招商证券股份有限公司 关于珠海冠宇电池股份有限公司 2023 年度差异化分红事项的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"保荐机构"）作为珠海冠宇 电池股份有限公司（以下简称"珠海冠宇"、"上市公司"、"公司"）首次公开发行 股票和向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公 司自律监管指引第 7 号——回购股份》等法律法规，对公司 2023 年度利润分配 所涉及的差异化分红事项进行了核查，具体情况如下： 一、本次差异化分红的原因 2023 年 4 月 26 日，珠海冠宇召开第二届董事会第二次会议，审议通过了 《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金 以集中竞价交易方式回购公司股份。本次回购资金总额不低于人民币 5,000 万元 （含）且不超过人民币 10,000 万元（含），回购价格不超过人民币 25 元/股（含）。 回购期限为自董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过 12 个月。本次回 购的股份将用于可转换公司债券转股。 截至 2024 年 4 月 16 日，公司 ...

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2024-060 | | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | 珠海冠宇电池股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股现金红利 0.27 元 相关日期 | | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | 2024/7/26 | | 2024/7/29 | 2024/7/29 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 6 月 28 日的 2023 年年度股东大会审议通 过。 二、 分配方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东（珠 海冠宇电池股份有限公司回购专用证券账户除外）。 根据《中华人民共 ...

公司业务发展情况 - 公司将汽车低压锂电池定位为自身优势项目和差异化竞争的核心业务,已获得多家知名车企的认可,并收到某德系头部车企的定点通知[2] - 公司在消费电池市场占有较高的市场份额,其中笔记本电脑及平板电脑锂电池公司 2023 年市场占有率为 31.10%,随着 AI 产品的推出,公司笔电类产品出货量有望进一步提升[4] - 公司手机类业务市场份额有较大提升空间,随着在头部客户的高端产品不断取得突破,公司在手机类电池市场份额逐步提升[4] - 公司其他消费类电池如无人机电池、智能穿戴设备电池、智能清洁电器、电动工具电池等产品也有较大提升潜力[4] 技术研发情况 - 公司在硅碳负极材料的应用研发方面取得进展,目前已有多个硅负极项目,掺硅比例普遍在 3%-5%[4] 客户拓展情况 - 苹果 AI 应用的推出将促进其产品销量的提升,对公司出货量也将有正向的影响,公司正在积极对接研发此客户其他类别产品电池[4] - 公司正在有序研发和生产其他客户 AI 型号产品所需电池[4] 财务分配情况 - 公司于 2024 年 6 月 28 日召开股东大会,审议通过了《关于年度利润分配预案的议案》,将向全体股东每股派发现金红利人民币 0.27 元(含税)[3] 信息披露情况 - 公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况[5]

报告评级 - 报告维持"增持"评级 [1] - 上修2025-2026年EPS为0.94(+0.12)元、1.14(+0.09)元 [1] - 参考可比公司给予2024年3.19XPB估值 [16] 报告核心观点 - 公司近日获得某德系头部车企的12V汽车低压锂电池定点 [2][7] - 动力类业务结构进一步优化,增资规划或减少母公司业绩拖累 [7] - 关注消费电子领域新技术新产品,有望受益于下游换机周期带来的需求拉动 [7] 财务数据分析 - 2022年营业收入为109.74亿元,同比增长6.1% [10] - 2022年净利润为9,100万元,同比下降90.4% [10] - 2024年预计营业收入为126.89亿元,净利润为5.59亿元 [10] - 2025年预计营业收入为144.56亿元,净利润为10.61亿元 [10] - 2026年预计营业收入为158.87亿元,净利润为12.81亿元 [10] - 2024年预计每股收益为0.50元,2025年为0.94元,2026年为1.14元 [10] - 2024年预计ROE为7.5%,2025年为12.9%,2026年为13.9% [10]

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 | 公告编号：2024-059 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | | 珠海冠宇电池股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下：权益分派公告前一交易 日（2024 年 7 月 22 日）至权益分派股权登记日期间，本公司可转债将停止转股。 | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 118024 | 冠宇转债 | 可转债转股 停牌 | 2024/7/22 | | | | 因实施权益分派，"冠宇转债"将相应调整转股价格，具体以公司后续披露的 可转债转股价格调整公告为准。 一、2023 年年度权益分派方案的基本情况 根据珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"）2 ...

