业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比减少约70%[1] - 公司2023年实现营业收入10.64亿元，同比+6.27%[1] - 公司确认信用减值约8000万元，导致归母净利润下降[1] - 公司猪用疫苗业务实现营业收入9.74亿元，同比+3.9%[1] - 公司宠物疫苗业务实现营业收入0.12亿元，同比+74.32%[1] 未来展望 - 公司研发投入持续兑现成果，猫三联疫苗有望上市销售[2] - 公司有望依靠稳定研发基础和产品矩阵稳步扩张[3] - 公司看好养殖景气回升，动保需求有望受益修复[4] 财务数据 - 公司销售毛利率72.09%，净利率37.18%，费用率有所优化[9] - 公司2023年经营性现金流净额为5.38亿元，同比增长26.98%，占营业收入比例为53.86%[10] 投资建议 - 公司2024-2026年净利润预测为5.0/6.7亿元，EPS为1.08/1.43/1.36[4] - 公司2026年ROE预计为12.53%，P/E为14.5，P/B为1.8[14] - 报告中投资建议为维持“买入”评级，看好猪价回暖驱动业绩增长以及非瘟疫苗研发、规模养殖需求对接带来的成长潜力[12]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为10.64亿元，同比增长6.27%[1] - 公司猪用疫苗保持稳定，禽苗、宠物疫苗等业务增速突出，猪用疫苗收入为9.74亿，同比增长3.9%[1] - 公司猪苗毛利率小幅下滑，减值影响拖累盈利水平，毛利率为72.09%[1] - 科前生物2023年预测显示，营业总收入预计将从2023年的106.4亿元增长至2026年的178.3亿元[2] - 公司预测2023年至2026年的净利润将从39.6亿元增长至60亿元[2] - ROE预计将从2023年的10.3%增长至2026年的12.6%[2] - 营业收入增长率预计将在2024年达到18.1%的高点[2] - 公司的资产负债率将从2023年的17.8%逐年下降，预计在2026年降至15.5%[2] 投资评级 - 华创证券提供了科前生物（688526）2023年报点评和投资评级体系[8][9] - 报告中详细列出了各地区机构销售人员的姓名、职务、联系方式[8] - 投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避四个等级，根据预期未来6个月内相对基准指数的变动幅度进行评级[10] - 行业投资评级体系包括推荐、中性和回避三个等级，根据预期未来3-6个月内该行业指数的涨跌幅度进行评级[11] - 华创证券研究所设有北京总部、广深分部和上海分部，提供详细的地址、传真和会议室联系方式[15]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入10.64亿元，同比增长6.27%[1] - 公司猪用疫苗业务销售收入为9.74亿元，同比增长3.89%[2] - 公司计提减值损失导致业绩下滑，减值损失超过1亿元[2] - 2023年第一季度业绩亮眼，预测全年营业收入将持续增长[7] - 预计2024年归母净利润将增长17%，2025年将增长25%[7] 研发和合作 - 公司与华中农业大学合作推动非洲猪瘟疫苗研发[3] - 公司近三年累计投入研发费用超过2.7亿元[4] 财务预测 - ROE预计在2026年达到13%[7] - 预测2026年的摊薄每股收益为1.46元[7] - 预测2026年每股收益为1.46，较2023年增长71.76%[8] - 预测2026年每股净资产为11.03，较2023年增长34.09%[8] 股票投资评级 - 该公司股票代码为688526，股价为19.64，投资评级为买入[8] - 熊子兴和王思言是国海证券的分析师，分别覆盖动保、生猪板块和养殖、饲料、宠物板块[10] - 国海证券的行业投资评级标准包括推荐、中性和回避三个等级[12] - 股票投资评级分为买入、增持、中性和卖出四个等级[13]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现营收10.64亿元，同比增长6.27%[1] - 公司营业收入在2023年预计将达到1,064百万元，同比增长6.3%[6] - 归母净利润预计在2024年将达到599百万元，同比增长51.2%[6] - 预计2026年营业收入将达到1868百万元，较2022年增长86.7%[7] - 预计2026年净利润将达到849百万元，较2022年增长107.1%[7] 产品和技术研发 - 公司持续加大CHO、杆状病毒载体和大肠杆菌高效表达平台的建设，初步建立mRNA疫苗和重组腺病毒载体疫苗平台[4] 市场扩张和并购 - 公司资产总计在2026年预计将达到6571百万元，较2022年增长49.8%[7] - 预计2026年营业收入将达到1868百万元，较2022年增长86.7%[7] - 预计2026年净利润将达到849百万元，较2022年增长107.1%[7] 财务指标 - 毛利率在2025年预计将达到81.1%，较之前有显著提高[6] - 净利率在2024年预计将达到48.3%，同比增长明显[6] - ROE在2025年预计将达到15.1%，持续增长[6] - 应付账款周转率在过去五年中呈现逐年增长的趋势，从1.3增长到4.4[1] - 每股收益在过去五年中也呈现逐年增长的趋势，从0.88增长到1.82元[1] - EV/EBITDA比率在过去五年中逐年下降，从14.9降至5.9[1] 投资评级 - 公司风险等级为R4（中高风险），适用的投资者类别为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者[8] - 公司股票投资评级包括买入、增持、中性和减持等级，对应不同市场表现预期[10] - 行业评级包括看好、中性和看淡等级，对应行业整体市场表现预期[11]

