本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 西安炬光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 26 日召开了 第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议，审议通过了《关于部分募 投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》。同意公司将募投项目 "炬光科技东莞微光学及应用项目（一期工程）"（简称"本项目"）予以结项， 并将节余募集资金用于永久补充公司流动资金。保荐机构对本事项出具了无异议 的核查意见。本事项无需提交股东大会审议。具体情况如下： 一、 公司募集资金基本情况 证券代码：688167 证券简称：炬光科技 公告编号：2024-080 西安炬光科技股份有限公司 关于部分募投项目结项并将节余募集资金 永久补充流动资金的公告 中国证券监督管理委员会于 2021 年 11 月 23 日发布《关于同意西安炬光科 技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3640 号），同 意公司向社会首次公开发行人民币普通股（A 股）22,490,000 股，发行价格为 78.69 元/ ...

公司基本信息 - 公司2007年9月21日成立，2021年12月24日A股上市，代码688167[11] - 截至法律意见书出具日，注册资本9036.3344万元[11] 激励计划 - 2024年实施资产收购相关限制性股票激励计划[1] - 2024年9月26日董事会、监事会审议通过相关议案[14][20] - 激励计划尚需股东大会特别决议通过，公示激励对象不少于10天[20][21] - 激励对象不包括特定股东、独董、监事，部分授予需特别决议批准[22][23] - 2024年9月2日完成资产收购，为相关人员制定激励计划[27]

激励计划股份情况 - 拟授予限制性股票总数4500000股，占总股本4.98%[2] - 首次授予3618480股，占拟授予80.41%，总股本4.00%[2] - 预留881520股，占拟授予19.59%，总股本0.98%[2] 激励对象获授情况 - A类激励对象获授3269580股，占拟授予72.66%，总股本3.62%[2] - 董事长刘兴胜获授471030股，占拟授予10.47%，总股本0.52%[2] - 522名骨干员工获授2528770股，占拟授予56.19%，总股本2.80%[2] - B类激励对象获授348900股，占拟授予7.75%，总股本0.39%[2] 其他要点 - 全部有效期内股权激励计划标的股票累计不超股本20.00%[2] - 预留部分激励对象12个月内确定，超期未明确则失效[4] - 首次授予激励对象含40名外籍人员[5]

西安炬光科技股份有限公司 2024 年资产收购相关限制性股票激励计划实施考核管理办法 西安炬光科技股份有限公司 2024 年资产收购相关限制性股票激励计划 实施考核管理办法 西安炬光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 2 日完成资 产收购，为了进一步吸引和留住优秀人才，充分调动本次资产收购相关管理人员 与核心骨干员工的积极性，有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益结合在 一起，使各方共同关注和推动公司的长远发展，在充分保障股东利益的前提下， 按照激励与约束对等的原则，公司制定了西安炬光科技股份有限公司 2024 年资 产收购相关限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）。 为保证本次激励计划的顺利实施，根据《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《上海证券交易所科创板股票 上市规则》《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等有 关法律、法规和规范性文件以及《西安炬光科技股份有限公司章程》等的相关规 定，并结合公司实际情况，制定了《西安炬光科技股份有限公司 2024 年资产收 购相关限制性股票激励计划实施考核管理办法》（以 ...

证券代码：688167 证券简称：炬光科技 公告编号：2024-081 西安炬光科技股份有限公司 关于召开 2024 年第五次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第五次临时股东大会 网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 召开日期时间：2024 年 10 月 14 日 14 点 30 分 召开地点：陕西省西安高新区丈八六路 56 号西安炬光科技股份有限公司华 山会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 10 月 14 日 至 2024 年 10 月 14 日 （二） 股东大会召集人：董事会 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00 ...

证券代码：688167 证券简称：炬光科技 公告编号：2024-079 西安炬光科技股份有限公司 第四届监事会第三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 西安炬光科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 26 日以现 场与通讯相结合的方式召开了第四届监事会第三次会议（以下简称"本次会 议"）。本次会议通知已于 2024 年 9 月 21 日送达全体监事。本次会议由公司监 事会主席王晨光先生召集并主持，会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，本 次会议的召集、召开程序和方式符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）等法律法规以及《西安炬光科技股份有限公司公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的有关规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 会议经与会监事审议并书面表决通过了如下议案： （一）审议通过《关于<西安炬光科技股份有限公司 2024 年资产收购相关限 制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》 监事会认为：《西安炬光科技 ...

