上市与募资 - 海正生材于2022年8月16日在科创板上市，发行价16.68元/股，募资总额8.4516754356亿元，净额7.5086116368亿元[2] - 截至2024年12月31日，募集资金净额7.51亿元，累计项目投入5.46亿元，利息收入净额3105.86万元，结余2.36亿元[21][22] 业绩数据 - 2024年营收8.45亿元，同比增长12.20%，归母净利润3550.46万元，同比下降18.47%[16][17] - 2024年扣非后归母净利润3122.89万元，同比下降22.54%[16][17] - 2024年经营活动现金流量净额3883.52万元，同比下降76.18%[16] - 2024年末净资产14.92亿元，同比增长0.69%，总资产20.66亿元，同比增长0.74%[16] - 2024年基本每股收益0.18元/股，同比下降14.29%，稀释每股收益0.18元/股，同比下降14.29%[16] 研发情况 - 2024年研发投入2727.47万元，较去年同期增长5.35%，新申请专利16项，新增授权发明专利2项[19] 股权结构 - 截至2024年12月31日，控股股东浙江海正集团有限公司持股78560061股，占比38.76%，董事陈志明持股2480000股，占比1.22%[23] 合规情况 - 2024年度持续督导期未发生须保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 2024年度未发生重大违法违规或违背承诺等事项[5] - 2024年度公司及相关人员未受证监会行政处罚等[5] - 2024年度公司及控股股东不存在未履行承诺情况[5] - 2024年度不存在应披露未披露重大事项或信息不符情况[6] - 2024年度不存在涉嫌违反上交所业务规则等情形[6] - 2024年度不存在需要专项现场检查情形[6] - 2024年度按规定持续履行承诺事项[6] - 保荐机构未发现公司存在重大问题和重大违规事项[7][15] 其他 - 2024年度公司核心竞争力未发生重大不利变化[18] - 公司面临核心技术泄露等风险[8][9][10][11][12][13][14]

回购方案 - 首次披露日为2024年8月29日[2] - 实施期限为2024年8月28日至2025年8月27日[2] - 预计回购金额2000万元至3000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] - 回购价格不超过12.00元/股[4] 回购进展 - 截至2025年4月30日累计回购1422364股[2][4] - 占总股本比例0.702%[2][4] - 累计回购金额13673623.13元[2][4] - 实际回购价格7.76元/股至10.53元/股[2][4] 公司股本 - 目前总股本为202678068股[4]

业绩总结 - 2024年营业收入84,519.14万元，较2023年增长12.20%[36] - 2024年归属于上市公司股东的净利润3,550.46万元，较2023年下降18.47%[36] - 2024年经营活动产生的现金流量净额3,883.52万元，较2023年下降76.18%[36] - 2024年末所有者权益为149,155.56万元，较2023年末增加1,029.05万元[43] - 2025年度经营业绩目标营业总收入为8.45亿元，与2024年持平[50] 财务数据 - 2024年末货币资金51,573.02万元，较上期末减少39.73%[38] - 2024年末应收票据1,156.21万元，较上期末增加284.23%[38] - 2024年末应收账款5,381.31万元，较上期末增加113.89%[38] - 2024年末应付账款15,408.71万元，较上期末增加46.45%[41] - 2024年末合同负债949.35万元，较上期末减少23.83%[41] - 2024年末应交税费1,022.97万元，较上期末增加81.55%[41] - 2024年末长期借款3,324.33万元，较上期末减少55.07%[41] 分红与回购 - 2024年合并报表归属于母公司股东的净利润35,504,616.42元，拟派发现金红利12,085,271.64元，现金分红和回购金额合计占比59.38%[54] - 2024年公司回购股份931,131股，支付总价899.98万元，确认库存股[43] 授信与贷款 - 2025年海正生材公司拟申请银行授信小计56,000万元，海诺尔公司拟申请银行授信小计162,254万元，海创达公司授信小计84,000万元，合计授信302,254万元[61][63] - 截至2024年12月31日，海诺尔公司未归还担保项下未到期贷款2,839万元[63] - 海创达公司向浦发银行椒江支行申请项目贷款51,000万元，综合授信20,000万元[64] - 海创达公司向中国银行椒江支行申请贷款8,000万元，向建行台州分行营业部申请贷款2,000万元，向兴业银行椒江支行申请贷款3,000万元[64] 审计相关 - 公司2024年和2025年向天健会计师事务所支付审计费用均为75万元（不含税）[77] - 2024年天健会计师事务所上市公司审计客户家数707家，审计收费总额7.20亿元[70] 人员薪酬 - 董事长郑柏超2024年度税前报酬总额为30.26万元[83] - 董事、总经理陈志明2024年度税前报酬总额为96.36万元[83] - 独立董事年度津贴为8万元（税前）[83] - 职工代表监事叶海燕2024年度税前报酬总额为18.10万元[86] 股票发行 - 公司拟向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票[89][91] - 发行股票数量不超发行前公司股本总数的30%[91] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%[94] - 向特定对象发行的股票限售期为6个月或18个月[95] 会议情况 - 2024年度监事会共召开7次会议，全体监事均出席[22] - 2024年度公司召开10次董事会、1次年度股东大会和2次临时股东大会[108] - 2024年审计委员会召开4次会议[137][138] - 2024年提名委员会召开2次会议[111] - 2024年薪酬与考核委员会召开4次会议[137][140] - 2024年召开2次独立董事专门会议[113] 其他 - 2024年3月23日公司召开第七届董事会第六次会议，审议通过2024年度日常关联交易预计议案[117] - 报告期内公司未发生除已审议外其他应披露的关联交易[118] - 报告期内公司及相关方不存在变更或豁免承诺的情形[119] - 报告期内公司未涉及被收购相关事项[120] - 公司聘请凯通管理咨询有限公司对2024年度内部控制有效性进行评价，聘请天健会计师事务所出具标准无保留意见的内控审计报告[180]

