风电行业业绩表现 - 12家风电产业链上市公司披露半年度业绩预告，7家预喜（5家预增、1家扭亏、1家续盈），其中5家为风电零部件上市公司 [1] - 广大特材预计归属于母公司所有者的净利润同比增加367.51%左右，大金重工、吉鑫科技预计归属于母公司股东的净利润分别最高增长227.83%、188.84%，禾望电气归属于母公司股东的净利润最高预增64.75% [1] 业绩增长驱动因素 - 风电行业需求回暖、海外市场及海上风电市场放量推动业绩增长 [2] - 广大特材风电齿轮箱零部件项目产能释放，订单放量，设备利用率提升，海上风电铸件项目产能利用率大幅提升 [2] - 大金重工海外业务实现突破性增长，出口桩基产品交付模式转变为附加值更高的DAP模式 [2] 行业景气度与市场预期 - 风电行业景气度明显回升，政策支持、能源结构转型加速、风光大基地项目推进及风电成本优势凸显 [1] - 海外及海上风电市场为上市公司打开新的增长空间 [1] - 陆海风需求共振背景下，零部件环节有望持续受益，铸件叶片等板块具备涨价基础，风机板块或受益价稳、成本优化实现盈利反转 [2] 行业向好推动因素 - 前5个月全国风电新增装机容量同比显著增长，海上风电项目招标进度加快 [3] - 行业竞争秩序规范，风机市场价格回归合理水平 [3] - 国内风电设备制造商加快海外市场拓展，国际项目中标规模创新高 [3] 未来发展趋势 - 陆上风电受益技术进步带来的成本优化和投资回报率提高，新增装机容量将保持稳定增长 [4] - 海上风电政策逐步放开，深远海风电项目开发将突破现有市场边界 [4] - 欧洲海上风电和新兴市场陆上风电展现可观发展前景 [4] - 风电行业由政策驱动向市场驱动转变，具备长期向好的基本面支撑 [4]

上市公司半年报业绩预告概况 - 截至7月1日，累计26家A股公司发布半年度业绩预告，其中20家预喜（含9家"略增"、6家"预增"、4家"续盈"、1家"扭亏"），预喜率77% [1][2] - 业绩增长主因包括国际市场开拓、毛利率提升、产品结构优化及降本增效 [2] - 预喜公司行业集中分布于医药生物、半导体、硬件设备领域 [2][9] 高增长个股表现 - 广大特材预计归母净利润2亿元（同比+367.51%），增幅居首，主要受益于风电零部件产能释放及海上风电铸件技改 [4][5] - 圣诺生物预计净利润7703万-9414万元（同比+253.54%-332.1%），多肽原料药业务推动增长 [4][5] - 泰凌微预计净利润9900万元（同比+267%），高毛利产品占比提升带动净利率从7.38%升至19.7% [4][6][7] 行业盈利趋势 - 一季度非金融A股净利润增速环比显著改善，上半年盈利修复态势有望延续 [8] - 消费服务、信息技术、中游制造板块被预测为2025年盈利增速较高领域 [8] - 机构认为费用优化、大宗商品价格企稳及新兴产业资本开支转强将推动净利率和周转率回升 [9] 市场策略观点 - 中信证券建议关注中国自主科技、欧洲能源基建、中国内需潜力三大趋势，预判港A股将迎指数级牛市 [9] - 国泰海通证券战略看多2025年中国股市，新兴科技为主线，周期金融为潜在黑马 [9]

