市场整体表现 - A股窄幅震荡 沪指微跌0.03%报3503.78点 深证成指跌0.22%报10720.81点 创业板指跌0.22%报2230.19点 北证50指数涨0.27% [1] - 沪深北三市合计成交14619亿元 较前一日减少超1700亿元 近3300股上涨 [1] - 金融股集体走低 钢铁、有色、煤炭板块疲弱 汽车产业链股强势拉升 嵘泰股份、福达股份、浙江荣泰等涨停 [1] - 华电新能登陆沪市主板 收盘上涨125.8% 盘中一度涨超200% 市值突破3000亿元 [1] - 港股威雅利复牌后收盘大涨288% 盘中一度暴涨超900% 为雅创电子控股子公司 [1] 人形机器人概念 - 概念股持续活跃 上纬新材涨停斩获6连板 伟创电气涨约14% 嵘泰股份、福达股份、浙江荣泰均涨停 精锻科技涨超8% [2][3] - 英伟达CEO黄仁勋称中国开源AI推动全球进步 已有数百项目运用NVIDIA Omniverse模拟数字孪生 下一波AI浪潮将是具备物理世界理解能力的机器人系统 [3] - 宇树科技CEO预计未来3-5年人形机器人应用加速 国内外公司出货量明显增长 覆盖服务业、工业、救援等场景 [4] - 万联证券指出行业处于产业化"破晓时刻" 量产元年开启 成本下探是商业化关键 建议关注核心零部件技术公司 [4] 创新药概念 - 概念股强势拉升 广生堂、我武生物涨约16% 哈三联、润都股份、奥赛康、力生制药、联环药业等涨停 联环药业近8交易日6涨停 [5][6] - 第十一批国家药品集采启动 坚持"集采非新药、新药不集采"原则 创新药不被纳入集采范围 [6] - 《支持创新药高质量发展的若干措施》提出增加商保创新药目录 国元证券预计商保将为高价创新药提供支付支持 上游CXO等行业业绩有望2025年回暖 [7] 宠物经济概念 - 概念股走高 唯科科技涨超10% 生物股份、丽珠集团涨停 美诺华、易瑞生物涨近7% [8][9] - 中信建投指出宠物食品赛道具备高景气度 国产替代趋势延续 海外产能布局公司可规避关税政策风险 [9]

市场整体表现 - 沪指微跌0.03%报3503.78点，深证成指跌0.22%报10720.81点，创业板指跌0.22%报2230.19点，北证50指数涨0.27% [1] - 沪深北三市合计成交14619亿元，较此前一日减少超1700亿元 [1] - 近3300股上涨，金融股集体走低，钢铁、有色、煤炭板块疲弱 [1] - 华电新能上市首日收盘上涨125.8%，盘中一度涨超200%，市值一度突破3000亿元 [1] - 港股威雅利复牌收盘大涨288%，盘中一度暴涨超900% [1] 人形机器人概念 - 上纬新材涨停斩获6连板，伟创电气涨约14%，嵘泰股份、福达股份、浙江荣泰均涨停，精锻科技涨超8% [3][4] - 英伟达CEO黄仁勋称AI下一波浪潮将是具备推理与执行能力的机器人系统，中国已有数百个项目运用NVIDIA Omniverse模拟数字孪生 [5] - 宇树科技CEO预计未来3到5年人形机器人应用会加速，国内外公司出货量明显增长 [5] - 万联证券指出人形机器人产业化"破晓时刻"已至，量产元年开启，商业化落地可期但需攻克成本瓶颈 [6] 创新药概念 - 广生堂、我武生物涨约16%，联环药业近8个交易日斩获6个涨停板 [8][9] - 第十一批国家药品集采启动，明确创新药不会被纳入集采范围 [10] - 《支持创新药高质量发展的若干措施》提出增加商保创新药目录，国元证券预计商保将为高价创新药提供支付支持 [10] 宠物经济概念 - 唯科科技涨超10%，生物股份、丽珠集团等涨停 [12][13] - 中信建投证券指出宠物食品赛道景气度高，国产替代趋势延续，海外产能布局的公司有望受益 [14]

