担保额度 - 2024年度公司为子公司债务融资提供不超40亿元担保额度，其中资产负债率低于70%的子公司不超31.90亿元，高于70%的子公司不超8.10亿元[2] - 公司为北京我爱我家提供244,000万元担保额度，为昆百大商业提供25,000万元担保额度[2] 贷款与授信 - 2024年8月6日，北京我爱我家获中国银行奥运村支行1亿元短期流动资金贷款，公司提供连带责任保证[4] - 2024年8月7日，昆百大商业获兴业银行昆明分行10,000万元授信额度，公司及控股子公司提供担保[4] 担保余额与比例 - 担保后，公司对北京我爱我家担保余额145,735.01万元，占上市公司最近一期净资产比例15.34%，剩余可用额度98,264.99万元[5] - 担保后，公司对昆百大商业担保余额16,700.00万元，占上市公司最近一期净资产比例1.76%，剩余可用额度8,300.00万元[5] - 本次担保发生后，公司及子公司对外担保总余额为217186.16万元，占公司最近一期经审计净资产的22.93%[19] - 公司对子公司提供的担保余额为202183.94万元，占最近一期经审计净资产的21.35%[19] 子公司财务数据 - 截至2024年3月31日，北京我爱我家总资产506,074.55万元，总负债208,038.68万元，净资产298,035.87万元[8] - 2024年1 - 3月，北京我爱我家营业收入52,826.80万元，利润总额4,803.45万元，净利润3,842.76万元[8] - 截至2024年3月31日，昆百大商业总资产94,814.56万元，总负债51,925.94万元，净资产42,888.62万元[10] - 2024年1 - 3月，昆百大商业营业收入8,581.55万元，利润总额287.13万元，净利润215.23万元[10] 合同信息 - 公司与兴业银行昆明分行《最高额保证合同》保证最高本金限额为1亿元[13] - 昆百大商业与兴业银行昆明分行《最高额抵押合同》抵押最高本金限额为326.98万元[15] - 野鸭湖房地产公司与兴业银行昆明分行《最高额抵押合同》抵押最高本金限额为10582.74万元[15] - 《最高额保证合同》保证额度有效期自2024年8月7日至2029年8月7日[13] - 《最高额抵押合同》抵押额度有效期自2024年8月7日至2029年8月7日[15] - 《最高额抵押合同》抵押期限登记为自2024年8月7日至2029年8月7日[15] 抵押情况 - 两家抵押房产合计238本产证，抵押面积19973.93平方米[15] 其他 - 公司及控股子公司无对合并报表外单位、控股股东、实际控制人提供担保，无逾期债务对应担保余额等[19]

证券代码：000560 证券简称：我爱我家 公告编号：2024-043 号 我爱我家控股集团股份有限公司 关于公司办公地址变更的公告 特此公告。 我爱我家控股集团股份有限公司 董 事 会 2024 年 8 月 9 日 1 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 我爱我家控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日迁入新址办公， 公司办公地址、邮政编码发生变更，除此之外，公司董事会秘书的联系电话、电 子邮箱等信息保持不变。现将相关事项公告如下： | 变更内容 | 变更前 | 变更后 | | | --- | --- | --- | --- | | 办公地址 | 北京市朝阳区朝来高科技产业园西 北京市朝阳区北辰东路 | | 8 号院 7 号楼 | | | 区创远路 36 号院 8 号楼 | | | | 邮政编码 | 100012 | 100101 | | | 投资者电话 | 010-53918088 | | | | 电子邮箱 | 000560@5i5j.com | | | | 传真 | 010-53918088 | | | | 公司网址 | https:/ ...

报告公司投资评级 - 公司评级为"增持"(首次覆盖) [2] 报告的核心观点 业绩扭亏为盈,经营效率提升 - 2024H1公司归母净利润扭亏为盈,扣非净利润亏损减少 [7] - 2024Q2二手房带看量和成交量回暖助力公司业绩回升 [8] - 公司降本增效提升经营效率,盈利能力有望提升 [9] 盈利预测核心假设 - 经纪业务:预计2024-2026年经纪业务增速分别为+10.5%/+14.5%/+17.9% [24] - 新房业务:预计2024-2026年新房业务收入增速分别为-5%/-2%/+2% [25] - 资产管理业务:预计2024-2026年资产管理业务收入增速分别为+5.9%/+7%/+5% [26] 投资建议 - 5.17新政后一线及二线城市积极优化楼市政策,二手房成交量显著回暖,有利于公司经纪业务增长 [28] - 公司降本增效提升经营效率,盈利能力有望提升 [28] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.95/1.85/2.74亿元,给予"增持"评级 [29] 风险提示 - 楼市政策落地不及预期 [13] - 二手房复苏不及预期 [13] - 资管业务发展不及预期 [13]