财务数据关键指标变化 - 报告期整体情况 - 本报告期营业收入205,373,557.97元，较上年同期增长7.00%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润233,434.57元，较上年同期减少96.62%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润164,498.78元，较上年同期减少97.45%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额17,227,769.66元，上年同期为 -22,251,731.82元[4] - 本报告期基本每股收益0.0012元/股，较上年同期减少96.00%[4] - 本报告期稀释每股收益0.0012元/股，较上年同期减少96.00%[4] - 本报告期加权平均净资产收益率0.02%，较上年同期减少0.44个百分点[4] - 本报告期研发投入6,824,236.37元，较上年同期增长0.23%，研发投入占营业收入比例为3.32%，较上年同期减少0.23个百分点[5] - 本报告期末总资产2,005,226,928.81元，较上年度末减少2.92%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1,489,788,378.95元，较上年度末减少0.12%[5] 财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度情况 - 2025年第一季度营业总收入2.0537355797亿元，2024年同期为1.9194230079亿元，同比增长6.99%[17] - 2025年第一季度净利润23.343457万元，2024年同期为690.845419万元，同比下降96.62%[18] - 2025年第一季度基本每股收益0.0012元/股，2024年同期为0.03元/股，同比下降96%[19] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1722.776966万元，2024年同期为 - 2225.173182万元，同比增长177.42%[21] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 5259.243477万元，2024年同期为 - 9800.332493万元，同比增长46.34%[21] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计2465万元，2024年同期为2900.97365万元，同比下降15.03%[21] - 2025年第一季度营业总成本2.0310703058亿元，2024年同期为1.8255491842亿元，同比增长11.26%[17] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金1.8325561565亿元，2024年同期为1.7640139661亿元，同比增长3.99%[20] 财务数据关键指标变化 - 2025年3月31日资产负债情况 - 2025年3月31日货币资金478,929,341.07元，较2024年12月31日的515,730,236.94元有所减少[13] - 2025年3月31日应收票据18,441,167.75元，较2024年12月31日的11,562,061.55元增加[14] - 2025年3月31日应收账款61,473,311.85元，较2024年12月31日的53,813,085.81元增加[14] - 2025年3月31日存货123,710,781.06元，较2024年12月31日的160,518,912.59元减少[14] - 2025年3月31日流动资产合计748,691,952.18元，较2024年12月31日的808,005,441.87元减少[14] - 2025年3月31日资产总计2,005,226,928.81元，较2024年12月31日的2,065,606,241.64元减少[15] - 2025年3月31日流动负债合计423,631,470.33元，较2024年12月31日的481,453,686.46元减少[15] - 2025年3月31日负债合计515,438,549.86元，较2024年12月31日的574,050,613.92元减少[15] 财务数据关键指标变化 - 2025年整体权益情况 - 2025年所有者权益（或股东权益）合计14.8978837895亿元，2024年为14.9155562772亿元，同比下降0.12%[16] - 2025年负债和所有者权益（或股东权益）总计20.0522692881亿元，2024年为20.6560624164亿元，同比下降2.92%[16] 财务数据关键指标变化 - 现金流量及等价物情况 - 支付其他与筹资活动有关的现金为2,062,966.05元[22] - 筹资活动现金流出小计本期为15,520,972.21元，上期为15,059,280.55元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为9,129,027.79元，上期为13,950,455.95元[22] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为243,241.45元，上期为688,075.00元[22] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 25,992,395.87元，上期为 - 105,616,525.80元[22] - 期初现金及现金等价物余额本期为487,209,236.94元，上期为830,743,994.43元[22] - 期末现金及现金等价物余额本期为461,216,841.07元，上期为725,127,468.63元[22] 公司股权结构 - 浙江海正集团有限公司持股78,560,061股，持股比例38.76%，为公司控股股东[10] - 台州市椒江区国有资本运营集团有限公司持有海正集团79.86%股份[11]

