中国国际金融股份有限公司关于 固德威技术股份有限公司 控股子公司为下属项目公司申请融资提供新增担保的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为固德 威技术股份有限公司（以下简称"固德威"或"公司"）的持续督导机构。根据《证 券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》以及《上 市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》等有关规 定，对公司控股子公司为下属项目公司申请融资提供新增担保事项进行了核查， 发表核查意见如下： 一、担保情况概述 担保方：中新旭德新能源（苏州）有限公司（以下简称"中新旭德"）及其全 资子公司，中新旭德为固德威技术股份有限公司（以下简称"固德威"或"公司"） 持股 51%的控股子公司。 被担保方：中新旭德下属项目公司。 本次担保金额：中新旭德提供担保金额合计不超过人民币 5.6 亿元。 本次担保是否有反担保：否。 对外担保逾期的累计金额：0 元。 本事项已经公司第三届董事会第二十一次会议审议，尚需提交至公司股东大 会审议。 为满足下属项目公司的经营和发展需求，中新旭德及其全资子公司拟与银 行、融资租赁公司等金融机 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2023年业绩预告显示，固德威在23Q4业绩承压，主要由于库存调整和费用及减值计提较多。2024年库存恢复和结构优化有望支撑盈利。[2] 盈利预测与估值 - 营业总收入预测：2021年为2,678百万元，2022年为4,710百万元，2023年预计为7,349百万元，2024年预计为9,012百万元，2025年预计为14,050百万元。同比变化分别为68.53%、75.88%、56.02%、22.63%、55.91%。[2] - 归母净利润预测：2021年为279.54百万元，2022年为649.29百万元，2023年预计为868.25百万元，2024年预计为771.17百万元，2025年预计为1,101.63百万元。同比变化分别为7.40%、132.27%、33.72%、-11.18%、42.85%。[2] - EPS预测：2021年为1.62元/股，2022年为3.76元/股，2023年预计为5.02元/股，2024年预计为4.46元/股，2025年预计为6.37元/股。[2] - P/E预测：2021年为68.04，2022年为29.29，2023年预计为21.91，2024年预计为24.66，2025年预计为17.26。[2] 23Q4业绩分析 - 23Q4营收17.0亿元，同比和环比分别下降5%和7%。归母净利-0.25亿元，同比和环比分别下降107%和116%。归母扣非净利-0.56亿元，同比和环比分别下降115%和139%。业绩不及市场预期，主要由于高盈利的海外逆变器出货较少和低盈利分布式系统年底并网较多，导致毛利率降至20%左右，以及年底费用及减值计提较多。[2] 2024年展望 - 2024年H1去库尾声，公司核心德语区市场去库较快，订单和排产已逐渐提升。预计公司逆变器2024年并网/储能出货60/15-16万台左右，同比分别增长约15%/持平，毛利率基本稳定。[3] - 储能电池2023年出货约0.3-0.35GWh，同比增50%左右，Q4受库存影响收入环比下滑，占比约7%。全年电池配套率达30%，同比增12pct，预计2024年出货有望翻倍。[3] - 分布式系统2023年营收约17亿元，开发量约0.7GW（确收约0.5GW），其中Q4营收7-8亿元占比50%+，营收环比增50%，放量显著，全年毛利率约15%。2024年公司计划往江浙、福建等地延伸扩展，业务仍有向上空间，开发量有望增至1GW+，同比增40%+。[3] 财务数据 - 市场数据：收盘价110.01元，一年最低/最高价84.46/399.56元，市净率6.33倍，流通A股市值19,019.36百万元，总市值19,019.36百万元。[4] - 基础数据：每股净资产17.39元，资产负债率57.66%，总股本172.89百万股，流通A股172.89百万股。[5]

固德威技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开第三届 董事会第二十次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的 议 案 》， 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2024 年 2 月 8 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 （www.sse.com.cn）披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》 （公告编号：2024-004）。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规 定，现将公司董事会公告回购股份决议前一个交易日（2024 年 2 月 7 日）登记在册 的前十大股东和前十大无限售条件股东的名称、持股数量及持股比例公告如下： 序号 股东名称 持股数量(股) 持股比例 1 黄敏 53,410,000 30.89 2 卢红萍 7,921,744 4.58 3 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成 份交易型开放式指数证券投资基金 7,389,088 4.27 4 苏州合众聚德投资企业（有限合伙） 6,036,800 3.49 5 香港中央结算有限公司 5,759,610 3.33 6 上海浦东发展银行股份有 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2024-004 固德威技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 固德威技术股份有限公司（以下简称"公司"）本次拟以集中竞价交易 方式回购部分公司股份，主要内容如下： 1、拟回购股份的用途：回购的股份将在未来适宜时机全部用于员工持股计 划或股权激励，并在发布股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让； 若公司本次回购的股份未能在股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转 让完毕，则将依法履行减少注册资本的程序，未转让股份将被注销； 2、回购规模：回购资金总额不低于人民币 500 万元（含），不超过人民币 1,000 万元（含）； 3、回购期限：自董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内； 4、回购价格：不超过人民币 182.81 元/股（含）； 相关股东是否存在减持计划： 公司董监高、控股股东、实际控制人、回购提议人、持股5%以上的股东在 未来3个月、未来6个月暂无明确直接减持公 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2024-005 固德威技术股份有限公司 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。 