业绩总结 - 公司首次公开发行股票925.00万股，募资总额42,291.00万元，净额37,051.01万元[2] 募投项目 - 截至2024年3月31日，整体投入进度28.44%[4][5] - “5G大规模天线智能化测试系统产业化项目”投入进度37.44%[6] 新技术研发 - 公司通过“5G大规模天线智能化测试系统产业化项目”获2项发明专利[7] 新策略 - 拟将“5G大规模天线智能化测试系统产业化项目”剩余资金及利息补流[9] - 2024年6月27日，董事会、监事会通过终止项目并补流议案[11][13] - 保荐机构对终止项目并补流事项无异议[14]

会议信息 - 公司第三届监事会第十五次会议于2024年6月27日召开[2] - 会议通知于2024年6月24日以邮件送达全体监事[2] - 应到3名监事，实到3名，由监事会主席周颖主持[2] 议案审议 - 审议通过终止部分募投项目并补充流动资金议案[3] - 表决3票同意，该事项需提交股东大会审议[3]

募集资金 - 公司获准发行925万股，每股45.72元，募资42291万元，净额37051.01万元[3][4] - 截至2024年3月31日，累计投入10332.18万元，进度28.44%[6] - 超募资金718.68万元[6] 项目投资 - “5G大规模天线智能化测试系统产业化项目”总投资6835.66万元，截至2024.6.24投入2559.46万元，进度37.44%，未用4276.20万元[4] - 截至2024.3.31，“数字相控阵测试与验证系统产业化项目”投资16148.28万元，无累计投入[6] - 截至2024.3.31，“研发中心升级建设项目”投资10348.39万元，累计投入4868.56万元，进度47.05%[6] - “补充流动资金”项目投资3000万元，截至2024.3.31已全投入[6] 项目变动 - 公司拟终止“5G大规模天线智能化测试系统产业化项目”，用剩余4276.20万元及利息补流[7] - 监事会和保荐机构均同意终止项目并补流[9][10] 研发成果 - 截至2024.3.31，“5G大规模天线智能化测试系统产业化项目”获2项发明专利[5]

2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：688682 证券简称：霍莱沃 公告编号：2024-035 上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司 本次利润分配方案经公司 2024 年 5 月 13 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、分配方案 1.发放年度：2023 年年度 2.分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 每股现金红利 0.12 元 相关日期 | 股权登记日 | 除权（息）日 | | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | 2024/7/3 | | 2024/7/4 | 2024/7/4 | 一、通过分配方案的股东大会届次和日期 3.分配方案： 四、分配实施办法 1.实施办法 无限售条件流通股的红利委托中国结算上海分公司通过其资金清算系统向股 是否涉及差异化分红送转：否 每股分配比例 权登记日上海 ...

公司业务基本情况 - 电磁测量系统在被测产品研发和生产阶段均需使用，可实现相控阵波束性能校准、优化及测试 [1] 公司收入相关情况 - 主要客户执行预算管理制度，上半年审批项目预算，下半年组织验收，公司收入和利润集中在下半年，尤其是第四季度 [1] - 2024年第一季度营业收入下降，原因是较多实施项目未到交付时点 [1][2] 公司项目交付情况 - 各类型业务交付周期通常为数月，部分金额大、难度高的项目交付周期长于一年 [1] 公司硬件研发情况 - 持续研发电磁测量系统内关键硬件，成功交付多套高精度多自由度转台等硬件产品，提升测量系统自主程度、缩短交付周期、提升交付能力 [2] 投资者关系活动情况 - 活动类别为特定对象调研，时间是2024年6月14日，地点在公司会议室，接待人员有董事会秘书申弘和证券事务代表史如镜 [1] - 参与单位有财通基金、上海德汇集团、广发证券、华安证券等 [1][3]

产品相关 - 雷达散射截面测量系统用于验证装备雷达隐身特性，贯穿隐身装备全生命周期 [1] - 基于电磁领域技术沉淀和项目积累，打造完整电磁仿真产品系列，2021 年推出 RDSim 三维电磁仿真软件并入选工信部 2022 年工业软件优秀产品，持续优化升级 CAE 产品 [1] - 复杂电磁环境系统级仿真技术可将真实复杂电磁环境效应转变为无线信道精确数据源，实现电磁信号传播仿真和应用仿真，软件及半实物仿真系统在特种领域广泛应用，在低空产业有潜在应用空间 [3] 市场与经营 - 国产 CAE 厂商下游市场空间因政策支持和下游行业需求增长呈快速增长态势，公司紧抓机遇推进产品迭代和市场化进程以提升市场份额 [2] 项目与人才 - 各类型业务交付周期通常为数月，部分金额大、难度高项目交付周期长于一年 [4] - 2023 年公司员工总数 177 人，同比增长约 12.74%，未来着力提高人均产出，按需扩充技术交付及研发人员 [4] 投资者关系活动 - 2024 年 5 月 20 日进行特定对象调研和现场参观活动，参与单位详见附件 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书申弘和证券事务代表史如镜 [1] 附件信息 - 参与单位有兴业基金、混沌投资、趣时资管、野村东方国际证券、东方证券、国金证券、东北证券等 [5]

