农业科技创新体系构建 - 以良田、良种、良机、良法为核心的农业科技创新体系加速构建，推动土地产出率、劳动生产率、资源利用率同步提高 [1] - 高标准农田建设是科技创新支撑粮食丰收的坚实基础，建成后亩均粮食产能提升约10% [1] - 全国农田良种覆盖率已超96%，其中95%以上为自主选育，主要粮食作物种源基本实现自主可控 [2] - 全国农业机械总动力超11亿千瓦，主要农作物耕种收综合机械化率突破75% [3] - 技术集成模式将科研知识转化为生产方案，推动农业生产向标准化、规模化、绿色化升级 [4] 良田建设与管理 - 运用遥感监测、物联网等现代化手段动态评估土壤状况，为科学种植提供精准依据 [1] - 因地制宜改良土壤，盐碱地推进排盐工程与生物改良，黑土区推广保护性耕作，红黄壤地区主攻酸化治理 [1] - 平谷区2021年至2024年共建设高标准农田4.79万亩，其中已建成2.12万亩 [11] - 平谷区组织高标准农田调查评估，已储备适宜建设面积1.92万亩 [11] 良种研发与突破 - 依托基因编辑、全基因组选择等前沿技术，成功培育并推广一批高产、优质、抗病、耐逆的新品种 [2] - 西北农林科技大学小麦育种创新加速，2025年12个新品种一次性通过国家审定，类型覆盖半冬性、冬性、春性 [5][6] - 西农小麦系列品种累计推广面积达18亿亩 [6] - 薛吉全教授团队培育的"陕单636"是陕西省首个适宜机械化籽粒收获的玉米品种 [6] - 杨凌示范区新增国审农作物新品种56个，13个(次)入选国家农业生产主导品种 [8] - 浦城县成功选育"稻两优二九""悠香优2号"2个水稻品种通过国家审定，水稻良种覆盖率达98.5% [16] - 平谷区成功生产脱毒甘薯试管苗11.2万株，生产脱毒原种薯11万斤 [10] 良机应用与智能化 - 全国配备北斗终端的农机设备达220万台，植保无人机保有量超25万架 [3] - 北斗导航、智能控制、物联网等技术广泛应用于主流农机，加速精准播种、变量施肥、智能灌溉等模式普及 [3] - 农机装备向低碳化、清洁化方向迈进，通过提升排放标准、淘汰老旧机械、试点电动农机等措施探索减污降碳路径 [3] - 浦城县建立起"全程机械化+综合农事"服务体系，2024年全县农业机械保有量达7万余台，主要农作物生产综合机械化率达83.35% [16] 良法集成与效益提升 - "吨半粮"高效栽培技术集成高质量耕播、精准水肥调控等环节，在多重逆境下实现亩产775.1公斤，较传统模式增产9.2%至18.9%，同时节水35%、节肥20%，每亩增收节支超200元 [7] - 针对陕北旱塬的"一增三改一防"技术模式通过四大技术集成，使玉米亩产从500公斤跃升到900公斤至1000公斤 [7] - 浦城县突破再生稻机收'辗压'技术瓶颈，2024年示范片两季综合亩产最高达1382.7公斤 [13][14] - 探索"一季水稻+再生稻+油菜"高效种植模式，2024年示范片全年亩纯利达1100元 [17] 科技成果转化与推广 - 杨凌示范区技术合同交易额年均增长50%以上，123个动植物品种权实现交易转化 [8] - 通过新建良种繁育示范推广基地51.2万亩，杨凌良种已推广至国内23个省区和多个上合组织国家 [8] - 杨凌示范区动态优化350个推广基地，示范推广面积达1.2亿亩，年示范推广效益超300亿元 [8] - 