公司投资动态 - 齐峰新材全资子公司山东黎鸣股权投资有限公司参与认购了上海金浦二期智能科技私募投资基金合伙企业(有限合伙)和中原前海股权投资基金(有限合伙) [1] - 公司通过认购中原前海股权投资基金(有限合伙)的基金份额5000万元人民币间接参与了摩尔线程、沐曦集成和蓝箭航天的投资 [1] 被投公司信息 - 间接投资涉及的三家公司分别为摩尔线程、沐曦集成和蓝箭航天 [1]

公司投资动态 - 公司全资子公司山东黎鸣股权投资有限公司参与认购了上海金浦二期智能科技私募投资基金合伙企业（有限合伙）和中原前海股权投资基金（有限合伙）[2] - 公司通过认购中原前海股权投资基金（有限合伙）的基金份额5000万元人民币间接参与了摩尔线程、沐曦集成和蓝箭航天的投资[2]

指数样本调整 - 中证1000、中证500及中证A500指数样本于2026年1月9日收市后生效调整 [2][4] - 芯源微被调入中证500指数，同时被调出中证1000指数 [4] - 明月镜片被调入中证1000指数，华大智造被调入中证A500指数 [4] - ST人福被调出中证500及中证A500指数 [4] 行业政策与监管动态 - 商务部表示将依法依规禁止对日本军事用户、军事用途及一切参与提升日本军事实力的最终用户用途出口两用物项 [5] - 广州市规划提出攻关可重复使用火箭技术，推动南沙、黄埔相关火箭总装测试基地建设，打造低成本高密度航天发射能力 [6] - 市场监管总局约谈光伏行业协会及多家主要企业，通报垄断风险并提出整改要求 [6] - 多晶硅期货于1月8日跌停，跌幅为9% [6] 公司重大事项 - 中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组，经国务院批准 [2][6] - 摩尔线程发布开源大模型分布式训练仿真工具SimuMax的1.1版本，升级为一体化全栈工作流平台 [2][9] - 万科A董事、执行副总裁郁亮因到龄退休辞职 [12] - 天晟新材第一大股东筹划公司控制权变更，股票停牌 [12] - 彤程新材正在筹划发行H股并在香港联交所上市 [12] 公司业务与经营澄清 - 4连板普利特预计短期内其LCP薄膜产品在脑机接口领域不会有规模化订单产生 [11] - 勘设股份澄清目前不涉及商业航天、卫星导航业务，相关报道为不实信息 [12] - 国机重装表示“可控核聚变”相关产品形成的收入占公司总收入比重极低 [12] - 航天电器表示不存在需披露2025年度业绩预告的情形 [13] 股价异动与市场声明 - 锋龙股份提示如未来公司股票价格进一步异常上涨，可能申请停牌核查 [10] - 3连板江顺科技正在筹划共同投资设立投资基金事项 [12] - 四连板岩山科技声明不存在未披露重大事项 [12] - 二连板通宇通讯表示公司股价已脱离基本面，存在市场情绪过热情形 [12] - 钧达股份声明近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [12] - 和顺电气声明目前经营情况正常，不存在未披露重大事项 [12] 公司业绩预告 - 金力永磁预计2025年净利润同比增长127%至161% [12] 隔夜市场表现 - 1月8日美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.55%，标普500指数涨0.01%，纳指跌0.44% [7] - 纳斯达克中国金龙指数涨1.09%，热门中概股多数上涨 [7] - 欧洲主要股指涨跌不一，德国DAX30指数涨0.01% [7]