业绩说明会安排 - 2025年4月29日13:00 - 14:00举行2024年度暨2025年Q1业绩说明会[2][4][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[4][5] - 投资者可在该时段登录上证路演中心参与[5] 报告披露 - 2025年4月15日发布2024年年度报告[2] - 计划4月26日披露2025年第一季度报告[2] 提问与联系 - 2025年4月23 - 28日16:00前可登录网站或邮箱提问[2][5] - 联系人卢秀剑，电话0576 - 88931556，邮箱hisunpla@hisunpharm.com[6]

文章核心观点 海正生材2024年年报显示营收增长、利润可观，公司在营收、产能、技术等方面全面跃升，巩固行业龙头地位，未来将通过多维度突破打造世界级生物基材料产业集群 [1] 营业收入与市场表现 - 2024年公司营业总收入8.45亿元，同比增长12.20%，核心产品纯聚乳酸收入6.47亿元，同比增长19%，占总营收比重达76.54% [1][2] - 全年产销量创历史新高，聚乳酸树脂销量同比增长25.70%，国内市场占有率持续保持第一 [2] - 市场开拓呈现“传统新兴齐飞，国内海外共振”格局，3D打印耗材领域销售额同比激增185.67%，境外市场整体销量同比增长40.68% [2] 生产与产业链布局 - 子公司海诺尔5万吨生产线产能利用率达91.13%，2024年纯聚乳酸产量5.01万吨，同比增长26.85%，单线产能突破行业最新标准 [3] - 拟前瞻性布局上游原材料供应，通过战略合作建立乳酸供应保障体系 [3] - “年产15万吨聚乳酸募投项目”土建工程基本完工，一期生产线设备进入安装阶段，预计投产后提升我国生物基材料产业自主保障能力 [3] 研发与技术创新 - 2024年研发投入达2727万元，同比增长5.35%，新获授权发明专利2项，累计专利突破40项 [3] - 打造“乳酸 - 丙交酯 - 聚乳酸”全流程自主知识产权体系，攻克多项“卡脖子”技术 [3] 未来规划 - 公司将以“科技立企、绿色报国”为使命，通过技术创新、工艺革新、市场拓维的三维突破，打造世界级生物基材料产业集群 [4]

文章核心观点 - 浙江海正生材2024年营收增长但净利润下滑，受传统市场需求、行业竞争等因素影响，且扩产计划二次延期 [1][4][7] 公司概况 - 公司专注聚乳酸研发、生产及销售，是国内首家、全球第二家聚乳酸商业化生产企业，产品国内市场占有率多年居首 [3] - 全资子公司海诺尔3万吨/年聚乳酸生产线于2020年底投产，2万吨/年生产线于2023年6月投产，2024年产能利用率达91.13% [3] 财务情况 - 2024年实现营业收入8.45亿元，同比增长12.20%；归属于上市公司股东的净利润为3551万元，同比下降18.47%；经营现金流净额为3884万元，同比下降76.2% [1] - 2022 - 2024年，公司营收分别为6.05亿元、7.53亿元和8.45亿元，净利润分别为4701万元、4353万元和3550万元，连续两年净利润下滑 [1][5] - 纯聚乳酸营收6.47亿元，营业成本5.58亿元，毛利率13.6%；改性聚乳酸产品收入1.87亿元，成本1.69亿元，毛利率9.6% [4] - 境内营收额为7亿元，增长10.41%，增量主要为纯树脂，集中在3D、挤片吸塑等领域；海外营收1.34亿元，增长24.55%，主要因中国台湾省、韩国、阿根廷订单增加及片材应用领域增长 [4] - 拟以每10股派发现金红利0.60元（含税）的标准分红，合计派发1208.5万元，加上本年度用于股份回购的899.9万元，现金分红与回购金额合计占归母净利润的59.38% [8] 经营情况 - 2024年聚焦主营业务，通过工艺优化降本增效，产销量稳步提升，但受传统市场需求增长缓慢、行业竞争加剧等因素影响，产品价格承压，利润收窄 [4] - 营业成本增加主要因出口物流费用增幅较大，经营活动现金流量净额减少76%主要因经营性应收项目增加，经营性应付项目减少 [4] - 2024年度聚乳酸内部领用量为9211.97吨，子公司海诺尔纯树脂产线基本满产，生产负荷率达91%以上，报告期末树脂库存同比增加，系提前备货 [5] 行业情况 - 聚乳酸是兼具生物基与可生物降解属性的绿色高分子材料，应用领域广泛，在3D打印领域增长较快，在医疗器械、农林牧渔用途塑料制品领域有广阔应用场景 [3] - 国内聚乳酸行业处于发展初期，市场价格高于传统不可降解塑料 [7] 扩产计划 - “年产15万吨聚乳酸项目”总投资12.38亿元，分两期实施，每期建设1条7.5万吨聚乳酸生产线 [7] - 此次调整后，项目一期预计竣工时间从2025年3月延长至2025年12月前，项目二期预计竣工时间从2026年9月延长至2028年12月前 [8]

