破产相关 - 2024年9月11日张家界中院裁定受理大庸古城公司破产重整[3] - 2025年5月12日张家界中院受理破产债权确认纠纷案[3] 债权情况 - 湖南建工集团对大庸古城公司债权总额194,506,488.33元，优先债权169,374,325.44元，普通债权25,132,162.89元[5] - 湖南建工集团债权按重整计划受偿，与张旅集团纠纷解决[5] 风险提示 - 调解文书须审批通过后签署，存在无法正常履行风险[2][6]

公司近期动态 - 公司于2025年11月14日召开了第十二届2025年第六次董事会临时会议 [1] - 会议审议了《关于公司及子公司拟与湖南建工集团有限公司达成调解的议案》 [1] - 截至新闻发布时，公司股票收盘价为9.14元，总市值为37亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年上半年，公司营业收入主要来源于旅游业，占比35.3% [1] - 旅游运输业是公司第二大收入来源，占比33.7% [1] - 旅行社业务收入占比为27.72%，其他业务收入占比为3.28% [1]

会议信息 - 会议于2025年11月17日14:30 - 16:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] 股东出席情况 - 出席股东及代表198人，代表股份162,922,084股，占比40.2458％[8] - 现场4人，代表股份154,900,767股，占比38.2643％[9] - 网络194人，代表股份8,021,317股，占比1.9815％[10] - 中小股东196人，代表股份20,029,033股，占比4.9477％[11] 议案表决情况 - 《关于修订〈公司章程〉》同意股份162,013,883股，占出席股东所持股份99.4426％[13] - 《关于修订〈公司章程〉》中小股东同意股份19,120,832股，占95.4656％[14] - 《关于修订〈股东会议事规则〉》同意股份占99.4426％，中小股东占95.4656%[15] - 《关于修订〈董事会议事规则〉》同意股份占99.4426％，中小股东占95.4656％[16] 会议合法性 - 律师认为股东会召集、召开及表决程序合法，结果有效[17]

证券代码：000430 证券简称：*ST张股 公告编号：2025-052 张家界旅游集团股份有限公司 第十二届董事会 2025 年第六次临时会议决议公告 表决结果：9 票赞成，0 票反对，0 票弃权，表决通过。 特此公告。 张家界旅游集团股份有限公司董事会 2025 年 11 月 18 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 张家界旅游集团股份有限公司（以下简称"公司"）第十二届董 事会 2025 年第六次临时会议以通讯表决方式于 2025 年 11 月 14 日召 开。公司董事会根据《公司章程》第一百三十二条"董事会召开临时 会议的通知采取专人送达、邮寄、传真、电子邮件方式，在会议召开 五日前送达全体董事。但是，如果全体董事在会议召开之前、之中或 者之后，共同或者单独批准，可以不经送达会议通知而召开董事会临 时会议。"规定，在本次董事会召开前获得全体董事批准，同意不经 送达会议通知而召开董事会。本次会议的召开符合《公司法》和《公 司章程》的有关规定。所议事项表决情况如下： 一、审议通过《关于公司及子公司拟与湖南建工集团有限公司达 成调解的议案》。 ...

公司重整投资协议签署 - 张家界旅游集团股份有限公司与多家重整投资人签署协议 [1] - 重整投资人包括电广传媒、芒果文旅、芒果超媒、达晨财智、张家界产投 [1] - 电广传媒、芒果文旅、芒果超媒在湖南文化、旅游、娱乐领域拥有知名IP和丰富经验 [1] - 达晨财智擅长资本运作，拥有成功案例团队 [1] - 张家界产投在当地拥有覆盖工业、农业、旅游业等多种旅游资源 [1] 公司资源与重整前景 - 公司拥有张家界地区绝美山水，被誉为“人间仙境” [1] - 多方助力可盘活公司拥有的稀缺自然资源 [1] - 以上市公司为平台整合张家界地区未装入上市公司的优质旅游资源，为公司脱胎换骨奠定基础 [2] 大庸古城项目分析 - 大庸古城项目是本次重整投资协议的重点项目，也是重整工作顺利执行的关键 [2] - 项目长期未能产生预期经济效益，受新冠疫情冲击及“重投资轻运营”、“重硬件轻内容”的经营问题影响 [2] - 专家建议项目需完成三大转变：从“人工造城”到“文化铸魂”，从“粗放管理”到“精细运营”，从“项目单打独斗”到“全域协同营销” [2] - 项目有望浴火重生，成为张家界文旅产业的“第二增长极” [2]

