国泰君安证券股份有限公司 关于普源精电科技股份有限公司部分募集资金投资项目延 期的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为普源精电科技股 份有限公司（以下简称"公司"、"普源精电"或"发行人"）首次公开发行股票 并在科创板上市的保荐机构和持续督导机构，根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引 第1号——规范运作》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律法规和 规范性文件的要求，对普源精电部分募集资金投资项目延期等事项进行了认真、 审慎的核查，发表如下意见： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于2022年2月24日出具的《关于同意普源精电 科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕399号）， 同意公司首次公开发行股票的注册申请，并经上海证券交易所同意，公司首次向 社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票30,327,389股，发行价格为每股人民 币60.88元，募集资金总额为人民币184,633.14万元，扣除各项发行费用（不含增 值税）人民币18,020.43万元后，实际募集资金 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于普源精电科技股份有限公司使用超募资金及部分闲置 募集资金进行现金管理的核查意见 1 根据公司披露的《普源精电科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板 上市招股说明书》，首次公开发行股票募集资金使用计划如下： 因募集资金投资项目建设需要一定的周期，根据募集资金投资项目建设进 度，现阶段部分募集资金短期内存在暂时闲置的情况。 三、本次使用超募资金及部分闲置募集资金进行现金管理的基本情况 （一）投资目的 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"或"保荐机构"）作为 普源精电科技股份有限公司（以下简称"普源精电"或"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市的保荐机构和持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务 管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市 公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上市公司监管指引第 2 号——上市公 司募集资金管理和使用的监管要求》等相关规定，对普源精电拟使用首次公开发 行股票的超募资金及部分闲置募集资金进行现金管理的事项进行了审慎核查，发 表核查意见如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2022 ...

证券代码：688337 证券简称：普源精电 公告编号：2025-006 普源精电科技股份有限公司（以下简称"公司"或"普源精电"）于2025年 3月17日召开第二届董事会第二十四次会议，第二届监事会第二十二次会议，审 议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意公司在对募集资金投 资项目（以下简称"募投项目"）实施主体、实施地点不发生改变的前提下，对 公司首次公开发行股票募投项目"上海研发中心建设项目"进行延期。保荐机构 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）发表了明确无异议的核查 意见。上述议案无需提交股东大会审议。现将具体情况公告如下： 一、 募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于2022年2月24日出具的《关于同意普源精电 科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕399号）， 同意公司首次公开发行股票的注册申请，并经上海证券交易所同意，公司首次向 社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票30,327,389股，发行价格为每股人 民币60.88元，募集资金总额为人民币184,633.14万元，扣除各项发行费用（不 含增值税）人民币18,020.43万元后 ...

证券代码：688337 证券简称：普源精电 公告编号：2025-005 普源精电科技股份有限公司 关于使用超募资金及部分闲置募集资金 进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 普源精电科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 17 日召开 了公司第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会第二十二次会议，审议通过 了《关于使用超募资金及部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在 保证不影响募集资金投资项目实施、确保募集资金安全的前提下，使用额度最高 不超过人民币 78,000 万元（含本数）的超募资金及部分闲置募集资金进行现金 管理，用于购买投资安全性高、流动性好的保本型投资产品，使用期限自公司董 事会审议通过之日起不超过 12 个月。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使 用，到期后将归还至公司募集资金专项账户。 三、本次使用超募资金及部分闲置募集资金进行现金管理的基本情况 （一）投资目的 董事会授权公司董事长或董事长授权人员在上述投资额度及投资期限内行 使此次现金管理的投资 ...

证券代码：688337 证券简称：普源精电 公告编号：2025-009 普源精电科技股份有限公司 关于使用暂时闲置自有资金进行委托理财的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 1、投资种类：安全性高、流动性好、风险较低的理财产品（包括但不限于 收益凭证、固定收益类的理财产品等）。 2、投资金额：普源精电科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟使用不超 过人民币 120,000 万元暂时闲置自有资金进行委托理财。使用期限自公司董事会 审议通过之日起 12 个月内有效。在上述额度和期限范围内，资金可循环滚动使 用。 3、已履行的审议程序：公司于 2025 年 3 月 17 日召开第二届董事会第二十 四次会议，审议通过了《关于公司使用暂时闲置自有资金进行委托理财的议案》。 该事项无需提交股东大会审议。 4、特别风险提示：公司委托理财将选择安全性高、流动性好、风险较低的 理财产品，但金融市场受宏观经济影响较大，公司将根据经济形势与金融市场变 化情况，运用相关风险控制措施适时、适量介入，但不排除受到市场波 ...

