纪要涉及的行业或者公司 - 行业：军事装备、钻石、特种装备、智能弹药 - 公司：中兵红箭、北方导航、中明红线、长盈通、新能源科、高德红外、广东宏大、国科军工、国泰集团、建设工业 [9] 纪要提到的核心观点和论据 - **低成本弹药采购景气度提升** - 核心观点：2025年低成本弹药采购景气度将提升，远程火箭炮等低成本弹药有望放量 [3] - 论据：低成本弹药性价比高、模块化设计适应性强，符合武器装备发展趋势；美国采购策略显示大批量和多年期采购可降低成本、提高产量并稳定供应链；自乌克兰冲突以来，多管火箭武器需求激增，主要出口国为美国和俄罗斯，购买国集中在中东、东南亚、非洲及南美洲 [3][4] - **中兵红箭业务现状及未来预期** - 核心观点：中兵红箭主要业务为钻石和特种装备，2024年亏损但下游需求强劲，2025年新产品落地有望带动业绩反转，未来两年利润将分别达到2.44亿和4.82亿元 [5] - 论据：公司通过收购扩展业务，子公司分别从事超材料、特种装备等业务；历史经营数据显示营业收入和归母净利润有增长，主要得益于特种装备和超材料业务；下游需求尤其是特种装备领域强劲 [5] - **智能弹药发展趋势及重要性** - 核心观点：智能弹药作战过程可实现局部或完全自主化，有效填补火力空白，智能化程度高且具备模块化设计的新型远程打击系统将在未来军事战略中占据重要地位，推动相关市场需求上升 [6] - 论据：智能弹药包括末敏弹、弹道修正弹等；远程火箭炮可弥补空中力量机动性不足问题；俄乌冲突中高消耗类武器显示出极高性价比 [6] - **中兵红箭亏损原因及业务前景** - 核心观点：2023年亏损主要因特种业务合同签订节奏问题、超级材料市场竞争和经济下行，2025年特种业务有望反转，中长期特种和钻石业务均有增长潜力 [7] - 论据：当前军队建设加速推进军事智能化及军贸发展，智能弹药市场空间有望打开；公司创意材料维稳，全球市场占有率达第一水平 [7] - **中兵红箭利润端表现及未来预期** - 核心观点：2025年和2026年利润分别为2.44亿元和4.82亿元，业绩反转景气提升有望实现 [8] - 论据：钻石市场需求逐步回暖，特种业务放量产生规模效应；公司外采转自营降低成本，云资源调度优化提升效率 [8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 精确制导多管火箭弹系统（GMLRS）单价为10到20万美元，空中拦截导弹和精确打击导弹分别高达50万美元和300万美元 [4] - 中兵红箭2019 - 2023年营业收入从53亿元增长至61亿元，复合增长率为3.5%；归母净利润从2.55亿元增至8.228亿元，复合增长率为34% [5] - 2025年给予中兵红箭100倍估值 [8]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 活动时间为2025年3月5日，地点在河南南阳 [2] - 投资者参与人员有兴业证券石康、石砾，信达澳亚基金陈一博 [2] - 上市公司参与人员有中兵红箭董事会秘书、财务总监赵德良等多人 [2] 行业与业务情况 - 钻石行业今年收入和利润预计与去年基本持平，产品价格小幅震动、相对稳定，部分产品可能略微上涨 [4] - 公司特种装备业务毛利率历年波动较大，原因是部分产品定价机制和产品结构变化 [4] - 未来特种装备领域产品结构中智能弹药比重会增加 [4] 业务交付情况 - 2024年特种装备产品存在合同签订较晚或未签订情形，目前已签合同已开始组织生产，能在2025年完成交付 [4] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [4] - 活动过程中未使用演示文稿、未提供文档等附件 [4]