报告公司投资评级 公司首次被评级为"买入-A"评级 [2] 报告的核心观点 1. 公司为消费电池龙头企业,消费电池业务潜力大,客户结构优异 [2][5] 2. 公司低压锂电池有望成为公司第二增长曲线,已获得多家知名车企的定点 [1][2][8] 3. 公司在笔记本电脑及平板电脑锂电池市场占有率为31.10%,并不断扩大在现有客户的供货份额 [1] 4. 公司手机电池业务有望快速增长,2023年开始供应苹果手机电池,并与华为、小米等头部客户持续合作 [1] 5. 公司2024-2026年归母净利润预计分别为5.82亿元、9.95亿元和15.60亿元,对应PE为31.3倍、18.3倍和11.7倍 [2][5][6][15] 财务数据总结 1. 公司2023年实现营业收入114.46亿元,同比增长4.3%;归母净利润3.44亿元,同比增长278% [1] 2. 公司2024Q1实现营业收入25.49亿元,同比增长7.2%,环比下滑12.3%;归母净利润0.10亿元,去年同期为-1.40亿元 [1] 3. 公司消费电池业务2023年实现收入104.80亿元,占比约91.6%;动力电池业务收入5.48亿元,占比4.8% [1] 4. 公司2024-2026年预计营业收入分别为126.7亿元、148.3亿元和176.8亿元,毛利率分别为25.6%、25.2%和25.0% [6][9] 同行业公司对比 1. 公司2024-2026年平均PE估值为31、18、12倍,高于同行业可比公司平均水平 [14][15] 2. 可比公司2024-2026年平均PE估值为20、14、11倍 [14]

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2024-058 | | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | 随着公司合作客户的车型陆续量产上市，公司低压锂电池出货量取得较快增 长。本次定点有利于进一步提升公司在汽车低压锂电池业务的竞争力及持续发展 能力，为公司后续提升市场份额奠定坚实的基础。 三、风险提示 定点通知不是供货协议。该电池项目为客户定制项目，从项目定点到成功量 产，需要经过产品质量测试、客户考核等诸多环节，最终能否获得客户订单具有 珠海冠宇电池股份有限公司 关于收到德系头部车企定点通知的自愿性披露公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、定点通知概况 珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到某德系头部车 企（基于保密要求，无法披露其名称，以下简称"客户"）的定点通知。客户选 择公司作为其定点供应商，为其开发和供应 12V 汽车低压锂电池，具体产品供 应时间、价格以及供应量以最终签订的供应协议及销售订单为准。 二、对公司的影 ...

| 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 | 公告编号：2024-056 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | | 珠海冠宇电池股份有限公司 关于不向下修正"冠宇转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 特别提示： ● 截至 2024 年 7 月 8 日，珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"） 股价已触发"冠宇转债"转股价格向下修正条件。 ● 经公司第二届董事会第二十次会议审议，公司董事会决定本次不向下修正 "冠宇转债"转股价格，同时在未来两个月内（即 2024 年 7 月 9 日至 2024 年 9 月 8 日），如再次触发"冠宇转债"转股价格向下修正条件，亦不提出向下修正 方案。 一、可转债发行上市概况 上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格 应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一个 ...

1、审批风险。该项目尚需履行境内外相关的审批、备案、许可等手续，如 因境内外有关政策调整、项目审批等实施条件发生变化，该项目的实施可能存在 顺延、变更、中止甚至终止的风险。 珠海冠宇电池股份有限公司 关于子公司对外投资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 基于珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称"公司"）消费类客户需求及 完善公司海外产业布局战略的需要，公司在马来西亚的全资子公司优尼思科技马 来西亚有限公司拟投资建设马来西亚冠宇电池新能源项目（最终项目名称以实际 备案名称为准），总投资额预计不超过人民币 20 亿元（最终项目投资总额以实际 投资为准）。 本次投资不构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》 规定的重大资产重组。 相关风险提示： | 证券代码：688772 | 证券简称：珠海冠宇 公告编号：2024-057 | | --- | --- | | 转债代码：118024 | 转债简称：冠宇转债 | 2、运营风险。该项目涉及的建设周期等均为初步规划或预测数据，项目投 入建设 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要业务为消费电池,在笔电和手机领域占据全球前列地位,未来发展前景良好[1][2][3][4][5][6] - 公司在笔电电池和手机电池两大业务板块的发展情况和未来预期[7][8][9][10][11][12][13][14][15] - 行业需求和供给情况分析,公司在产品技术和服务方面的竞争优势[15][16][17][18][19][20][21] - 公司在笔电电池和手机电池两大业务板块的具体发展展望[21][22][23][24][25][26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容