证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2024-057 固德威技术股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 24 日 （二） 股东大会召开的地点：固德威技术股份有限公司二楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 157 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 157 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 84,910,380 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 84,910,380 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 35.0145 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 35.0145 | | 股东类型 | 同意 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2024-056 1.本次核查对象为激励计划的内幕信息知情人和激励对象。 2.激励计划的内幕信息知情人填报了《内幕信息知情人登记表》。 3.公司向中国证券登记结算有限公司上海分公司就核查对象在本激励计划 首次公开披露前六个月（即 2024 年 3 月 5 日至 2024 年 9 月 4 日）买卖公司股票 情况进行了查询，并由中国证券登记结算有限公司上海分公司出具了书面的查询 结果。 二、核查对象买卖公司股票情况说明 根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《信息披露义务人持 股及股份变更查询证明》，在公司《2024 年限制性股票激励计划（草案）》公告 日前六个月（即 2024 年 3 月 5 日至 2024 年 9 月 4 日）内，除下列 8 名核查对象 外，其余核查对象在上述期间不存在买卖公司股票的行为，具体情况如下： 固德威技术股份有限公司 关于公司 2024 年限制性股票激励计划内幕信息知情 人及激励对象买卖公司股票情况的自查报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整 ...

北京市天元律师事务所 关于固德威技术股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见 京天股字（2024）第 524 号 致：固德威技术股份有限公司 固德威技术股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第三次临时股东大会（以 下简称"本次股东大会"）采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议于 2024 年 9 月 18 日在固德威技术股份有限公司二楼会议室召开。北京市天元律师事务所 （以下简称"本所"）接受公司聘任，指派本所律师参加本次股东大会现场会议，并 根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）以及《固 德威技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，就本次股 东大会的召集、召开程序、出席现场会议人员的资格、召集人资格、会议表决程 序及表决结果等事项出具本法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了《固德威技术股份有限公司第三届董事 会第二十四次会议会议决议》《固德威技术股份有限公司关于召开 2024 年第三次 临时股东大会的通知》（以下简称"《召开股东大会通知》"）以及本所律师 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 公告编号：2024-055 固德威技术股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 18 日 （二） 股东大会召开的地点：固德威技术股份有限公司二楼会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 88 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 88 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 90,598,559 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 90,598,559 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 37.3469 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 37.3469 | （四） 表决方式是否符合《公 ...

激励计划流程 - 2024年9月4日公司会议审议通过激励计划议案[1] - 2024年9月5日披露激励计划草案等公告[2] - 2024年9月5 - 14日首次授予部分激励对象名单内部公示[2] 激励对象核查 - 监事会核查激励对象资料，认为合法有效[3][5] - 激励对象具备任职资格，无不得成为激励对象情形[4]