平谷区打造国家农业科技创新港，与全球9所高校和科研院所合作，与300余家创新主体成为生态伙伴，落地两个全国重点实验室 [12] 区域产业发展成效 - 平谷区粮食收获面积从2021年的8.87万亩扩大至2024年的13.85万亩，产量从4.25万吨提升至5.71万吨，实现"四连增" [12] - 浦城县2024年完成粮食种植面积48.28万亩，再生稻种植面积8.5万亩居全省首位，粮食生产综合考评等十项指标均列全省第一 [15] - 浦城县财政每年统筹资金2000余万元推进粮食生产，并结合创建国家现代农业产业园项目1亿元奖补资金支持 [15] - "浦城大米"产业集聚区品牌价值在2025年攀升到421.17亿元 [17]

农业科技创新体系构建 - 以良田、良种、良机、良法为核心的农业科技创新体系加速构建，推动土地产出率、劳动生产率、资源利用率同步提高 [1] 良田提质 - 高标准农田建设是科技创新支撑粮食丰收的坚实基础，建成后亩均粮食产能提升约10% [1] - 运用遥感监测、物联网等现代化手段动态评估土壤状况，为科学种植提供精准依据 [1] - 因地制宜改良土壤，盐碱地推进排盐工程与生物改良，东北黑土区推广保护性耕作，南方红黄壤地区主攻酸化治理与地力培肥 [1] 良种攻关 - 全国农田良种覆盖率已超96%，其中95%以上为自主选育 [2] - 水稻、小麦、玉米等主要粮食作物种源基本实现自主可控 [2] - 依托基因编辑、全基因组选择等前沿技术，培育推广了一批高产、优质、抗病、耐逆、适应性广的新品种 [2] 良机融合 - 全国农业机械总动力超11亿千瓦，主要农作物耕种收综合机械化率突破75% [3] - 全国配备北斗终端的农机设备达220万台，植保无人机保有量超25万架 [3] - 农机装备向低碳化、清洁化方向迈进，通过提升排放标准、淘汰老旧机械、试点电动农机等措施探索减污降碳路径 [3] 良法集成 - 通过绿色高质高效行动覆盖上千个粮食主产县，集成推广区域性、标准化技术模式 [4] - 建立可复制、可推广的技术集成模式，将科研知识转化为生产方案，推动农业生产向标准化、规模化、绿色化升级 [4] 未来发展重点 - 系统推进农业全链条创新，促进良田、良种、良机、良法协同发力 [4] - 聚焦生物育种、智慧农田等关键技术，加速科技成果转化与应用 [4] - 加快培育懂技术、善经营的新型职业农民，增强农业内生发展动力 [4]

每经AI快讯，11月3日，《郑州市乡村富民产业发展三年行动计划(2025—2027年)》印发。其中提到， 支持种业企业联合科研院所开展种源"卡脖子"技术攻关，应用生物育种和智能化育种技术，培育推广高 产、优质、抗逆、专用等农作物新品种。持续开展玉米、小麦、蔬菜等新品种示范推广。打造集科技研 发、生产加工、展示交易、休闲观光等融合发展的现代种业产业链，将郑州建设成为具有国际影响力的 种业大市，预计2027年产业链规模达到55亿元。 ...

人民财讯11月3日电，《郑州市乡村富民产业发展三年行动计划(2025—2027年)》印发。其中提到，支 持种业企业联合科研院所开展种源"卡脖子"技术攻关，应用生物育种和智能化育种技术，培育推广高 产、优质、抗逆、专用等农作物新品种。持续开展玉米、小麦、蔬菜等新品种示范推广。打造集科技研 发、生产加工、展示交易、休闲观光等融合发展的现代种业产业链，将郑州建设成为具有国际影响力的 种业大市。到2027年，产业链规模达到55亿元。 ...