项目进展 - 公司全资子公司北方向东“XX生产能力扩充建设项目”完成竣工验收[2] 项目资金 - 项目实际完成投资18183.54万元，不含抵扣的增值税进项税1304.67万元[3] - 项目使用募集资金18670.43万元，含募集资金利息收入1532.38万元[3] - 项目自筹资金817.78万元[3] 项目成果 - 项目实际形成可交付使用资产18183.54万元[3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 活动时间为2025年2月18日，地点在河南南阳 [2] - 投资者参与人员包括方正证券刘明洋等多家机构人员 [2] - 上市公司参与人员有董事会秘书赵德良等多位公司人员 [2] 特种装备业务 - 下一代特种装备向信息化、智能化发展，公司已开展相关科研试制工作 [3] - 在手订单中智能化特种装备占比上升，与过去两年交付产品结构基本一致 [3] - 公司特种装备有外贸业务，正按订单有序生产 [3] 钻石业务 下游领域 - 工业金刚石业务下游包括光伏硅片切割、机械加工、石材加工等领域 [3] - 培育钻石业务下游为钻石饰品加工制造领域 [3] - 功能性金刚石业务下游用于半导体等加工制造领域，大多处于研究阶段，产业化进程缓慢 [3] 价格与需求走势 - 预计2025年工业金刚石、培育钻石产品价格小幅震动、相对稳定，部分产品可能略微上涨 [3] - 2025年下游需求在市场供需调整后整体相对稳定 [3] 需求恢复与布局 - 2025年钻石在工业应用、消费品方面需求预计逐步企稳，增速平缓 [4] - 功能性金刚石技术处于研究阶段，公司正加大科研攻关，利用设备特点生产推广，加快典型应用 [4]

行业发展情况 - 2024 年工业金刚石行业进入周期性波动调整期，工具类高品级工业金刚石需求量下滑，光伏用工业金刚石市场疲软；培育钻石行业美国是最大消费市场，需求上升，但产能出清、竞争激烈致毛坯价格下降、利润率降低，零售端价格稳定，且逐渐从珠宝向饰品领域扩展，预计未来市场渗透率提升 [4] - 超硬材料作为战略性新兴产业关键基础产品，长期向好基本面不变 [4] 产品价格与市场份额 - 预计 2025 年工业金刚石、培育钻石产品价格保持相对稳定 [4] - 中南钻石 2024 年工业金刚石产品保持世界第一市场份额，2025 年将巩固保持；培育钻石市场未形成稳定格局，2025 年公司将根据供需提升份额和占有率 [4] 业务布局与规划 - 2025 年超硬材料业务巩固发展传统金刚石工具领域，守住市场占有率第一，柔性调整产能；在培育钻石技术领先、工艺先进产品布局，形成新利润增长点 [5][6] 特种装备业务 - 2025 年公司会按合同完成全部订单生产及交付，对利润改善有积极影响 [6] - 目前公司产能能满足已批产和即将批产产品订单需求，未来特种装备订单需求稳中有增，计划 2025 年及“十五五”期间围绕核心产品扩产扩能，提升生产线数字化、自动化水平和生产效率 [6]

2024年业绩数据 - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损2.1亿 - 3.5亿元，较上年同期盈利8.2833亿元下降125.35% - 142.25%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润亏损2.35亿 - 3.75亿元，较上年同期盈利7.7077亿元下降130.49% - 148.65%[3] - 2024年基本每股收益亏损0.1508 - 0.2513元/股，上年同期盈利0.5948元/股[3] 业绩下降原因 - 超硬材料板块市场竞争加剧，主要产品销售价格前三季度整体下降，四季度企稳，致该板块收入和净利润同比大幅下降[5] - 部分特种装备产品受客户政策等因素影响，未在报告期形成收入，但固定费用正常发生，致该板块收入和净利润同比大幅下降[6] 业务发展策略 - 超硬材料板块将加大技术创新和市场开拓力度，培育新域新质生产力和新需求，开展降本增效工作[7] - 特种装备板块将聚焦强军首责和核心能力建设，推进合同签订及履约，推进重点项目建设[7] 业绩预告说明 - 本次业绩预告相关财务数据未经审计，公司与年报审计会计师事务所在业绩预告方面无分歧[4] - 本次业绩预告是初步核算结果，具体财务数据将在2024年度报告中详细披露[8] 业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日 - 2024年12月31日[3]

市值管理 - 公司将于2025年开始接受市值管理考核 [2] - 市值管理以提高上市公司质量为基础，主要考核股价指标，无具体考核区间值 [2] 股权激励 - 兵器工业集团对股权激励持积极鼓励态度 [3] - 公司当前暂无开展股权激励的计划 [3] 特种装备发展 - 国际局势复杂多变，地缘政治冲突为特种装备发展带来新机遇 [3] - 今后两年特种装备产品将较前两年有一定增长 [3] - 公司正处于装备产品结构调整的关键期，将尽快形成生产能力支撑装备保供 [3] - 十四五期间特种装备订单正在按进度有序交付 [3] 投资者关系活动 - 活动时间：2025年1月7日 [2] - 活动地点：河南省南阳市仲景北路1669号中南钻石院内二楼会议室 [2] - 参与人员：方正证券股份有限公司刘明洋、张世朴；公司董事会秘书、财务总监赵德良等 [2] - 本次活动不涉及应披露重大信息 [3]