中信建投证券股份有限公司 1 关于西安炬光科技股份有限公司部分募投项目结项 并将节余募集资金永久补充流动资金的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人"或"保 荐机构"）作为西安炬光科技股份有限公司（以下简称"炬光科技"或"公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法 （试行）》等有关规定，对炬光科技部分募投项目结项并将节余募集资金永久补 充流动资金事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意西安炬光科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3640号），公司首次向社会公开发行 人民币普通股（A股）股票2,249万股。本次发行价格为每股人民币78.69元，募集 资金总额为人民币176,973.81万元，扣除所有股票发行费用（包括不含增值税承 销及保荐费用以及其他发行费用）人民币13,709.05万元后，公司本次募集资金净 额为163,264.76万元。本次发行募集资金已于2021年12月21日全部到位， ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持-A"评级,维持原有评级 [2] 报告的核心观点 - 公司通过收购瑞士SMO和AMS-osram AG,进一步拓宽了光子制造工艺和应用领域,整合了全球一线微纳光学平台工艺,发展了国际化客户结构 [2][3] - 公司将从原有的泛半导体、医疗健康、激光雷达、工业制造等领域,快速切入汽车投影照明、光模块、消费电子、消费级医疗等多个新增市场,并选择合适的制造工艺,实现业内最有竞争力的生产成本 [3] - 公司将建立西安、德国、瑞士、新加坡、韶关、东莞、合肥等多个运营中心,集中决策、一体化运作和精益管理,并设立德国晶圆级同步结构化制备微纳光学器件基地、瑞士刻蚀技术光学器件制造基地、中国微纳光学&压印微纳光学&模压光学&各种中游模组大批量制造基地 [3] - 预计公司2024-2026年净利润将分别为0.26/1.33/2.68亿元,同比增长-70.7%/403.6%/100.8%,对应EPS为0.29/1.48/2.97元,PE为136.3/27.1/13.5倍 [4] 收入拆解 - 公司收入的增长主要由对瑞士SMO的并表以及中游汽车、半导体制程领域的收入增长带来 [1] - 上游方面,公司上游收入2.08亿元,同比+2.5%,其中用于"产生光子"的半导体激光元器件和原材料收入0.71亿元,同比-31.6%,主要由于光线激光器市场竞争加剧,预制金锡氮化铝衬底单价降幅较大同时主动止损出货量大幅下滑;用于"调控光子"的激光光学元器件上半年收入1.37亿元,同比+38.3%,主要由SMO并购带来汽车、通信、消费领域客户的拓展 [1] - 中游方面,公司战略聚焦汽车、泛半导体、医疗三大应用市场,上半年汽车、泛半导体、医疗健康收入分别为0.40亿、0.55亿、0.07亿元,分别同比+316.6%、+189.4%、+5.3% [1]

