公司股价表现 - 1月27日，迪威尔股价下跌2.92%，报收42.93元/股，成交额1.14亿元，换手率1.36%，总市值83.57亿元 [1] - 公司股价已连续3天下跌，区间累计跌幅达6.38% [1] 公司基本信息 - 公司全称为南京迪威尔高端制造股份有限公司，位于江苏省南京市江北新区迪西路8号 [1] - 公司成立于2009年8月19日，于2020年7月8日上市 [1] - 公司主营业务为专业研发、生产和销售油气设备专用件 [1] 基金持仓变动 - 平安基金旗下平安研究智选混合A（021576）在四季度减持迪威尔1.09万股，截至四季度末持有1.22万股，占基金净值比例为4.62%，为基金第六大重仓股 [2] - 按1月27日股价下跌计算，该基金当日持仓浮亏约1.58万元，连续3天下跌期间累计浮亏约3.57万元 [2] 相关基金概况 - 平安研究智选混合A（021576）成立于2024年8月20日，最新规模为193.19万元 [2] - 该基金今年以来收益率为8.69%，同类排名2401/8861；近一年收益率为51.52%，同类排名1821/8126；成立以来收益率为47.61% [2] - 该基金经理为张荫先，累计任职时间2年97天，现任基金资产总规模17.83亿元，任职期间最佳基金回报为101.91%，最差基金回报为49.34% [2]

涉及的行业与公司 * **行业**：全球能源设备与零部件行业，特别是服务于天然气（海上勘探与生产、液化天然气）和核电领域的上游制造商[1][2] * **公司**：纽威股份、南京迪威尔、应流股份、杰瑞股份、中密控股[1][3] 核心观点与论据 * **核心投资主题**：人工智能、产业多岸化、电气化驱动全球电力需求加速增长，将引发天然气与核电领域的资本支出上升周期，具备卓越制造能力和成熟海外业务的中国设备/零部件制造商将受益[1][2] * **资本支出规模**：自下而上分析显示，2025-2030年全球在海上油气勘探与生产、液化天然气终端及运输船、燃气发电和核电领域的资本支出预计达1.8万亿美元[2][7] * **四大行业趋势**： 1. **市场整合**：油气工程总承包与服务市场集中度提升，推动上游设备及零部件制造商进一步集中[3][7] 2. **生产外包**：全球工程总承包及服务公司将更多制造流程（从锻造到焊接、部件组装）外包给供应商[3][7] 3. **产品升级**：深海油气、液化天然气终端、燃气与核电站应用增加，需要更高质量的高级金属部件（如阀门、叶片），带来更高单价和毛利率[3][7][101] 4. **中国竞争力增强**：中国设备及零部件供应商全球竞争力持续增强[3][7] * **中国制造优势**：中国拥有全球约50%的铸/锻件产量份额和超过30%的制造业增加值份额，高性能金属部件具备全球比较优势[7][131][133] * **具体领域驱动因素**： * **天然气**：生产国为保障能源安全和增加出口收入而加速勘探与生产及液化天然气设施建设；消费国寻求多元化供应并建设燃气电站；国际石油巨头因油气项目内部收益率（22%）远高于可再生能源（7%）而将资本支出从后者转向前者[2][7][21][49][59] * **核电**：中国加速建设引领全球核电复兴，国内核电项目资本支出预计从2024年的1470亿元人民币增至2030年的4090亿元人民币；美国为人工智能数据中心寻求小型模块化反应堆，并可能开启新一轮核电建设周期[2][65][66][76] * **海上油气**：海上（尤其是深海）勘探与生产因技术改进（盈亏平衡油价从70-80美元/桶降至20-30美元/桶）和资源丰富而成为结构性机会，预计2028年资本支出达2720亿美元[35][36][37] * **推荐股票及关键逻辑**： * **纽威股份**：中国最大的品牌阀门制造商，海外销售占比61%，高端阀门市场总规模预计2030年达290亿美元，竞争格局更优[4][7][152] * **南京迪威尔**：领先的锻件制造商，产品面向深海油气设备核心合金部件，正从陆上转向单价和毛利率更高的海上领域[4][7][152] * **应流股份**：燃气轮机叶片等铸件制造商，受益于全球燃气轮机需求增长（预计2026-30年达90-100吉瓦/年）及供应紧张带来的市场份额提升机会[4][7][152] * **杰瑞股份**：油气田设备与服务商，天然气业务高速增长，燃气发电机组已进入美国人工智能数据中心供应链[4][7][152] * **中密控股**：机械密封制造商，受益于高端密封领域的进口替代及售后市场收入增长，正在拓展中东等海外市场[4][7][152] 其他重要内容 * **未被市场充分定价**：市场可能低估了当前天然气和核电上升周期对中国上游设备及部件制造商的投资影响，以及浮式生产储卸油装置、天然气液化终端和液化天然气运输船等结构性增长领域[7] * **产品单价与毛利率对比**：深海油气金属部件单价（17000元人民币/套）和核电高端阀门单价（133500元人民币/套）均远高于常规产品，毛利率也显著更高[7][104][106] * **出口数据佐证竞争力**：中国的阀门、燃气轮机部件、换热器、锻钢等产品出口额近年来显著增长，出口目的地集中于油气生产国（如沙特、阿联酋）和发达工业国（如美国、德国），印证了其全球价值链中的比较优势[112][125] * **主要风险**：全球油气支出放缓、燃气与核电建设因人工智能资本支出放缓或替代能源出现而减速、主要国家和地区贸易保护政策加剧、利率进一步上升导致项目延迟等[155]

