投资评级 - 报告给予天玛智控"增持"评级 [7][11] 核心观点 - 煤炭开采智能化率提升带动公司设备销售 2023年煤炭行业科技贡献率提升至60% 较2014年提升10pct 预计我国煤炭开采行业智能化率会不断提升 改变煤炭工业生产形态 天玛智控将充分受益于煤炭行业智能化率不断提升带来的设备端增量需求 [2] - 天玛智控通过新开发解决方案 有效提高煤层回收率和生产效率 成功应用后 3号煤层采高将由3 0m提高至3 5m 回采率提高4% 煤柱数量减少50% 并实现一矿一井一面300万吨的生产目标 减少采煤作业人员数量 同时提升矿井安全管理水平和生产服务年限 [3] - 公司将受益于新疆煤炭产量增长 可调度产能储备带来的设备需求增长 2023年新疆煤炭产量位居全国第四 增量居全国首位 今年上半年规模以上工业原煤产量同比增长超13% 随着"疆煤出区"通道的完善 新疆煤炭外运量大幅增加 到2030年形成3亿吨 年左右的可调度产能储备 带动煤炭开采设备景气向上 [4] - 煤炭开采先进产能对小的 散的原有产能不断替代 公司作为煤炭智能开采控制领域引领品牌 有望持续受益行业发展趋势 预计公司24-26年归母净利润分别为4 25 4 67和5 12亿元 对应PE分别为20 18和16倍 [11] 财务数据 - 总市值9127 64百万元 流通市值2516 85百万元 [5] - 52周最高 最低股价分别为27 74元 14 40元 52周最高 最低PE分别为27 05倍 15 47倍 52周最高 最低PB分别为7 41倍 1 52倍 52周涨幅-21 17% 52周换手率264 00% [5] - 预计2024-2026年营业收入分别为2101 97 2309 77和2499 64百万元 增长率分别为-4 72% 9 89%和8 22% [12] - 预计2024-2026年归属母公司净利润分别为424 81 466 83和512 48百万元 增长率分别为0 07% 9 89%和9 78% [12] - 预计2024-2026年EPS分别为0 98 1 08和1 18元 股 [12] - 预计2024-2026年PE分别为19 81 18 03和16 43倍 [12]

煤矿智能化业务 - 2035年全国煤矿总产能将稳定在50亿吨/年水平 [2] - 2024年4月，七部门联合印发指导意见，到2030年建立完备的矿山智能化技术、装备、管理体系 [2] - 目前建成的智能化采煤工作面大多处于初级和中级水平，普及率较低 [2] 备件业务 - 前三季度备件业务实现收入2.7亿元，占营业收入的22.28% [3] - 新的成套设备交付使用将进一步促进对原厂备件需求的增长 [3] 市场占有率及毛利率 - 2024年前三季度，SAC系统、SAM系统市场占有率行业排名第一，SAP系统保持行业前三 [3] - 毛利率基本保持稳定，募投项目按计划推进实施，产品市场竞争力将进一步提升 [3] 分红比例 - 2023年度向全体股东每10股派发现金红利4元（含税），占净利润的40.80% [3] - 2024年度力争现金分红比率不低于上年度水平 [3] 华为合作 - 2021年开始在网络型控制系统适配华为矿鸿系统，成为首批获得矿鸿认证的厂商之一 [3] - 2023年10月与华为签订战略合作协议，共同致力于煤矿智能化开采关键核心技术突破 [3] 非煤领域布局 - 以机电液软一体化技术优势向非煤产业延伸，推动产业向高端化、数字化、智能化、绿色化转型 [3] - 设立智能制造事业部和油压数控事业部，推动多元化拓展和广泛应用 [5] 国际市场开发 - 积极落实共建"一带一路"倡议，加快国际化经营步伐 [5] - 主营产品已取得海关联盟EAC认证，澳大利亚IECEx和欧盟ATEX认证工作取得显著进展 [5] - 煤炭智能开采设备在海外已有6套销售业绩，得到海外用户高度认可 [5]

中信建投证券股份有限公司 关于北京天玛智控科技股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）作为北京天玛智控科技 股份有限公司（以下简称"公司"或"天玛智控"）首次公开发行股票并在科创 板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科 创板股票上市规则》等有关法律法规和规范性文件的要求，对天玛智控首次公开 发行部分限售股上市流通的事项进行了核查，具体情况如下： 一、本次上市流通股的限售股类型 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 3 月 21 日出具的《关于同意北京天 玛智控科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕614 号），公司首次向社会公众公开发行人民币普通股 73,000,000 股，并于 2023 年 6 月 5 日在上海证券交易所科创板上市，公司首次公开发行后股本总额为 433,000,000 股，其中有限售条件流通股合计 378,690,809 股，占公司总股本的 87.46%，无限售条件流通股合计 54,309,191 股，占公司总股本的 12.54%。 本次上市流通的限售股为公司首次 ...