核心观点 - 报告维持对农林牧渔行业“看好”的投资评级 生猪养殖行业持续亏损 叠加政策引导 预计产能去化进程将加速 行业正位于周期左侧 建议持续关注 [1][6][16] - 禽类养殖方面 海外禽流感频发导致祖代鸡引种存在不确定性 中长期利好白羽鸡产业链价格 [6][39] - 动保行业需求有望触底回升 新品上市提供增长动力 宠物板块内销增长强劲 国产品牌表现突出 [6][48][60] 行业整体表现 - 截至报告周 农林牧渔指数收于2946.64点 周环比上涨1.99% 表现优于沪深300指数（周环比-0.43%） 自2025年1月2日以来 行业累计上涨16.43% 略低于沪深300的17.94% [10] - 细分板块中 种植业本周涨幅最大为1.78% 渔业跌幅最大为-1.26% [10] 生猪养殖 - **产能去化迹象显现**：根据农业农村部数据 2025年9月能繁母猪存栏量为4035万头 月环比下降0.20% 供应压力待释放 政策引导或催化产能主动去化 [6][16][20] - **价格端企稳上行**：2025年10月30日 全国商品猪出栏价为12.22元/公斤 周环比上涨7.10% 仔猪价格同步走强 规模场15公斤仔猪出栏价周环比上涨4.31%至266元/头 [6][29] - **养殖利润持续承压**：2025年10月31日 自繁自养模式头均亏损89.33元 外购仔猪模式头均亏损179.72元 行业整体延续亏损状态 [6][35] - **重点公司出栏情况**：2025年9月 主要上市公司生猪出栏量同比多数增长 其中正邦科技出栏79.07万头 同比增幅达107.64% 牧原股份出栏557.30万头 同比增长4.01% [24] 禽类养殖 - **引种量大幅波动**：2025年10月祖代鸡更新量为21.40万套 环比大幅增加143.18% 但法国、美国等地禽流感疫情导致后续引种存在不确定性 [6][39] - **鸡价与盈利**：2025年10月31日 白羽肉鸡主产区平均价为7.09元/公斤 周环比上涨3.05% 但养殖利润仍为亏损1.10元/羽 [6][39] - **产业链数据**：2025年第42周 父母代鸡苗价格周环比上涨3.77%至42.07元/套 但销量周环比下降12.36% 父母代种鸡存栏量周环比微增0.58% [39][40] 动保行业 - **需求呈现触底迹象**：从疫苗批签发数据看 2025年9月圆环疫苗同比下滑17% 伪狂犬疫苗同比下滑11% 但2025年三季度伪狂犬疫苗同比转为增长9% [6][48] - **新品研发提供催化**：非洲猪瘟亚单位疫苗等新品研发取得进展 有望为行业龙头公司带来增长动力 [48] 种业 - **农产品价格**：截至2025年10月31日 全国小麦、豆粕、玉米均价分别为2489元/吨、3074元/吨、2240元/吨 周环比变化分别为+0.9%、+1.3%、-0.4% [52] - **全球供需格局**：根据USDA 2025年9月报告 预计2025/26年度全球玉米库消比为18.87% 较2024/25年度下降0.67个百分点 全球大豆库消比为20.27% 下降0.54个百分点 [54][55] 宠物行业 - **出口业务承压但影响可控**：2025年9月宠物食品出口额为8.23亿元 同比下降6.8% 但出口量同比增长19.0% 关税扰动可通过海外建厂等方式平滑 [6][57] - **内销市场增长强劲**：2025年9月 宠物食品在天猫、京东、抖音三大电商平台合计销售额同比增长3% 其中国产领先品牌如乖宝宠物旗下品牌合计销售额同比增长23% 中宠股份旗下品牌合计销售额同比增长30% [60]