文章核心观点 - 中国半导体行业正经历前所未有的IPO热潮，大量企业正加速登陆A股和港股市场，行业进入资本驱动与技术驱动并行的新阶段 [1][4][5] - 本轮IPO热潮呈现A股与港股市场深度共振的特点，资本精准聚焦于AI芯片/GPU/CPU、存储芯片以及晶圆制造等关键高价值环节 [5][8][13] - 资本市场的高度关注和巨额募资，预示着国内半导体产业正加速资本化与技术创新，以应对AI算力爆发和供应链自主可控的需求 [5][14][18] IPO整体规模与市场分布 - 共有95家半导体产业链企业开启或加速IPO进程，包括已上市10家，准备上市85家 [5] - A股市场共有55家，其中已上市4家，17家进入辅导备案，34家加速IPO进程；港股市场共有40家，其中已上市6家，34家冲刺上市 [5] - 2025年以来，有38家半导体企业开启A股IPO进程，合计拟募资金额近千亿，达996.65亿元，平均单家募资26.23亿元 [8] - 2025年至今已有40家半导体公司启动赴港IPO计划，业务覆盖GPU、功率半导体、传感器、封测、设备等关键领域 [11] A股IPO募资详情与结构 - 2025年12月上市受理节奏爆发，近乎每天都有新进展 [8] - 部分企业募资金额巨大：长鑫科技拟募资295亿元，摩尔线程募资80亿元，粤芯半导体募资75亿元 [8] - 超硅半导体、盛合晶微、新芯集成、兆芯集成、沐曦股份在资本密集型环节募资也超过39亿元 [8] - 大部分企业募资金额在10亿元左右，涵盖射频前端芯片、电子元器件、半导体设备零部件等领域 [9] 港股IPO企业构成与特征 - 港股IPO企业呈现聚焦成长潜力高、研发投入大、产业链全覆盖的特征 [11] - 已成功上市企业包括壁仞科技、天数智芯（GPU）、英诺赛科（氮化镓芯片）、纳芯微（模拟芯片）、天域半导体（碳化硅外延片）、峰岹科技（电机驱动芯片）等 [11] - 多家已上市A股半导体公司正在冲刺“A+H”二次上市，包括澜起科技、豪威集团、兆易创新等十余家知名企业 [12] - 另有17家公司处于港股辅导备案阶段，涵盖设计、封测、设备等关键环节 [12] 资本聚焦的产业链环节 - 资本精准聚焦于高算力、大存储及关键制造环节，不再平均涌入 [13] - AI芯片/GPU/CPU领域是资本最青睐的领域，市场关注度极高 [14] - 存储和控制芯片领域（如DRAM、SSD）成为产值重心，明星公司募资金额最多 [13] - 制造和封装测试领域的企业IPO数量较少，但单体公司募资额极高 [13] AI芯片/GPU/CPU领域详情 - 代表性公司包括已IPO和拟IPO的摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、燧原科技、昆仑芯等 [14] - 市场认购热情极高：摩尔线程、沐曦股份科创板网上发行初步有效申购倍数高达4126倍、4498倍；壁仞科技、天数智芯港股公开发售分别获得2347.53倍和414.24倍超额认购 [14] - 驱动因素是智能算力需求爆发式增长：2025年中国智能算力需求将达486 EFLOPS，是2023年的10倍以上 [14] - 企业进展：壁仞科技已落地千卡集群并实现商业化异构混训；沐曦股份在手订单14.3亿元；摩尔线程与多家大型数据中心签约；天数智芯成为国内首家实现7nm GPGPU量产的企业 [15] - 二级市场反应热烈：摩尔线程科创板上市首日股价最高涨超500%；沐曦股份刷新近十年A股新股上市首日单签盈利纪录；壁仞科技港股上市首日最高涨120% [15] 存储芯片领域详情 - 存储芯片行业正迎来由AI驱动的上行周期 [16] - 长鑫科技申报科创板IPO拟募资295亿元，位列科创板融资额历史第二，是年内募集资金最大的企业 [16] - 募资主要用于存储器晶圆制造量产线技术升级、DRAM技术升级及前瞻技术研发 [16] - 兆易创新、澜起科技、江波龙、佰维存储等存储芯片核心股也在寻求“A+H”上市机遇 [16] - 行业资本密集，技术迭代快，企业有强烈资金需求：佰维存储在2022年至2025年上半年间，仅2024年实现5.3亿元经营现金流净流入，其余时间均为净流出 [16] - 澜起科技港股IPO募资将用于互连类芯片前沿技术研发，以把握云计算和AI基础设施机遇 [17] - 兆易创新赴港上市旨在拓展海外市场，截至2025年三季度末货币现金达100.1亿元，募资将用于新加坡国际总部建设及扩大美日韩等关键市场销售网络 [17] 晶圆制造与封测领域详情 - 晶圆制造代工环节企业IPO数量少，但单体募资额高 [13] - 粤芯半导体（募资75亿元）和新芯集成（募资48亿元）是代表性企业 [17] - 粤芯半导体IPO募资将用于12英寸模拟特色工艺生产线三期项目、特色工艺技术平台研发及硅光工艺研发等项目 [18]