限售股信息 - 本次上市流通限售股66,615,000股，占总股本15.38%[3][15] - 上市流通日期为2024年12月5日[2][16] - 限售股股东4名，分别为智亨天玛等[3] 股本结构 - 首次公开发行后股本总额433,000,000股[3] - 有限售条件流通股占比87.46%，无限售条件占比12.54%[3] 股东持股 - 智亨天玛剩余3,360,000股未解禁，占0.78%[5][17] - 元智天玛持股43,065,000股，占9.95%[17] - 智诚天玛持股9,450,000股，占2.18%[17] - 张良持股10,740,000股，占2.48%[17] 减持限制 - 元智天玛等一致行动人63,255,000股2年内不低于发行价减持[17] 保荐意见 - 保荐人中信建投证券对本次限售股上市无异议[14]

表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 北京天玛智控科技股份有限公司 第二届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 北京天玛智控科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第一次 会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 11 月 19 日在天玛智控顺义创新产业 基地五层 1530 会议室以现场及通讯相结合方式召开。鉴于公司第二届监事会成 员经同日召开的 2024 年第四次临时股东大会选举产生，全体监事一致同意本次 会议豁免提前发出会议通知，并一致推举监事罗劼先生主持本次会议。本次会议 应出席监事 3 人，亲自出席监事 3 人。本次会议的召集、召开符合《中华人民共 和国公司法》和《北京天玛智控科技股份有限公司章程》的规定，表决形成的决 议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经与会监事充分审议和表决，会议形成决议如下： 1、审议通过《关于提请审议选举罗劼为公司第二届监事会主席的议案》 同意选举监事罗劼先生为公司第二届监事会主席，任期自公司监事会 ...

会议信息 - 2024年10月28日召开第一届董事会第三十三次会议决议召开本次股东大会[6] - 2024年10月30日多渠道公告召开2024年第四次临时股东大会通知[7] - 2024年11月19日现场与网络投票结合召开本次股东大会[8] 参会股东情况 - 出席会议股东126名，代表股份367,319,783股，占公司有表决权股份总数84.8313%[10] 议案表决情况 - 《关于提请审议公司变更会计师事务所的议案》同意366,313,307股，占比99.7259%[14] - 《关于提请审议公司使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》同意366,306,907股，占比99.7242%[15] - 《关于提请审议公司2024年度投资调整计划的议案》同意366,360,864股，占比99.7389%[15] - 《关于提请审议部分募投项目新增实施地点和实施方式的议案》同意366,364,364股，占比99.7398%[16] - 《关于提请审议公司第二届董事会非独立董事薪酬方案的议案》同意366,289,293股，占比99.7194%[17] - 《关于提请审议公司第二届董事会独立董事津贴方案的议案》同意366,243,093股，占比99.7068%[18] - 《关于提请审议公司第二届监事会监事薪酬方案》同意366,289,593股，占比99.7195%[20] 中小投资者表决情况 - 中小投资者对《关于提请审议公司第二届董事会独立董事津贴方案的议案》同意40,578,093股，占比97.4152%[19] 候选人表决情况 - 候选人刘治国表决同意365,962,958股，占出席会议有表决权股份总数的99.6306%[21] - 候选人张良表决同意366,000,986股，占出席会议有表决权股份总数的99.6409%[22] - 候选人李凤明表决同意365,979,972股，占出席会议有表决权股份总数的99.6352%[23] - 候选人王克全表决同意365,981,671股，占出席会议有表决权股份总数的99.6357%[24] - 候选人陈绍杰表决同意365,940,454股，占出席会议有表决权股份总数的99.6244%[27] - 候选人栾大龙表决同意365,944,668股，占出席会议有表决权股份总数的99.6256%[28] - 候选人肖明表决同意365,995,103股，占出席会议有表决权股份总数的99.6393%[29]

