硅负极电池领域 - 公司在硅负极电池领域推出定制化DC/DC芯片产品 [1] - 该产品已成功导入小米、vivo、OPPO等全球知名品牌客户的供应链体系 [1] AI眼镜领域 - 公司与国内外多家知名品牌客户在AI眼镜领域达成合作 [1] - 向亿道信息下属子公司深圳市亿境虚拟现实技术有限公司供货，主要应用于其AI眼镜产品 [1] - 部分芯片产品向ODM客户销售，最终应用于Meta的智能眼镜产品 [1]

大股东减持基本情况 - 股东重庆唯纯企业管理咨询有限公司持有公司股份源于首次公开发行前取得的股份，已全部解除限售 [1] - 减持计划实施前，重庆唯纯持有公司股份37,878,116股，占总股本比例9.23% [2] - 重庆唯纯为公司5%以上股东，非控股股东、实控人或一致行动人 [2] 减持计划实施结果 - 重庆唯纯通过集中竞价减持4,103,091股（占总股本1.00%），大宗交易减持3,928,100股（占总股本0.9573%），合计减持8,031,191股（占总股本1.9573%） [2] - 减持价格区间为11.23～15.84元/股，减持总金额101,540,481元 [2] - 减持计划未完成部分为174,991股（原计划上限8,206,182股） [2] - 减持后重庆唯纯持股数量降至29,846,925股，持股比例降至7.27% [3] 股本变动影响 - 公司总股本因股票期权激励计划行权从410,309,104股增至410,318,716股 [2] - 重庆唯纯持股比例因股本扩张被动稀释0.0001%，主动减持与被动稀释合计影响比例为1.9574% [4] 减持计划执行一致性 - 实际减持情况与披露计划一致，未提前终止 [4] - 减持时间区间为2025年3月13日至6月12日，已按期实施 [2][4]

减持情况 - 减持计划前重庆唯纯持股37,878,116股，占总股本9.23%[2] - 拟减持不超8,206,182股，占总股本不超2.00%[2] - 截至2025年6月12日减持8,031,191股，占总股本1.9573%[3] - 集中竞价减持4,103,091股，占总股本1.00%[3] - 大宗交易减持3,928,100股，占总股本0.96%[3] - 减持价格区间11.23 - 15.84元/股，总金额101,540,481元[6] - 未完成减持174,991股[6] 股本与持股比例 - 2025年3 - 6月公司总股本由410,309,104股变为410,318,716股[4] - 重庆唯纯股份被动稀释比例为0.0001%[4] - 当前重庆唯纯持股29,846,925股，占总股本7.27%[8]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买深圳市诚芯微科技股份有限公司100%股份并募集配套资金[2] 其他新策略 - 2025年5月13日公司收到上交所《审核问询函》，回复时间总计不得超1个月[2] - 因部分事项需进一步落实，预计无法在规定时间内提交完整回复[3] - 公司已向上交所提交延期回复申请，延期不超1个月[4] - 本次交易需满足多项条件，获批及获批时间存在不确定性[4]

公司调研信息 - 希荻微2025年一季度营业收入和净利润改善 主要驱动因素包括客户需求上升 新业务线收入增加 合并子公司扩大营业规模 毛利润增加及费用管控提升运营效率 [1] - 公司计划通过产品迭代和新产品研发提升附加值 优化成本结构以提高毛利率 2025年研发投入将保持合理水平 重点管控销售和管理费用 [1] - 公司在智能穿戴领域已与多家客户合作 主要产品为电源管理芯片 未来音圈马达驱动芯片有发展潜力 [1] - 公司收购诚芯微项目正在审核中 预计2025-2027年诚芯微将带来显著财务贡献 [1] - 面对智能手机出货量增长趋缓 公司转向多元化和差异化发展 通过预研定制芯片产品开发模式提前布局市场 [1] 机构背景 - 北京颐和久富投资管理有限公司成立于2011年3月 注册资本1002万元 [2] - 公司现有员工11人 其中管理人员2人 投研人员6人 行政后勤3人 [2] - 主要发起人和核心成员均为证券市场资深人士 具有多年的券商自营资产管理和私募基金经验 经历过中国资本市场数次牛熊市考验 [2] - 公司具备扎实的基础研究能力 高水平的风险控制能力和丰富的交易经验 以追求绝对回报为目标 [2]