农牧渔ETF市场表现 - 10月30日盘中农牧渔ETF（159275）场内价格下跌1.2%，成交额为174.80万元，基金最新规模为2.05亿元 [1] - 成份股中益客食品、梅花生物和罗牛山涨幅居前，分别为1.01%、0.64%和0.56% [1] - 成份股中金河生物、天康生物和蔚蓝生物跌幅居前，分别为4.46%、3.59%和3.29% [1] 生猪养殖行业 - 生猪养殖业供应持续放量，肥猪需求增加带动猪价上行，但产能去化或加速，9月能繁母猪存栏环比下降0.33% [1] - 行业延续亏损，在政策引导减产下产能有望持续去化 [2] 禽类养殖行业 - 因海外禽流感频发，祖代鸡引种不确定性利好白羽鸡产业链价格 [1] - 白鸡海外引种受禽流感扰动，祖代更新量同比下降21.78%，行业磨底3年后景气反转可期 [2] - 黄鸡供给或现收缩，产能处于2018年以来较低区间，下半年均价有望优于上半年 [2] - 蛋鸡受海外封关影响，2025年引种量同比大幅收缩，供给或由松转紧 [2] 种业与生物育种 - 种业方面关注生物育种扩面进度，包括转基因玉米推广及行业收并购 [1] 宠物与动保行业 - 宠物食品出口受关税扰动有限，内销保持较快增长 [1] - 动保行业需求有望触底回升，新品上市催化关注度 [1] - 动保板块需重视新大单品破局同质化竞争，宠物动保市场有望持续扩容 [2] 渔业政策与发展 - 农业农村部强调扎实做好"十五五"重点工作，助力渔业现代化建设 [1] - "十四五"期间我国深远海养殖取得积极进展，广东省湛江市"海威2号"养殖平台于2023年建成启用，经台风考验后验证了现代化装备的可靠性 [1] 指数与成份股信息 - 农牧渔ETF（159275）及其联接基金被动跟踪农牧渔指数，该指数前十大权重股包括牧原股份、温氏股份、海大集团等 [2]

行业概况 * 2025年玉米制种面积同比减少至360-380万亩，主要原因是行业库存量大以及品种更新换代需求增加，但面积总体仍维持在历史高位[2] * 市场偏好转向耐密型和抗病性好的玉米品种[2] * 行业整体处于去库存周期，但由于涉及品种更新换代及转基因因素影响，去库存周期难以确定，可能需要两到三年时间才能走出低谷[2][8] * 生物育种和行业资源整合是行业未来的重要趋势[22] 公司经营与财务 * 公司2025年新一季玉米种子的销售刚刚开始，发货尚不明显，大批量发货预计在11月份开始，11月和12月是一年中的销售旺季[13] * 2025年1至9月份，公司合同负债有所减少，主要原因是销售问题导致预收款减少，这反映了主推品种605的销量下降以及新品种需要市场培育期[20] * 公司最新财报季毛利率等盈利表现持续向好[22] * 2025年玉米种子退货率不高，整体情况良好[4] 产品与研发 * 公司主要转基因品种包括1605D、710D、533D、685D等，其中1605D在2024年销售超过100万亩，2025年将继续扩大销售[2][9] * 公司新通过审定的转基因玉米品种1959D和603D，主要在东海与豫南地区由子公司负责销售，并在黄淮海区域进行示范推广[16] * 公司育种研发方向聚焦于耐密植、抗病性强的品种，例如已推出的MY73以及正在研发中的997等新品种[2][15] * 公司拥有RB50和RB05转化体，具备抗病、抗虫及耐除草剂功能[3][18] * 公司计划将新研发的品种进行市场化商用，而非仅自用[19] 成本与价格 * 2025年种子成本呈下降趋势，亩保产值费用有所降低，每亩地的单价下降了几百元[5] * 2025年种子价格趋势下降，尤其是常规玉米品种因库存压力大而降价，但转基因玉米价格基本稳定[2][14] * 转基因品种的实际零售价约为65至70元/亩，价格构成包括出厂价、结算价以及给性状单位的费用，公司正与大北农、中国农科院等协商定价[2][10][11] 生产与库存 * 2025年玉米制种单产与2024年相差不大，均为较好的年份，单产相对较高[5] * 连续降雨天气对北方产粮区有影响，但对新疆和甘肃等主要制种基地影响较小，总体对种子加工影响不大[6] * 库存积压严重将面临减值风险，公司需根据市场情况调整存货跌价准备[2][14] 战略与展望 * 公司与山东省农科院合作研发并获得生物安全证书，未来将参与性状环节的竞争[3][18] * 新审定的转基因品种需要经过1-2年的试验布点和市场培育，预计需要2-3年时间才能成长起来[17] * 公司目前尚未在基因编辑领域进行布局，但不排除未来可能涉足[21] * 公司依托强大的育种底蕴及行业优势，在转基因品种性状方面取得进展，后续发展被看好[22]

活动概况 - 第32届中国杨凌农高会推介大会暨集中签约活动于10月26日在杨凌举办，主题为“科技赋能农业新质生产力” [1] - 活动吸引全球政府、企业、商协会及科研专家近400人参会 [1] - 现场展示农业科技最新成果 [1] 签约项目与投资金额 - 活动现场上台签约项目61个，总投资金额达162.3亿元人民币 [1] - 会后另有61个项目将签约，总金额为87.6亿元人民币 [1] - 签约项目覆盖种业、智慧农业、医药、医疗器械、农文旅等多个领域 [1] 行业研究报告发布 - 西北农林科技大学副校长张宏鸣发布《2025中国农业产业投资报告》，指出政策与科技双轮驱动下，资本正加速涌入智慧农业、生物育种等新兴赛道 [1] - 国家农业科技创新投资联合体秘书长黄德钧发布《2025中国农业科技创新投资报告》，指出农业科技创投聚焦农业生物科技、智慧农业、创新食品与营养、绿色低碳等赛道，为产业升级提供金融支撑 [1] 重点投资领域与合作邀请 - 杨凌示范区产业投资促进局局长李魁介绍当地投资环境，并向全球伙伴发出合作邀请 [1] - 重点合作领域包括种业、农产品精深加工、生物医药和大健康、智慧农业和智能装备制造、农业科技服务 [1] 企业参与与技术分享 - 北京大北农科技集团、陕西农发集团、美国AgroFresh公司亚太区、深圳中农秸美科技股份有限公司等企业代表参会 [2] - 参会企业代表现场分享了前沿技术、全新模式和实践案例 [2]

会议概况 - 第十五届中国国际薯业博览会与第三届潍坊国际食品农产品博览会在山东潍坊开幕 [1][5] - 博览会吸引了来自26个国家及中国15个省市的503家参展商和2623家采购商参与 [1] - 会议主题为“科技兴薯·智领未来”，搭建了“展示+对接+研讨”平台 [4] 行业规模与重要性 - 马铃薯已在全球159个国家种植，每日为超过10亿人提供食物，是全球粮食安全的重要支柱 [3] - 中国是全球薯类资源最丰富、种植范围最广的国家之一，也是全球最大的马铃薯生产国 [1][3] - 山东省马铃薯年产量超过700万吨，总量居全国前列，薯类年加工量约550万吨 [2] - 潍坊市薯业种植面积44万亩，年产量150万吨，加工产品远销25个国家和地区 [2] 政策与产业发展方向 - 薯业被定位为保障粮食安全、促进农民增收的特色支柱产业和乡村振兴的富民产业 [1][2] - 产业发展方向包括推动生物育种、智慧农业、绿色种植等关键技术联合攻关 [1] - 行业将促进产业深度融合，整合资源推动薯业与食品、生物、旅游等产业协同发展 [1] - 未来将推动薯业向标准化、品牌化、产业化迈进 [2] 科技创新与合作 - 国际马铃薯中心在过去40年间向中国引入2000多份马铃薯种质，占中国现有种质资源存量一半，助力培育数百个优良品种 [4] - 会议提及气雾式栽培法、扦插技术等创新手段，以及水资源管理、土壤健康保护的实践经验 [3] - 中国在马铃薯种子创新、机械化贮藏加工、价值链开发等领域的经验可通过“南南合作”惠及发展中国家 [3] - 秘鲁拥有3000多种马铃薯种质资源，与中国在农业技术和智能农业创新方面合作前景广阔 [4] 市场拓展与价值链提升 - 山东通过强化产业链建设与科技支撑，一块甘薯可开发40余种产品，实现多次增值 [2] - 会议同期举行了农业服务贸易全球商通中心上线和中国—东盟特色产业链出海平台启动仪式 [4]

