主流品牌汽车，进一步完善汽车电子产品布局 [7] 财务预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为13.80亿元、18.01亿元、23.21亿元，增长率分别为34.22%、30.52%、28.86% [10][13] - 预计2025-2027年归母净利润分别为4.51亿元、6.26亿元、8.60亿元，增长率分别为55.32%、38.82%、37.48% [10][13] - 预计2025-2027年EPS分别为2.85元、3.95元、5.44元 [10][13] - 预计2025-2027年市盈率分别为46.32倍、33.37倍、24.27倍 [10][13] - 预计2025-2027年毛利率分别为57.1%、57.5%、57.8%，净利率分别为32.7%、34.7%、37.1% [13] 公司基本情况 - 最新收盘价131.96元，总市值209亿元，总股本1.58亿股 [3] - 52周最高价131.96元，最低价47.23元 [3] - 资产负债率6.2%，市盈率71.72 [3] - 第一大股东为上海天壕科技有限公司 [3]