员工持股计划参与情况 - 参加对象总人数不超过750人[1] 股票来源与过户 - 股票来源含回购专用账户34,863,973股及员工自筹14,119.91万元购股[1] - 2021年7月9日，34,863,973股（占总股本1.48%）过户至员工持股计划[3] 二级市场购股情况 - 截至2021年7月12日，二级市场购股31,575,100股（占总股本1.34%），成交金额13,920.51万元，均价4.4087元/股[3] 持股情况与期限 - 员工持股计划持股合计66,439,073股（占总股本2.82%）[3] - 存续期48个月，2025年7月12日届满[3] - 锁定期最长36个月，满12、24、36个月分别解锁1/3股份[3] 计划实施结果 - 截至2024年7月19日，66,439,073股（占总股本2.82%）全部出售完毕[1][6] - 员工持股计划已实施完毕并终止，后续将完成资产清算和收益分配[6]

会议主要讨论的核心内容 行业情况 - 近期各主要城市二手房成交量呈现回落趋势,但同比仍保持高增长 [1][2][5][7] - 上半年北京二手房成交量同比下降11%,但5月份开始同比转正 [3][9] - 上海和杭州上半年二手房成交量同比转正,增速较快 [5][6][7] - 各城市二手房价格呈现小幅回升或基本稳定态势 [4][7] - 行业整体二手房交易GDP同比下降10-20% [13] 公司业绩情况 - 公司上半年净利润预计2.4-3.5亿元,扣非后小幅亏损3-4.6亿元,实现扭亏为盈 [12] - 上半年业绩受行业整体下滑的负面影响,但也获得了一些正面因素的贡献 [13][14][15][16] - 下半年有望实现同比增长,主要得益于5-6月成交量大幅增长以及各项成本费用的下降 [16][17] - 公司主要城市中,北京和杭州一直是利润贡献最大的,上海则持续亏损但亏损幅度收窄 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 新政对公司收入的影响如何,二季度开始是否实现同比增长,全年收入能否实现增长 [18] **周总回答** - 5-6月份在新政影响下,公司收入实现同比大幅正增长 - 但前4个月收入仍同比下滑,上半年累计收入可能仍有所下降 - 下半年如果市场热度能持续,有望实现全年收入同比增长 [18][19] 问题2 **投资者提问** 公司去年计提的减值准备情况如何,今年是否还有较大减值压力 [23] **周总回答** - 去年计提的商誉减值和应收账款减值压力今年基本消除 - 商誉减值因为相关资产已剥离,应收账款减少且主要为信用良好客户 [23][24][25] - 预计今年不会有较大的减值计提压力 [23][24][25] 问题3 **投资者提问** 公司投资性房地产科目的变动原因是什么,未来是否还有出售计划 [25][26] **周总回答** - 投资性房地产下降主要是因为公司总部大楼装修期间从该科目转入在建工程 - 新纪元大酒店的出售不在该科目,而是在固定资产科目 - 未来公司仍有可能考虑出售部分投资性房地产资产 [26][27]