证券代码：688570 证券简称：天玛智控 公告编号：2024-051 北京天玛智控科技股份有限公司 关于完成董事会、监事会换届选举及 聘任高级管理人员的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （二）董事会成员 1.非独立董事：刘治国、张良、李凤明、王克全、田成金（职工董事） 2.独立董事：陈绍杰、栾大龙、肖明 （三）董事会各专门委员会委员 1.战略委员会：刘治国（召集人）、张良、李凤明、王克全、栾大龙、陈绍 杰 2.审计委员会：肖明（召集人）、陈绍杰、栾大龙 1 北京天玛智控科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 19 日召开 2024 年第四次临时股东大会，选举产生了公司第二届董事会非独立董事 及独立董事、第二届监事会非职工代表监事，与经公司职工代表大会选举产生的 一名职工董事、一名职工监事，共同组成公司第二届董事会、监事会。上述人员 自 2024 年第四次临时股东大会审议通过之日起就任，任期三年。 公司于 2024 年 11 月 19 日召开第二届董事会第一次会议，审议通过了《关 ...

证券代码：688570 证券简称：天玛智控 公告编号：2024-049 北京天玛智控科技股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 二、 议案审议情况 （一） 非累积投票议案 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 11 月 19 日 （二） 股东大会召开的地点：北京市顺义区林河南大街 27 号（科技创新功能区） 天玛智控顺义创新产业基地五层 1530 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 126 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 126 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 367,319,783 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 367,319,783 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 84.8313 | | ...

煤矿智能化建设 - 截至2024年6月底，全国已累计建成智能化采煤工作面2269个，主要集中在晋蒙陕鲁豫皖等地区 [1] - 煤矿智能化建设市场渗透率较低，目前仍是智能化资本投入的黄金时期 [1] - 根据八部委联合发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，到2025年大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化，2026-2035年要完成剩余的煤矿智能化建设 [1] - 煤炭机械工业协会预计我国的煤炭消费总量将于2027年左右达峰，达峰后将经历约10年的峰值平台期 [2] - 国家八部委《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》中指出，至2035年，各类煤矿基本实现智能化 [2] - 煤矿智能化建设是一个长期且不断迭代更新的过程，目前建成的智能化采煤工作面大多处于初级和中级的水平，未来最终将达到高级智能化水平 [2] - 煤矿智能化采煤工作面普及率较低，同时考虑到煤矿安全生产与招工难问题，煤矿智能化仍处于发展的"窗口期"，有较大发展空间 [3] 公司业务情况 - 2024年前三季度备件业务实现收入2.7亿元，占营业收入的22.28%，利润率总体保持稳定 [2] - 2024年前三季度，无人化智能开采控制系统解决方案占营业收入的比重为69.53%；备件、运维服务及其他业务占营业收入的比重为30.47% [2] - 公司成立了专门的维修和服务团队，深入一线，发掘备件需求，提升服务品质，随着成套设备销量增加，原厂备件需求随之增加，将为备件业务未来增长提供有力支撑 [2] - 公司前三季度毛利率基本保持稳定，同时，随着各募投项目按计划推进实施，新一代无人化智能采煤控制系统等研发项目成果逐步转化，公司产品的市场竞争力将得到进一步提升 [2] - 2024年前三季度SAC型液压支架电液控制系统、SAM型综采自动化控制系统市场占有率行业排名第一，第三季度SAP产品市场占有率较上半年有所提升 [2] 市场趋势与相关性 - 智能化订单与煤炭产量及其生产工作面数量相关，并受到煤价和煤炭企业利润的影响而有所波动 [2]

人事变动 - 2024年11月8日公司召开职代会，选举田成金为职工董事，李妍妍为职工监事[2] 持股情况 - 田成金间接持股258万股，占总股本0.5958%[6] - 李妍妍未直接或间接持股[9] 人员信息 - 田成金1979年3月生，2001年8月入职，2021年10月起任职工董事[6] - 李妍妍1985年4月生，2022年9月入职，2023年12月起任职工监事[9] 组织架构 - 第二届董事会含1名职工董事，监事会3人含1名职工监事[1]