上市公司2025年上半年业绩预告 - A股共有21家公司预告2025年上半年业绩 其中15家净利润预计实现正增长 16家公司预计盈利 "报喜"比例近八成 [2] - 广大特材预计上半年归母净利润2亿元 同比增长367.51% 盈利增幅位列已披露公司第一 [2][3] - 泰凌微预计上半年营业收入5.03亿元 同比增长37% 归母净利润9900万元 同比增长267% [3] - 立讯精密预计上半年归母净利润64.75亿元至67.45亿元 同比增长20%至25% [5] 业绩增长驱动因素 - 广大特材业绩增长主因：下游行业需求整体向好 风电齿轮箱零部件项目产能释放 海上风电铸件项目产能利用率大幅提升 [3] - 泰凌微业绩增长主因：端侧AI芯片进入规模量产阶段 二季度销售额达千万元规模 音频产品线新客户大批量出货 海外业务快速扩张 [4] - 立讯精密业绩增长主因：深化垂直整合战略 全球化产能布局优化 涵盖消费电子、汽车电子及通信的多元业务生态 [5] 行业发展趋势与公司业务进展 - 海天瑞声表示AI产业两大趋势驱动营收增长：多模态AI技术催生跨模态数据需求 AI在垂直行业深度应用创造新机遇 [6] - 海天瑞声2024年东南亚新建数据交付体系进入爬坡运营阶段 预计带来可观收入增量 [6] - 华工科技联接业务海外市场推进顺利 800G自研硅光LPO模块即将批量出货 1.6TACC/AEC在美国OTT测试准备小批量出货 [6] - 华工科技海外工厂已投产 计划建造4万平方米厂房 800G及以上光模块预计7月月产10万只 8月月产20万只 [7] - 盛美上海多项业务预计保持良好增长 300WPH Track beta样机6月底进入客户端验证 电镀设备2025年增长50% [7] - 盛美上海订单第三季度已排满 第四季度即将排满 预计未来伴随客户技术创新需求持续增长 [7]

公司业绩与展望 - 广大特材预计2025年上半年营业收入25亿元左右 同比增加32.91% 归母净利润2亿元左右 同比增加367.51% [2] - 公司优化产品结构并实施降本增效措施 毛利率修复 盈利能力增强 风电齿轮箱零部件项目产能释放 订单放量 设备利用率提升 海上风电铸件项目通过技术改造和产线优化提升产能利用率 熔炼产能满负荷运转 [2] - 公司2025年持续回购股票 1月2日至6月19日实际回购18,128,037股 均价22.06元/股 6月再次发布回购公告 [2] 股票回购计划 - 实际控制人徐卫明提议通过集中竞价方式回购股份 用于员工持股计划或股权激励或可转换债券 回购资金总额2亿至4亿元 期限12个月 回购价格上限从25.86元/股调高至38.61元/股 [3] 风电行业趋势 - 2025年1-5月国内25个省市新增核准风电项目68.4GW 同比增长72% 行业装机量高增长确定性增强 风机板块盈利有望迎来拐点 [3] - 风电行业三大趋势：核准与招标数据超预期 风机价格触底回升 海上风电进入建设大年 2025年中国海上风电新增装机量将超1400万千瓦 以8.5MW及以上机组为主 山东、广东、海南、江苏新增装机容量领先 江苏青洲五/七、广东帆石一等项目进入施工阶段 全国已核准待招标项目超25GW [4] - 风电板块估值隐含对2026年需求下降的悲观预期 但招标及核准数据超预期可能驱动估值上移 关注主机、零部件、海缆、桩基等环节龙头企业 特别是出海占优企业 [4]

广大特材上半年业绩 - 预计2025年上半年营业收入25亿元左右 同比增加6 19亿元 增幅32 91% [1] - 预计归母净利润2亿元左右 同比增加1 57亿元 增幅367 51% [1] - 业绩增长主因下游行业需求向好 产销两旺 风电齿轮箱零部件项目产能释放 订单放量 设备利用率提升 海上风电铸件项目通过技术改造 产线优化实现产能利用率提升 熔炼产能满负荷运转 [1] 广大特材市场表现 - 年内股价累计上涨74 99% [2] - 截至6月10日股东户数9809户 较5月末下降1 89% [2] A股上半年业绩预喜概况 - 19家上市公司发布上半年业绩预告 其中13股预喜（预增 略增 续盈 扭亏） [4] - 立讯精密 三花智控 中策橡胶 影石创新 广大特材等7股预告净利润中值超1亿元 [5] 重点公司业绩表现 - 立讯精密预计净利润64 75亿—67 45亿元 同比增20%—25% [6] - 三花智控预计净利润18 93亿—22 72亿元 同比增25%—50% 受益于制冷空调零部件业务需求增长及新能源汽车热管理订单拓展 [6] - 圣诺生物预计净利润7702 75万—9414 48万元 同比增253 54%—332 10% 多肽原料药业务表现突出 [6] 年内股价涨幅显著个股 - 青达环保年内累计上涨100 29% 受益于火电投资加速及胶州渔光互补项目交付 预计上半年营收9亿—12 5亿元 同比增75 12%—143 22% [8] - 圣诺生物年内累计上涨95 55% [10] - 泰凌微年内累计上涨27 80% [10]