5月A股市场整体表现 - 5月A股主要指数普遍上涨 上证指数累计上涨2.09% 深证成指上涨1.42% 创业板指上涨2.32% [3] - 北证50指数表现突出 全月累计大幅上涨5.83% 中证2000指数上涨4.11% [3] - 科创50指数是少数下跌指数之一 累计下跌3.50% [4] - 沪深北三市合计成交23.08万亿元 较4月的25.93万亿元有所减少 [4] 行业与板块表现 - 行业板块全线上涨 纺织服饰、美容护理、医药生物、国防军工涨幅居前 电子、社会服务表现疲弱 [6] - 概念板块中减肥药、宠物经济表现较好 重组概念和EDA概念受消息推动涨幅显著 [6] 个股表现特征 - 全市场近3900只A股上涨 占比超七成 其中近400只涨幅超20% 60只涨幅超50% [6] - 5只股票实现股价翻倍：中邮科技(157.28%)、舒泰神(145.37%)、王子新材(108.37%)、合锻智能(108.16%)、路桥信息(102.64%) [6][9] - 涨幅超50%的股票中 机械设备行业占比最高(超10只) 医药生物和电力设备各有7只 轻工制造等4个行业各有4只 [6][8] - 中小市值股主导涨幅榜 48只市值低于100亿元(占比超八成) 无市值超500亿元的股票 [8] - 下跌个股1500余只 其中189只跌幅超10% 20只跌幅超20% *ST广道以31.61%跌幅居首 [8] 领涨股票明细 - 涨幅前15名包括：成飞集成(99.52%)、三生国健(99.45%)、*ST亚振(93.14%)、中洲特材(92.87%)等 涉及汽车、医药生物、轻工制造、有色金属等行业 [9] - 后续涨幅显著个股涵盖电力设备(尚纬股份68.74%)、基础化工(二康生化68.13%)、纺织服饰(莱绅通灵67.81%)等多个领域 [10][11] - 北交所个股表现亮眼 如国航远洋(57.1%)、华光源海(50.16%)等交通运输行业股票 [11][12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 期指呈现震荡格局，建议采用区间思路进行操作 [3] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 5月22日四大期指当月合约涨跌互现，IF跌0.05%，IH涨0.1%，IC跌0.7%，IM跌0.81% [1] - 本交易日期指总成交回升，IF总成交减5644手，IH增964手，IC增18347手，IM增52241手；持仓方面，IF总持仓减1805手，IH增817手，IC增7568手，IM增23866手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2506多单减2557，空单减2713；IF2509多单增335，空单增78；IF2512多单减22，空单增37 [5] - IH2506多单增875，空单减68；IH2507多单净变动1018，空单净变动137；IH2509多单增143，空单增205 [5] - IC2506多单增3227，空单增2927；IC2507多单净变动5043，空单净变动5207；IC2509多单增788，空单增780；IC2512多单增1028，空单增1500 [5] - IM2506多单增11520，空单增11222；IM2509多单增3538，空单增3445，多单净变动15058，空单净变动14667 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [6] 重要驱动 - 美债抛售暂歇，纳指艰难反弹，减税案暴击光伏股，盘中比特币再新高、原油跌超2%；美众院通过减税案后，美债收益率短线回升；比特币史上首次盘中逼近11.2万美元；原油三连跌；黄金创近两周新高后一度转跌超1% [6] - 美联储当红理事沃勒称减税法案引发美债抛售，若关税企稳下半年将降息；美联储不会在一级拍卖中购买债券；若特朗普政府关税政策稳定在10%左右，美联储可能在2025年下半年降息 [6] A股收盘综述 - 上证指数收跌0.22%报3380.19点，深证成指跌0.72%，创业板指跌0.96%，北证50跌6.15%，科创50跌0.48%，万得全A跌0.63%，万得A500跌0.28%，中证A500跌0.3% [7] - A股成交1.14万亿，上日为1.21万亿；沪指震荡走低，北证50“大回撤”，跌超6%；军工股涨幅居前，创新药概念股活跃，银行股逆势走强，宠物经济概念、美容护理概念股、固态电池概念股跌幅居前 [7]