业务结构与收入情况 - 上半年上游业务收入 20,810.01 万元，同比增长 2.48%，贡献比例约 67%；中游业务收入 10,195.73 万元，较上年同期增长 187.91%，占比约 33% [3] - 2024 年上半年泛半导体制程解决方案实现收入 5,458.03 万元，较上年同期增长 189% [9] 各业务板块表现 上游业务 - “产生光子”的半导体激光元器件和原材料业务下滑，因价格压力降低出货量，新一代预制金锡氮化铝衬底材料未产生有效销售，但已通过部分客户初步验证，三季度发货额有望改善 [4] - “调控光子”的激光光学元器件因瑞士炬光并购及其光学业务带动实现增长 [4] 中游业务 - 汽车应用解决方案业务收入较去年同期增长 317%，来自并购瑞士炬光后进入汽车投影照明领域的增量收入，二季度获欧洲某汽车行业客户项目定点 [4] - 泛半导体制程解决方案业务收入同比增长，源于半导体晶圆退火业务延续增长趋势，存储芯片晶圆退火模块业务因下游 HBM 高带宽内存产能释放大幅增长，碳化硅激光退火模块首套发货并验收，新型显示激光修复模块批量交付 [4][9][10] - 医疗健康解决方案收入保持稳定，在专业及家用医疗健康领域均有布局，专业激光净肤模组解决方案获认可并推广 [4] 下游市场应用分布 - 过去两年约一半产品应用到工业领域，其他应用合计占另一半；今年上半年下游市场应用更趋多元化，泛半导体制程占比约 33%，工业应用占比约 32%，医疗健康应用占比 16%，汽车应用占比 13%，新增光通信占比 4%，科研应用占比 2% [5] 公司经营情况 - 2024 年上半年老炬光销售额同比下降 3.4%，通过优化产品结构、加强成本控制和提升运营效率保持毛利率与去年同期相对稳定，剔除非经营性损益项目影响，经营净利润趋势与去年同期一致 [5][6] 瑞士炬光业务情况 业务整合进展 - 光通信领域微透镜产品线在国内数据通信市场有进展，开发新客户，赢得项目需求及样品订单，新产品适配 400G、800G、1.6T 高速光模块，计划 9 月发布 [6] - 汽车投影照明领域二季度获欧洲某汽车行业客户项目定点，纳米压印光学器件生产线迁移至韶关将提升生产能力和竞争力 [6][7] - 医疗健康领域发挥传统优势，拓展新业务边界，与前沿生命科学技术领域新客户合作 [7] 运营整合措施与扭亏预期 - 一季度控制损失不再扩大，二季度运营和经营有所提升，部分降本增效措施待三季度显现效果 [7] - 预计三季度完成纳米压印光学器件生产迁移，目标是减少亏损接近零亏损；四季度有望实现经营利润扭亏 [7][8] 生产线转移挑战处理 - 详细规划与准备，制定生产线迁移计划，明确各环节时间表和责任分配，已启动设备打包工作 [8] - 与瑞士政府及员工沟通，建立透明化沟通机制，说明迁移原因、影响及后续安排，尊重员工权益，探讨解决方案，遵守法律程序 [8] - 确保法律合规与社会责任，遵守国内外法律法规，为受影响员工提供支持和帮助 [9] - 国内生产线建设与优化，利用国内成本优势和供应链资源，提升生产效率和质量水平 [9] - 建立风险管理体系，识别和评估迁移过程风险，制定应对措施，关注市场动态和政策变化，调整策略确保迁移计划顺利实施 [9] 泛半导体制程业务未来趋势 - 泛半导体产业是战略性、基础性和先导性产业，市场规模万亿级，在市场需求和政策支持下高速发展，国内投资大、设备需求旺盛，但制程核心设备国产化程度低，公司期待相关业务未来几年维持高速增长 [10]