公司基本信息 - 公司全称为武汉科前生物股份有限公司[9] - 公司实际控制人为何启盖先生、吴斌先生、方六荣女士、吴美洲先生[9] - 公司2023年年度报告报告期为2023年1月1日至2023年12月31日[9] - 公司中文名称为武汉科前生物股份有限公司[10] - 公司注册地址为武汉市东湖新技术开发区高新二路419号[10] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为科前生物，股票代码为688526[10] 财务数据 - 2023年营业收入为1,064,074,588.89元，同比增长6.27%[1] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为395,934,947.68元，较上年下降3.32%[1] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为538,033,929.89元，同比增长26.98%[1] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为3,835,627,197.55元，较上年增长9.69%[1] - 2023年总资产为4,671,249,471.01元，同比增长6.39%[1] - 2023年基本每股收益为0.85元，较上年下降3.41%[1] - 2023年稀释每股收益为0.85元，同比下降3.41%[1] - 2023年加权平均净资产收益率为10.75%，较上年减少1.6个百分点[1] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为10.06%，较上年减少1.44个百分点[1] - 2023年研发投入占营业收入的比例为8.32%，较上年减少1.94个百分点[1] 产品研发 - 公司研发费用为8,850.53万元，用于新型疫苗的研发和生产技术创新工作[16] - 公司获得多项猪用疫苗和禽用疫苗的新兽药注册证书和临床试验批件[16] - 公司疫苗研发平台建设加快，包括CHO、杆状病毒载体和大肠杆菌高效表达平台等[17] - 公司持续提升产品质量，疫苗生产工艺智能化和自动化，提高产品质量、降低成本[17] - 公司深化精准营销策略，针对不同养殖规模的客户制定不同的开发策略[17] 市场趋势 - 公司在疫病防控生物制品领域取得了较强的领先优势[19] - 公司可生产58个兽用生物制品类产品，是我国兽用生物制品行业内产品种类最为丰富的企业之一[19] - 我国兽用疫苗技术呈现加速发展趋势[33] - 现代生物技术疫苗将成为兽用疫苗主体，兽用疫苗研发呈现新特点和新趋势[34] - 利用现代生物技术研发的疫苗不断增加，如基因缺失疫苗、载体疫苗等[35] 公司发展 - 公司主要经营模式包括盈利模式、采购模式、生产模式和销售模式[25] - 公司采取以市场需求为导向、科技创新驱动的盈利模式，通过新产品推动收入增长[25] - 公司生产过程严格按照国家兽药GMP规范，确保产品质量处于可控状态[25] - 公司所处行业为医药制造业，细分子行业为兽用药品制造业[28] - 2022年，全行业实现兽用生物制品销售额165.67亿元，完成生产总值177.36亿元，毛利91.41亿元，平均毛利率55.18%[28]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入10.6亿元，同比增长6.3%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入2.4亿元，同比下降24.8%，环比下降20.0%[1] - 公司2023年猪用疫苗销量增长，禽用疫苗销售同比大幅增长44.6%[1] - 公司2023年Q4业绩下滑主要原因是生猪养殖亏损，计提资产减值损失和信用减值损失[2] - 公司研发投入8850.5万元，推出多款新疫苗产品，有望助力业绩持续释放[2] 未来展望 - 公司预计2024~2026年归母净利润分别为5.52、6.24、7.15亿元，维持“推荐”评级[3] - 风险提示包括新品上市不及预期、养殖业需求不及预期和营销布局不及预期[3] - 科前生物2024年预计营业总收入为1394亿元，2025年预计为1519亿元，2026年预计为1684亿元[5] - 2024年EBIT预计为644亿元，2025年预计为721亿元，2026年预计为813亿元[5] - 2024年净利润预计为552亿元，2025年预计为623亿元，2026年预计为714亿元[5] - 2024年毛利率预计为76.21%，2025年预计为76.26%，2026年预计为76.32%[5] - 2024年净资产收益率ROE预计为12.91%，2025年预计为13.04%，2026年预计为13.33%[5] 其他新策略 - 公司通过工艺技术提升产品质量，深化精准营销策略，实现猪疫苗产品质量提升和营销服务升级[2] - 评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避，根据相对基准指数的涨跌幅来评定[7]