市场整体表现 - 北证50指数半日暴跌4.38%，全市场超4200只个股下跌，市场整体疲软 [1] - 全市场成交额缩量至7457亿元，资金观望情绪浓厚，场外增量资金犹豫，场内资金被港股、北交所分流或抱团防御性板块 [3] 逆势走强板块 - 军工板块逆势爆发，国科天成、四创电子等多股涨停，国际局势紧张、国防预算连续四年增长7%以上、军工企业订单改善预期、大飞机国产替代加速为主要驱动因素 [3] - 银行股集体反弹，青岛银行、渝农商行领涨，政策优化公募基金考核机制、低估值高股息特性符合机构调仓需求、经济弱复苏预期下银行资产质量改善预期升温 [4] - 创新药概念持续活跃，三生国健4连板，政策支持医药创新、带量采购规则优化、部分药企临床进展超预期 [4] 领跌板块 - 固态电池概念领跌，宁新新材、长虹能源跌超5%，技术商业化落地不确定性、高估值成长股资金撤离 [4] - 宠物经济板块重挫，可靠股份、洁雅股份跌超5%，繁育端直播直接对接消费者压缩中间环节利润、产业链陷入价格战 [4] 操作建议 - 军工、银行等逆势走强板块回调后可能有低吸机会 [5] - 关注下午成交额能否回升至万亿以上，判断增量资金入场情况 [5] - 固态电池、宠物经济等领跌板块短期不宜抄底，需等待企稳信号 [6]

市场表现 - 北证50指数上涨1.37%创历史新高 [1] - 沪深两市半日成交额7267亿较上个交易日放量191亿 [1] - 沪指涨0.38%深成指涨0.79%创业板指涨1.04% [1] 板块动态 - 大消费股走强宠物经济、美容护理、IP经济等方向大涨贝因美等多股涨停 [1] - 创新药概念股震荡走高一品红等涨停 [1] - 港口、化学纤维、军工、PEEK材料等板块跌幅居前 [1] 个股情况 - 全市场3600只个股上涨 [1] - 高位股集体大利君股份等多股跌停 [1]

宏观经济与政策 - 美联储主席鲍威尔表示美联储正在调整其总体政策制定框架，零利率已不再是一个基本情况，需要重新考虑就业不足和平均通胀率的措辞，预计4月PCE降至2.2% [8] - 李强强调把做强国内大循环作为推动经济行稳致远的战略之举 [10] - 央行拟进一步丰富"互换通"产品类型，延长利率互换合约期限至30年 [10] - 商务部敦促美方尽快停止232关税措施，通过平等对话妥善解决各方关切 [10] 国际局势与地缘政治 - 哈马斯官员表示若实现永久停火，可交出加沙地带控制权 [3][10] - 俄乌会谈推迟至16日举行，泽连斯基表示在技术层面达成停火协议就可以跳过与普京的会晤 [8] - 克宫表示普京没有前往土耳其的计划，未做普京与特朗普会唔的准备 [3][8] - 伊朗方面表示尚未收到美国关于解决核争端未决分歧的最新提议 [10] 金融市场表现 - 美元指数下跌0.22%收报100.79，10年期美债收益率收报4.4350%，两年期美债收益率收报3.9820% [3] - 现货黄金上涨1.97%收报3239.21美元/盎司，现货白银上涨1.30%收报32.62美元/盎司 [3][6] - WTI原油下跌2.63%收报61.17美元/桶，布伦特原油下跌1.89%收报64.53美元/桶 [3][6] - 美股道指上涨0.65%，标普500指数上涨0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.18% [4][6] - 纳斯达克中国金龙指数下跌2.37%，阿里巴巴下跌7.5%，网易上涨超14% [4] 行业与公司动态 - 伯克希尔Q1大笔卖出银行股，维持苹果持仓不变，建仓新股数量为0 [10] - Coinbase称客户数据遭窃，已拒绝黑客2000万美元勒索，同时SEC正调查其涉嫌指虚报用户数量 [3][10] - 阿里巴巴第四财季营收2364.5亿元，将派发46亿美元股息，预告淘天利润或受即时零售等投资影响 [10] - 乐华娱乐上涨超32%，微盟集团上涨19.3%，腾讯音乐上涨6.8% [4] - 京东、网易云音乐下跌超4%，中芯国际、舜宇光学科技、华润置地下跌超3% [4] 商品与能源市场 - IEA将2025年平均石油需求增长预测小幅上调至74万桶/日，将供应增长预期上调至160万桶/日 [10] - 因市场预期美伊将达成核协议导致供应增加，WTI原油和布伦特原油价格下跌 [3] 中国资本市场 - A股三大指数低开震荡，沪指下跌0.68%，深证成指下跌1.62%，创业板指下跌1.91% [5][6] - 恒指下跌0.79%收报23453.16点，恒生科技指数下跌1.56%收报5297.84点 [4][6] - 日用化工板块逆市大涨，合成生物概念走强，航运概念延续强势，ST板块活跃 [5]