证券代码：688337 证券简称：普源精电 公告编号：2025-007 普源精电科技股份有限公司 第二届监事会第二十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 普源精电科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第二十二次 会议于 2025 年 3 月 17 日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知已 于 2025 年 3 月 10 日通过通讯方式（包括但不限于电话、传真、电子邮件等）送 达各位监事。本次会议由监事会主席齐惠忠女士主持，会议应到监事 3 人，实到 监事 3 人。 本次会议的召集、召开符合有关法律、法规及规章制度和《普源精电科技股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定。 二、监事会会议审议情况 出席会议的监事对各项议案进行了认真审议并做出了如下决议： 1.审议通过了《关于使用超募资金及部分闲置募集资金进行现金管理的议 案》 在确保募集资金安全和募集资金投资项目正常实施且有效控制投资风险的 前提下，公司使用最高不超过人民币 78,000 ...

证券代码：688337 证券简称：普源精电 公告编号：2025-004 普源精电科技股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到保荐机构国泰 君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"）出具的《国泰君安证券股份有 限公司关于变更持续督导保荐代表人的通知函》。国泰君安作为公司首次公开发 行股票和以简易程序向特定对象发行股票的保荐机构和持续督导机构，原委派 王胜先生和谢嘉乐先生担任公司首次公开发行股票和以简易程序向特定对象发 行股票持续督导期间的保荐代表人。 因工作变动，谢嘉乐先生不再继续担任公司首次公开发行股票和以简易程 序向特定对象发行股票持续督导期间的保荐代表人。为保证持续督导工作有序 进行，国泰君安委派嵇坤先生接替谢嘉乐先生担任持续督导期间的保荐代表人， 继续履行持续督导责任。 本次变更不影响国泰君安对公司的持续督导工作。本次变更后，公司首次 公开发行股票和以简易程序向特定对象发行股票的持续督导保荐代表人为王胜 先生和嵇坤先生。 特此公告。 普源精电科技股份有限公司董事会 2025 年 3 月 15 日 附件：嵇坤先生简历 普源精电科技股份有限公司 关于变更持续督导保荐代表人的公告 本公司董事会及全体董事保 ...

报告公司投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年业绩受费用计提和税费影响 调整2024 - 2026年盈利预测分别为0.9（原值1.1）/1.3（维持）/1.8（维持）亿元 当前市值对应PE分别为81/54/39倍 维持"增持"评级[9] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022 - 2026E营业总收入（百万元）分别为630.57、670.54、775.15、927.90、1,109.49 同比（%）分别为30.30、6.34、15.60、19.71、19.57 [1] - 2022 - 2026E归母净利润（百万元）分别为92.49、107.95、88.84、134.42、183.53 同比（%）分别为2,472.87、16.72、(17.70)、51.30、36.53 [1] - 2024年实现营业收入7.8亿元 同比增长16% 归母净利润0.89亿元 同比下降18% 扣非归母净利润0.53亿元 同比下降11% [2] - 单Q4实现营业收入2.4亿元 同比增长22% 环比增长6% 归母净利润0.29亿元 同比下降28% 扣非归母净利润0.31亿元 同比增长3% [2] 营收增长原因 - 高端产品继续放量 2024年高端数字示波器（带宽≥2GHz）占示波器板块收入比重达33%（上半年约23%） 其中DS80000（6 - 13GHz）销售63台 [2] - 并购耐数电子 2024年解决方案销售收入约1.2亿元 预计耐数电子贡献约7000万元 对业绩拉动明显 [2] 利润增速弱于营收原因 - 公司仍处业务拓展期 西安、上海研发中心和马来西亚生产基地投入增长 2024年期间费用同比增长6% [3] - 2024Q4北京普源转出进项税金、补缴税费及滞纳金 影响2024年归母净利润约0.14亿元 [3] 未来展望 - 示波器等仪器类产品有望受益于国产化趋势下的政府采购支持、设备更新政策 且公司仍在持续推出高端新品 [2] - 并购耐数电子后 公司模块化仪器水平快速提升 2024年12月推出首款模块化仪器——SUA8000系列数字收发仪 订单饱满 从产品向整体解决方案转型持续 [2] - 海外产能、渠道建设推进 份额提升助力增长 [2] - 随高毛利率的解决方案、高端产品占收入比重提升 规模效应摊薄费用 利润率有望持续提升 [3] 股权激励 - 2024年上半年发布限制性股票激励计划 拟授予76名核心骨干员工等共计180万股 占股本总额0.97% [4] - 激励计划分第一类与第二类 第一类限制性股票数量70万股 第二类限制性股票100万股 股票均来源于定增或回购 [4] - 激励计划分年度对公司业绩指标进行考核 考核期间为2024/2025年 触发值均为营收同比增长15% 或净利润同比增长10%；目标值均为收入同比增长20% 或净利润同比增长20% [4]