今日提示 - 国家统计局将发布2025年12月的CPI与PPI数据 [1] - 大模型初创公司MiniMax于1月9日在港股上市 [1] - 中证指数有限公司调整中证1000、中证500和中证A500指数样本，于1月9日收市后生效 [1] 政策与行业监管 - 四部委联合召开动力和储能电池行业座谈会，要求强化市场监管、加强价格执法、加大产品质量检查、打击知识产权违法，并优化产能管理以防范产能过剩风险 [2] - 教育部将在2026年启动新一轮“双一流”建设，全面推进地方普通高校高质量发展，推动应用型高校对接区域战略 [2] - 广州市政府印发规划，聚焦攻关可重复使用火箭技术，推动南沙和黄埔的火箭总装测试基地建设，以打造低成本、高密度的航天发射能力 [4] - 国务院新闻办公室将于2026年1月9日举行新闻发布会，由水利部介绍加快国家水网建设进展情况 [6] - 《中华人民共和国原子能法》将于2026年1月15日正式施行，其中提出国家鼓励和支持受控热核聚变的科学研究与技术开发 [8] 商业航天 - 国金证券认为，商业火箭产业已进入快速迭代的黄金发展期，在可复用火箭试验早期，动力系统、箭体结构和控制系统有望同步受益 [4] - 相关公司方面，盟升电子主营卫星导航和卫星通信，长江通信提供低轨卫星地面运控中心网络控制管理等集成服务 [5] - 机构席位于1月8日净买入航天电器2.76亿元，该公司新质新域及战略新兴产业营收占比超30% [12] - 航天智装表示，公司密切关注商业航天发展，产品主要包括智能仿真测试系统、微系统及控制部组件 [13] 人工智能与机器人 - 摩尔线程发布开源大模型分布式训练仿真工具SimuMax的1.1版本，实现了从单一工具到一体化全栈工作流平台的重要升级 [2] - 乐聚机器人与阿里云达成全栈AI合作，将基于阿里云算力、AI平台和千问模型，共同开展人形机器人训练场合作及具身智能解决方案开发 [3] - 润建股份与京东科技签署为期5年的战略合作框架协议，拟围绕AI应用、智算云拓展、智算AIDC合作等多领域开展合作 [9] 水利建设 - 研究机构预计，中国水利工程建筑行业在2025年至2030年间将保持高速增长，市场规模年均复合增长率达8.5%，到2030年整体规模将突破2.2万亿元 [7] - 相关公司方面，深水规院主营业务为水务建设工程提供勘测设计等服务，韩建河山传统主营业务为预应力钢筒混凝土管等的研发、生产和销售 [7] 核聚变能源 - 中信证券认为，核聚变远期成长空间广阔，短期国内外已进入催化密集释放期，据国际能源署测算，2030年全球聚变市场规模有望超千亿美元 [8] - 相关公司方面，东方电气为中国新一代核聚变实验装置中国环流器二号M装置制造的主机磁体线圈中心柱，新风光依托电力电子技术优势积极投身核聚变产业链研究 [8] 公司动态与业绩 - 中无人机签订一份金额超过1亿元的日常经营性合同，该合同总金额超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上，按2024年营收6.85亿元估算，合同金额至少为3.42亿元 [9] - 北方长龙拟以支付现金方式购买沈阳顺义科技股份有限公司51%的股份，后者产品包括智能检测设备、模拟仿真设备等 [9] - 艾比森预计2025年归母净利润为2.4亿元至2.9亿元，同比增长105%至148% [9] - 金力永磁预计2025年归母净利润为6.6亿元至7.6亿元，同比增长127%至161% [9] - 昌红科技控股子公司浙江鼎龙蔚柏的半导体耗材产品，获得某国内主流晶圆厂客户2026年超半数的采购份额，合计金额超千万元人民币 [9] - 长春高新控股子公司金赛药业的褪黑素颗粒上市申请获受理，此外其注射用GenSci136临床试验申请也获受理 [10] - 宏鑫科技拟通过泰国子公司投资约5000万美元在泰国建设轮毂生产项目，以满足海外乘用车轮需求 [10] - 新开源拟以不超过5000万元回购股份用于减资，回购价格上限为25.77元/股 [10] - 星宸科技拟以6000万元至1.2亿元回购股份用于股权激励和/或员工持股计划，回购价格不超过88.9元/股 [11] 消费与零售 - 菜百股份表示，四季度销售延续良好态势，饰品销售持续回暖，投资类产品销售热度不减，公司积极把握“国潮”消费热度，文化产品销售稳步提升 [14]