公司股份回购用途变更 - 迪威尔拟将存放于回购专用证券账户中已回购尚未使用的24,278股回购股份的用途进行变更，由“用于实施股权激励”变更为“用于注销并减少公司注册资本” [2] - 本次拟变更回购用途并注销的股份数量为24,278股，占公司当前总股本的比例为0.0125% [2] 公司股本与注册资本变动 - 本次注销完成后，公司总股本预计将由194,667,000股变更为194,642,722股 [2] - 本次注销完成后，公司注册资本预计将由人民币194,667,000元变更至人民币194,642,722元 [2] 公司治理与后续程序 - 本次变更部分回购股份用途并注销、减少注册资本、增加公司经营范围暨修订《公司章程》事项尚需提交公司股东会审议通过后实施 [2]

公司公告 - 迪威尔公司将于2026年2月4日召开2026年第一次临时股东大会 [2]

公司业务模式 - 公司产品由境内主体直接出口至部分欧盟国家 [2] 信息披露指引 - 具体业务情况需以公司已披露的定期报告为准 [2] - 投资者可通过公司相关公告及定期报告查阅详情 [2]

会议时间 - 2026年第一次临时股东会召开时间为2月4日14点[2] - 网络投票起止时间为2026年2月4日[2] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[3] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] - 股权登记日为2026年1月27日[15] - 会议登记时间为2月2日上午9:00 - 11:30、下午14:30 - 17:00[15] 会议地点 - 会议召开地点为江苏省南京市江北新区迪西路8号公司三楼1号会议室[2] - 会议登记地点为江苏省南京市江北新区迪西路8号证券部[15] 其他信息 - 审议议案《关于变更部分回购股份用途并注销、减少注册资本、增加公司经营范围暨修订<公司章程>的议案》已在1月20日披露[5] - 会务联系电话为025 - 68553220[15]

股份回购 - 2021年通过回购方案，资金3000 - 6000万元，价格不超22元/股[2][3] - 2022年完成回购，1744278股，均价17.20元/股，用资3000.10万元[3] - 拟变更用途并注销24278股，占总股本0.0125%[1][7] 股本与注册资本 - 注销后总股本由194667000股变为194642722股[1][5][7] - 注销后注册资本由194667000元变为194642722元[1][7] 经营范围与章程 - 拟增加发电、输电、供(配)电业务[8][9] - 拟修订《公司章程》，变更提请2026年第一次临时股东会审议[10][11] 审议与授权 - 变更部分回购股份用途并注销需提交股东会审议[12] - 董事会提请股东会授权办理多项工商事宜[11][12]

激励计划股份登记 - 公司于2026年1月16日完成2021年限制性股票激励计划首次及预留部分第三个归属期股份登记工作[4] 归属股票数量 - 本次归属股票数量为68.8万股，首次授予部分56万股，预留授予部分12.8万股[5] 激励对象情况 - 本次归属激励对象43人，首次授予部分33人，预留授予部分10人[14] 认购款与股本 - 2026年1月4日，43名激励对象缴纳限制性股票认购款5139360元[17] - 公司注册资本仍为19466.70万元，股本仍为19466.70万股[17]

公司基本信息 - 公司于2020年7月8日在上海证券交易所上市，首次公开发行人民币普通股4866.70万股[7] - 公司注册资本为人民币19464.2722万元[10] - 公司已发行股份数为19464.2722万股，均为普通股[20] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[21] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类别股份总数的25%，上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[29] - 公司公开发行股份前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[29] - 公司持有5%以上股份的股东等，6个月内买卖股票所得收益归公司[29] 股东会相关规定 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[49] - 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[52] - 股东会作出普通决议，需出席股东所持表决权过半数通过[70] - 股东会作出特别决议，需出席股东所持表决权的2/3以上通过[70] 董事会相关规定 - 董事会由8名董事组成，其中独立董事3名，职工代表董事1名[91] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[96] - 董事会会议应有过半数董事出席，决议经全体董事过半数通过[98] 利润分配相关规定 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[122] - 满足条件下连续三年现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[126] - 利润分配政策调整需经出席会议股东所持表决权三分之二以上表决同意[128] 其他规定 - 公司在会计年度结束之日起四个月内披露年度报告，上半年结束之日起两个月内披露中期报告[122] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，解聘或不再续聘需提前20天通知[134][135] - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议[143]

公司股价与交易表现 - 2025年1月12日盘中，公司股价下跌2.01%，报39.06元/股，总市值76.04亿元 [1] - 当日成交额为3949.04万元，换手率为0.51% [1] - 当日主力资金净流入24.41万元，特大单净卖出534.46万元，大单净买入558.87万元 [1] - 2025年以来，公司股价累计上涨6.43%，近5日、近20日、近60日分别上涨5.48%、5.60%、5.37% [2] 公司基本概况 - 公司全称为南京迪威尔高端制造股份有限公司，成立于2009年8月19日，于2020年7月8日上市 [2] - 公司主营业务为专业研发、生产和销售油气设备专用件 [2] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-能源及重型设备，概念板块包括油气勘探、小盘、机械、基金重仓、融资融券等 [2] 公司股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4884户，较上期增加8.53% [2] - 截至同期，人均流通股为39858股，较上期减少7.86% [2] - 截至2025年9月30日，诺安先锋混合A（320003）为第三大流通股东，持股878.88万股，持股数量未变 [3] - 同期，富国天惠成长混合(LOF)A/B（161005）为第七大流通股东，持股380.07万股，较上期增加25.30万股 [3] - 诺安优选回报混合A（001743）已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入8.73亿元，同比增长9.86% [2] - 同期，公司实现归母净利润8971.49万元，同比增长40.59% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利1.34亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利1.03亿元 [3]