会议主要讨论的核心内容 行业整体情况 - 7月份以来,各城市二手房成交量环比有所回落,但同比仍保持高增长,如北京6月同比增长83%,7月前两周同比增长80% [1][2][3] - 上半年,北京二手房成交量同比下降11%,主要受一季度高基数影响,但5-6月同比转正 [2] - 上海和杭州上半年二手房成交量同比转正,分别增长2%和8% [5][7] - 各城市二手房价格同比下跌,北京下跌20%左右,上海和杭州下跌9-10% [3][6][7] - 各城市二手房挂牌量持续下降,北京6月单月下降1万套 [3] 公司业绩情况 - 公司上半年净利润预计2.4-3.5亿元,扭亏为盈,但有一次性资产出售收益约8000万元 [12][13] - 上半年经营性亏损3-5亿元,与去年基本持平,主要受行业整体下滑影响 [12][13][14] - 但公司通过降低租金、销售费用、员工持股费用等措施,对利润产生正向贡献 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 新政对公司收入的影响如何,二季度是否实现同比增长,全年能否实现收入增长 [17][18] **周总回答** - 5-6月二手房成交量大幅正增长,对公司收入有正向贡献 - 但上半年累计收入可能仍同比下降,因为前4个月下滑难以完全弥补 - 如果下半年市场热度能持续,有望实现全年收入正增长 [18][19] 问题2 **投资者提问** 各主要城市盈利情况如何,是否存在减值压力 [19][20][21][22][23][24][25][26] **周总回答** - 北京和杭州一直是公司主要利润贡献城市,但今年上半年可能同比有所下降 - 上海亏损有望收窄,可能实现扭亏 - 商誉和应收账款减值压力大幅降低,今年不太可能有大额减值 [22][23][24][25][26] 问题3 **投资者提问** 投资性房地产科目的变化原因 [25][26] **周总回答** - 新纪元大酒店出售不在投资性房地产科目,而在固定资产 - 投资性房地产下降主要是因为公司总部大楼装修期间从该科目转入在建工程 [25][26]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司上半年注重降本增效,在政策利好下经纪业务成交量呈良好复苏态势,故维持盈利预测 [5] - 公司通过多重举措提升盈利水平,包括严控费用、出售资产、减少股份支付费用等 [10] - 得益于各地二手房成交数据改善,对公司业绩产生较好正面贡献 [9] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.2、2.1、3.3亿元,EPS分别为0.05、0.09、0.14元 [5] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为12563、13249、14094百万元,同比增长3.9%、5.5%、6.4% [11] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为15.0%、15.8%、16.3%,净利率预计分别为0.9%、1.5%、2.3% [11] - 公司2024-2026年ROE预计分别为1.2%、2.0%、3.2% [11]

公司业绩预测 - 公司预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为盈利2,400万元至3,500万元，与2023年上半年相比实现扭亏为盈[3] 住房交易情况 - 2024年一季度，公司住房总交易金额（GTV）同比下降明显，主要由于去年同期较高的成交量基数和今年二手房成交价格回落[5] - 2024年二季度，公司二手房买卖业务的成交量和带看量均实现较好的同比增长，对公司业绩产生正面贡献[6] 资产出售影响 - 公司通过出售云南昆明地区的新纪元大酒店相关资产，预计对2024年上半年净利润产生正面影响，影响金额约为8,000万元[6] 费用控制 - 公司2024年上半年股份支付费用下降至885万元，较2023年上半年的2,213万元大幅减少[7] - 公司继续严控各项费用开支，推动门店租金、装修费用、销售费用等运营成本进一步下降[6] - 公司第二期员工持股计划的股份支付费用已于2024年6月30日全部摊销完毕[7]

员工持股计划参与情况 - 第二期员工持股计划参加对象不超750人[4] 股票购买与过户 - 公司回购34,863,973股过户至专用账户[4] - 员工自筹14,119.91万元买股，成交13,920.51万元[4] 解锁安排 - 12个月后分期解锁，累计解锁44,292,714股[6] - 2024年7月12日可解锁22,146,359股[8] 存续与清算 - 存续期48个月，可延长，届满30日内清算[10] 信息披露 - 公司关注实施情况并及时披露信息[11]

担保额度 - 2024年度为子公司债务融资提供不超40亿元担保额度，资产负债率低于70%的子公司不超31.90亿元，超70%的子公司不超8.10亿元[2] 授信额度 - 2024年6月20日上海家营获招商银行上海分行3000万元授信额度，期限36个月[3] - 2024年6月27日北京我爱我家获光大银行朝内支行2亿元最高授信额度，有效期至2025年6月26日[4] 子公司财务数据 - 截至2023年12月31日，上海家营总资产225025.05万元，总负债212185.67万元，净资产12839.39万元，2023年营收78697.56万元，净利润 -4895.60万元[6] - 截至2024年3月31日，上海家营总资产234364.03万元，总负债223054.69万元，净资产11309.33万元，2024年1 - 3月营收22547.95万元，净利润 -1147.54万元[6] - 截至2023年12月31日，北京我爱我家总资产515364.15万元，总负债222131.73万元，净资产293232.42万元，2023年营收303696.81万元，净利润127327.96万元[9] - 截至2024年3月31日，北京我爱我家总资产506074.55万元，总负债208038.68万元，净资产298035.87万元，2024年1 - 3月营收52826.80万元，净利润3842.76万元[9] 担保情况 - 公司为全资子公司提供最高本金余额2亿元的连带责任保证，保证范围包括债务本金、利息等费用，保证期间为自具体授信业务合同约定的受信人履行债务期限届满之日起三年[11] - 本次担保发生后，公司及子公司对外担保总余额为218,566.43万元，占最近一期经审计净资产的23.08%[13] - 公司对子公司提供的担保余额为203,564.21万元，占最近一期经审计净资产的21.49%[14]