业绩总结 - 2023年营收394,236,812.44元，同比增17.26%[2][7] - 2023年净利润27,112,543.54元，同比降46.22%[2][7] - 2024年Q1营收59,303,706.73元，同比降22.16%[2][7] - 2024年Q1净利润1,718,668.47元，同比降58.98%[2][7] 股价情况 - 2024年5月6 - 8日股价涨幅偏离值累计超30%属异常[2][3] 其他说明 - 公司经营、市场环境、行业政策无重大调整[5] - 无影响股价异常波动重大事项及未披露信息[5] - 相关人员在股价异常波动期无买卖股票情况[5] - 提醒投资者注意投资风险，理性决策[2][7]

签名: 公司控股股东暨实际控制人：周建华 2024 年 5 月 8 日 （本页无正文，为《关于上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司股票交易异常 波动询证函的回函》之签字页 ) 関 签名: _ 本人已收悉贵公司《股票交易异常波动询证函》,经认真自查,现回复如下: 一、本人为贵公司的控股股东暨实际控制人/一致行动人,截至目前不存在 影响贵公司股票交易异常波动的重大事项,不存在其他应披露而未披露的重大信 息,包括但不限于并购重组、股份发行、债务重组、业务重组、资产剥离和资产 注入等重大事项。 二、在本次股票交易异常波动期间，本人不存在买卖公司股票情形。 特此回函! （本页无正文，为《关于上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司股票交易异常波 动询证函的回函》之签字页 ) 关于上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司 股票交易异常波动询证函的回函 上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司: 公司控股股东暨实际控制人之一致行动人：周菡清 2024 年 5 月 8 日 ...

证券代码：688682 证券简称：霍莱沃 上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 2024 年 5 月 13 日 | 2023 | | 年年度股东大会会议需知 3 | | --- | --- | --- | | 2023 | | 年年度股东大会会议议程 5 | | 议案一：《2023 | | 年度董事会工作报告》 7 | | 议案二：《2023 | | 年度监事会工作报告》 8 | | 议案三：《2023 | | 年度财务决算报告》 9 | | 议案四：《2023 | | 年年度报告》及《2023 年年度报告摘要》 10 | | 议案五：《2023 | | 年度利润分配预案》 11 | | 议案六：《2024 | | 年度中期利润分配计划》 12 | | 议案七：关于续聘会计师事务所的议案 13 | | | | 议案八：关于部分募集资金投资项目增加实施主体、变更实施地点及调整内部投资结构的议案15 | | | | 议案九：《公司董事 | | 2024 年度薪酬方案》 19 | | 议案十：《公司监事 | | 2024 年度薪酬方案》 20 | | 议案十一：关于修订《公司章程》 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为“买入-A”，维持评级 [1] 报告的核心观点 - 霍莱沃2023年收入实现较快增长，同比增长17.26%，但归母净利润同比下降46.22% [1] - 2024Q1，公司营业收入和归母净利润均出现下滑，分别同比下降22.16%和58.98% [1] - 公司以测量系统和CAE双轮驱动，受益于国产替代红利，面向卫星、隐身测试等多个高景气度下游，有望实现增长 [2] - 预计2024-2026年收入分别为5.11/6.32/7.74亿元，归母净利润为0.88/1.23/1.59亿元 [2] 事件概述 - 霍莱沃发布2023年年报及2024年第一季度报告 [1] 23年收入实现较快增长，利润端受成本结算周期影响 - 2023年公司营业收入同比增长17.26%，主要增量来自卫星测试和电磁测量 [1] - 2023年公司毛利率为31.85%，较2022年下滑7.99个百分点，导致归母净利润同比下降 [1] - 2024Q1，公司营收和利润均出现下滑，预计后续有望重回增长 [1] 卫星+隐身测量方向收入大幅增长，高景气度有望延续 - 公司面向隐身装备的雷达散射截面测量系统、面向卫星的相控阵校准测量系统等产品收入大幅增长 [1] - 预计该趋势后续仍将延续，受益于装备隐身及反隐身技术发展、卫星互联网建设 [1] CAE客户及潜在客户数量持续提升，进展顺利 - 2023年公司CAE产品的客户数量及潜在客户群体持续扩大，成功开拓多个新客户 [1] - 公司“RDSim三维电磁仿真软件”入选工信部2022年工业软件优秀产品名单 [1] 投资建议 - 预计2024-2026年收入为5.11/6.32/7.74亿元，归母净利润为0.88/1.23/1.59亿元，维持“买入-A”评级 [2] - 给予2024年净利润30倍PE，对应6个月目标价36.3元/股 [2] 财务报表预测和估值数据汇总 - 预计2024-2026年主营收入分别为511.3/631.6/773.7百万元，净利润分别为87.8/122.9/158.9百万元 [3] - 预计2024-2026年每股收益分别为1.21/1.69/2.18元，每股净资产分别为10.75/12.46/14.71元 [3] - 预计2024-2026年市盈率分别为25.34/18.11/14.01倍，市净率分别为3.08/2.69/2.30倍 [3] - 预计2024-2026年净利润率分别为17.2%/19.5%/20.5%，净资产收益率分别为12.7%/15.8%/17.7% [3]