重整投资方案概述 - 张家界与8家重整投资人签署协议，包括电广传媒、芒果超媒、凯撒旅业三家A股上市公司及其关联方 [1][3] - 重整投资人将受让合计3.25亿股公司股票，占总股本约80.28%，受让股票总对价为12.87亿元 [1][5] - 所有投资方受让股票的价格均为每股3.96元 [3][4][5] 主要投资方及投资细节 - 电广传媒及其全资子公司芒果文旅各受让1500万股，对价均为5940万元 [3] - 芒果超媒受让3000万股，对价为1.188亿元 [3] - 达晨财智通过成立两个合伙企业主体受让1.4亿股，对价为5.544亿元 [4] - 张家界产投受让1.09亿股，对价为4.3164亿元 [4] - 凯撒旅业及其关联方凯撒海纳各受让400万股，对价均为1584万元 [5] 公司近期财务状况 - 公司2024年归母净利润亏损5.82亿元，主要受大庸古城项目拖累，其亏损占比高达83.9% [2][7] - 2025年前三季度公司营收3.37亿元，同比增长8.51%，但归母净利润仍亏损2239.65万元 [2][7] - 2025年第三季度单季业绩改善明显，营收1.43亿元同比增长4.82%，归母净利润1087.49万元同比激增405.29% [2][7] 大庸古城项目现状与重整计划 - 大庸古城是公司2016年启动的重点项目，累计实际投入金额达22.71亿元，但受疫情影响业务严重停滞 [6][7] - 2021年至2024年，大庸古城公司连续亏损，亏损额从8366万元扩大至5.96亿元 [7] - 重整计划中，将与电广传媒、芒果文旅、芒果超媒共同组建运营公司，对大庸古城进行提质改造 [2][8] - 新运营公司计划将大庸古城打造为芒果影视、综艺、短剧拍摄及IP转化体验基地，依托芒果超媒的IP资源进行盘活 [8][9]

投资主体与认购方案 - 芒果超媒及其全资子公司快乐阳光拟以自有资金认购张旅集团转增股份1.2亿股，认购价格为每股3.96元，总认购金额约为4.752亿元 [1] - 芒果超媒直接认购0.3亿股，快乐阳光通过基金方式出资认购0.9亿股，锁定期均为18个月 [1] - 电广传媒及相关子公司拟以自有资金合计认购张旅集团转增股份0.8亿股，投资金额约3.168亿元 [2] - 电广传媒与芒果文旅直接认购0.3亿股，并通过基金方式出资认购0.5亿股，锁定期均为18个月 [2] 交易结构与定价 - 认购价格为《重整投资协议》签订之日前60个交易日张旅集团股票成交均价的50%，即每股3.96元 [1] - 快乐阳光参与的基金由电广传媒控股子公司达晨财智担任基金管理人 [1] - 公司与张旅集团、达晨财智与张旅集团分别于2025年11月13日签署了附条件生效的《重整投资协议》 [1] 参与方角色 - 快乐阳光作为有限合伙人通过基金认购股份 [1] - 电广传媒、芒果文旅、达晨创投和达晨财智共同参与电广传媒方的投资 [2]

战略合作与投资 - 公司与广州海纳组成海纳凯撒联合体作为产业投资人参与张旅集团重整投资 [1] - 海纳凯撒联合体经公开招募及遴选被正式选定为重整投资人 [1] - 公司与凯撒海纳于2025年11月13日签署重整投资协议 [1] 投资协议细节 - 公司和凯撒海纳将认购张旅集团资本公积转增股本所产生的800万股股票 [1] - 每股对价为3.96元 [1] - 公司受让股票总对价为1584万元，受让股票数量为400万股 [1] - 凯撒海纳受让股票总对价为1584万元，受让股票数量为400万股 [1]

投资主体与协议 - 凯撒旅业与广州海纳组成联合体参与张家界旅游集团重整投资 [1] - 联合体于11月13日签署《重整投资协议》 [1] 投资细节 - 联合体将认购张旅集团资本公积转增产生的800万股股票 [1] - 认购价格为每股3.96元，总对价为3168万元 [1] - 凯撒旅业受让400万股，对价为1584万元 [1] - 所认购股票的锁定期为36个月 [1] 投资目的与后续程序 - 此次投资旨在实现业务协同，推动公司转型升级 [1] - 张旅集团重整计划尚需相关会议表决通过及法院裁定批准 [1]

公司重整进展 - 公司于2025年11月13日与管理人及部分重整投资人签署了《重整投资协议》[1] - 重整投资人包括湖南电广传媒股份有限公司、湖南芒果文旅投资有限公司、芒果超媒股份有限公司、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司、张家界产业投资（控股）有限公司、共青城吉富清园投资合伙企业（有限合伙）、凯撒同盛发展股份有限公司、广州凯撒海纳投资合伙企业（有限合伙）等多家机构[1]