市场表现 - 三大指数低开低走 创业板指跌1.35% 深证成指跌1.12% 沪指跌0.42% [1] - 日用化工板块逆市走强 洁雅股份 拉芳家化涨停 [1] - 合成生物概念走高 川宁生物 金达威涨停 [1] - 航运概念延续强势 宁波海运 宁波远洋 南京港涨停 [1] - ST板块活跃 *ST南置 *ST奥维等逾20股涨停 [1] - 宠物经济概念走高 美农生物 若羽臣涨停 [1] 行业涨跌 - 涨幅居前板块 日用化工 煤炭 食品饮料 农林牧渔 [1] - 跌幅居前板块 软件服务 工程机械 多元金融 通信设备 [1] - 走弱板块 数字货币 智谱AI 军贸概念 算力租赁 [1]

文章核心观点 4月29日A股三大指数窄幅震荡，电力股大幅调整、大消费走弱，PEEK材料等概念股活跃，主力资金流向有差异，机构给出市场观点 [1][2] 市场表现 - 4月29日收盘，上证指数跌0.05%报3286.65，深证成指跌0.05%报9849.80，创业板指跌0.13%报1931.94 [1][2] - 两市近5日成交额分别为4月23日12297亿元、4月24日11090亿元、4月25日11135亿元、4月28日10563亿元、4月29日10221亿元 [2] - 全市场超3500只个股上涨 [2] 板块表现 活跃板块 - PEEK材料、宠物经济、化学环保、算力、人形机器人概念股活跃 [1][2] - PEEK材料概念持续爆发，聚赛龙、新瀚新材、中欣氟材涨停，中研股份等跟涨 [3] 调整板块 - 电力股大幅调整且全线调整，韶能股份等多股跌停 [1][2][4] - 大消费走弱，零售、白酒、旅游跌幅靠前，统一大市场、离境退税题材下跌 [1][2] 资金流向 板块流向 - 主力资金全天净流入机械设备、计算机、基础化工等板块，净流出公用事业、非银金融、石油石化等板块 [5] 个股流向 - 利欧股份、兆易创新、四川长虹获净流入8.81亿元、6.05亿元、4.27亿元 [5] - 比亚迪、胜宏科技、麦格米特遭抛售4.07亿元、3.89亿元、3.74亿元 [6] 机构观点 - 中信证券认为机器人概念短线活跃，长线聚焦行业头部 [7] - 申万宏源表示临近年报季报关口，叠加节日效应，市场弱势震荡等待业绩落地 [8] - 中泰证券称市场处于修复阶段，预计大盘仍可能延续盘整，短线关注科技板块，长线增配基建、光伏、军工等低估资产 [8]

市场整体表现 - 沪指震荡微涨 A股全天成交额1 14万亿元 较上一交易日缩量1235亿元 收盘上涨个股超1500只 其中收盘股价涨停64只 跌停36只 [1] 行业涨幅及热点概念 - 美容护理 银行 公用事业位居行业涨幅榜前三 收盘涨幅均超1% [2] - PEEK材料概念收盘大涨3 7% 新瀚新材20cm涨停 中广核技 中欣氟材等涨停 [2] - 宠物经济概念上涨1 74% 天元宠物20cm涨停 中宠股份 依依股份涨停 中宠股份 乖宝宠物收盘价创历史新高 [2] - 维生素概念涨幅居前 尔康制药20cm涨停 永安药业 河化股份涨停 [3] - CRO概念 创新药 减肥药等医药细分领域表现活跃 [4] 创新高个股分析 - 23股收盘价创历史新高 银行 汽车 农林牧渔行业创新高个股较为集中 分别有6只 4只 3只 [5] - 创新高个股平均上涨6 70% 涨停包括浙江荣泰 中宠股份等 涨幅居前有肇民科技(16 88%) 乖宝宠物(15 44%) 路斯股份(14 74%) [5] - 建设银行近一个月收盘8次创新高 中宠股份 万辰集团 盐津铺子近一个月均有7次创新高 [5] 龙虎榜机构动向 - 6股获机构净买入超千万元 青岛金王获净买入2 36亿元居首 贝因美获净买入5611万元 [6] - 8股遭机构净卖出超千万元 N天有遭净卖出1 96亿元居首 先达股份 三维化学分别遭净卖出1 31亿元 0 88亿元 [7] - N天有IPO发行价93 5元 开盘涨49 73% 收盘涨幅回落至24 06% 前五大卖出营业部中4家为机构席位 [7] 北向资金动向 - 双成药业 海联金汇 新铝时代获北向资金净买入均超千万元 其中双成药业获净买入9193万元 [8] - 沐邦高科遭北向资金净卖出1362万元 [9]