A股AI手机概念盘初走强 - 天音控股、思泉新材、希荻微、铂力特等公司股价涨幅超过1% [1]

纪要涉及的公司 CDS 公司、希荻微、纳微半导体、阿维斯塔、诺维塔斯、长鑫微 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2025 年第一季度营收约 1.8 亿元，同比增长但环比下降 10%，受淡季影响；4 月订单量暴涨，预计第二季度环比收入显著提升[2][4][5] - 目标通过提高高毛利产品占比和加强费用管控，在 2025 年实现盈亏平衡[2][5] 2. **产品线与市场** - 产品线拓展至电源管理、信号链、音圈马达驱动及传感器芯片；非消费领域以电源管理芯片为主导，服务汽车和工业应用[2][5] - 第二季度订单需求强劲，安卓链七家客户贡献近九成营收；硅负极电池专用 DCDC 芯片采购量大，下半年将推出 4:1 电荷泵，有望提升收入[2][6] - 音圈马达驱动自去年第四季度起逐步自产，核算方式转变，提升收入弹性及毛利润，今年第一季度四成以上按总额法核算[2][6] 3. **高端旗舰级 DC - DC 转换器** - 去年收入约 8000 万元，毛利率超 50%；今年目标收入翻倍，毛利预计维持在 40%以上，有望拓展新客户[2][8] - 每部手机价值量几块钱，有专利保护和技术领先优势，预计保持一供位置并扩大渗透[9][10] - 全球智能手机剔除苹果后约 11 亿部，高端机型约 2 - 3 亿部，去年市占率低，今年有望达上亿台量级，未来向中低端机型渗透[12] 4. **新兴领域** - 2025 年需求端新兴领域包括智能眼镜、可穿戴设备和玩具类产品，驱动力是 AI 技术突破[3] - 看好 AI 在 IoT 领域及眼镜、汽车、服务器等新兴硬件带来的需求增长，预计下半年有明显趋势[4][29] 5. **合作与收购** - 与纳微半导体成立合资公司后战略剥离少数股权，获 1.38 亿元收益和 1000 万美元资本利得，目前合作停留在技术授权层面[20] - 收购长鑫微进展较慢，预计 2026 年 2 月并入公司；长鑫微业绩承诺 25 - 27 年平均每年净利润约 2500 万元，实现概率大[23] 6. **研发与出货** - 今年第一季度研发费用约 5800 万元，全年预计 2.3 亿元左右，70% - 80%集中于消费电子领域[24] - 第一季度未出货，预计第三、四季度有进展，已送样测试，下半年披露客户名称[26] 7. **毛利率与需求** - 目标提升高毛利率产品占比，通过资源集中降低成本，预计未来毛利率上升，达 35%目标[28] - 看好 AI 带来的需求增长，新兴硬件有望带来订单增长，传统终端难有更大突破[29] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **产品应用细节** - 高端旗舰级 DC - DC 转换器高端机最多可用四颗，总价值量约 5 元[9] - 公司在眼镜产品中主要供应电源部分，单个眼镜用两到三颗电源芯片，总价值约 5 元，对焦和防抖功能下半年可能突破[16] - 音圈马达芯片价格波动大，开环对焦芯片每颗几毛钱，闭环对焦芯片每颗 1 - 2 元，防抖芯片低端每颗 1 - 2 元，高端 7 元[17] 2. **市场竞争与替代** - 感受到自主可控趋势影响，有 40 多款料号可替代海外厂商产品，汽车工业类客户更重视供应链自主安全[21] - 与多家晶圆厂和封测厂合作，实现双循环模式，不受关税战影响[22] 3. **客户与市场范围** - 高端旗舰级 DC - DC 转换器去年应用于 vivo、小米、联想等，今年有望拓展至传音、荣耀和三星等[8] - 产品主要应用于国内市场，包括服务器电源设计突出的上市公司、国产 CPU、GPU 及信创类客户[27]

