公司担保额度调剂 - 公司于2025年9月9日公告将参股公司深圳市招华会展置地有限公司未使用的3.111亿元担保额度调剂至控股公司深圳市协跃房地产开发有限公司 [1] - 此次调剂额度占公司最近一期经审计净资产的0.58% [1] - 调剂后深圳市招华会展置地有限公司担保额度调整为6.889亿元 深圳市协跃房地产开发有限公司担保额度调整为3.111亿元 [1] 公司担保总体情况 - 2024年年度股东大会批准2025-2026年度为控参股公司提供不超过532.64亿元担保额度 管理层可进行额度调剂 [1] - 截至2025年8月末 公司及控股子公司担保余额为288.22亿元 [1] - 公司无逾期担保等情况 [1]

公司治理变动 - 深圳华侨城股份有限公司第九届董事会第一次临时会议于2025年9月8日以通讯方式召开 出席董事应到5人实到5人 会议符合公司法和公司章程规定 [1] - 董事会全票通过增补吴秉琪为公司第九届董事会非独立董事候选人 表决结果为5票同意0票反对0票弃权 该议案将提交公司股东会选举 [1] - 董事会全票通过2025年第一次临时股东大会增加临时提案的议案 表决结果为5票同意0票反对0票弃权 [1] 高管背景信息 - 新任董事候选人吴秉琪具有高级工程师职称 拥有大学学历及硕士学位 曾任华润置地有限公司党委副书记、总裁及中国建筑集团有限公司党组成员、副总经理 [1] - 吴秉琪现任华侨城集团有限公司党委副书记、董事、总经理 此前在华润体系历任华润物业有限公司董事、副总经理及华润营造（控股）有限公司董事、副总经理等职 [1] - 其在华润置地期间曾担任战略总监、成都大区总经理及高级副总裁等核心管理职务 具备房地产与综合开发领域资深管理经验 [1]

股价表现与资金流向 - 9月9日盘中股价上涨2.16%至2.36元/股 成交额1.05亿元 换手率0.65% 总市值189.69亿元 [1] - 主力资金净流入894.34万元 特大单买入占比16.82% 大单买入占比29.32% [1] - 年内股价下跌11.61% 近5日/20日/60日分别上涨4.42%/2.16%/2.61% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数10.57万户 较上期减少0.31% 人均流通股65,283股 增加0.31% [2] - 中国证券金融持股2.03亿股(第三大股东) 较上期减少3982.23万股 [3] - 香港中央结算持股5904.45万股(第六大股东) 增加340.62万股 [3] - 富国中证旅游主题ETF新进十大股东 持股5210.28万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入113.17亿元 同比减少50.82% [2] - 归母净利润亏损28.68亿元 同比下滑171.52% [2] 业务构成与行业属性 - 旅游综合业务占比72.15% 房地产业务占比27.18% 纸包装等其他业务占比0.67% [1] - 所属申万行业为房地产-房地产开发-商业地产 [1] - 概念板块包括破净股、新型城镇化、特色小镇等 [1] 分红历史记录 - A股上市后累计派现165.03亿元 [3] - 近三年未进行现金分红 [3]

公司治理变动 - 控股股东华侨城集团提议在2025年第一次临时股东会增加《关于增补公司非独立董事的议案》以提高会议审议效率 [2] - 华侨城集团直接持有公司48.78%股份（3,920,562,506股），其一致行动人持有0.98%股份（78,743,684股），合计控制49.76%股份（3,999,306,190股） [2] - 董事会全票通过增补吴秉琪为第九届董事会非独立董事候选人，其现任华侨城集团党委副书记、董事、总经理 [23][25] 股东会议程安排 - 现场会议于2025年9月19日15:00在深圳海景嘉途酒店召开，网络投票通过深交所系统于9:15-15:00开放 [4][5][6] - 股权登记日确定为2025年9月12日，登记时间设定为9月15日至18日9:00-18:00 [7][12] - 提案2.00、3.00、4.00需获得出席股东所持表决权的三分之二以上同意方可通过 [9] 投票与授权机制 - 股东可通过深交所交易系统（代码360069，简称"侨城投票"）或互联网投票系统参与表决 [16][19] - 对总议案投票视为对除累积投票议案外的所有议案表达相同意见，重复投票以第一次有效投票为准 [17] - 授权委托需明确记载委托人账户信息及持股性质，未作具体指示的议案由受托人自主决定表决意见 [21]

公司治理动态 - 公司第九届董事会第一次临时会议于9月8日晚间召开 [2] - 会议审议通过《关于增补公司非独立董事候选人的议案》 [2] - 多项议案在本次董事会临时会议中获得通过 [2]

公司治理动态 - 公司第九届第一次董事会临时会议于2025年9月8日以通讯方式召开并审议《关于增补公司非独立董事候选人的议案》等文件 [1] 业务结构分析 - 2025年1至6月营业收入构成中旅游综合业务占比72.15% 房地产收入占比27.18% 其他业务占比0.67% [1] - 截至发稿时公司市值为186亿元人民币 [1]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会9月19日15:00召开，网络投票9:15 - 15:00[7] - 股权登记日为2025年9月12日[8] - 现场会议在广东省深圳市南山区华侨城海景嘉途酒店3楼会议室召开[11] 股权结构 - 华侨城集团持股3,920,562,506股，比例48.78%；一致行动人持股78,743,684股，比例0.98%；合计持股3,999,306,190股，比例49.76%[4] 提案情况 - 提案含总议案及6项非累积投票提案，包括变更会计师事务所等[24] - 提案2.00、3.00、4.00需出席股东所持表决权三分之二以上同意通过[12] 登记信息 - 登记时间为2025年9月15 - 18日9:00 - 18:00，地点在广东省深圳市南山区华侨城大厦31楼[13] 投票信息 - 深市挂牌投票代码360069，简称为侨城投票[18] - 互联网投票需办理身份认证[20]