海外业务情况 - 2024年上半年产品批量销往德国、澳大利亚等全球多个国家和地区，海外营收受境外行业库存偏高等因素影响，逆变器和电池销量较去年同期下降，下游行业库存去化预计接近尾声 [2] - 三季度以来整体销售区域结构预计改善，海外销售占比环比预计提升 [3] 业务占比与研发 - 2024年上半年逆变器销量约29.17万台，并网逆变器销量约26.91万台，占比约92.26%；储能逆变器销量约2.26万台，占比约7.74%，未来将加大研发投入 [2] - 并网逆变器涵盖0.7kW～350kW功率范围，满足户用、工商业及地面电站等应用场景，之后会加大研发投入丰富产品序列 [3] 盈利情况 - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益的净利润较上年同期分别下降103.22%、107.39%，主要因境外高毛利率产品销售收入下降、境内低毛利率产品销售收入增加，以及研发投入、市场开拓等因素致成本费用率上升 [2] - 2024上半年综合毛利率为22.76%，同比下降12.79个百分点，并网逆变器毛利率约25%，储能逆变器毛利率约45 - 50%，储能电池毛利率约30%，国内户用系统开发业务毛利率约10 - 15% [3] 公司战略与业务调整 - 下一步将加速全球化布局，提升市场开拓、营销和服务能力，提升在核心市场和新兴市场的占有率 [2] - 积极拓展国内业务，未来将提升成本控制能力应对毛利率波动风险 [2] - 拟转让所持中新旭德新能源（苏州）有限公司不低于47%股权，由苏州旭杰建筑科技股份有限公司收购，以优化光伏新能源业务布局，提升现有业务盈利水平，目前仍在推进中 [3] 行业问题应对 - 行业阶段性出现产能过剩、库存偏高等问题，企业需围绕发展战略和年度经营目标，加大研发投入和技术创新，拓展国内外市场，加速全球战略部署 [3] 未明确信息 - 产能和产能利用率情况需关注2024年年度报告 [2] - 三季度及全年出货和业绩情况需关注后续定期报告 [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现收入31.48亿元,同比下降17.47%;归母净利-0.24亿元,同比下降103.22% [4] - 2024Q2实现收入20.22亿元,同比下降3.5%,环比增长79.51%;归母净利0.05亿元,同比下降98.77%,环比增长117.32% [4] - 2024H1公司逆变器销量27.85万台,其中并网25.59万台,储能2.26万台;电池销量132MWh [4] - 公司上半年并网逆变器海外毛利率高于国内,储能逆变器毛利率维持高位;Q2逆变器毛利率预计环比有所下降 [4] - 公司Q2期间费用率17.7%,环比下降11.5pct,恢复至历史较低水平 [4] - 公司Q2发生资产减值损失0.27亿,信用减值损失0.18亿,影响报表端利润释放 [4] - 预计2025年公司实现归母净利润8.7亿元,对应PE为12倍 [4] 财务数据总结 - 2024H1公司实现收入31.48亿元,同比下降17.47% [4] - 2024H1公司归母净利-0.24亿元,同比下降103.22% [4] - 2024Q2公司实现收入20.22亿元,同比下降3.5%,环比增长79.51% [4] - 2024Q2公司归母净利0.05亿元,同比下降98.77%,环比增长117.32% [4] - 预计2025年公司实现归母净利润8.7亿元 [4]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 公司财务数据总结 营收与利润 - 2022 - 2026E年营收分别为4,710、7,353、7,923、10,135、11,986，同比增速分别为75.9%、56.1%、7.8%、27.9%、18.3% [4] - 2022 - 2026E年净利润分别为649、852、433、795、981，同比增速分别为132.3%、31.2%、 - 49.2%、83.7%、23.4% [4] 每股指标 - 2022 - 2026E年EPS分别为2.68、3.51、1.78、3.28、4.04，摊薄EPS分别为3.60、4.26、2.25、3.31、4.05 [4] 估值指标 - 2022 - 2026E年P/E分别为16.9、12.8、25.3、13.8、11.2，P/B分别为4.8、3.7、3.4、2.8、2.3 [4] 其他财务指标 - 2024年1 - 9月营收31.48亿，同比 - 17.5%；归母净利润 - 0.24亿，同比 - 103.2%；扣非归母净利润22.8%，同比 - 12.8pct；Q2营收20.22亿，同比 - 3.5%，环比 + 79.5%；归母净利润0.05亿，同比 - 98.8%，环比 + 117.3%；扣非归母净利润20.1%，同比 - 12.5pct，环比 - 7.3pct [4] - 2024年前三季度毛利率27.9%，同比提升34%；净利率25.6%，同比92%；扣非净利率2.3%，同比8%；销售毛利率15.5%，同比56%；管理毛利率12.3%，同比44%；电池销量131.86MWh，同比45% [4] - 2024年前三季度装机量404MW，2023年同期为513MW [4] - 预计2024 - 2026年归母净利润为4.3、8.0、9.8亿，同比 - 49%、 + 84%、 + 23%；对应PE为25、14、11倍 [4]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司营收31.5亿元,同比下降17.5%,归母净利润-0.2亿元,同比下降103.2%,毛利率22.8%,同比下降12.8个百分点。2024年第二季度营收20.2亿元,同环比下降3.5%/上升79.5%,归母净利润0.05亿元,同环比下降98.8%/上升117.3%,毛利率20.1%,同环比下降12.5个百分点/-7.3个百分点。[3] 2) 2024年第二季度公司逆变器出货环比大幅增长,储能占比继续提升。预计2024年公司并网/储能逆变器出货分别为70-80万台/7-9万台,同比约+40%/-50%。[3] 3) 电池包及户用系统业务稳健发展,2024年预计实现营收8-10亿元,同增约10%;国内户用分布式系统销量预计超1GW,同比约翻倍增长。[3] 4) 期间费用率明显下降,合同负债略有增长。[4] 5) 公司发布限制性股票激励计划,有助于公司长远发展,稳定人才队伍建设,提振公司信心。[4] 6) 考虑到逆变器毛利率下降及储能电池业务收入下滑,公司2024-2026年归母净利润预测下调至4.2/9.0/11.3亿元。[4]

限制性股票激励计划 - 2024年首次授予部分激励对象187人，授予140.70万股，占总数80.00%，占股本0.580%[2] - 6名董高技人员获授9.87万股，占总数5.61%，占股本0.041%[2] - 预留部分35.17万股，占总数20.00%，占股本0.145%[2]