市值管理 - 中国证监会发布《上市公司监管指引第10号-市值管理》，明确上市公司市值管理应以提高上市公司质量为基础 [2] - 国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，持续加强对央企控股上市公司市值管理的指导，并制定具体考核评价指标 [2] - 公司将于2025年开始对市值管理工作进行考核，主要考核股价相对综合增长率，无具体考核区间值 [2][3] 股权激励 - 中国证监会市值管理指引明确上市公司应依法依规运用股权激励等方式促进投资价值合理反映上市公司质量 [4] - 国资委指导意见提到要指导上市公司从完善公司治理、规范实施股权激励等方面加大市场化改革力度 [4] - 兵器工业集团对股权激励工作持积极鼓励态度，但公司近期暂无开展股权激励的计划 [4][5] 特种装备发展 - 当前国际局势复杂多变，地缘政治冲突不断，为特种装备发展带来新机遇，预计今后两年特种装备产品将较前两年有一定增长 [6] - 公司正处于装备产品结构调整的关键期，将尽快形成生产能力支撑装备保供 [6] - 公司特种装备订单正按进度有序交付，严格按照装备合同要求的任务时点进行 [7] 其他 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [8] - 活动过程中未使用演示文稿或提供文档等附件 [9]

制度概况 - 中兵红箭内部审计管理制度于2025年1月2日经第十一届董事会第三十二次会议审议通过[1] - 本制度自印发之日起执行，2021年12月30日印发的相关制度同时废止[30] - 制度修订依据相关法律法规，适用于中兵红箭及各子公司内部审计管理[33] 组织架构 - 建立党委、董事会直接领导下的内部审计领导体制[4] - 董事会负责审议内部审计管理制度等重要事项，董事长是第一责任人[34] - 董事会审计与风险委员会对审计计划等进行管理和指导[34] - 逐步实行总审计师制度，协助管理内部审计工作[34] - 中兵红箭审计与风险管理部承担内部审计职责[6] - 各子公司应设置独立内部审计管理部门，规模小的可合署办公[6] 人员与经费 - 专职审计人员原则上不低于在岗职工总人数的3‰[7] - 内部审计机构履行职责所需经费列入本单位预算[23] 工作流程 - 内部审计机构至少每季度向董事会或审计委员会报告一次工作[14] - 审计部需在会计年度结束前两个月提交次一年度计划，结束后两个月提交年度报告[35] - 内部审计实施应在三日前送达审计通知书，特殊情况经批准可直接实施[19] - 审计过程中调查时，内部审计人员应不少于二人[20] 审计方式与范围 - 内部审计可采用现场、报送、远程网上等方式，也可结合进行[17] - 内部审计机构可对被审计单位或事项全面审计、专项审计或开展审计调查[15] 内部控制评价 - 内部控制评价程序包括制定方案、组成工作组、现场测试等环节[36] - 审计委员会督导审计部至少每半年对重大事件和大额资金往来检查一次[37] 审计整改 - 建立审计整改工作机制，明确各方责任[23] - 建立审计整改责任、制度、约谈和责任追究机制[41][42] 结果运用与考核 - 强化审计监督结果运用，作为绩效考核、干部考核任免奖惩的重要依据[24] - 中兵红箭对各子公司内部审计工作开展综合考核，设定差异化指标系数[42]

一、监事会会议召开情况 中兵红箭股份有限公司（以下简称公司）第十一届监事会 第二十二次会议通知已于2024年12月31日以邮件方式向全体 监事发出，会议于2025年1月2日以通讯表决的方式召开。公司 监事会成员5人，实际参与表决监事5人，分别为郭建先生、郭 十奇先生、郭世峰先生、温志高先生、魏江先生。本次会议由 监事会主席郭建先生主持，会议的召开符合《中华人民共和国 公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 证券代码：000519 证券简称：中兵红箭 公告编号：2025-02 中兵红箭股份有限公司 第十一届监事会第二十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整, 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 会议采取记名投票表决方式，经与会监事认真审议，形成 以下决议： 审议通过《关于开展票据池业务的议案》 同意公司及所属子公司与招商银行股份有限公司南阳分 行开展票据池业务，共享不超过 6 亿元的票据池额度，业务期 限自合同签订之日起 1 年，期限内该额度可滚动使用。 - 1 - 表决结果：同意票5票，反对票0票，弃权票0票。 三、备查文件 中兵红箭股份有限公司第十一 ...