报告公司投资评级 - 评级为增持，上次评级也是增持；目标价格为69.28元，上次预测为94.45元；当前价格为43.46元 [2] 报告的核心观点 - 下调盈利预测和目标价，维持增持评级；传统业务营收承压，瑞士炬光持续整合；重视新产品开发工作，开展中游多领域项目合作 [3] 交易数据 - 52周内股价区间为42.99 - 125.00元；总市值为39.27亿元；总股本9000万股，流通A股6900万股；流通B股和H股均为0 [4] 资产负债表摘要 - 股东权益为22.89亿元；每股净资产为25.34元；市净率为1.7；净负债率为 - 35.89% [5] 股价升幅 - 1个月绝对升幅为 - 15%，相对指数为 - 12%；3个月绝对升幅为 - 33%，相对指数为 - 24%；12个月绝对升幅为 - 50%，相对指数为 - 39% [7] 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|552|561|669|841|1131| |营业收入(+/-)%|16.0%|1.7%|19.2%|25.7%|34.4%| |净利润（归母，百万元）|127|91|-31|25|144| |净利润(+/-)%|87.6%|-28.8%|-134.4%|180.3%|474.4%| |每股净收益（元）|1.41|1.00|-0.34|0.28|1.59| |净资产收益率(%)|5.2%|3.8%|-1.3%|1.1%|5.8%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|30.90|43.37|—|157.13|27.36| [7] 财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|969|1603|1334|1247|1239| |交易性金融资产|737|0|14|14|14| |应收账款及票据|179|175|204|257|346| |存货|243|205|333|364|402| |其他流动资产|62|58|63|82|108| |流动资产合计|2191|2040|1948|1964|2109| |长期投资|0|9|9|9|9| |固定资产|295|329|378|401|411| |在建工程|50|60|40|40|40| |无形资产及商誉|115|139|159|175|191| |其他非流动资产|57|52|72|72|72| |非流动资产合计|517|589|657|697|722| |总资产|2707|2629|2605|2660|2831| |短期借款|54|20|0|0|0| |应付账款及票据|61|44|60|72|86| |一年内到期的非流动负债|2|3|11|11|11| |其他流动负债|92|81|106|127|155| |流动负债合计|209|148|177|210|253| |长期借款|0|27|27|27|27| |应付债券|0|0|0|0|0| |租赁债券|1|1|1|1|1| |其他非流动负债|41|42|73|73|73| |非流动负债合计|42|70|101|101|101| |总负债|252|218|278|311|353| |实收资本(或股本)|90|90|90|90|90| |其他归母股东权益|2366|2321|2237|2259|2388| |归属母公司股东权益|2456|2411|2327|2350|2478| |少数股东权益|0|0|0|0|0| |股东权益合计|2456|2411|2327|2350|2478| |总负债及总权益|2707|2629|2605|2660|2831| [8] 利润表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|552|561|669|841|1131| |营业成本|252|292|452|539|648| |税金及附加|3|5|5|5|6| |销售费用|35|44|40|42|51| |管理费用|98|83|100|101|113| |研发费用|77|79|94|109|136| |EBIT|87|41|-46|13|139| |其他收益|20|16|10|8|11| |公允价值变动收益|22|13|0|0|0| |投资收益|0|-1|0|0|0| |财务费用|-28|-41|-15|-13|-12| |减值损失|-20|-34|-34|-40|-50| |资产处置损益|0|-3|0|0|1| |营业利润|138|91|-31|26|151| |营业外收支|9|5|0|0|0| |所得税|20|6|0|1|8| |净利润|126|91|-31|25|144| |少数股东损益|-1|0|0|0|0| |归属母公司净利润|127|91|-31|25|144| [8] 主要财务比率 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |ROE(摊薄,%)|5.2%|3.8%|-1.3%|1.1%|5.8%| |ROA(%)|4.8%|3.4%|-1.2%|0.9%|5.2%| |ROIC(%)|3.0%|1.6%|-1.9%|0.5%|5.3%| |销售毛利率(%)|54.3%|48.0%|32.4%|35.9%|42.7%| |EBIT Margin(%)|15.8%|7.2%|-6.8%|1.6%|12.3%| |销售净利率(%)|22.9%|16.1%|-4.6%|3.0%|12.7%| |资产负债率(%)|9.3%|8.3%|10.7%|11.7%|12.5%| |存货周转率(次)|1.3|1.3|1.7|1.5|1.7| |应收账款周转率（次）|4.1|3.7|4.1|4.5|4.6| |总资产周转周转率（次）|0.2|0.2|0.3|0.3|0.4| |净利润现金含量|0.1|1.7|3.5|0.3|0.6| |资本支出/收入|29.3%|22.1%|13.9%|10.6%|7.0%| |EV/EBITDA|62.82|110.55|—|42.82|14.08| |P/E(现价&最新股本摊薄)|30.90|43.37|—|157.13|27.36| |P/B(现价)|1.60|1.63|1.69|1.67|1.58| |P/S(现价)|7.12|7.00|5.87|4.67|3.47| |EPS-最新股本摊薄(元)|1.41|1.00|-0.34|0.28|1.59| |DPS-最新股本摊薄(元)|0.00|0.43|0.30|0.03|0.17| |股息率(现价,%)|0.0%|1.0%|0.7%|0.1%|0.4%| [8] 现金流量表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|15|157|-108|6|88| |投资活动现金流|-834|616|-126|-90|-80| |筹资活动现金流|-7|-146|-26|-3|-16| |汇率变动影响及其他|3|11|-9|0|0| |现金净增加额|-824|637|-268|-87|-8| |折旧与摊销|32|39|45|50|54| |营运资本变动|-149|10|-156|-109|-160| |资本性支出|-162|-124|-93|-90|-79| [8] 公司盈利预测表 |公司名称|代码|市值（亿元）|净利润（亿元）2024E|净利润（亿元）2025E|净利润（亿元）2026E|PE 2024E|PE 2025E|PE 2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |源杰科技|688498.SH|74.67|0.81|1.37|1.94|92.60|54.38|38.56| |光库科技|300620.SZ|83.97|0.86|1.29|1.73|97.77|65.21|48.59| |行业平均| - | - | - | - | - |95.19|59.79|43.57| |炬光科技|688167.SH|42.09|-0.31|0.28|1.59|-135.78|150.33|26.47| [9]