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[5] 报告核心观点 - 生猪养殖板块情绪推动猪价反弹，但需关注二次育肥进场持续性，长期产能去化预期增强有望推动猪价中枢上移[2] - 牧业板块肉牛价格短期回落但中长期供应趋紧，原奶价格处于周期底部，产能去化有望推动后续价格企稳回升[3] - 家禽板块白羽肉鸡价格持稳，上游引种受限或致产能收缩，蛋鸡价格下跌静待产能去化[3] - 农产品板块豆粕价格触底反弹，中期在进口成本支撑下有望偏强运行[4] 生猪养殖板块总结 - 本周猪价明显反弹，10月24日全国生猪均价为11.81元/公斤，周环比上涨0.63元/公斤，主要受二次育肥进场积极性提升及季节性消费回暖驱动[2][11] - 二次育肥销量占比显著提升，10月11-20日二育肥销量占比为2.09%，环比增长1.07个百分点，育肥栏舍利用率均值44.82%，较10月10日增长12.53个百分点[2][11] - 生猪出栏均重继续下滑，截至10月24日当周行业出栏均重127.90公斤（周环比-0.35kg），其中集团场123.94 kg（周环比-0.14kg）、散户142.21 kg（周环比-0.57kg）[2][23] - 养殖利润有所改善但仍深度亏损，10月24日自繁自养、外购仔猪养殖利润分别为-185.68、-289.07元/头，周环比+59.01、+86.22元/头[11] - 短期供应增量明显，10月样本企业出栏预计环比+5.48%/+7.32%/+5.14%，长期产能去化预期增强，9月能繁母猪存栏环比-0.84%/-0.33%/-1.05%[2][34] - 建议关注邦基科技、天康生物、牧原股份、温氏股份、德康农牧等[2][34] 牧业板块总结 - 肉牛价格短期小幅回落，10月24日犊牛/育肥公牛价格32.13/25.67元/公斤，周环比-0.19%/-0.23%，年初至今累计上涨33.26%/9.05%[3][36] - 中长期肉牛供应趋紧，能繁母牛去化效应将逐步传导，预计2026-2027年牛价进入上行周期[3][36] - 原奶价格低位震荡，10月17日行业原奶价格3.04元/公斤，周环比持平，较周期高点累计下跌31%，产能去化有望持续[3][37] - 建议关注优然牧业、中国圣牧[3] 家禽板块总结 - 白羽肉鸡价格整体持稳，10月24日肉鸡价格6.88元/公斤（周环比+0.01元/公斤），肉鸡苗价格3.32元/羽（周环比+0.03元/羽）[3][43] - 海外禽流感疫情持续蔓延，法国引种放开但美国、新西兰引种仍中断，上游产能或进一步收缩[3][47] - 蛋鸡价格下跌，本周鸡蛋均价6.06元/kg（周环比+0.07元/kg），蛋鸡苗2.65元/羽（周环比+0.05元/羽）[3] - 建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、晓鸣股份等[3] 农产品板块总结 - 豆粕价格触底反弹，10月24日现货价2984元/吨（周环比-26元/吨），期货2601合约收2933元/吨（周环比+65元/吨）[4][55] - 油厂压榨利润不佳挺价意愿增强，豆粕价格下方空间有限，中期在进口成本支撑下有望偏强运行[4][55] - 关注中美经贸磋商结果、南美种植天气等因素影响[4][55] - 建议关注豆粕ETF[4]