文章核心观点 4月14日海正生材发布2024年年报及ESG报告，公司在科技创新、稳健治理、环境保护及社会责任等多方面成果显著，聚乳酸树脂销量增长，行业地位强化，未来将继续为社会可持续发展贡献力量 [1] 公司概况 - 公司成立于2004年8月，是国内第一家专业从事聚乳酸业务的上市公司，集研发、生产、销售为一体，致力于聚乳酸树脂国产化 [2] - 公司秉承“开发植物资源，营造和谐社会”价值观，以客户和市场为导向，推动聚乳酸与下游应用行业深度融合 [2] 业务发展 - 传统应用领域需求平稳增长，3D打印领域迅猛发展，公司聚乳酸树脂销量同比增长25.70%，达历史最高水平，国内聚乳酸市场市占率第一 [1] - 境内市场销量同比增长23.30%，3D打印耗材领域较去年增长185.67%，公司开发专用树脂推动其升级；挤片领域较去年增长106.37% [1] 研发创新 - 2024年公司（含海诺尔）在研项目18项，新增5项，研发累计投入2727.47万元，较去年同期增长5.35% [3] - 2024年公司申请发明专利16项，新增授权有效专利9项，累计拥有有效专利44项 [3] - 2024年公司“聚乳酸及制品关键技术及产业化应用”项目获浙江省科学技术进步奖二等奖 [3] 环保举措 - 2024年公司累计投入环保资金535.38万元，推广生物基材料替代传统塑料，减少对石油基材料依赖，提供低碳解决方案 [3] - 公司产品具完全生物降解特性，有助于温室气体减排 [3] - 公司实施节能减排措施，子公司海诺尔购买绿电11200兆瓦时，促进能源结构转型 [4] 社会责任 - 公司注重员工职业健康与安全生产，2024年职业病发生率为0 [4] - 2024年公司现金分红和回购金额合计21084121.28元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例59.38% [4]

文章核心观点 - 海正生材2024年通过市场扩张和技术创新取得一定成绩，但净利润下滑，在成本控制和市场竞争中面临压力，未来需在成本控制、募投项目推进和研发投入方面发力提升整体盈利能力和市场竞争力 [1][7] 市场建设 - 2024年聚乳酸传统应用领域需求平稳，3D打印领域快速发展，聚乳酸树脂销量增长25.70%创历史新高，国内聚乳酸市场市占率第一 [4] - 3D打印耗材领域销量增长185.67%，成为公司增长主要驱动力，专用树脂推动3D打印耗材升级巩固市场地位 [4] - 境内市场销量同比增长23.30%，境外市场因台湾省和欧洲市场需求上升销量同比增长40.68%，与行业领军企业合作布局新兴应用领域 [4] 生产建设 - 加大技术创新投入，优化生产工艺和装备，生产单耗下降，2024年纯聚乳酸产量5.01万吨，同比增长26.85% [5] - 子公司海诺尔5万吨聚乳酸生产线产能利用率达91.13%，显示生产效率提升 [5] - 产能提升但净利润下滑，成本控制存在问题，原材料价格波动和市场竞争加剧影响利润 [5] 项目建设与研发 - 聚乳酸符合国家战略导向，现有产线接近满产满销，但募投项目“年产15万吨聚乳酸募投项目”进度放缓 [7] - 2024年研发投入2727万元，较去年同期增长5.35%，新申请专利16项，新增授权发明专利2项，“聚乳酸及制品关键技术及产业化应用”项目获浙江省科学技术进步奖二等奖 [7] - 研发投入占营业收入比例为3.23%，相比上年同期下降0.21个百分点，研发投入增长相对有限 [7]

内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[4] - 注册会计师对财务报告内控有效性发表意见并披露非财务报告内控重大缺陷[5] 内部控制情况 - 公司2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7][8] - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6] 审计事项 - 审计浙江海正生物材料股份有限公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3]