报告公司投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年业绩受费用计提和税费影响 调整2024 - 2026年盈利预测分别为0.9（原值1.1）/1.3（维持）/1.8（维持）亿元 当前市值对应PE分别为81/54/39倍 维持“增持”评级[9] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022 - 2026E营业总收入（百万元）分别为630.57、670.54、775.15、927.90、1109.49 同比（%）分别为30.30、6.34、15.60、19.71、19.57 [1] - 2022 - 2026E归母净利润（百万元）分别为92.49、107.95、88.84、134.42、183.53 同比（%）分别为2472.87、16.72、-17.70、51.30、36.53 [1] - 2024年实现营业收入7.8亿元 同比增长16% 归母净利润0.89亿元 同比下降18% 扣非归母净利润0.53亿元 同比下降11% [2] - 单Q4实现营业收入2.4亿元 同比增长22% 环比增长6% 归母净利润0.29亿元 同比下降28% 扣非归母净利润0.31亿元 同比增长3% [2] 营收增长原因 - 高端产品继续放量 2024年高端数字示波器（带宽≥2GHz）占示波器板块收入比重达33%（上半年约23%） 其中DS80000（6 - 13GHz）销售63台 [2] - 并购耐数电子 2024年解决方案销售收入约1.2亿元 预计耐数电子贡献约7000万元 对业绩拉动明显 [2] 利润增速弱于营收原因 - 公司仍处业务拓展期 西安、上海研发中心和马来西亚生产基地投入增长 2024年期间费用同比增长6% [3] - 2024Q4北京普源转出进项税金、补缴税费及滞纳金 影响2024年归母净利润约0.14亿元 [3] 未来展望 - 示波器等仪器类产品有望受益于国产化趋势下的政府采购支持、设备更新政策 且公司仍在持续推出高端新品 [2] - 并购耐数电子后 模块化仪器水平快速提升 2024年12月推出首款模块化仪器——SUA8000系列数字收发仪 订单饱满 从产品向整体解决方案转型持续 [2] - 海外产能、渠道建设推进 份额提升助力增长 [2] 股权激励 - 2024年上半年发布限制性股票激励计划 拟授予76名核心骨干员工等共计180万股 占股本总额0.97% [4] - 激励计划分第一类与第二类 第一类限制性股票数量70万股 第二类限制性股票100万股 股票均来源于定增或回购 [4] - 激励计划分年度对公司业绩指标进行考核 考核期间为2024/2025年 触发值均为营收同比增长15% 或净利润同比增长10% 目标值均为收入同比增长20% 或净利润同比增长20% [4]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入77,582.62万元，同比增长15.70%[4][6] - 2024年归属于母公司所有者的净利润8,891.21万元，同比下降17.64%[4][6] - 2024年末总资产385,129.54万元，较期初增长17.93%[4][6] - 2024年末归属于母公司的所有者权益315,920.58万元，较期初增加9.34%[4][6] - 2024年基本每股收益0.47元，同比下降21.67%[4][6] - 2024年第四季度营业收入24,093.37万元，同比增长21.82%，环比增长5.79%[6] - 2024年期间费用较上年同期增长6.12%[7] - 2024年四季度子公司转出增值税进项税金1,600.46万元，影响净利润约1,361.80万元[7] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年高端数字示波器产品占全年数字示波器销售收入比例达32.92%，DS80000系列累计销售63台[6] - 2024年解决方案销售收入为12,548.39万元[7]