开源与工具发布 - 摩尔线程发布开源大模型分布式训练仿真工具SimuMax的1.1版本 [1] - 阿里云推出面向AI硬件的多模态交互开发套件 [2] 公司战略与业务布局 - 乐聚机器人与阿里云达成全栈AI合作 [4] - 京东成立“变色龙业务部”以承接AI事业 [5] - Arm重组公司并成立物理人工智能部门 [9] - Datavault AI扩大与IBM的合作 [10] 产品与技术路线图 - 小鹏汽车董事长何小鹏表示公司今年将规模量产人形机器人和飞行汽车 [3] - 天数智芯将于1月26日揭晓其未来三代GPGPU路线图 [7] 行业预测与融资动态 - 特斯拉CEO马斯克预测3年内机器人外科医生的专业能力将超越顶尖医生，并认为中国AI算力会领先世界 [6] - 人工智能公司Anthropic计划融资100亿美元，其企业估值直逼OpenAI [8] 产业合作与生态构建 - 卡特彼勒携手英伟达，旨在以实体人工智能与机器人技术变革重工业 [11]

公司产品发布 - 摩尔线程正式发布开源大模型分布式训练仿真工具SimuMax的1.1版本 [1] - 新版本实现了从单一工具到一体化全栈工作流平台的重要升级 为大模型训练的仿真与调优提供系统化支持 [1] - 本次更新聚焦三大核心创新：用户友好的可视化配置界面、智能并行策略搜索 以及融合计算与通信效率建模的System-Config生成流水线 [1] 产品技术升级 - 新版本在完整继承v1.0高精度仿真能力的基础上进行重要升级 [1] - 提升了对主流训练框架Megatron-LM的兼容性 [1] - 增强了对混合并行训练中复杂通信行为的建模精度 使仿真环境更贴近真实生产场景 [1] 市场反应 - 1月8日 摩尔线程股价收涨9.15% 收于674.02元/股 [1] - 公司总市值达到3168亿元 [1]

公司产品发布 - 摩尔线程于1月8日正式发布开源大模型分布式训练仿真工具SimuMax的1.1版本 [1] - 新版本实现了从单一工具到一体化全栈工作流平台的重要升级 [1] - 更新聚焦三大核心创新：用户友好的可视化配置界面、智能并行策略搜索、融合计算与通信效率建模的System-Config生成流水线 [1] 产品功能与性能 - 新版本在完整继承v1.0高精度仿真能力的基础上，为大模型训练的仿真与调优提供系统化支持 [1] - 提升了对主流训练框架Megatron-LM的兼容性 [1] - 增强了对混合并行训练中复杂通信行为的建模精度，使仿真环境更贴近真实生产场景 [1]

公司产品发布 - 摩尔线程正式发布开源大模型分布式训练仿真工具SimuMax的1.1版本 [1] - 新版本实现了从单一工具到一体化全栈工作流平台的重要升级 [1] - 本次更新聚焦三大核心创新：用户友好的可视化配置界面、智能并行策略搜索，以及融合计算与通信效率建模的System-Config生成流水线 [1] 产品功能与性能提升 - 新版本在完整继承v1.0高精度仿真能力的基础上，为大模型训练的仿真与调优提供系统化支持 [1] - 提升了对主流训练框架Megatron-LM的兼容性 [1] - 增强了对混合并行训练中复杂通信行为的建模精度，使仿真环境更贴近真实生产场景 [1]

公司产品发布 - 摩尔线程近日发布开源大模型分布式训练仿真工具SimuMax的1.1版本 [1] - 新版本从单一仿真工具升级为一体化全栈工作流平台 [1] - 新增功能包括可视化配置界面、智能并行策略搜索及系统配置生成流水线 [1] 产品功能与性能 - SimuMax v1.1继续支持从单卡到万卡集群的分布式训练仿真 [1] - 该工具可模拟显存使用与训练性能 [1] - 新版本增强了对训练框架Megatron-LM的兼容性 [1] - 优化了混合并行训练中节点间网络带宽竞争的建模精度 [1] 产品目标与价值 - 该工具旨在帮助用户在无需实际执行完整训练的情况下，评估与优化训练效率 [1]