会议相关 - 董事会会议通知和文件于2025年9月5日送达，9月8日召开[1] - 出席会议董事应到5人，实到5人[1] - 两项议案均5票同意0票反对0票弃权通过[1] 人员相关 - 吴秉琪曾任华润系多职，现任华侨城集团党委副书记等职[4] - 吴秉琪未持有公司股份，未受相关处罚和惩诫[4]

房地产行业政策与市场反应 - 深圳楼市新政实施后首个周末出现积极市场反应 包括二手房看房人数增加 买卖双方加速签约 房企更新宣传信息 [1] - A股房地产板块9月8日盘初表现强劲 上实发展 卧龙新能 首开股份涨停 南山控股 华侨城A 万科A等涨超3% [1] - 港股房地产股多数上涨 绿景中国地产 新世界发展 碧桂园等股涨超10% [1] - 深圳楼市新政被业内视为对楼市的优化调控 体现城市治理与民生保障的有机结合 彰显政策前瞻性 精准性与高效能 [1] - 中金公司认为深圳政策调整符合预期 三大超高能级城市本轮调整均侧重激发外围地区多套购房需求 深圳限购条件较北京上海更宽泛 [1] - 北京自8月8日新政后至9月5日新房及二手房交易量日均值较7月分别上升9%和10% [1] - 上海自8月25日新政后至9月5日新房交易量日均值较7月上升25% [1] - 中金公司认为地产销售持续好转需等待存量房收储和城中村改造等政策切实落地 与限购政策调整形成协同效应 [2] 固态电池产业化进展 - 固态电池概念9月8日开盘活跃 德龙激光 华盛锂电 中一科技 软控股份 泰坦股份等股涨停或涨超10% [2] - 锂电设备企业半年报频繁提及固态电池新技术 设备公司从6月起开始向下游厂商交付固态电池相关设备 [2] - 今年上半年固态设备订单快速增长 预示固态电池产业化进程显著提速 [2] - 中信建投认为产业链各环节投资机会日益凸显 设备端作为产业资本开支最上游将率先受益 [2]

行业投资评级 - 投资评级为看好，并维持该评级 [10] 核心观点 - 止跌回稳的政策目标曾提振市场预期，但4月以来边际下行压力再次加大，产业政策宽松概率逐步提高 [4] - 行业量价快速下行阶段可能已经过去，核心区和好房子具备结构性亮点 [4] - 当前股票位置较底部的溢价并不大，市场整体估值抬升提供了补涨空间 [4] - 重视具备轻库存、好区域和产品力的龙头房企，以及拥有稳定现金流的龙头经纪、商业地产和央国企物管 [4] 政策分析 - 北上深逐步放开外围限购，效果相对有限，但可能意味着新一轮宽松的开启 [2][8] - 核心区域放开限购对边际影响更大，尤其高端新房市场价格天花板将进一步抬升，但未必能逆转趋势 [2][8] - 结构性工具定向降低房贷利率未超越当前政策框架，住房是最大的消费 [2][8] - 公积金存贷利率有较大下调空间，本轮下降过程偏慢，预留了相机抉择余地 [2][8] - 核心城市旧改货币化有助于扩大当期需求，但实际落地进度偏慢 [8] - 大规模收储可缓解买卖市场供需压力，但可能加大后续租赁市场供给压力 [2][8] - 深圳优化限购政策：福田、南山、宝安（新安）深户限购2套，非深户1年社保限购1套；罗湖、宝安（不含新安）等区域深户或非深户1年社保不限套数；盐田、大鹏新区取消限购；房贷利率不再区分首套和二套 [6][17] 市场表现 - 本周长江房地产指数-0.68%，相对沪深300超额收益+0.13%，行业排名16/32 [5][15] - 年初至今长江房地产指数+5.29%，相对沪深300超额收益-8.07%，行业排名26/32 [5][15] - 开发类和物管类以下跌为主，收租类有涨有跌 [5] - 华润置地年初至今涨幅45.46%，中国海外宏洋集团涨幅37.71% [15] - 碧桂园服务年初至今涨幅24.12%，万物云涨幅27.50% [15] 销售数据 - 37城新房成交面积四周滚动同比-14.9%，较上周+2.1pct [7][18] - 17城二手房成交面积四周滚动同比+6.1%，较上周+3.0pct [7][18] - 年初至今37城新房成交面积累计同比-6.2%，17城二手房累计同比+14.4% [7][18] - 9月截至5日，37城新房成交面积当月同比-4.4%，17城二手成交面积当月同比+27.1% [7] - 12城新房及二手合计成交面积当月同比+14.7% [7] - 一线城市新房成交面积四周滚动同比-17.4%，二手房+2.1% [18] - 三四线城市新房成交面积四周滚动同比-35.8%，二手房+7.8% [18] 政策动向 - 住建部召开2025年部机关法治工作会议，重点部署高质量编制"十五五"住房城乡建设立法规划 [6][17] - 要求深刻领悟党中央决策部署战略意图，强化顶层设计和统筹谋划 [6][17]