会议情况 - 东阿阿胶第十一届董事会第二次会议2024年10月19日发通知，22日通讯表决召开[2] - 应出席董事7人，实际出席7人[2] 人事变动 - 选举程杰为公司第十一届董事会董事长[3] - 聘任孙金妮为公司总裁[5] 议案审议 - 审议通过《关于增补董事的议案》[6] - 审议通过《关于召开2024年第二次临时股东大会的议案》[7]

会议安排 - 第十一届监事会第二次会议通知于2024年10月19日邮件发出[2] - 会议于2024年10月22日通讯表决召开[2] 会议情况 - 应出席监事5人，实际出席5人[2] - 审议通过《关于增补监事的议案》[3] - 该议案表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权[3]

董事增补 - 公司第十一届董事会第二次会议通过增补董事议案[2] - 同意提名申劲锋、王小跃为非独立董事候选人[2] - 增补需股东大会审议通过生效[2] 候选人信息 - 申劲锋现任华润医药研发管理部总经理[5] - 王小跃现任华润医药战略管理部总经理[5] - 候选人均在关联单位任职，无持股及处罚[6]

人员变动 - 陶然、唐娜、商恩志因工作变动申请辞去监事会职务[1] - 三人辞职后不再担任公司及子公司职务，将在股东单位任职[1] 后续安排 - 辞职报告在补选监事后生效，此前三人仍履职[1] - 公司将尽快完成监事会主席选举及监事补选[2]

股东大会时间 - 现场会议时间为2024年11月8日14:30[2] - 网络投票时间为2024年11月8日9:15 - 15:00[2] - 深交所交易系统投票时间为2024年11月8日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[16] 股权与登记 - 股权登记日为2024年11月1日[3] - 登记时间为2024年11月7日8:30 - 11:30、14:30 - 17:30[6] 选举信息 - 需选举非独立董事2人，非职工监事3人[4] - 选举非独立董事时，股东选举票数=股份总数×2[14] - 选举非职工代表监事时，股东选举票数=股份总数×3[15] 投票代码 - 普通股投票代码为"360423"，投票简称为"阿胶投票"[12] 候选人 - 申劲锋、王小跃为非独立董事候选人[22] - 周娇、王宏杰、章瑾为非职工监事候选人[22] 授权委托 - 可委托出席股东大会并代为行使表决权[22] - 授权委托书于2024年11月7日17:00前送达有效[23]

人事变动 - 白晓松、邓蓉因工作变动辞去公司相关职务[1] - 辞职后不再担任公司及控股子公司职务[1] - 白晓松、邓蓉未持有公司股份[2] 后续安排 - 公司将尽快完成董事长等补选工作[2] 公告信息 - 公告发布于2024年10月22日[3]

人事变动 - 程杰、任辉、王延涛申请辞去公司总裁、副总裁职务[2] - 程杰辞职后继续任党委书记，任辉、王延涛不再任职[2] - 任辉、王延涛分别前往关联单位和华润医药任职[2] 后续安排 - 公司将尽快完成新任总裁聘任工作[2]

监事会会议 - 公司第十一届监事会第二次会议于2024年10月22日审议通过《关于增补监事的议案》[2] 监事候选人 - 周娇、王宏杰、章瑾为第十一届监事会股东代表监事候选人[2] - 候选人均在控股股东等关联单位任职，与公司有关联[6] - 候选人无不良记录，符合任职资格要求[6]

报告行业投资评级 报告给出了中国医疗行业的"Attractive"的投资评级 [4] 报告的核心观点 1) Dong E E Jiao Co.的2024年第三季度业绩预计将大幅超预期,预计净利润同比增长43%至73% [2][3] 2) 这将很可能推动全年业绩预期上调,使得公司短期估值更具吸引力 [3] 行业概况 1) 报告涵盖了多家中国医疗行业公司,包括医药制造、医疗器械、诊断等细分领域 [18][21] 2) 这些公司中有多家被给予"Overweight"或"Equal-weight"的投资评级 [18][21] 公司研究 1) 报告重点分析了Dong E E Jiao Co.的业绩表现 [2][3] 2) 该公司主营中药材鹿角胶,预计业绩将大幅超预期 [2][3] 3) 报告认为公司的多元化拓展医院和线上渠道、新产品开发等都是潜在的上行机会 [6] 4) 但也面临着原料供给受限、低端竞争加剧等下行风险 [7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度净利预增40%-50%,好于预期 [3] - 公司Q3淡季业绩快速增长,Q3单季归母净利恢复至历史同期最好水平,主要是渠道理顺,渠道库存健康的状态下,公司出货实现了快速增长 [3] - 冬季是民众食用阿胶滋补的旺季,预计公司Q4及25Q1销售收入增长可以期待 [3] - 公司启动半年度分红,每10股分红11.44元(含税),分红率接近100%,表示未来将统筹好公司发展、业绩增长与股东回报的动态平衡,确立"长期、稳定、可持续"的股东价值回报机制 [3] - 公司2024年1月发布新的股权激励方案,要求2024至2026年净利润复合增速不低于20%,且不低于同行业平均水平或对标企业75分位值水平,对盈利的增速及质量均做了要求,此外,此次涉及185名员工,覆盖面广,更好的绑定利益调动积极性 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年分别录得净利润14.6亿元、17.8亿元、20.6亿元,同比增长分别为27%、22%、16% [4] - 预计公司2024-2026年EPS分别为2.27元、2.77元、3.20元,对应PE分别为25X、21X、18X [4] 风险提示 - 原料价格上涨、终端销售不及预期、高端消费疲软 [4]