股东权益变动情况 - 重庆唯纯企业管理咨询有限公司通过集中竞价及大宗交易方式合计减持希荻微股份4,383,700股，其中集中竞价减持2,491,000股，大宗交易减持1,892,700股 [1] - 权益变动前持股数量为36,900,096股（占总股本8.99%），变动后持股数量降至32,516,396股（占总股本7.92%），减持比例达1.07个百分点 [1] - 权益变动时间区间为2025年4月11日至2025年5月22日，未违反已作出的承诺或触发强制要约收购义务 [1] 股东身份信息 - 信息披露义务人为持股5%以上非控股股东重庆唯纯企业管理咨询有限公司，统一社会信用代码91500112MA60C84E5A [1] - 该股东不属于控股股东/实控人或其一致行动人，减持行为未导致公司控制权变化 [1] 交易细节 - 减持股份来源为二级市场集中竞价交易及大宗交易，公告未披露具体交易价格区间 [1] - 本次减持计划已提前于2025年2月20日通过《减持股份计划公告》（公告编号：2025-007）披露 [2] 公司治理说明 - 公司董事会确认本次权益变动符合《上市公司收购管理办法》及交易所业务规则要求 [2] - 公司声明本次减持不会对日常经营产生重大影响，将持续督促股东合规履行信息披露义务 [2]

增资情况概述 - 公司拟以自有资金3,000万美元（约合人民币21,597.30万元）向全资子公司香港希荻微增资，增资后投资总额将从90,001,300美元增至120,001,300美元，持股比例保持100% [1][2] - 增资目的为支持智能视觉感知业务发展及满足境外子公司经营需求，2024年第四季度起音圈马达驱动芯片产品线已从贸易模式转为自主委外生产模式 [1] - 2022年12月通过香港希荻微与韩国Dongwoon Anatech合作开拓智能视觉感知业务，2023年Q2起以自有品牌布局该业务 [1] 增资标的财务数据 - 香港希荻微2024年末资产总额100,874.26万元，负债39,360.28万元，净资产61,513.98万元；2025年3月末资产降至96,535.87万元，负债降至34,846.93万元 [4] - 2024年度营业收入53,654.19万元，净亏损9,449.41万元；2025年1-3月营业收入17,924.23万元，净亏损收窄至998.46万元 [4] 业务布局与战略影响 - 公司通过境外二级子公司Halo Microelectronics International Corporation控股Zinitix，纳入合并报表范围 [1] - 2024年围绕智能视觉感知业务搭建供应链与技术团队，推动贸易模式向自产模式转换，并组建研发团队开展下一代产品预研 [1] - 增资将增强香港希荻微资本实力，促进境外子公司运营能力，符合公司战略规划与境外业务发展需求 [5] 审批程序与股权结构 - 2025年5月22日董事会审议通过增资议案，无需提交股东大会，尚需国内发改委、商务、外汇等部门备案及香港变更登记 [2] - 香港希荻微成立于2013年10月4日，主营业务为集成电路模拟芯片的物流、采购及销售，公司持有其100%股权 [3][4]

股份减持 - 2025年4月11日至5月22日重庆唯纯减持4383700股[5] - 集中竞价减持2491000股，大宗交易减持1892700股[5] - 持股由36900096股减至32516396股，比例从8.99%降至7.92%[3][5] 权益变动 - 履行减持计划，不触及要约收购，未违法违规[6] - 不使公司实控人变化，不涉及披露报告书[7] 后续情况 - 重庆唯纯尚有减持计划未完成，公司将督促并披露信息[7]