基于对公司未来发展的信心和对公司长期价值的认可，为完善公司长效激励 机制，提高公司员工的凝聚力，同时为了维护广大投资者利益，增强投资者对公 司的投资信心，促进公司长期健康发展，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方 式回购公司股份。本次回购的价格不超过人民币 182.81 元/股（含），本次回购 的资金总额为不低于人民币 500 万元（含），不超过人民币 1,000 万元（含）， 回购的股份将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励，并在发布股份 回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让；若公司未能以本次回购的股份在 股份回购实施结果暨股份变动公告日后三年内转让完毕，则将依法履行减少注册 资本的程序，未转让股份将被注销。 本次回购股份方案提交股东大会审议情况根据《公司章程》第二十五条规定 授权，本次回购股份方案经三分之二以上董事出席的董事会会议决议后即可实 施，无需提交公司股东大会审议。回购期限为自董事会审议通过本次回购股份方 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2024-003 固德威技术股份有限公司 关于推动公司"提质增效重回报"及提 议回购股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为践行"以投资者为本"的上市公司发展理念，维护公司全体股东利益，基于对公 司未来发展前景的信心、对公司价值的认可和切实履行社会责任，固德威技术股份有 限公司（以下简称"公司"）、控股股东、实际控制人将积极采取以下措施： 在经营管理层面上，公司进一步提升公司管理水平、不断提高公司核心竞争力、 盈利能力、全面风险管理能力。 在资本市场层面上，公司承诺一定期限不减持，并用业绩的成长回报投资者，维 护公司股价稳定，树立良好的市场形象。 在投资者管理层面上，通过举办股东交流会、业绩说明会、投资者接待日等形式， 加强与投资者沟通，增进交流互信。 同时，公司董事会于 2024 年 1 月 30 日收到公司实际控制人、董事长黄敏先生 《关于提议固德威技术股份有限公司以集中竞价方式回购公司股份的函》。黄敏先生 提议公司使用自有资金通过集中竞价交易方式回 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2024-002 固德威技术股份有限公司 关于向特定对象发行股票批复到期失效的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 固德威技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 2 月 13 日收到中国 证券监督管理委员会出具的《关于同意固德威技术股份有限公司向特定对象发行 股票注册的批复》（证监许可﹝2023﹞219 号），同意公司向特定对象发行股票的 注册申请，批复自同意注册之日（2023 年 1 月 31 日）起 12 个月内有效。 公司在取得批复后一直积极推进本次非公开发行股票的发行事宜，但由于资 本市场环境变化和发行时机等多方面原因，公司未能在批复的有效期内实施本次 非公开发行股票事宜，该批复到期自动失效。 本次向特定对象发行股票的批复到期失效，不会对公司的生产经营活动产生 重大影响，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 固德威技术股份有限公司 董事会 2024 年 1 月 30 日 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2024-001 固德威技术股份有限公司 重要内容提示： 固德威技术股份有限公司于近日收到国能易购（北京）科技有限公司 2023 年度集团级光伏逆变器铺货采购项目（标段 2-分布式）中标通知书，有关中标情 况具体如下： 一、中标项目基本情况 中标项目：国家能源集团物资公司 2023 年度集团级光伏逆变器铺货采购项 目(标段 2-分布式)。 中标项目预估容量：500MW。 招标人：国能易购（北京）科技有限公司。 二、中标项目对公司经营的影响 中标项目：国家能源集团物资公司 2023 年度集团级光伏逆变器铺货采购 项目(标段 2-分布式)。 中标项目预估容量：500MW。 风险提示：固德威技术股份有限公司尚未与招标人签订相关正式合同， 合同签署时间及履约安排存在不确定性。项目所涉最终金额、履行条款 等内容以正式签订的合同为准。 关于自愿披露分布式项目中标的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本次分布式项目独家中标对公司当期业绩的影响受该项目具体合同签订日 期 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2023-061 固德威技术股份有限公司 2023 年第五次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 17 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 17 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 68,326,006 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 68,326,006 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 39.5204 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 39.5204 | （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长黄敏先生主持，会议采用现场投票 和网络投票相 ...

北京市天元律师事务所 关于固德威技术股份有限公司 京天股字（2023）第 607 号 致：固德威技术股份有限公司 固德威技术股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年第五次临时股东大会（以 下简称"本次股东大会"）采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议于 2023 年 12 月 7 日在固德威技术股份有限公司一楼会议室召开。北京市天元律师事务所 （以下简称"本所"）接受公司聘任，指派本所律师参加本次股东大会现场会议，并 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）以及《固德 威技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，就本次股东 大会的召集、召开程序、出席现场会议人员的资格、召集人资格、会议表决程序及 表决结果等事项出具本法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了《固德威技术股份有限公司第三届董事会 第十九次会议会议决议》《固德威技术股份有限公司关于召开 2023 年第五次临时 股东大会的通知》（以下简称"《召开股东大会通知》"）以及本所律师认为必要的 其他文件和资料，同时审查了出席现 ...