业绩总结 - 公司2023年营收达到10.64亿元，同比增长6.27%[1] - 归母净利润为3.96亿元，同比下降3.32%；扣非后归母净利润为3.71亿元，同比下降2.79%[1] - 公司23年猪用疫苗收入稳中有升，禽用、宠物疫苗收入和毛利率均有显著提升[1] 未来展望 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为4.84、5.88、6.78亿元，对应EPS为1.04、1.26、1.45元[4] - 公司维持“推荐”评级，PE分别为18、15、13倍[4] 资产负债表 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到10522.04百万元，较2023年的581.74百万元大幅增长[5] - 公司营业收入预计2026年将达到1718.02百万元，较2023年的1064.07百万元有显著增长[5] - 公司2026年预计净利润为677.65百万元，较2023年的395.58百万元有较大增长[5] - 公司2026年预计资产负债率将达到64.08%，较2023年的17.85%大幅增加[5] - 公司2026年预计ROIC为63.40%，较2023年的29.96%有显著提升[5]

武汉科前生物股份有限公司 关于 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的议案 基于对公司未来发展前景的信心，为践行"科技创造价值、科前 回报社会"发展理念，维护公司全体股东的利益，树立公司良好的市 场形象，强化市值管理和实践，充分发挥上市公司平台作用，引导公 司价值合理回归，与股东共享发展红利，促进公司高质量发展，主要 措施如下： 行业共性关键技术更大范围的应用，不断提高产品安全性、有效性、 稳定性及生产效率。 在强化自主研发的基础上，进一步开展与各高等院校、科研机构 及大型养殖企业的合作，推进产学研用深度融合，充分整合内外部资 源，抢占行业创新高地，不断筑牢科技创新优势及产品与技术的先发 优势。2023 年，公司新申报新兽药注册证书 11 项，获得新兽药证书 2 项，猫三联灭活疫苗通过应急评审；申请 13 项临床试验，获得临 床批件 7 项；获得转基因安全证书 2 个，生产性试验批件 1 个，环境 释放批件 18 个；申请发明专利 17 件，授权发明专利 22 件，其中 17 件专利公司为唯一专利权人。公司获评 2023 武汉民营企业科技创新 50 强、武汉市科技领军企业。 二、坚持系统规范治理，不断提高 ...

武汉科前生物股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为进一步完善武汉科前生物股份有限公司（以下简称"公司"）治理结构， 促进公司规范运作，切实保护全体股东特别是中小股东的利益，根据《上市公司独立 董事管理办法》（以下简称"《独立董事管理办法》"）、《上市公司治理准则》、《上海证 券交易所股票上市规则》（以下简称"上市规则"）、《武汉科前生物股份有限公司章程》 （以下简称"公司章程"）和其他有关规定，制定公司独立董事工作制度（"本制度"）。 武汉科前生物股份有限公司 独立董事工作制度 第二条 公司独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公司 主要股东（指单独或合并持有公司有表决权股份总数的 5%以上股份的股东）、实际控 制人不存在直接或间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董 事。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务。独立董事应按照相关 法律、行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券 交易所（以下简称"证券交易所"）业务规则和《公司章程》的规定，认真履行职责， 在董事会中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护公司整体利益 ...

证券代码：688526 证券简称：科前生物 公告编号：2024-017 司《2021年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，鉴于2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第三个解除限售期公司层面业 绩考核未达标，同意公司对所有激励对象已获授但当期不得解除限售 的39,960股第一类限制性股票进行回购注销，具体内容详见公司在上 海证券交易所（www.sse.com.cn）披露的《关于回购注销2021年限制 性股票激励计划部分第一类限制性股票及调整回购价格的公告》（公 告编号：2024-016）。本次回购注销完成后，公司注册资本将由 466,168,016元变更为466,128,056元，公司总股本将由466,168,016 股变更为466,128,056股。 二、修改《公司章程》并办理工商变更登记的情况 武汉科前生物股份有限公司 关于变更公司注册资本、修订《公司章程》并办理工 商变更登记、新增及修订部分管理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 武汉科前生物股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 ...